أيـــهـــما أفـــضـــل الاســتثــمــار أو المــضـــاربــة ؟

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة الاســــتا ذ, بتاريخ ‏6 سبتمبر 2001.

  1. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    تقسم الأسواق المالية إلى نوعين من حيث الأداء:

    1- أسواق مالية مشهود لها بالكفاءة وهي التي تعكس أسعار الأسهم فيها المعلومات المتوفرة عن وضع المتعاملين والشركات والاتجاه العام للاقتصاد وتعتبر مثل هذه الأسواق عندئذ أداة جيدة لقرارات الاستثمار.

    2- والنوع الثاني هي الأسواق غير الكفاءة وهي التي تتغير بها الأسعار بدون وجود أسباب حقيقية ودواعي واقعية وأصبح المتعاملون فيها مغامرون همهم المخاطرة وليس الاستثمار النافع لان التغيرات ألسعريه ليس لها عندئذ مبرر حقيقي كزيادة ربح الشركة أو تحسن التوقعات لحال الاقتصاد.

    هذه المقدمة ضرورية جدا للتعريف بان السوق الأمريكي هو من الأسواق المشهود لها بالكفاءة جدا في الأداء لتوفر كل عناصر المعلومات المطلوبة وكذلك الأنظمة والقوانين المنظمة على عكس ذلك مثلا سوقنا المحلي لان اغلب المتعاملين فيه من المضاربين الذين همهم المضاربة وان اغلب التغيرات ألسعريه سواء الارتفاع أو الانخفاض بالأسعار بدون مبررات منطقية أو إخبار عملية.

    وهنا بيت القصيد فإذا كنت تتعامل بسوق من أكفأ الأسواق في العالم أي وضع سيكون لك أفضل هل وضعك كمضارب أو كمستثمر ؟

    إنا لا أريد إن اتخذ قرار يقوم الجميع بتقليده فيمكن الوضع الذي ارتضيه لنفسي لا يصلح للآخرين

    ولكني ساسرد لكم تجربتي في السوق وكيف تعاملي مع الأسهم كمستثمر يتحين الفرص لجني الإرباح حال توفرها وبدون تردد.

    أولا :- دراسة المؤشرات الاقتصادية التي تصدر شهريا لمعرفة وضع الأسواق
    ثانيا:- دراسة وضع القطاعات لمعرفة اتجاه وطريق الأموال المستثمرة
    ثالثا:- اختيار قطاع الصناعة مثلا هذه الأيام إنا أركز على قطاع التجزئة لأسباب موسميه والابتعاد بصورة نهائية عن قطاع التكنولوجيا
    رابعا:- اختيار بعض الشركات ومعرفة منتجاتها بصورة دقيقة وحاجة الاسواق لهذه المنتجات ودراسة مراكزها المالية بكل دقة خلال السنوات الماضية والتي يجب إن ان تنطبق عليها الشروط التالية

    لأتقل قيمتها السوقية عن بليون دولار
    ولايقل التداول اليومي عن نصف مليون سهم
    وان يكون p/e لا يزيد عن 25 مرة إلا في حالات معينه
    وان يكون معدل نمو الإرباح لديها فوق 10% سنويا وكذلك نمو في المبيعات.

    خامسا بعد دراسة هذه المؤشرات أقوم بدارسة وضع الشركات ألمنافسه ومستقبل الشركات المختارة بضوء ألمنافسه الموجودة.

    وبطبيعة الحال يجب معرفة مطابقتها للشروط الشرعية .

    وبعد ذلك أتوكل على الله واشتري الأسهم بنية المستثمر الذي يصبر على السهم مدة لا تقل عن سنه أو حتى أكثر نعم هذه هي طريقتي

    وكما ترون ابتعدت عن الارتجال والاستعجال والتوفيق بيد الله

    وبعد بناء المحفظة من أربع إلى عشرة شركات وفي ثلاثة إلى أربع قطاعات مختلفة وتبدأ في هذه المرحلة مراقبة السوق

    في حالة نشر أي إخبار سيئة عن وضع شركة معينه وسيؤثر على مستقبل الشركة وأرباحها ونموها أتخلص من هذه الشركة وبسرعة

    في حال ارتفاع سعر الشركة في السوق أقوم ببيع نصف الكمية واحتفظ بالباقي وفي أي وقت يهبط السوق ويهبط سعر الشركة مرة أخرى أقوم بشراء النصف الذي قمت ببيعة في المرة الماضية إما إذا واصلت الشركة الارتفاع فأقوم ببيع الأسهم الباقية وبدون تردد وأقوم بالبحث عن شركة بديلة وممكن ارجع واشتري الشركة السابقة في حالة هبوط سعرها بسبب هبوط السوق .

    وهكذا دواليك.........والحمد لله وحده لغاية الان في السوق الامريكي لم اتعرض للخسارة كمجمل لاستثماراتي

    قمت بشرح تجربتي بإسهاب حتى اصل إلى الهدف الذي أريده ؟

    وهو إن الاستثمار أفضل من المضاربة في السوق الأمريكي فأنت إن كان هدفك الأساسي الاستثمار وقمت بشراء أسهم شركة على أسس علمية ومؤشرات اقتصادية لا يهمك بعد ذلك تذبذب سعر الشركة اليومي ولكن إذا حانت لك فرصه معقولة للربح عليك باستغلالها.

    وهكذا تتخلص من الهموم اليومية ومن ادمان التعلق بالشاشات ؟

    وكما ذكرت في المقدمة إن السوق الأمريكي يصلح للاستثمار لأنه من الأسواق المشهود لها بالكفاءة وكذلك يصلح للمضاربة ولكن لا تنسى انك تضارب مع محترفين وليس لك المقدرة اللازمة لذلك؟


    هل هناك من يشاركني هذا الرأي بان الاستثمار افضل من المضاربة ؟

    مع تمنياتي للجميع بالتوفيق بالدنيا والاخرة
     
  2. بريد الكتروني

    بريد الكتروني عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    900
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الظهران-السعوديه
    اوافقك وأبصم بالعشره...

    أختلف معك فقط في اختيارك لقطاع التجزئه الا اذا كنت ترغب في الحفاظ على راسمالك والسبب أن هناك مخاطره ان الأنفاق الموسمي لن يكون جيدا هذا العام بسبب ارتفاع معدل البطاله وتأثير انخفاض اسعار الأسهم على المستهلكين ولو تلاحظ أن شركات لم يسبق لها أن حذرت بدات في التحذير مثل جونز ابارييل و أوكلي وشركتي المجوهرات تيفاني وزيل وشركات بيع الملابس مثل غادزوكس وكليرز ستورز وتشلدرن بليس وباسيفك صن وير حتى وول مارت خفضت توقعاتها

    أعتقد أن الوقت الحاضر هو فرصه نادره للبدء في بناء محفظه من اسهم التقنيه للمستثمرين طويلي الأمد في الشركات القويه التي ستخرج من المعمعه أقوى بسبب افلاس منافسيها وتذكر أن شركات التقنيه تقوم حاليا بعمليه اعاده بناء وتخفيض للتكلفه وهذا سيؤدي الى ارتفاع الأرباح في العام القادم حتى لو لم تزد الأيرادات
     
  3. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    الحقائق الغائبة حول خسائر الاسهم العالمية

    اخواني في المنتدى

    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

    اشكر الاخ بريد الكتروني على مداخلته وانشاء الله سافرد مقال خاص عن قطاع التجزئة ومبررات الاستثمار فيه.

    واحببت ان الخص موضوع مهم نشر في جريدة الاقتصادية امس بقلم المهندس عبدالعزيز الصعيدى وهو احد الذين مروا بتجارب في السوق الامريكي والمحلي ولان هذا المقال يسير بنفس اتجاه الاستثمار واختيار الشركات احببت ان تشاركوني مناقشته.

    ملخص مقال( الحقائق الغائبة حول خسائر الاسهم العالمية )

    1- من اشترى كميات كبيرة من الاسهم وانخفض سعرها بصورة كبيرة لايمكن ان يبيعها في الوقت الحالي وخصوصا اذا كانت الشركة تملك مقومات البقاء وتمتلك من الاصول مايوحي بالامل فعليه الانتظار وهذه التوصية فقط لمن ابتلى ويمتلك اسهم في اي شركة انهارت اسهمها وليس توصية بالشراء على اساس استغلال الفرص.

    2- ان توافر المعلومات والبيانات في السوق الامريكي سبب نوع من الاغراء بالشراء بهذه الاسهم ولكن للاسف لم يستفد الغالبية من هذه البيانات او يتعامل معها بصورة ايجابية وقد يكون السبب عدم المعرفة باللغة احد الاسباب

    3- ان احد اسباب الخسائر هي ظاهرة شراء الاسهم بالاستلاف ومنها الشراء بالمارجن .

    4- خسر السوق الامريكي خلال سنه اربعة تريليونات دولار وكانت النسبة الكبيرة من هذه الخسائر في اسهم التقنية وخصوصا شركات الانترنت وكان لسبب المديونيه على الشركة السبب الكبير بهبوط الاسعار حيث كانت الاسعار مبالغ فيها حتى وصل P/E في بعضها فوق 600 الى 1700 مرة.

    اما اخطاء الخليجيين في السوق فيحددها كالتالي

    1- المضاربة على الشركات الصغيرة واسهم شركات الانترنت والشركات حديثة الاصدار IPO وبعض شركات التقنية التلى لاتمتلك اصول متينة بل ان بعضها لايملك اصول تذكر .

    2-العيب ليس في سوق الاسهم الامريكية انما العيب في اسلوب المستثمر العربي فاغلب المضاربين الذين تعرضوا لخسائر لم ينحوا منحى استثماريا من هذا النوع بل كان يحاول الشراء والبيع يوميا وتحقيق اي ربح وهذا ليس استثمار.

    3-الادهى والامر استخدام التسهيلات الائتمانية وبشكل جنوني احيانا خاصة في الاسهم ذات الذبذبات العالية بسبب الطمع

    4- غياب التخطيط وعدم وضع خطه استثمارية محدده فقد كان اغلبهم يتخبط غير ابه بالنتائج .

    5- عدم تحديد شركات معينه ومعرفة اخبارها بدقو وتفاصيل وانما تخبط بين شركة واخرى كل يوم فهذل منتهى المغامرة .

    6-عدم تحديد سعر لوقف الخسارة

    7- تصديق جميع النشرات التجارية التي كان يطلع عليها والتي كان الهدف منها في الغالب الترويج لشركة او شركات غير جديرة بالاستثمار.

    8- تصديق المحللين وقبول ارائهم ومع ان بعضهم لديه مصداقية كبيرة الا ان الغالبية منهم مستثمرون في الشركات نفسها التي يقومون بالكتابة عنها او تحليل اخبارها او نشر اخبار عنها مما يجعل تصديقهم امرا مشكوكا فيه.

    9- البقاء وراء الشاشة يوميا لها تأثير سئ وسلبي على نفسية اي شخص فالمستثمر الجيد لايجلس امام الشاشات الا نادرا.

    10- اخير لاشك ان السوق السعودي مغري للاستثمار ولكن بسبب عدم الشفافية فان المستفيد الاول هم فئة المضاربين الكبار .


    انا انشر هذا التلخيص ليس من اجل جعلة علاقة لخسائر البعض ولكن للاستفادة منه في تقويم اتجاهنا واستثمارنا في السوق ولي عودة مرة اخرى للتعليق على هذا المقال الطيب الذي نشر في عدد الاقتصادية ليوم امس رقم العدد 2890 صفحة رقم 5

    مع تحياتي للجميع
     
  4. عائض بن فيصل ال رشيد

    عائض بن فيصل ال رشيد عضو محترف

    التسجيل:
    ‏14 ديسمبر 2003
    المشاركات:
    6,715
    عدد الإعجابات:
    1
    مكان الإقامة:
    الـريـاض
    صورة مع التحية

    ياابو فوز
     
  5. تركي2000

    تركي2000 عضو محترف

    التسجيل:
    ‏7 يونيو 2004
    المشاركات:
    4,350
    عدد الإعجابات:
    6
    مكان الإقامة:
    جدة
    وصلت يابو كرم

    ;) :D :D :D :eek:
     
  6. جمل

    جمل عضو جديد

    التسجيل:
    ‏19 فبراير 2004
    المشاركات:
    489
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الرياض
    أشكر الاستاذ والاخ بريد الكتروني

    اللذان لم يقصرا في شرح قواعد التعامل مع السوق الامريكي بشكل واقعي وصحيح .

    نصحية ثمينة نقدرها كل التقدير .