السعر الحقيقي لسهم المخازن حسب طلب المهذب جدا

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة حوت السوق, بتاريخ ‏3 أغسطس 2004.

  1. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1
    بناء على طلب اخي المهذب جدا سأحاول عرض القيمة الحقيقية لسهم المخازن
    بلغت ربحية سهم المخازن عام 2003 حوالي 112.5 فلس بينما تبلغ الربحية التشغيلية فقط 69.2 فلس حيث ان الباقي عبارة عن ارباح غير عادية ونتيجة تطبيق معيار محاسبي وبالتالي يبلغ مضاعف ربحية السهم 24.5 على سعر اقفال 1,700 (يجب ملاحظة ان السهم في ذلك الوقت تم ايقافه لفترة يومين بسبب قضية كمال السلطان) و مضاعف الربحية هذا مقارب للشركات الاخرى التي ارباحها تشغيلية.
    نلاحظ من اعلان الشركة امس بانها حققت لفترة نصف السنه ارباح تبلغ 93 فلس منها 89.7 فلس ارباح تشغيلية و الباقي هو ارباح غير حقيقية ونتيجة تطبيق معيار محاسبي
    89.7 فلس * 24.5 مضاعف الربحية= 2,190 د.ك
    اي ان القيمة الحقيقية له تبلغ 2,180 دينار وقد ينخفض الى 2,100 وهو مستوى الدعم
    التوقعات: تراوح سعر السهم مابين 2,100 الى 2,200 لفترة الصيف وانطلاقة الى سعر اعلى في شهر سبتمبر
    الاستثمار : الشراء في اسعار اقل من 2,100 لفترة لاتقل عن 3 شهور

    والله الموفق

    (اتمنى ان يكون التحليل خطأ ويرتفع سعر السهم لمصلحة حاملي السهم ولكن هذه مجرد توقعات)

     
  2. المهذب جداً

    المهذب جداً عضو مميز

    التسجيل:
    ‏28 مارس 2004
    المشاركات:
    3,017
    عدد الإعجابات:
    48
    مكان الإقامة:
    مانشستر يونايتد
    .


    مشكور و ما قصرت يالغالي.

    بس أحب أقول إن:


    1) -

    المخازن:

    قبل التفسيخ كان موقع عقود جديدة و قوية مما أدى لزيادة الطلب عليه ==== > إرتفاع قيمة السهم ===> إرتفاع ال (p/e) حتى وصلت 24.


    أما جيزان:

    فإن البحر رفع قيمة السهم و بعدين عملية التصريف أدت لهبوط سعر السهم وبالتالي هبوط الربحية على السعر حتى وصلت 16



    2) - أعد الحسبة على كامل الأرباح بدون النظر لما هو تشغيلي و غير تشغيلي.


    3) - أعتقد أن الربحية على السعر دوماً تصب في مصلحة جيزان.

    ويبقى السوق عرض و طلب؛ وكم من الناس ربحت من ورى الإسمنت الأبيض إللي ربحيته على السعر تساوي 54!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!


    .
     
  3. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1
    تداول 3/8

    تحليل تداول 3/8 كالتالي:

    السعر ----- النسبة
    2240 ----- 1%
    2220 ----- 14%
    2200 ----- 5%
    2180 ----- 31%
    2160 ----- 19%
    2140 ----- 18%
    2120 ----- 12%

    من الملاحظ ان 80% من التداول على سعر 2180 واقل وهو السعر الحقيقي للسهم.
    اقفال سعر السهم على سعر 2240 متعمد !!

     
  4. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1
    وين الصج

    اخوي المهذب جدا
    -ترى مو كل سهم ينطبق هالكلام عليه واكبر شاهد سهم الدواجن على شنو سعره 255-270 وهي الشركة خسرانه والناس تسمع من سنة ان عندهم مخازن باجرونها وهو كله كلام فاضي. :confused:
    -الصناعات شركة تربح 125 فلس وتوزع 50 % مابين نقدي ومنحة وشوف سعر السهم :eek:
    -اكيد في عوامل ثانية لازم الواحد يدرسها لكل سهم بروحه
    -اي تحليل مهما كان يعطيك جزء من السعر و الجزء الثاني المضاربه

    بس هي مجرد محاولات

     
  5. المهذب جداً

    المهذب جداً عضو مميز

    التسجيل:
    ‏28 مارس 2004
    المشاركات:
    3,017
    عدد الإعجابات:
    48
    مكان الإقامة:
    مانشستر يونايتد
    .

    حكم X حكم

    ما شاء الله عليك

    الصح ماحد يقدر يقول عليه غلط

    والغلط ماحد يقر يقول عليه صح

    كلامك 100 100

    خلاص: عيناك مدير عام المنتدى :d

    .
     
  6. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1
    اقفال 4-8

    تم اقفال السهم اليوم على سعر 2,180 وهو السعر الحقيقي للسهم

     
  7. مؤشراتي

    مؤشراتي عضو محترف

    التسجيل:
    ‏16 يناير 2004
    المشاركات:
    1,030
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K U W A I T
    الأخ : حوت السوق

    ممكن تشرح لي كيف قمت بإجراء العملية الحسابية لاكتشاف النسب السالفة الذكر ؟ مع الشكر والتقدير
     
  8. المهذب جداً

    المهذب جداً عضو مميز

    التسجيل:
    ‏28 مارس 2004
    المشاركات:
    3,017
    عدد الإعجابات:
    48
    مكان الإقامة:
    مانشستر يونايتد

    النسبة للسعر (س): = الكمية المتداولة للسعر(س) / الكمية المتدوالة الكلية

    النسبة للسعر (ص): = الكمية المتداولة للسعر(ص) / الكمية المتدوالة الكلية

    النسبة للسعر (ع): = الكمية المتداولة للسعر(ع) / الكمية المتدوالة الكلية


    وهكذا

    .
     
  9. مؤشراتي

    مؤشراتي عضو محترف

    التسجيل:
    ‏16 يناير 2004
    المشاركات:
    1,030
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K U W A I T
    شكرا جزيلا أخي المهذب جـدا على سرعة ردك وتوضيحك

    بالنسبة لطريقة حساب النسب فأنني اكتفي باكتشاف السعر الحقيقي للسهم خلال التداول لليوم الواحد ، ولا أركز على اكتشاف نسب الأسعار التي تم تداولها خلال اليوم الواحد .

    كل شي مهم للمضارب ، نعم ... لكن طريقتي المعتادة هي اكتشاف متوسط السعر .. أو ما يطلق عليه السعر الحقيقي الذي يتم من خلال الشكل الحسابي التالي :
     

    الملفات المرفقة:

  10. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1
    السعر الحقيقي للسهم

    اخي مؤشراتي:
    السعر الحقيقي المذكور هو 2,180 حسب ربحية السهم وليس خلال يوم 4-8
    وهو مذكور في التحليل في بداية الموضوع


     
  11. عليمي

    عليمي عضو متميز

    التسجيل:
    ‏3 مايو 2002
    المشاركات:
    938
    عدد الإعجابات:
    0
    الاخ حوت السوق المحترم

    اولا احييك على الطرح المفيد المثمر في المنتدى

    واحلى رصيد كسبته هو حب زملائك في المنتدى

    سؤال اخي المحترم

    ذكرت مسبقا : ان السعر الحقيقي للسهم = مضاعف الربحية * الربح التشغيلي

    فهل كنت تقصد مضاعف الربحية المعتدل السعر ( وهو 22 الى 28 ) أم مضاعف ربحية السهم بحسب سعره السوقي المتداول

    فاذا كنت تقصد بمضاعف الربحية بسعرة السوقي فان النتيجة ستكون غير صحيحة لسعر السهم الحقيقي ويمكنك تطبيق مثالا على ذلك الاتصالات الوطنية ........والانابيب التي يعتبر مضاعف الربحية p/e بها مرتفع جدا ويفوق 30

    وماهو مصدر تلك المعادلة ؟ واين اجدها ؟

    ولك منى خالص التحية :)

    اخوك عليمي

    ملاحظة / تم التعديل لخطأ في المصطلح فتقبلوا عذري
     
  12. المهذب جداً

    المهذب جداً عضو مميز

    التسجيل:
    ‏28 مارس 2004
    المشاركات:
    3,017
    عدد الإعجابات:
    48
    مكان الإقامة:
    مانشستر يونايتد
    .

    الأخ عليمي:

    أعتقد أن حوت السوق لا يقصد معدل الدوران أبداً.

    هو يقصد أن لكل سهم مضاعف ربحية مختلف تماماً عن الأسهم الأخرى

    وعند احتساب السعر العادل للسهم يجب الضرب في الأرباخ التشغيلية كما ذكرت أنت.


    .
     
  13. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1


    تحياتي للاخوة المهذب جدا وعليمي..
    فعلا ماذكره المهذب جدا هو الصحيح ولست اجزم بانه مضاعف الربحيه الصحيح ولكنه قراءه للارقام فقط.
    اعتقد بان لكل شركة مضاعف ربحية خاص بها..
    واستند على مضاعف الربحية على اساس
    سعر السهم يوم التوزيع * الربح التشغيلي لهذه السنه
    مثال :
    سهم المخازن اقفل يوم التوزيع على 1,720 والربح التشغيلي 69.2 فلس لسنة 2003
    مضاعف الربحية لسهم المخازن وهو المضاعف المقبول من قبل المستثمرين في السوق يساوي
    1,720 / 69.2 فلس = 24.8 مره
    وهذا مجرد تخمين وليس للجزم
    بالاضافة الى ان لكل شركة وضعها ، مثلا في جيزان لا تحتسب على الارباح التشغيلية وذلك لانها تحقق ارباح غير تشغيلية و بالتالي يكون الاساس هو التوزيع
    مثال
    شركة جيزان وزعت 200 فلس وكان سعر الاقفال 3,300 يوم التوزيع
    3,300 / 200 فلس =16.5 مره
    وبالتالي تأخذ معطيات اخرى في الحسبان

    والله الموفق

     
  14. حوت السوق

    حوت السوق عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يوليو 2004
    المشاركات:
    374
    عدد الإعجابات:
    1
    انتبه الى التحليل


    الى الان صدقت التوقعات حيث ان اقل سعر شراء اليوم 2,000 وهو سعر الدعم الجديد والاقفال على سعر 2,100
    والسعر الحقيقي للسهم 2,180
    والتداول للايام الماضية مابين 2,100 - 2,200
     
  15. المهذب جداً

    المهذب جداً عضو مميز

    التسجيل:
    ‏28 مارس 2004
    المشاركات:
    3,017
    عدد الإعجابات:
    48
    مكان الإقامة:
    مانشستر يونايتد
    .

    عيني عليك باردة

    .