تعـــــــرف على مصدر الارباح ( مهم )

[boalons]

كثير من الشركات تصعد بسرعه وتتغير القيمه السوقيه للسهم بسبب زياده الارباح والناس تنجر ورا السهم وتشتريه باسعار عاليه , والسنه الي بعدها نشوف السهم يهبط والارباح تقل بفارق كبير !

ماهي الاسباب !

ناخذ شركه كمثال للتوضيح ( الانابيب )

ارباح سنه 2003 كانت 115.59 فلس
نقسمها ثلاث اجزاء رئيسيه كما بقائمه الدخل المرفقه
1) ارباح المبيعات
2) ايراد الاستثمار
3) ارباح غير محققه من استثمار

العنصر المفقود هذي السنه والي اثر على ارباح الشركه
1- ايراد الاستثمار
2- ارباح غير محققه من استثمار ( ارباح دفتريه اعاده تقييم )


ايراد الاستثمار كان مرتفع واذا حصل مثل هالارتفاع المفروض نعرف مصدر هالاستثمار اهو طفره او استفاده من ارتفاع السوق او اي من انواع المضاربات

ارباح غير محققه من استثمار هذي الارباح الخدعه , هي عباره عن اعاده تقييم اصل من اصول الشركه مثلا
سهم او ارض قيمتها مليون قبل عده سنوات هذي السنه اصبحت قيمتها مليونين الشركه تعيد تقييمها بمليونين والفارق ( المليون ) يرحل ارباح غير محققه من استثمار ,لكن اذا باعت الشركه الارض تصبح ارباح حقيقيه وتنقل من بند ارباح غير محققه من استثمار الى ارباح بيع عقار او بند اخر يخص العمليه


الخلاصه لازم نحتاط ونعرف مصدر الارباح وهل هذي الارباح طفره ماتتكرر او ارباح تشغيليه تجعلنا نحتفظ بالسهم

ولنا عوده بامثله اخرى ان شاء الله...

 

[المتداول]

شكرا اخوي بولانس على هذا الموضوع القيم

ولو نلاحظ نفس الشي في ميزانية بورتلاند و امريكانا والانابيب
هناك خسارة في الاستثمارات.
واللي سمعته انه كلهم مشاركين بمحفظة الساحل وشارين الهواتف وحققوا ارباح ممتازه السنه اللي فاتت لكن هالسنه اللي خسرهم نزول الهواتف

وانشالله نشوفهم مرتفن هلأيام مع ارتفاع الهواتف

وشكرا مره ثانية على هالموضوع

 

[boalons]

مثال ( المصالح )

ارباح 2003 كانت 117 فلس

90% منها ايراد استثمار , المفروض نسأل ماهي هذي الاستثمارات وهل الشركه راح تربح هذا الربح السنه القادمه لكي احتفظ بالسهم , هذه الايرادات كانت عباره عن بيع الشركه لحصتها بالبنك العقاري على حسب قول الاخوه يعني كانت استثنائيه يعني السهم السنه الي فاتت كان شرائه للمضاربه فقط

واذكر السنه الي فاتت كنا نقول بالمنتدى بناء على جهل فينا وعدم اطلاعنا على البيانات الماليه للشركه ان السهم رايح دينار

القصد من هذي الامثله ان هذي الاسهم كثير من الاشخاص تعلقوا فيها باسعار عاليه لو كانوا يعرفون من اين كانت الارباح لما تكبدوا هذي الخسائر

 

[أبو مشاري]

مشكور ويعطيك العافيه والله يجزاك الف خير على الموضوع الطيب واللي فيه خير ومصلحه لاخوانك


وموفقين خير ان شاءالله

 

[خالـــــد]

الصراحه اخوي boalons مشكور والله يعطيك العافيه على هذا الموضوع المهم الي يحتاجه اي متداول

بالبورصة سواء كان مضارب او مستثمر

 

[chandler]

شكراً للاخ Boalons على هذة الملاحظة الهامة , ولدي تعقيب بسيط على هذا الموضوع
.احد الطرق المستخدمة في التحليل الاساسي تعتمد علي خصم قيمة الارباح التشغيلية او التدفقات النقدية الصافية المتوقعة وذلك باستخدام نسبة تكلفة راس المال "cost of equity wiehgted average cost of capital". خلاصة الكلام , يفيد التحليل الاساسي على تقدير القيمة العادلة للسهم على اساس الارباح التشغيلية المتوقع استمرارها .لذلك فان من المهم الاطلاع على التحليلات بنوعيها (الاساسي و الفني) لمعرفة الصورة الكامة لاتخاذ القرار الاستثماري السليم . الاطلاع على التقارير (تحليل اساسي) المنشورة من جلوبل او كامكو يفيد كثيراً في تقديم صورة عامة عن كيفية حساب القيمة العادلة بالضافة الي الاداء المتوقع لارباح الشركة بمعطيات الحالة العامة للاقتصاد المحلي و سوق منتجات الشركة.بالاطلاع على تقرير اسمنت بورتلاند السابق(2003) المعد من جلوبل, نجد ما يفسر اداء السهم المتواضع في النصف الاول من 2004
http://www.globalinv.net/contentdisp.asp?pageId=328&ResearchID=539

 

[boalons]

مثال ( دار الاستثمار )

ارباح الدار للتسع شهور لسنه 2004 تقريبا 50 فلس

المشكله بهذي الارباح ان نصفها من بيعه ارض فحيحيل !
الشركه قيمت الارض اول السنه بغرض البيع وندرجت ارباح التقييم بالميزانيه تحت بند ارباح غير محققه من استثمار وبعد اعلان نتائج التسع شهور اعلنت بيع الارض

أعلنت بورصة الكويت أن شركة دار الاستثمار قد قامت ببيع قطعة أرض بمبلغ 45 مليون دك في الفحيحيل حيث نتج عنها تحقق جميع الايرادات غير المحققة (19,382,074 دك عن السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2004 و4,002,879 عن السنة المنتهية قي 31 ديسمبر 2003) ولم ينتج عنها أي ربح إضافي حيث تم بيعها بآخر قيمة دفترية لدى الشركة.

ومع البيانات النهائيه تنتقل الارباح من بند ارباح غير محققه من استثمار الى بند ارباح بيع عقار او اي بند اخر يخص العمليه
القصد من المثال ان شركه نصف ارباحها من بيع ارض , هل عندها اراضي راح تبيعها بهذي القيمه السنوات القادمه لتحقق هذا الايراد الكبير !