من يريد أن يتعلم قراءة القوائم المالية وتقارير التحليل الأساسي يدخل ويتدلل

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة الحسيني, بتاريخ ‏12 يناير 2005.

  1. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    السلام عليكم إخواني جميعاً ورحمة الله وبركاته

    بصراحة يا أخواني الأحباء يعز علي أن تقرئون القوائم المالية أو التحليلات الأساسية ولا تستفيدون منها الاستفادة المطلوبة وذلك لعدم تخصص معظم أعضاء منتدانا الحبيب في هذا المجال أو لعدم الممارسة.

    لذلك أردت من خلال هذا الموضوع أن يتمكن جميع الأعضاء من قراءة القوائم المالية وفهم التحليلات الأساسية بنظرة سريعة وبكل يسر وسهولة.

    ولكن الأمر يحتاج إلى شوية تركيز .... وإن شاء الله ما راح نواجه أي مصاعب في فهم الموضوع لأنه أسهل مما نتصور .... صدقوني جربوا وراح تذكرون كلامي.

    وأسأل الله أن يوفقني لتبسيط الشرح إلى مستوى يستوعبه الجميع .... وأنا مستعد للإجابة على أي سؤال يخطر على بال أي أحد من إخواني الأحباء .... ولا أحد يتردد أبداً أبداً أبداً في السؤال عن أي جزئية .... وسوف يجد شرح وافي وكامل ومفصل حولها.

    وأرجوا من إخواني المحاسبين والمتمرسين أن يشاركوا لتفعيل الموضوع لتعم الفائدة.


    بسم الله الرحمن الرحيم

    أولاً : القوائم المالية هي عبارة عن بيانات توضح نتائج أعمال المنشأة في لحظة معينة وهي عادة تكون في نهاية كل فترة مالية سواء كل شهر أو كل ثلاثة شهور أو كل ستة شهور أو كل سنة كحد أقصى .... ولكل منشأة فترتها المالية وذلك حسب سياستها وظروفها.

    ثانياً : أهم القوائم المالية:
    1- الميزانية العمومية (قائمة المركز المالي) Balance Sheet
    2- قائمة الدخل (قائمة الأرباح والخسائر) Income Statement
    3- قائمة التدفقات النقدية

    والذي يهمنا من هذه القوائم كمضاربين القائمتين الأولى والثانية.

    وسوف نشرح كل واحدة بشئ من التفصيل (تراه بسيط) وذلك في البند ثالثاً.

    ثالثاً/1 : الميزانية العمومية (قائمة المركز المالي):
    الميزانية العمومية هي عبارة عن قائمة توضح موجودات الشركة طويلة الأجل وقصيرة الأجل (الأصول) ، وكذلك توضح التزامات الشركة طويلة الأجل وقصيرة الأجل (الخصوم) ، وكذلك توضح حقوق الملكية.

    **** ما هي الأصول طويلة الأجل ؟ (الأصول طويلة الأجل مثل المباني والسيارات والآلات والمعدات وكل شئ عمره الافتراضي يزيد عن سنة) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

    **** ما هي الأصول قصيرة الأجل ؟ (الأصول قصيرة الأجل مثل الصندوق وحسابات الشركة لدى البنوك والسندات المالية والبضاعة الموجودة في مستودعات الشركة والمدينين الذين يأخذون من الشركة بضائع بالأجل والمصاريف المقدمة التي تدفعها الشركة للغير قبل حولها على الخدمة وغير ذلك مما يسهل تحويله إلى سيولة نقدية في مدى زمنية قصيرة لا تتعدى فترة مالية واحدة) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

    **** ما هي الخصوم طويلة الأجل ؟ (الخصوم طويلة الأجل مثل القروض طويلة الأجل وغيرها مما يبقى في ذمة الشركة أكثر من سنة وفي بعض الأحيان يصل إلى عشر سنوات وأكثر) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

    **** ما هي الخصوم قصيرة الأجل ؟ (الخصوم قصيرة الأجل مثل القروض التي يجب على الشركة سدادها خلال فترة مالية واحدة وكذلك الدائنون الذين تأخذ الشركة منهم بضائع بالأجل والفوائد المستحقة وغيرها من الالتزامات التي يلزم على الشركة الوفاء بها خلال فترة مالية واحدة فقط) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

    **** ما هي حقوق الملكية ؟ . (حقوق الملكية هي عبارة عن كل ما يملكه ملاك الشركة كرأسمال الشركة والاحتياطيات النظامية والاختيارية وكذلك الأرباح المرحلة من السنوات الماضية والتي لم يتم توزيعها على الملاك والمساهمين ، وفي حال كان هناك خسائر بدل الأرباح فيكون اسمها الخسائر المرحلة وهي تسجل بالسالب) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

    هذي هي الميزانية بكل بساطة ..... وسوف تجد في الصور المرفقة عدة نماذج للميزانية بشكل مبسط يسهل فهمه .... وإذا فهمنا اللي كتبناه فوق بمساعدة هذه الصور راح نفهم أي تحليل أساسي ..... لكن الأمر يتطلب منا شوية تركيز مثل ماركزنا في الميزانية وذلك في قائمة الأرباح والخسائر .... وعلى فكرة هذي أسهل وأسهل

    2- قائمة الدخل (قائمة الأرباح والخسائر):
    ما أبي ألت وأعجن في قائمة الأرباح والخسائر .... وراح أشرحها شرح عرب لأنها أسهل من أن أتفلسف فيها (والمطلوب أن تسبح بخيالك معاي) ..... تصور معاي ان عندك بقالة ... أو كي .... طبعاً جيت اخر السنة تبي تعرف انت ربحان ولا خسران . .... وطبعاً انت تتعامل مع تاجر جملة واحد اسمه (أبو عبد اللطيف) ... أو كي .... وكذلك ما شاء الله عليك أنت اتسجل كل عملية تسويها سواء بيع أو شراء أو دفع مصاريف وما إلى ذلك ................. طيب وبعدين نبي نعرف شلون راح أعرف أنا خسران ولا ربحان .... ما صارت بقالة حتى لو أنها شركة ميكرو سوفت :mad: .... لا تعصب وروق معاي :) ... شراح تسوي ؟؟؟؟ راح تطلع دفاترك كلها وتبي تختصرها في ورقة وحدة فقط لا غير .... وبعد عملية التجميع والهم والشقاء راح تطلع عندك الورقة التالية (طبعاً هذي الورقة تجي جاهزة على الإنتر نت وما عليك إلا قرائتها) :

    الفلوس (القريشات .. الموني) اللي ادخلت علينا من المبيعات هاذي السنة = 50.000
    الفلوس اللي دفعناها لأبو عبد اللطيف الله يجزاه خير قيمة البضاعة = 30.000
    يعني ربحنا الإجمالي قبل نخصم باقي المصاريف = 20.000
    طيب وشو عندنا من مصريف؟؟
    راتب البنجلاديشي 500
    الكهرباء 500
    الأجار 5.000
    مصاريف ثانية 500
    يعني ربحنا قبل نخصم الضرائب = 20.000 – (500+500+5.000+500) = 13.500

    طيب هذي السنة دفعنا ضرائب 500 الزبدة كم باقي لي :confused: ؟؟؟ نقولك صافي ربحك هذي السنة 13.000 ألف ألف مبروك عليك :)

    تسأل وين أودي 13.000 هذي :confused: ... أقولك انت بين خيارين ... الخيار الأول انك تاكلها من هذا الشق لهذا الشق هنيئاً مريئاً (يعني توزيع أرباح) والخيار الثاني إنك تكبر فيها بقالتك (أرباح محتجزة).








    الميزانية و قائمة دخل قوائم قراءتها بسيطة وتافهة .... يعني ما في لا زيطة ولا زمبليطة :D






    وبعد ما قرأنا اللي فوق وحاولنا نفهم خل نحاول ندقق في الصور المرفقة ونشوف هل فهمنا ولا لا ... ولا تنسى (إي ملاحظة أو سؤال حول أي جزئية سجلها في ورقة جانبية ولا أحد يتردد في السؤال) لأن الزبدة كلها في الأسئلة.

    وطبعاً الأمور المتعلقة بالتحليل تعمدت أن لا أتطرق لها لأنه إذا فهما اللي فوق يعني راح نفهم إن شاء الله باقي الأمور بكل يسر وسهولة من خلال الاستفسارات والممارسة.

    بالتوفيق ان شاء الله

    انتظر اسألتكم اخواني

    تحياتي
     
  2. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    لاحظ أن الميزانية عبارة عن ميزان .... واضح وبيسط
    هذا مثال لموجودات والتزامات شركة جديدة بعدها ما اشتغلت
     

    الملفات المرفقة:

  3. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    هذا مثال للشركة بعد تحقيق أرباح ... وامورها كلها زينة ونسبة السيولة ممتازة .... يعني سهمها ما تصيدة :d
     

    الملفات المرفقة:

  4. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    الشركة بدأت تخور :d وحققت خسائر وهذي الخسائر تم استهلاكها من الأرباح المرحلة .... لكن ما أثر على مستواها العام
     

    الملفات المرفقة:

  5. عبدالباسط

    عبدالباسط موقوف

    التسجيل:
    ‏7 يناير 2005
    المشاركات:
    8
    عدد الإعجابات:
    0
    لى ولد عم خبير اسهم يحلل ويدرس الشركات ويستثمر وبعدين السهم يذهب الى القاع ويبيع بخساره وعند البيع بعد شهر يرتقع السهم حسب تحليله الزبده :
    لو كل من جيه ونجر ماظل بالوادى شجر
     
  6. nabeelsuper

    nabeelsuper عضو جديد

    التسجيل:
    ‏21 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    146
    عدد الإعجابات:
    0
    مشكور أخي الحسيني
    سؤال مين اللي بيقرر ان الشركه بتوزع أرباح أو بتضيفها لرأس المال ؟؟؟ و كيف نعرف هدا من الاطلاع على البيانات الماليه؟؟
    جزاك الله خير مقدما"
    :cool:
     
  7. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    ما شاء الله .... الشركة هذي المرة حققت أرباح :) .... لكن نسبة السيولة ضعيفة
     

    الملفات المرفقة:

  8. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    ما شاء الله ما شاء الله .... الشركة بدأت تتحسن ... حققت أرباح ... ونسبة السيولة ممتازة .... عليها ديون :confused: :confused: :confused: لا تخاف لأن الديون هذي ما تخوف .... الشركة استخدمت هذي الديون في تمويل الأصول الثابتة يعني عملت توسعات رأس مالية وهذا مؤشر جيد خصوصاً وأنها حققت أرباح ونسبة السيولة عندها ممتازة :)
     
  9. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    الشركة خبطت :( وتنيلت بستين نيلة :( .... والسهم وصل سنت واحد :( وطردها النازدك :(
     

    الملفات المرفقة:

  10. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    باقي نعرف من وين نجيب القوائم المالية :confused: :confused: :confused:

    بالنسبة للميزانية هذا هو رابط موقع الياهو .... وتقدر تدخل رمز الشركة بشرط ما تكون بيني ستوك لأنه ما راح يطلع لك شي
    http://finance.yahoo.com/q/bs?s=INTC
     

    الملفات المرفقة:

  11. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A

    الملفات المرفقة:

  12. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    من هنا تستطيع أن تختار فترات البيانات التي تريد قرائتها سواء بيانات هذي السنة أو بيانات السنوات السابقة

    ومستعد للإجابة على أي استفسار

    أسأل الله أن يوفق الجميع إنه سميع مجيب

    تحياتي
    أخوكم
    أبو هاشم
     

    الملفات المرفقة:

  13. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    اخوي عبد الباسط

    شكراً لك على المداخلة اللطيفة

    وأنا واحد من الاف النجارين اللي أكلنا رزق ابن عمك الخبير. يعني ابن عمك يبيع في نزول واحنا نشتري ونبيع عليه إذا وصل القمة في الصعود .... ويرد السهم ينزل وهو عند ابن عمك ونرد احنا ونشتريه منه .... وهكذا .... يعني رزقنا من خسائر أبن عمك.

    تحياتي
     
  14. عائض بن فيصل ال رشيد

    عائض بن فيصل ال رشيد عضو محترف

    التسجيل:
    ‏14 ديسمبر 2003
    المشاركات:
    6,715
    عدد الإعجابات:
    1
    مكان الإقامة:
    الـريـاض
    الله يجزاك خير
     
  15. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    حياك الله أخوي nabeelsuper

    اللي يقرر طبعاً إدارة الشركة ... وذلك وفقاً لسياستها وخططها المستقبلية ... وثانياً الأرباح تحتجز ولا تضاف على رأس المال إلا بقرار استثنائي من مجلس الإدارة.

    وبالنسبة لسؤالك عن موقع الأرباح المرحلة من البيانات المالية هي موضحة في صورة بيانات أنتل على الياهو .... وتفاصيل حقوق الملكية على النحو التالي:

    الأسهم الممتازة (أسهم المؤسسين للشركة)
    الأسهم العادية (يعني قيمة الأسهم المتداولة في السوق)
    الأرباح المحتجزة أو (الخسائر المرحلة)
    فائض رأس المال
    حقوق أخرى (مثل الإحتياطيات النظامية والإحتياطيات الإختيارية وغيرها)

    أرجوا أني وفقت للإيضاح .... وإن كان لديك استفسار أخر لا تتردد في السؤال

    تحايتي
     
  16. nabeelsuper

    nabeelsuper عضو جديد

    التسجيل:
    ‏21 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    146
    عدد الإعجابات:
    0
    لو تسمحلي يا معلم بتعليق بسيط على الشرح العظيم اللي قمت فيه

    ااستنتجت من كلامك و للتبسيط ان اهم شي ان يكون الاصول المتداوله اكبر من الخصوم قصيره الاجل و كل ما كان الفرق اكبر كل ما كان احسن
    بالاضافه الى انه يجب مقارنه اجمالي الاصول للفتره مع الفترات السابقه لمعرفه ادا ما كانت الشركه نحو الامام ام الخلف
    صححلي ادا غلطان
     
  17. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    اخوي nabeelsuper مو غلطان لكن في شي مو واضح وراح أوضحه اكثر

    طبعاً لو كانت الأصول هذي السنة أكبر من أصول السنة اللي راحت ونبي نعرف اذا كان هذا نمو ولا لا لازم نشوف الخصوم وحقوق الملكية ... لأنها هي اللي تقابلها في الميزان ... صح ولا لا ... فإذا كانت حقوق الملكية أكبر من الخصوم فهذا أمر ممتاز جداً جداً ومعنا الكلام أن الشركة في نمو متزايد .... لكن يجب أن تكون حقوق الملكية دبل الخصوم على الأقل. وكذلك لابد أن تكون نسبة السيولة لا تقل عن 2

    ماهي نسبة السيولة :confused:

    نسبة السيولة = الأصول المتداولة ÷ الخصوم قصيرة الأجل

    ليش قلنا لازم ما تقل عن 2 ؟؟؟

    لأن احنا قلنا في الموضوع الأساسي ان الخصوم قصيرة الأجل (أحياناً نسميها الخصوم المتداولة) هي التزامات على الشركة يجب أن تفي بها قبل نهاية الفترة المالية الحالية يعني ما تكون طويلة أجل .... ففي هذه الحالة يجب أن تكون الشركة مستعدة لسداد الخصوم المتداولة في أي وقت كان .... لكن من وين راح تسدد لهم :confused: :confused: راح تسدد لهم من الأصول المتداولة (الصندوق ، والبنك ، وكل ما يسهل تحويلة إلى نقد) ولو فرضنا أن الأصول المتداولة 2000 والخصوم المتداولة 1000 هنا الشركة ماعندها أي مشكلة راح تسدد ويبقى عندها 1000 تمشي أمورها فيه ...... طيب لو كانت الخصوم المتداولة 1000 والإصول المتداولة 1000 شراح تسوي الشركة :confused: طبعاً ما راح تعطيهم كل السيولة اللي عندها ... لأنها تبي تمول عمليات الإنتاج وتبي تدفع رواتب وتبي تصرف يعني تبي تمشي حالها .... إذن ما العمل :confused: بكل بساطة الشركة تلجأ إلى القروض طويلة الأجل ..... يعني نقص رصيد الخصوم المتداولة 1000 وزاد رصيد الخصوم طويلة الأجل 1000 .... ما تغير شي في الميزان لكن اللي صار ان الشركة صار عليها ديون وهذا أمر يعتبر سيء إذا كان الإقتراض للوفاء بالإلتزامات وليس لتطوير الشركة .... يعني مثل ما يقولون الشياب ... يغسل الدم بالدم. لذلك نسبة السيولة مثل ماهي موضحة في المعادة اللي فوق تبين لنا ان الشركة معرضة للديون في المستقبل أو لا

    وإذا عندك سؤال ثاني اسأل تراني حظر.

    تحياتي
     
  18. SCREENER

    SCREENER عضو جديد

    التسجيل:
    ‏11 يناير 2004
    المشاركات:
    463
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    kuwait
    موضوع بسيط وجميل تستحق عليه الشكرررررر الجزيل


    تحياتي لك



    اخوك بوعبدالعزيـــــــــــــز
     
  19. الحسيني

    الحسيني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 يوليو 2004
    المشاركات:
    435
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    K.S.A
    يسعدني مرورك اخوي ابو عبد العزيز :)

    وألف شكر لك على التشجيع

    تحياتي
     
  20. ألفي ألف

    ألفي ألف عضو جديد

    التسجيل:
    ‏11 يونيو 2004
    المشاركات:
    692
    عدد الإعجابات:
    0
    ياسلام عليك شرح رائع ماتركت في نفسي سؤال الله يجزاك كل خير