بيان الأسهم الحرة.. يكشف المستور يا ملاك الشركات!

الموضوع في 'السوق السعودي للأوراق الماليه' بواسطة سماسم, بتاريخ ‏28 مارس 2008.

  1. سماسم

    سماسم عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2006
    المشاركات:
    813
    عدد الإعجابات:
    0
    بيان الأسهم الحرة.. يكشف المستور يا ملاك الشركات!



    عبدالرحمن ناصر الخريف
    بيان الأسهم الحرة الذي نشرته شركة "تداول" الأسبوع الماضي كشف متأخرا تدني الشفافية عن المعلومات التي تهم المستثمرين بالسوق، ليثبت بكل أسف بان هناك اختلافاً كبيراً بين مايتم بتداولات السوق وماينشر بالأعلام الذي سخر لخدمة فئة مازالت تربح في سوق يخسر منه جميع من يهتم بالآراء المعلنة! ومايهمنا في ذلك البيان هو إننا نتذكر كبار الملاك في كل شركة ورؤساء مجالس إداراتها (الذين يفترض أنهم يملكون نسبة كبيرة منها) وهم من اعتدنا على ظهورهم على الشاشات مع أخبار شركاتهم وأثناء فترات انهيارات السوق! بتطمينات مكررة بقوة الاقتصاد وشركاتهم ومشاريعها المستقبلية..الخ من تلك العبارات!
    كما نتذكر أيضا دعوات كبار الملاك للشركات التي طرحت نسبة منها للاكتتاب العام بعلاوات إصدار بأنها فرصة كبيرة للاستثمار! ولكننا عندما ندقق في نسبة الأسهم الحرة لكل شركة نفاجأ بأنها بلغت نسبة (100%) في بعض الشركات التي يعتقد البعض بان نسبة كبيرة من أسهمها مملوكة لرئيس مجلس الإدارة أي أكثر من (10%) التي يجب ان تستبعد من الأسهم الحرة! كما نجد ان ملاك شركات عائلية لم يمض على طرحها للاكتتاب ومرور فترة الحظر على المؤسسين لها إلا أشهرا قليلة! كانت كافية لبيع المزيد من أسهمهم لتنخفض نسبة تملكهم الى مادون ال(10%) ولتصبح أسهمهم حرة! فأين فرصة الاستثمار بتلك الشركات ؟ أم أن الفرصة حقا هي في استكمال كبار الملاك ببيع باقي أسهمهم بأسعار أعلى من قيمة الاكتتاب؟

    إن بيان الأسهم الحرة يكشف حقائق يجب على المتعاملين بالسوق الانتباه لها خاصة وان البيان سيحدث كل (3) أشهر لأن بيع كبار الملاك لايعلن عنه مسبقا! ولذلك فإننا كما وجدنا في شركات قديمة بالسوق كيف تخلص معظم المؤسسين من كل او معظم أسهمهم قبيل انهيار فبراير2006م برفع أسعارها بمحفزات وهمية (لم تدقق من أي جهة رقابية) تم تصريفها على مواطنين يعانون حاليا من خسائر كبيرة كما في شركتي انعام وبيشة وغيرها عندما باع كبار الملاك والإدارة أسهمهم بعد خسارة رأس المال وبدون محاسبتهم من أي جهة! فانه في سوقنا الحالي قد نشاهد بعض كبار الملاك في الشركات الجديدة يتخلصون من أسهمهم (من الواضح إننا بدأنا في ذلك) واثر ذلك هو فقدان الشركات لقيادات أسستها وتهتم بإدارتها وتسعى لنموها بسبب تفتيت الملكية وتوزع أسهمها على آلاف المتداولين! وسنصل الى وضع "شركات ليس لها ولي مصلح" او كما ذكرت سابقا (سلبيات بسبب تفتيت ملكية الشركات 2007/2/2م).

    إننا إذا اطلعنا على الشركات التي وردت في بيان الأسهم الحرة بان نسبتها (100%) سنتأكد بان كبار الملاك في شركات طرحت مؤخرا بالسوق بعلاوات إصدار قد باعوا جزءاً كبيراً من أسهمهم بعد مرور فترة الحظر! فالطرح تم فقط ب(30%) لكونهم يرفضون الطرح بنسبة اكبر باعتبار أنهم أولى من غيرهم بالاستثمار بها! ولكن بعد مضي فترة الحظر تنكشف الحقيقة لنجد أنهم باعوا أسهمهم لاحقا بسعر أعلى وباستغلال المعلومة كملاك وأصحاب الإدارة!! ولان تلك الشركات لاتؤثر على مؤشر السوق فانه لا يوجد مبرر لتكييف الملكية لتلافي الاستبعاد من تلك المعادلة! ولكن قد يكون لانتشار ظاهرة إدارة المحافظ دور في ذلك! فيكفي تملك المحافظ التابعة للاستئثار بحقوقها بالتصويت بدلا من التملك وما يتبعه من قيود!

    وإذا عدنا لنشرة الإصدار لبعض تلك الشركات سنجد في الشركة (أ) أن احد المؤسسين كان يملك (81%) من أسهمها قد باع نسبة (30%) منها للمواطنين عبر طرحها للاكتتاب بعلاوة إصدار! فأصبح يملك بعد الطرح نسبة (51%) منها! ولكن بيان الأسهم الحرة كشف المستور واظهر بان نسبة الأسهم الحرة أصبحت (100%)! وهذا يعني أن المؤسس تمكن من بيع جزء كبير جدا من أسهمه (مؤكد فوق 41% من أسهم الشركة) لتصبح ملكيته اقل من (10%) كأفضل تقدير! ومثال أخر شركة (ب) طرحت نسبة (30%) منها بعلاوة إصدار وبلغت نسبة الملكية المتبقية بعد الطرح لثلاثة مؤسسين (14.82%) و(14.28%) و(21.42%) وقد اظهر بيان الأسهم الحرة بان نسبتها (100%) أي الجماعة سيطروا على السهم بالمضاربة وباعونا أسهم أخرى بأضعاف قيمة الاكتتاب!

    اكرر بانها شركات جديدة! فهل نسوا ماذكره مدراء الصناديق المكتتبة بشركاتهم بأنها للاستثمار! أم إنهم يرون بأنه يجب علينا كمواطنين الاستثمار في الوقت الذي يبيع فيه الملاك شركاتهم؟ والمهم هل علمنا الآن لماذا الملاك يرفضون الطرح بأعلى من (30%)؟ بقي أمر هام وهو أن البيانات القادمة للأسهم الحرة ستكشف المزيد ولكن للأسف في الوقت الضائع!!

    مقال رائع للآستاذ:عبدالرحمن بن ناصر الخريف

    واليكم جدول يوضح نسبة الاسهم الحرة بعد منحة الدريس والعربي [​IMG]
    اعداد / صالح العريني
    منقوول
    قمت بوضع اللون الاحمر على الشركات الجديدة التي باع ملاكها كامل او معظم اسهمهم ( واذا احد الاخوة يعلم كمية الطرح لاي من الشركات الجديدة واصبحت النسبة الحرة اكبر من كمية الطرح فليذكر اسمها ) ووضعت اللون الفوشي على الاسهم التي تخلص رؤساء مجالسها من اسهمهم

    لا حول ولا قوة الا بالله واتضحت اضحوكة تعميق السوق يالتويجري

    اخوكم
    ابو عبدالله
     
  2. ensan

    ensan عضو جديد

    التسجيل:
    ‏19 يونيو 2007
    المشاركات:
    371
    عدد الإعجابات:
    0
    يعطيك العافيه اخوي سماسم واللي ودي افهمه واعرفه هل الشركات التي اصبحت اسهمها حرة 100% جيدة للاستثمار والمضاربه ام لا واذا كان الجواب بنعم او لا , ارجوا منك بيان ذلك اذا امكن
     
  3. ياسر الروقي

    ياسر الروقي عضو نشط

    التسجيل:
    ‏11 يونيو 2007
    المشاركات:
    3,830
    عدد الإعجابات:
    14
    مكان الإقامة:
    بلدة طيبة ورب غفور
    وانت مصدق سالفة تعميق السوق وينهم عن تعميق السوق في 2004 و2005 وكانو نايمين لما كان السوق يسجل هايات ويصعد اكثر من 1000 نقطه ايام معدوده كنت بالسوق من 2002 وكان السوق حاله حال جميع الاسواق صعود متزن وتصحيح متزن ماهو اللي نشوفه الحين انا اول مره اشوف زيادة عمق مع سوق هابط من سنتين زيادة العمق تجي مع سوق صاعد بسبب كثر ة السيوله الان العكس سوق هابط وسيوله معدومه يقابلها كذبه اسمها زيادة العمق
    لو كانو يريدون اصلاح السوق كان اقرو شراء الشركات لاسهمها وليس اكتتاب الحكير 110 علاوة اصدار 100 ريال اى قانون اى مسخره سوق يمشي على شكل دبليو W من 2006 الى الان وهانك من هو مستفيد من هذه الطريقه والله العالم سوف يستمر بهذا الشكل الى ان يشاء الله
    اك كل الود من اخوك
     
  4. ابوتالا

    ابوتالا فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏15 يناير 2008
    المشاركات:
    471
    عدد الإعجابات:
    0
    مؤشر تداول العام :



    هو حساب القيمة السوقية لكل شركة ضمن معادلة المؤشر العام للسوق المالية السعودية والمؤشرات القطاعية بناء على قيمة إجمالي عدد الأسهم المتاحة للتداول ، ويستبعد من حساب المؤشر أي سهم غير متاح للتداول . وعليه تستبعد الأسهم المملوكة من الأطراف الآتية من حساب المؤشر:

    1- الحكومة أو مؤسساتها.
    2- الشريك الأجنبي إذا كان محظورا عليه البيع دون موافقة جهة إشرافية.
    3- الشريك المؤسس خلال فترة الحظر.
    4- من يملك 10% أو أكثر من أسهم شركة مدرجة بالسوق المالية السعودية.




    طريقة احتساب المؤشر :



    سيتم حساب المؤشرات على أساس القيم المرجحة للقيمة السوقية للأسهم القابلة للتداول، وسيتم احتساب القيمة السوقية لكل سهم على أساس سعر إغلاق السهم في يوم فترة سابقة مضروباً بعدد الأسهم القابلة للتداول. تمثل الأسهم الحرة إجمالي عدد الأسهم المصدرة للشركة مخصوماً منها ملكية الحكومة والشريك الأجنبي إن وجدت، والهيئات والمؤسسات والصناديق الاستثمارية بالإضافة إلى ملكية المؤسسين في الشركة أو ملكية الشريك الاستراتيجي التي تتجاوز نسبة (10%) من إجمالي عدد الأسهم أو تلك التي تحتاج إلى تفويض مسبق من الجهات التشريعية لبيعها في السوق.

    وستكون قيمة الأساس لمؤشرات القطاعات الجديدة (5000) نقطه للقطاعات الجديدة حيث سيتم حساب المؤشر العام لكل القطاعات تاريخياً من (1/1/2007م) فيما سيتم اعتماد قيمة الأساس للمؤشر العام للقطاعات الرئيسية الاربعة التي لم يطرأ عليها تعديل وهي: البنوك، التأمين، الاتصالات، وقطاع الأسمنت كما في اغلاق يوم 1/1/2007م وهو رقم الاساس الذي سيتم احتساب المؤشر العام على أساسه.


    رمز الشركة الشركة كمية الأسهم المصدرة كمية الأسهم القابلة للتداول نسبة القابل للتداول
    1010 الرياض 625,000,000 234,417,902 37.51%
    1020 الجزيرة 225,000,000 128,975,056 57.32%
    1030 استثمار 450,000,000 275,643,311 61.25%
    1040 السعودي الهولندي 264,600,000 79,260,594 29.95%
    1050 السعودي الفرنسي 562,500,000 309,487,044 55.02%
    1060 سـاب 375,000,000 71,802,327 19.15%
    1080 العربي الوطني 455,000,000 233,490,681 49.12%
    1090 سامبا 900,000,000 499,167,882 55.46%
    1120 الراجحي 1,500,000,000 211,467,703 14.10%
    1140 البلاد 300,000,000 80,583,000 26.86%
    2010 سابك 2,500,000,000 609,328,317 24.37%
    2020 سافكو 200,000,000 84,565,466 42.28%
    2030 المصافي 6,000,000 6,000,000 100.00%
    2040 الخزف 25,000,000 16,082,330 64.33%
    2050 مجموعة صافولا 375,000,000 256,035,795 68.28%
    2060 التصنيع 349,573,575 276,854,325 79.20%
    2070 الدوائية 60,000,000 40,749,633 67.92%
    2080 الغاز والتصنيع 75,000,000 53,906,921 71.88%
    2090 الجبس 31,666,667 9,637,395 30.43%
    2100 الغذائية 20,000,000 20,000,000 100.00%
    2110 الكابلات 76,000,000 63,158,394 83.10%
    2120 المتطورة 43,200,000 43,200,000 100.00%
    2130 صدق 40,000,000 40,000,000 100.00%
    2140 الاحساء للتنميه 42,875,000 42,875,000 100.00%
    2150 زجاج 25,000,000 25,000,000 100.00%
    2160 اميانتيت 115,500,000 60,568,783 52.44%
    2170 اللجين 69,200,000 60,946,000 88.07%
    2180 فيبكو 6,875,000 6,875,000 100.00%
    2190 سيسكو 40,000,000 32,032,880 80.08%
    2200 أنابيب 31,500,000 27,033,205 85.82%
    2210 نماء للكيماويات 76,500,000 76,500,000 100.00%
    2220 معدنية 16,354,125 10,555,470 64.54%
    2230 الكيميائيه السعوديه 63,240,000 63,240,000 100.00%
    2240 الزامل للصناعة 45,000,000 34,020,474 75.60%
    2250 المجموعة السعودية 450,000,000 402,762,260 89.50%
    2260 الصحراء للبتروكيماويات 187,500,000 138,750,000 74.00%
    2270 سدافكو 32,500,000 22,715,787 69.89%
    2280 المراعي 109,000,000 48,834,262 44.80%
    2290 ينساب 562,500,000 144,700,554 25.72%
    2300 صناعة الورق 24,000,000 11,832,160 49.30%
    2310 سبكيم العالمية 333,333,333 311,698,045 93.51%
    2320 البابطين 27,000,000 23,535,000 87.17%
    2330 المتقدمة 141,375,000 37,875,000 26.79%
    2340 العبداللطيف 65,000,000 19,500,000 30.00%
    2350 كيان السعودية 1,500,000,000 675,000,000 45.00%
    2360 الفخارية 15,000,000 15,000,000 100.00%
    2370 مسك 32,000,000 9,600,000 30.00%
    2380 بترو رابغ 876,000,000 219,000,000 25.00%
    3010 الاسمنت العربية 80,000,000 51,002,113 63.75%
    3020 اسمنت اليمامة 135,000,000 122,022,432 90.39%
    3030 اسمنت السعوديه 102,000,000 88,337,038 86.60%
    3040 اسمنت القصيم 45,000,000 25,667,670 57.04%
    3050 اسمنت الجنوبيه 140,000,000 67,628,219 48.31%
    3060 اسمنت ينبع 105,000,000 56,315,471 53.63%
    3080 اسمنت الشرقية 86,000,000 41,332,850 48.06%
    3090 اسمنت تبوك 90,000,000 86,689,284 96.32%
    4010 الفنادق 69,006,097 35,224,983 51.05%
    4020 العقارية 120,000,000 36,810,864 30.68%
    4030 النقل البحري 315,000,000 223,615,077 70.99%
    4040 النقل الجماعي 125,000,000 105,343,750 84.28%
    4050 خدمات السيارات 45,000,000 45,000,000 100.00%
    4061 أنعام القابضة 10,900,000 10,900,000 100.00%
    4070 تهامه للاعلان 15,000,000 15,000,000 100.00%
    4080 عسير 126,388,889 63,295,426 50.08%
    4090 طيبة للاستثمار 150,000,000 103,503,931 69.00%
    4100 مكة للانشاء 164,816,240 145,426,271 88.24%
    4110 مبرد 18,000,000 18,000,000 100.00%
    4130 الباحة 15,000,000 15,000,000 100.00%
    4140 الصادرات 10,800,000 10,800,000 100.00%
    4150 التعمير 100,000,000 100,000,000 100.00%
    4160 ثمار 10,000,000 10,000,000 100.00%
    4170 شمس 10,150,000 10,150,000 100.00%
    4180 فتيحي 38,500,000 31,250,000 81.17%
    4190 جرير 30,000,000 26,287,292 87.62%
    4200 الدريس 20,000,000 20,000,000 100.00%
    4210 الأبحاث و التسويق 80,000,000 53,283,748 66.60%
    4220 إعمار 850,000,000 255,000,000 30.00%
    4230 البحر الأحمر 30,000,000 30,000,000 100.00%
    4240 الحكير 70,000,000 35,700,000 51.00%
    4250 جبل عمر 671,400,000 201,400,000 30.00%
    4260 بدجت السعودية 18,300,000 5,490,000 30.00%
    4270 طباعة وتغليف 60,000,000 18,000,000 30.00%
    4280 المملكة 6,300,000,000 315,000,000 5.00%
    4290 الخليج للتدريب 8,000,000 2,400,000 30.00%
    4300 دار الأركان 540,000,000 59,454,000 11.01%
    5110 كهرباء السعودية 4,166,593,815 1,012,083,664 24.29%
    7010 الاتصالات 2,000,000,000 347,331,496 17.38%
    7020 اتحاد اتصالات 500,000,000 99,211,116 19.84%
    8010 التعاونية 50,000,000 29,977,226 59.95%
    8020 ملاذ للتأمين 30,000,000 14,244,465 47.48%
    8030 ميدغلف للتأمين 80,000,000 20,000,000 25.00%
    8040 أليانز إس إف 10,000,000 3,100,000 31.00%
    8050 سلامة 10,000,000 4,000,000 40.00%
    8060 ولاء للتأمين 20,000,000 8,000,000 40.00%
    8070 الدرع العربي 20,000,000 8,000,000 40.00%
    8080 ساب تكافل 10,000,000 3,500,000 35.00%
    8090 سند 20,000,000 8,000,000 40.00%
    8100 سايكو 10,000,000 4,000,000 40.00%
    8110 السعودية الهندية 10,000,000 4,000,000 40.00%
    8120 إتحاد الخليج 22,000,000 8,800,000 40.00%
    8130 الأهلي للتكافل 10,000,000 2,645,000 26.45%
    8140 الأهلية 10,000,000 4,000,000 40.00%
    8150 أسيج 10,000,000 4,000,000 40.00%
    8160 التأمين العربية 20,000,000 8,000,000 40.00%
    8170 الاتحاد التجاري 25,000,000 10,500,000 42.00%
    8180 الصقر للتأمين 20,000,000 8,400,000 42.00%
    6010 نادك 40,000,000 25,746,000 64.37%
    6020 القصيم الزراعيه 50,000,000 50,000,000 100.00%
    6030 حائل الزراعيه 30,000,000 30,000,000 100.00%
    6040 تبوك الزراعيه 20,000,000 13,500,000 67.50%
    6050 الأسماك 20,000,000 5,200,000 26.00%
    6060 الشرقية الزراعيه 7,500,000 7,500,000 100.00%
    6070 الجوف الزراعيه 20,000,000 20,000,000 100.00%
    6080 بيشة الزراعيه 5,000,000 5,000,000 100.00%
    6090 جازان للتنمية 50,000,000 50,000,000 100.00%
    المجموع 32,446,149,741 10,513,673,342 32.40%



    Pdf Html
     
  5. حلال2006

    حلال2006 عضو جديد

    التسجيل:
    ‏23 يناير 2008
    المشاركات:
    592
    عدد الإعجابات:
    0
    الله يعــطــيـــك الــعــافــيــه
     
  6. سماسم

    سماسم عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2006
    المشاركات:
    813
    عدد الإعجابات:
    0
    من وجهة نظري لا طبعا ... فمعنى ان اسهم الشركة بالكامل (100%) حرة انه لا توجد مؤسسة حكومية او افراد حاليا يتملكوا فيها اكثر من 10 % من عدد اسهمها وللتوضيح اليك ما يلي:
    الشركات المدرجة حديثا:
    يعلم الجميع ان غالبية الشركات المدرجة تم الاكتتاب في 30 % من عدد اسهمها والـ 70 % المتبقية كانت اما لدى عوائل تلك الشركات او رؤساء
    مجالسها وبعد انتهاء فترة حظر بيعهم لاسهمهم التي يمتلكونها تم بيعها بالكامل واصبحت اسهم الشركة حرة.
    الشركات المتواجدة بالسوق:
    يعلم الجميع ان رؤساء مجالس تلك الادارات كانوا يمتلكون كميات لاباس بها ويصل في بعض الاحيان الى كميات كبيرة جدا فمثلا شركة المتطورة كان يمتلك فيها الشثري وهو رئيس مجلس ادارتها كميات كبيرة والان هو لا يملك
    10 % من اسهم هذه الشركة.

    السؤال لماذا تم التخلص من اسهم تلك الشركات من الاشخاص القريبين من وضعها المالي والعارفين بوضعها ومستقبلها .. لذلك لا انصح بالاستثمار في مثل هذه الشركات و لكن كمضاربة ممكن ولكن بحذر شديد جدا
     
  7. ensan

    ensan عضو جديد

    التسجيل:
    ‏19 يونيو 2007
    المشاركات:
    371
    عدد الإعجابات:
    0
    اشكرك جزيل الشكر اخوي سماسم على الرد والايضاح
     
  8. القبطان

    القبطان عضو جديد

    التسجيل:
    ‏19 مارس 2007
    المشاركات:
    164
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    المدينه المنوره (ينبع الصناعيه)
    بارك الله فيك يالغالي...

    وجزاك الله كل خير
     
  9. سماسم

    سماسم عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2006
    المشاركات:
    813
    عدد الإعجابات:
    0
    العفو ويامرحبا بك
     
  10. سماسم

    سماسم عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2006
    المشاركات:
    813
    عدد الإعجابات:
    0
    واياك اخي القبطان