اخي dr share فانا لست الا طالب في هذا العلم ولا اعلم الا ما اقراءة من كتاباتهم واحتماليات خطئي اكبر من صحتها . وبما اننا في موضوع الاحتماليات احببت ان اشارك معكم بعض الافكار التي لم اجد وقت وضعها في المدونة .
=============================
السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة ...
عند مشاهدتي لاحد لقاءات السيد وارن بفت في جامعة فلوريدا المسجلة قديما , وجدته يتحدث عن نسبة الاحتماليات . ذكر بانه لن يقبل برهان يبلغ مليون دولار مقابل وضع رصاصة في مسدس ذو مليون خزان , هذا النوع من الرهان يسمى بالروليت الروسية , حيث يتم وضع رصاصة في مسدس ذو ستة طلقات وابقاء فقط رصاصة واحدة , ومن ثم تدوير الخزان والضغط على الزناد عند تصويبها للرأس , فعند عدم انطلاق الرصاصة فانة سيضاعف رأس مالة وعند انطلاق الرصاصة بالطبع يخسر كل شيء .
استخدم بفت هذا التشبية حيث قال بانه حتى في حالة وجود مليون منفذ للرصاص ولا يوجد الا رصاصة واحدة اي ان الرهان سيكون 1:1000000 , وليس 1:6 كما هو في اللعبة الاصلية , فانه لن يضغط على الزناد حتى لو كانت الاحتماليات من صالحة , لان نسبة الخسارة جدا فادحة .
هذا المثال جعلني اناقش الموضوع مع احد الاخوة الذي ينوي الاستثمار في الخارج بالعقار , وكان ينوي شراء شقة في برج لم يكتمل بنائة في الدور الخامس , حيث يمكنة بيع هذه الشقة بعد اكتمال البناء بضعف سعرها , ولكن يوجد احتمالية جدا ضئيلة بعدم استطاعة مدير المشروع من اكمال البناء وضياع كل رأس المال او اغلبه في افضل الاحوال .
هنا وجدت موضوعة مشابه جدا لفكرة بفت , حيث الاحتماليات من صالح المراهن "المستثمر" , ولكن عند حدوث مالا نأمل له فاننا سنخسر الكثير .
عند حديثي له وجدت بانه في الواقع يوجد 4 اصناف في هذا الفكر نراها دائما عند دراستنا للحالات الاستثمارية , وهي :
اولا : الاحتماليات من صالح المستثمر , اي الايجابية افضل من السلبية . تكلفة المخاطرة جدا قليلة , اي لا نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
ثانيا : الاحتماليات من صالح المستثمر , اي الايجابية افضل من السلبية . تكلفة المخاطرة جدا كثيرة , اي نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
ثالثا : الاحتماليات ليست من صالح المستثمر , اي السلبية افضل من الايجابية . تكلفة المخاطرة جدا قليلة , اي لا نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
رابعا : الاحتماليات ليست من صالح المستثمر , اي السلبية افضل من الايجابية . تكلفة المخاطرة جدا كثيرة , اي نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
ازدادت الفكرة وضوحا لدي بعد تقسيمها لهذه الاصناف , وخصوصا حينما اسمع رواد الاستثمار التقييمي يكررون كرههم لخسارة الاموال حيث وضعوا لانفسهم قانون يلتزمون به وهو الاهتمام بتكلفة المخاطرة ويضمنون عدم خروجهم من الصفقة الا بنجاح .
طبعا من المؤكد ان افضل اختيار في هذه الحالات سيكون الاول , وقد رايتها كثيرا في كتاباتهم وخصوصا السيد بفت والسيد والتر حيث انهم يحسبون اسوء سناريو يمكن حدوثة في استثمارتهم .
طبعا نسبة الاحتماليات ومستوى تحمل الخسارة تقاس من قبل المستثمر نفسة عند قرائته وتقييمة وفهمه للاستثمار نفسة كما هو الحال مع صديقنا صاحب فكرة الشقة , فلن يجد هذه الاحتماليات مكتوبة له , بل يجب عليه ان يضعها تقديرية ويعمل على ما حصل علية من معلومات .
طبعا في سوق الاسهم فان الاسهم الذي تتداول ليست الا حصص من شركات تتداول في مكان عام يجتمع به البائعون والمشترون فيكون من الاولى التعامل معها بفكر استثماري والا سنواجه خطورة جهلنا لما يحدث خلف كواليس المضاربة .
كم قال تشارلي منقر " المخاطرة ليست الا الجهل بالشيء" .
=============================
السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة ...
عند مشاهدتي لاحد لقاءات السيد وارن بفت في جامعة فلوريدا المسجلة قديما , وجدته يتحدث عن نسبة الاحتماليات . ذكر بانه لن يقبل برهان يبلغ مليون دولار مقابل وضع رصاصة في مسدس ذو مليون خزان , هذا النوع من الرهان يسمى بالروليت الروسية , حيث يتم وضع رصاصة في مسدس ذو ستة طلقات وابقاء فقط رصاصة واحدة , ومن ثم تدوير الخزان والضغط على الزناد عند تصويبها للرأس , فعند عدم انطلاق الرصاصة فانة سيضاعف رأس مالة وعند انطلاق الرصاصة بالطبع يخسر كل شيء .
استخدم بفت هذا التشبية حيث قال بانه حتى في حالة وجود مليون منفذ للرصاص ولا يوجد الا رصاصة واحدة اي ان الرهان سيكون 1:1000000 , وليس 1:6 كما هو في اللعبة الاصلية , فانه لن يضغط على الزناد حتى لو كانت الاحتماليات من صالحة , لان نسبة الخسارة جدا فادحة .
هذا المثال جعلني اناقش الموضوع مع احد الاخوة الذي ينوي الاستثمار في الخارج بالعقار , وكان ينوي شراء شقة في برج لم يكتمل بنائة في الدور الخامس , حيث يمكنة بيع هذه الشقة بعد اكتمال البناء بضعف سعرها , ولكن يوجد احتمالية جدا ضئيلة بعدم استطاعة مدير المشروع من اكمال البناء وضياع كل رأس المال او اغلبه في افضل الاحوال .
هنا وجدت موضوعة مشابه جدا لفكرة بفت , حيث الاحتماليات من صالح المراهن "المستثمر" , ولكن عند حدوث مالا نأمل له فاننا سنخسر الكثير .
عند حديثي له وجدت بانه في الواقع يوجد 4 اصناف في هذا الفكر نراها دائما عند دراستنا للحالات الاستثمارية , وهي :
اولا : الاحتماليات من صالح المستثمر , اي الايجابية افضل من السلبية . تكلفة المخاطرة جدا قليلة , اي لا نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
ثانيا : الاحتماليات من صالح المستثمر , اي الايجابية افضل من السلبية . تكلفة المخاطرة جدا كثيرة , اي نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
ثالثا : الاحتماليات ليست من صالح المستثمر , اي السلبية افضل من الايجابية . تكلفة المخاطرة جدا قليلة , اي لا نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
رابعا : الاحتماليات ليست من صالح المستثمر , اي السلبية افضل من الايجابية . تكلفة المخاطرة جدا كثيرة , اي نخسر الكثير عند ظهور الناحية السلبية في هذا الاستثمار .
ازدادت الفكرة وضوحا لدي بعد تقسيمها لهذه الاصناف , وخصوصا حينما اسمع رواد الاستثمار التقييمي يكررون كرههم لخسارة الاموال حيث وضعوا لانفسهم قانون يلتزمون به وهو الاهتمام بتكلفة المخاطرة ويضمنون عدم خروجهم من الصفقة الا بنجاح .
طبعا من المؤكد ان افضل اختيار في هذه الحالات سيكون الاول , وقد رايتها كثيرا في كتاباتهم وخصوصا السيد بفت والسيد والتر حيث انهم يحسبون اسوء سناريو يمكن حدوثة في استثمارتهم .
طبعا نسبة الاحتماليات ومستوى تحمل الخسارة تقاس من قبل المستثمر نفسة عند قرائته وتقييمة وفهمه للاستثمار نفسة كما هو الحال مع صديقنا صاحب فكرة الشقة , فلن يجد هذه الاحتماليات مكتوبة له , بل يجب عليه ان يضعها تقديرية ويعمل على ما حصل علية من معلومات .
طبعا في سوق الاسهم فان الاسهم الذي تتداول ليست الا حصص من شركات تتداول في مكان عام يجتمع به البائعون والمشترون فيكون من الاولى التعامل معها بفكر استثماري والا سنواجه خطورة جهلنا لما يحدث خلف كواليس المضاربة .
كم قال تشارلي منقر " المخاطرة ليست الا الجهل بالشيء" .