متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
أخواني
كلنا يعلم أن الأزمة العالمية وهبوط المؤشر أثرت على كافة الأسهم والقطاعات فلم تفرق بين الصالح والطالح
حتى باتت أسهم كثيرة دون القيمة الإسمية والأغلبية دون القيمة الدفترية والكل في انتظار نتائج 2008 والربع الأول من 2009
وما أن بدأت تلك النتائج بالظهور حتى تفاجأ المتداولون على عكس المعتاد في الأعوام الماضية صعود الكثير من الأسهم رغم خسارتها وثبات غيرها أو هبوطها أحياناً رغم ربحيتها
فما الذي يلعب دورا في ارتفاعها والى أي حد ستقف الأسهم الصاعدة والهابطة لتثبت المؤشرات
السر اضافةً للمضاربات هو في القيمة الدفترية لتلك الأسهم والقطاع التابعة له
فمن إعلان النتائج المالية على شاشة التداول تظهر لنا ثلاثة مكونات رئيسية في الميزانية العمومية هي
الموجودات
المطلوبات
حقوق المساهمين
حيث تستند أي ميزانية عمومية إلى المعادلة المحاسبية التالية
الموجودات = المطلوبات + حقوق المساهمين
واعتماداً إلى طبيعة الموجودات وقابليتها للتسييل فإنها تصنف كموجودات متداولة أو ثابتة
والمطلوبات تصنف إلى مطلوبات متداولة أو غير متداولة اعتماداً إلى تواريخ استحقاقها
أما المبالغ المستثمرة من قبل الشركة إضافةً إلى الأرباح المرحلة تسمى حقوق المساهمين
نأتي هنا إلى القيمة الدفترية
والتي هي عبارة عن حقوق المساهمين مقسومة على عدد الأسهم المصدرة (رأس المال ×10) وهي حق المساهم في حال التصفية أو الإفلاس إذا تم تقييم الأصول بطريقة عادلة
لا أريد أن أطيل حتى لا يصبح الموضوع ممل لكن وجدت من الضروري معرفة الموجودات والمطلوبات كون إعلانات البورصة تحتوي كلاً منهما
الموجودات
إن جانب الموجودات في الميزانية العمومية يوضح كيفية استثمار الأموال لتنفيذ عمليات الشركة، وتقسم الموجودات كذلك إلى موجودات ثابتة وموجودات متداولة استنادا إلى استخدامها وطبيعتها.
الموجودات المتداولة
الموجودات المتداولة هي رأس المال العامل والذي يستخدم لتمويل عمليات الشركة اليومية وهي أصول ذات عمر قصير يتم تحويلها إلى نقد (في المعدل عام واحد) وهي قيمة هامة لتسهيل تشغيل أنشطة الشركة ومشاريعها
الموجودات الثابتة
- موجودات ملموسة (أراضي عقار مصانع فنادق) وموجودات غير ملموسة (براءات اختراع وحقوق التأليف والأسماء التجارية والسمعة التجارية والامتيازات)
- استثمارات طويلة الأمد ( شركات زميلة حصص في شركات أخرى)
مثال
شركة عقارية موجوداتها الثابتة هي ما لديها من أراض وعقارات
الموجودات المتداولة هو مالديها من مواد بناء وحديد ومعدات يمكنها من تنفيذ مشاريعها
المطلوبات
المطلوبات هي التزامات مستقبلية سواء لبنوك أو لعملاء أو مؤسسات استثمارية واعتماداً إلى موعد استحقاق تلك الالتزامات فأنه يمكن تقسيم المطلوبات إلى مجموعتين رئيسيتين هما
المطلوبات المتداولة
تمثل المبالغ المتوجبة الدفع خلال سنة واحدة الأوراق التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة والصكوك والقسط الجاري للقرض طويل الأجل والدفعات المستحقة خلال عام
المطلوبات الغير متداولة
وهي الالتزامات طويلة الأجل (عقود ايجارات أموال تقاعد موظفين ونهاية خدمة)
أعتذر مرة أخرى للإطالة لكن لشعوري بأهمية الموضوع فالأسبوع القادم سيشهد إعلان نتائج شركات بعضها سيعلق بالحد الأعلى لعدة أيام
الأن نعود إلى المعادلة الحسابية السابقة
الموجودات = المطلوبات + حقوق المساهمين
فإذا كانت المطلوبات تفوق الموجودات فإنها تخصم من حقوق المساهمين وقد شاهدنا في بعض اعلانات النتائج قلة في حقوق المساهمين عن العام الماضي
مثال 1
شركة رأس مالها 50 مليون دينار(عدد الأسهم 50 ×10) موجوداتها 200 مليون دينار واجمالي المطلوبات يعادل 70 مليون دينار
فإن حقوق مساهميها تعادل = 200 - 70 = 130 مليون دينار
القيمة الدفترية = 130 ÷ 50 = 2.6 ÷ 10(عدد الأسهم) = 260 فلس
مثال 2
نفس الشركة السابقة لكن مطلوباتها تعادل 220 مليون
فإن حقوق مساهميها تعادل = 200 - 220 = -20مليون دينار
أي قلت حقوق المساهمين بمقدار 20 مليون دينار
هذه القيمة السالبة سوف تخصم من رأس المال ليصبح رأس المال 30 مليون
القيمة الدفترية = 20 ÷ 30 = 0.666 ÷ 10(عدد الأسهم) = 66 فلس
عندما قمت بحساب بعض الشركات العقارية والاستثمارية وجدت أغلبها يتم تداولها بأقل من نصف قيمتها الدفترية
قطاع البنوك (بيتك والوطني) يتم تداولهم بضعف قيمتهم الدفترية
الرجاء من كافة الأعضاء وكل حسب أسهمه أحتساب القيمة الدفترية لها حتى تعم الفائدة على الجميع
ويعلم كل عضو لماذا صعد سهمه وأين سيقف حسب القطاع
ونستطيع معرفة أي الأسهم يتم تداولها بأرخص من قيمتها الفعلية
وعليه فاننا سنعرف أي الأسهم سيتم استمرار صعودها بالأسبوع القادم فيقوم محللينا الأفاضل بتحليلها وتأكيد مواصلة صعودها
شاكر لكم جميعاً حسن القراءة ولا تنسونا من وافر دعائكم
كلنا يعلم أن الأزمة العالمية وهبوط المؤشر أثرت على كافة الأسهم والقطاعات فلم تفرق بين الصالح والطالح
حتى باتت أسهم كثيرة دون القيمة الإسمية والأغلبية دون القيمة الدفترية والكل في انتظار نتائج 2008 والربع الأول من 2009
وما أن بدأت تلك النتائج بالظهور حتى تفاجأ المتداولون على عكس المعتاد في الأعوام الماضية صعود الكثير من الأسهم رغم خسارتها وثبات غيرها أو هبوطها أحياناً رغم ربحيتها
فما الذي يلعب دورا في ارتفاعها والى أي حد ستقف الأسهم الصاعدة والهابطة لتثبت المؤشرات
السر اضافةً للمضاربات هو في القيمة الدفترية لتلك الأسهم والقطاع التابعة له
فمن إعلان النتائج المالية على شاشة التداول تظهر لنا ثلاثة مكونات رئيسية في الميزانية العمومية هي
الموجودات
المطلوبات
حقوق المساهمين
حيث تستند أي ميزانية عمومية إلى المعادلة المحاسبية التالية
الموجودات = المطلوبات + حقوق المساهمين
واعتماداً إلى طبيعة الموجودات وقابليتها للتسييل فإنها تصنف كموجودات متداولة أو ثابتة
والمطلوبات تصنف إلى مطلوبات متداولة أو غير متداولة اعتماداً إلى تواريخ استحقاقها
أما المبالغ المستثمرة من قبل الشركة إضافةً إلى الأرباح المرحلة تسمى حقوق المساهمين
نأتي هنا إلى القيمة الدفترية
والتي هي عبارة عن حقوق المساهمين مقسومة على عدد الأسهم المصدرة (رأس المال ×10) وهي حق المساهم في حال التصفية أو الإفلاس إذا تم تقييم الأصول بطريقة عادلة
لا أريد أن أطيل حتى لا يصبح الموضوع ممل لكن وجدت من الضروري معرفة الموجودات والمطلوبات كون إعلانات البورصة تحتوي كلاً منهما
الموجودات
إن جانب الموجودات في الميزانية العمومية يوضح كيفية استثمار الأموال لتنفيذ عمليات الشركة، وتقسم الموجودات كذلك إلى موجودات ثابتة وموجودات متداولة استنادا إلى استخدامها وطبيعتها.
الموجودات المتداولة
الموجودات المتداولة هي رأس المال العامل والذي يستخدم لتمويل عمليات الشركة اليومية وهي أصول ذات عمر قصير يتم تحويلها إلى نقد (في المعدل عام واحد) وهي قيمة هامة لتسهيل تشغيل أنشطة الشركة ومشاريعها
الموجودات الثابتة
- موجودات ملموسة (أراضي عقار مصانع فنادق) وموجودات غير ملموسة (براءات اختراع وحقوق التأليف والأسماء التجارية والسمعة التجارية والامتيازات)
- استثمارات طويلة الأمد ( شركات زميلة حصص في شركات أخرى)
مثال
شركة عقارية موجوداتها الثابتة هي ما لديها من أراض وعقارات
الموجودات المتداولة هو مالديها من مواد بناء وحديد ومعدات يمكنها من تنفيذ مشاريعها
المطلوبات
المطلوبات هي التزامات مستقبلية سواء لبنوك أو لعملاء أو مؤسسات استثمارية واعتماداً إلى موعد استحقاق تلك الالتزامات فأنه يمكن تقسيم المطلوبات إلى مجموعتين رئيسيتين هما
المطلوبات المتداولة
تمثل المبالغ المتوجبة الدفع خلال سنة واحدة الأوراق التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة والصكوك والقسط الجاري للقرض طويل الأجل والدفعات المستحقة خلال عام
المطلوبات الغير متداولة
وهي الالتزامات طويلة الأجل (عقود ايجارات أموال تقاعد موظفين ونهاية خدمة)
أعتذر مرة أخرى للإطالة لكن لشعوري بأهمية الموضوع فالأسبوع القادم سيشهد إعلان نتائج شركات بعضها سيعلق بالحد الأعلى لعدة أيام
الأن نعود إلى المعادلة الحسابية السابقة
الموجودات = المطلوبات + حقوق المساهمين
فإذا كانت المطلوبات تفوق الموجودات فإنها تخصم من حقوق المساهمين وقد شاهدنا في بعض اعلانات النتائج قلة في حقوق المساهمين عن العام الماضي
مثال 1
شركة رأس مالها 50 مليون دينار(عدد الأسهم 50 ×10) موجوداتها 200 مليون دينار واجمالي المطلوبات يعادل 70 مليون دينار
فإن حقوق مساهميها تعادل = 200 - 70 = 130 مليون دينار
القيمة الدفترية = 130 ÷ 50 = 2.6 ÷ 10(عدد الأسهم) = 260 فلس
مثال 2
نفس الشركة السابقة لكن مطلوباتها تعادل 220 مليون
فإن حقوق مساهميها تعادل = 200 - 220 = -20مليون دينار
أي قلت حقوق المساهمين بمقدار 20 مليون دينار
هذه القيمة السالبة سوف تخصم من رأس المال ليصبح رأس المال 30 مليون
القيمة الدفترية = 20 ÷ 30 = 0.666 ÷ 10(عدد الأسهم) = 66 فلس
عندما قمت بحساب بعض الشركات العقارية والاستثمارية وجدت أغلبها يتم تداولها بأقل من نصف قيمتها الدفترية
قطاع البنوك (بيتك والوطني) يتم تداولهم بضعف قيمتهم الدفترية
الرجاء من كافة الأعضاء وكل حسب أسهمه أحتساب القيمة الدفترية لها حتى تعم الفائدة على الجميع
ويعلم كل عضو لماذا صعد سهمه وأين سيقف حسب القطاع
ونستطيع معرفة أي الأسهم يتم تداولها بأرخص من قيمتها الفعلية
وعليه فاننا سنعرف أي الأسهم سيتم استمرار صعودها بالأسبوع القادم فيقوم محللينا الأفاضل بتحليلها وتأكيد مواصلة صعودها
شاكر لكم جميعاً حسن القراءة ولا تنسونا من وافر دعائكم
