AEOS for investors

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة ابو ثامر, بتاريخ ‏28 مارس 2002.

  1. ابو ثامر

    ابو ثامر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏25 فبراير 2002
    المشاركات:
    231
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    US
    نشاط الشركة :

    شركة American Eagle Outifitters ورمزها AEOS تعتبر قديمة نسبيا حيث تأسست في عام 1977 ويرتكز نشاطها على بيع التجزئة للملابس السبور والاكسسوارات والأحذية وذلك للجنسين على حد سواء الذين تتراوح أعمارهم بين 16-34 سنه ... والشركة تعمل على تصميم وتسويق وبيع منتجاتها التي تحمل شعارها ... وتقوم الشركة ايضا بادارة سلسلة محلات Bluenotes/Thriftys الموجودة في كندا والتي يرتكز نشاطها على بيع تشكيلة من الملابس لمن اعمارهم تتراوح بين 12-22 سنة ...

    لدى الشركة ما يقرب من 631 محل من سلسلة محلات American Eagle Outifitters موزعة على 47 ولاية امريكية و46 محل في كندا، وتمتلك الشركة أيضا 111 محل من سلسلة Bluenotes/Thriftys في كندا ... وتقوم الشركة بتسويق وبيع منتجاتها أيضا عن طريق الانترنت على الرابط التالي :
    http://www.ae.com/

    -----------

    خطط النمو لدى الشركة:
    تحدث مسؤول الشركة في المؤتمر الذي عقد بتاريخ السادس من مارس لعام 2002 عن تحقيق الشركة لمبيعات وارباح قياسية للسنة السادسة على التوالي رغم ظروف القطاع الصعبة واحداث الحادي عشر من سبتمبر ....

    وتحدث أيضا عن خطط النمو والتطوير لدى الشركة حيث ذكر ان الشركة ستقوم في هذا العام بافتتاح عشرة محلات تابعة لسلسة American Eagle Outifitters في كندا وتتجه نية الشركة في المستقبل الى افتتاح ما يقرب من 85-90 محل في نفس البلد ...

    وتنوي الشركة أيضا افتتاح محلين او ثلاثة من سلسلة محلات Bluenotes/Thriftys في كندا ايضا ...

    وتنوي كذلك افتتاح ما يقرب من 80 محل في امريكا بزيادة تقارب الـ 16% في حجم المتر المكعب لسلسلة المحلات ....

    وتهدف الشركة في المستقبل الى ان تمتلك ما يقرب من 1000-1200 محل في الولايات المتحدة ....

    ----------------

    نمو الشركة وتطورها في الماضي :

    حتى نستشرف مستقبل الشركة فلا بد لنا من القاء نظرة فاحصة على ادائها على الاقل خلال الخمس سنوات السابقة ...

    زادت مبيعات الشركة خلال السنوات الماضية بشكل جيد فخلال عام واحد ارتفعت بما نسبته 25.46% وخلال 3 اعوام كانت النسبة 33.66% وعلى مدى الخمسة اعوام الماضية كانت النسبة 33.26% ....

    أما أرباح الشركة فقد زادت تبعا للزيادة في المبيعات فكانت نسبة الزيادة في الارباح خلال عام واحد 10% وخلال 3 أعوام كانت 23.89% وخلال خمسة اعوام كانت 75.05% ....

    -----------

    الأرباح المستقبلية :

    ذكرنا فيما سبق ان الشركة قد حققت ارباح بشكل متزايد على مدى الست سنوات الماضية ... والأن ساحاول ان اسلط الضوء على الارباح المتوقعة للعامين القادمين ....

    الـ EPS للسنة المالية الماضية 2002 كان 1.44 ... والـ EPS المتوقع للسنة المالية الحالية 2003 هو 1.66 لكل سهم أي بزيادة مقدارها 15% ... والـ EPS المتوقع للسنة المالية 2004 هو 1.94 اي بزيادة نسبتها 17% عن السنة الحالية .... ومتوسط النمو المتوقع على المدى البعيد هو 19.4% ...

    الجدير بالذكر ان الشركة لديها تاريخ جيد في تحقيق بعض المفاجآت والتي تعتبر جيدة نسبيا عند اعلان ارباحها حيث انها في الخمسة ارباع الماضية قد تجاوزت التوقعات اربعة مرات، انظر الى الجدول الثالث في هذا الرابط : http://www.marketguide.com/MGI/mg.asp?target=/stocks/companyinformation/earnings&Ticker=AEOS

    ---------

    وضع الشركة المالي :

    يعتبر وضع الشركة المالي قوي جدا حيث ان الـ current ratio يعادل 2.52 وهو اعلى من الصناعة والقطاع وهذا بالتأكيد مؤشر جيد ويعكس ما لدى الشركة من سيولة نقدية تمكنها من المضي قدما في تنفيذ مشاريعها وكذلك دفع ديونها قصيرة الاجل دون الحاجة الى الاقتراض من المؤسسات المالية ... وتعتبر الـ balance sheet الخاصة بالشركة قوية جدا حيث ان حجم السيولة النقدية ارتفع في عام 2001 بما نسبته 40%... وفيما يلي بعض النسب الاخرى ذات الاهمية :

    quick ratio = 1.5
    وهو أعلى ايضا من الصناعة والقطاع وهذا مؤشر جيد

    LT debt to equity = 0.04
    وهو أقل من الصناعة والقطاع وهذا مؤشر جيد ايضا

    -------------

    المؤشرات الاخرى ذات الاهمية:

    p/e = 18.4
    ويعتبر جيد وهو أفضل من القطاع والصناعة

    p/s = 1.42
    ويعتبر مقبول الى حد ما وهو أفضل من القطاع

    peg = 0.66 (على حسب موقع ياهو)
    ويعتبر جيد جدا

    Beta = 2.02
    وهو أسوأ من كل من القطاع والصناعة

    ------------

    ظروف المنافسة :
    هناك منافسة شديدة في مجال بيع الملابس السبور بين العديد من الشركات وتحديدا تلك التي يكون زبائنها من الفئات العمرية 12-36 تقريبا ... ومن هذه الشركات شركة GAP ورمزها GPS وشركة THE LIMITED ورمزها LTD وشركة Abercrombie & Fitch ورمزها ANF ....

    وفي الروابط التالية تجدون مقارنة بين اداء شركة AMERICAN EAGLE مع الثلاث شركات الآنفة الذكر خلال الاثنى عشر شهرا الماضية ...

    http://cbs.marketwatch.com/tools//i...aaa~0&bcind_comp=GPS&bcind_compind=sap~171593

    http://cbs.marketwatch.com/tools//i...3&stockchartmanual.x=38&stockchartmanual.y=15

    http://cbs.marketwatch.com/tools//i...aaa~0&bcind_comp=LTD&bcind_compind=sap~171593

    ونسبة نمو الشركة خلال الثلاث سنوات الماضية والتي بلغ 33% فاق نسبة نمو كلا من ANF والتي كانت 19% و GAP وكانت 15% .... ويقدر بعض المحللين ان سعر السهم يعتبر رخيصا مقارنة بنسبة النمو المتوقعة ....

    return on assets بالنسبة للشركة لا يزال أعلى من الصناعة بنسبة 10.5% ....

    ----------

    وأخيرا هناك من المتفائلين من يرون أن هذه الشركة لديها القدرة على اكتساح السوق وأخذ حصة لا بأس بها منه وانها ستكون اكثر تفوقا من منافستها ANF وذلك بناء على نمو الشركة المطرد في السنوات الاخيرة ....

    وعلى الطرف الاخر هناك بعض المتشائمين ممن يرون أن الفئات العمرية من 16-34 هي فئات تتسم بالمزاجية وبالرغبة في التغيير دائما مما قد يؤثر على مبيعات بعض الشركات اذا لم تقدم لهم ما يحقق رغباتهم .... ويذكرون ان هناك شركات مشابهه لهذه الشركة قد بدأت مبيعاتها في التناقص وقد وصلت الى درجات متدنية وأن ما أصاب هذه الشركات فانه من الممكن ان يصيب هذه الشركة ...

    ------------------------

    هذا ما لدي عن هذه الشركة وأرجو من لديه تعقيب أو مشاركة أو معلومة يمكن أن تفيدنا أن يدلي بدلوه حتى تعم الفائدة ...

    وتقبلوا تحياتي جميعا ....
     
  2. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    لله درك ابو ثامر على هذا العرض

    وهذا الرسم البياني للشركة
     

    الملفات المرفقة:

    • aeos.gif
      aeos.gif
      حجم الملف:
      9.4 KB
      المشاهدات:
      329
  3. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    مستويات الدعم

    23.60

    22.00

    مستويات المقاومة


    26.15

    28.45
     
  4. ابو ثامر

    ابو ثامر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏25 فبراير 2002
    المشاركات:
    231
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    US
    الله يعطيك العافية يا استاذي الكريم ... يبدو لي والله أعلم أن السهم سيتجاوز حاجز الثلاثين دولار في المستقبل القريب ... كنت أتمنى مشاركة اكثر فاعلية من الاخوان ونسمع ارائهم وتعليقاتهم حول هذا السهم ....
     
  5. ali

    ali عضو نشط

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    136
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    كويت
    الاخ بو عمر ( الاستاذ) نبهني علي موضوعك

    اخي بوثامر...المحترم

    مشالله عليك انت ما تركت لنا شي نشارك فيه جميع البيانات حللتها....
    اهنيك علي هذا التحليل الرائع وبالتوفيق باذن الله,,,,
    غدا اذا الله احيانا......راح اشوف تحليلي انا عنها......ما اطن راح يفيد بشي بس مشاركه راح تكون ...علي قدر المستطاع
    تحياتي لك
     
  6. بريد الكتروني

    بريد الكتروني عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    900
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الظهران-السعوديه
    الأخ ابو ثامر

    الحقيقه ان ماقدمته يعتبر تحليلا ممتازا تشكر عليه حيث انك غطيت والقيت نظره شامله على جوانب متعدده لهذه الشركه .... فجزاك الله خيرا على هذا المجهود .....

    كنت من المتابعين لهذه الشركه ولشركه ANF في الماضي ولكن في الفتره الماضيه قلت متابعتي لها نظرا لضيق الوقت وتركيزي محدود حاليا على عدد محدود من الشركات في قطاع التجزئه .... ولذلك لايوجد لدي اي اضافه الا أن تكون في شكل معلومات قديمه لاتفيد احد في الوقت الحاضر .....

    ولكني أحب ان أشير الى نقطه مهمه يهتم بها المستثمرون عند تحليلهم لشركات التجزئه وهو ال SAME STORE SALES والذي ينشر في اول كل خميس من كل شهر .... يعني الخميس القادم ستقوم شركات التجزئه بنشر هذا المؤشر وهو يقيس مبيعات الشركه المقارنه مع نفس الفتره من العام الماضي للمحلات التي تعمل منذ سنه على الاقل .... والرجاء أن تذكروني أن اشرح بشكل مفصل ماذا يعني هذا المؤشر ولماذا يهتم به المستثمرون .... فنمو المبيعات يتم عن طريقين :

    1. عن طريق زياده عدد المحلات وزياده المبيعات التي تنتج عن زياده عدد المحلات ليست مهمه بشكل كبير ....

    2 . عن طريق زياده المبيعات للمحلات القائمه اصلا مع حذف المبيعات التي نتجت من المحلات الجديده في الشركه وهذا هو الشئ الذي يقيسه هذا المؤشر ... وهذا مهم جدا لأنه يعطي فكره عن نجاح الشركه في تسويق بضائعها ونجاحها في ذلك وبالتالي زياده ربحيتها ...

    ويطلق عليه اختصارا ( SSS ) والشركات التي تحقق نسب موجبه بشكل مستمر تعني نجاحا مطلقا لهذه الشركه وبالتالي تعطى PE أعلى من قريناتها .... فمثلا شركه WMT التي تحقق نسبه SSS موجبه تتراوح بين 5 و 9 % وبشكل مستمر لز تلاحظ أن سعرها هو 60 دولار على الرغم ان ربحيه السهم لها هي في مستوى AEOS ....

    WMT

    SSS ----- يتراوح بين موجب 5 الى موجب 9 % بشكل مستمر

    ربح السهم المتوقع = 1.77 دولار

    السعر = 61 دولار

    PE = 34


    AEOS

    SSS ---- ليس موجبا بشكل منتظم ولو أخذنا الثلاثه شهور الماضيه كمثال ففي شهر فبراير كان سالبا بنسبه 2 % وفي يناير كان موجبا بنسبه 6 % وفي ديسمبر كان صفرا ... ولذلك فأن الشركه اذا استمرت كذلك لا تستحق ان نعطيها PE عاليا كما أعطينا شركه WMT .....

    ربح السهم المتوقع = 1.66 دولار

    السعر = 25

    PE = 15

    وهو PE منخفض ولكنه قابل للارتفاع اذا استطاعت الشركه أن تحقق SSS موجب بشكل منتظم لأن هذا يعني ثقه اكبر في وضع الشركه التنافسي وفي قدرتها على تسعير بضائعها وعلى دوران البضاعه بشكل اسرع وبالتالي سينعكس ذلك على أرباح الشركه مستقبلا وزياده توقعات الارباح المتوقعه ....

    لذلك ياليت يوم الخميس القادم تعطينا مختصر لل SSS لهذه الشركه ومنافسيها حتى نستطيع ان نقيم وضع الشركه ....
     
  7. ابو ثامر

    ابو ثامر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏25 فبراير 2002
    المشاركات:
    231
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    US
    أخوي علي .... سيظل هناك بلا شك نقص في بعض المعلومات ... وسنكون بانتظار مشاركتك يا غالي

    __________________________
    أخوي بريد ... غالي والطلب رخيص .... مالك الا الخميس القادم باذن الله تلقى شرح مفصل للـ SSS ولكن السؤال المهم كيف احصل عليه؟ ... هل موقع الشركة مثلا ينشره او موقع ياهو وما شابهه؟ ...

    وسؤال ثاني يا عزيزي ... هل PE الذي تحدثت عنه في ردك مختلف عن P/E الذي نحصل عليه من قسمة سعر السهم على ربح السهم الحالي ... انا متأكد انه مختلف لانك تقول بان ارتقاع الارباح سيعني ارتفاع الـ PE ... وهذا الامر في العادة يخفض الـ P/E... فياليت لو تكرمت تعطيني شرح مختصر للـ PE

    وتقبل تحياتي
     
  8. ali

    ali عضو نشط

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    136
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    كويت
    شرح pe peg ps

    بيانات الشركه الحاليه
    السعر24
    مبيعات الشركه 1.37 مليار
    هامش الربح 7.7
    ربح السهم 1.4
    السوقيه 1.78
    ps 1.3
    pe 17
    peg .64
    عدد الاسهم 71.9
    ___________________________________________
    المستقبليه بياناتها حسب توقعات المحللين
    السعر سوف يكون
    مبيعات الشركه ستكون 1.65 مليار
    هامش الربح سيكون 8- 10 % حسب هوامش ارباحها السابقه
    ربح السهم 1.9
    نسبه النمو 20%________________________________________
    pe مكرر الارباح الان 17 في السنه القادمه سيكون12 حسب تقسيم السعر بالارباح المتوقعه
    _____________________________________________
    peg
    الحالي للشركه اقل من واحد ....وهو مغري للشراء..
    ولو طبقنا عليه طريقه بوبدر واعطيناه رقم غير مبالغ فيه 1.3
    20* 1.9 * 1.3 = 49 دولار.......سعر السهم الذي سوف يصل اليه خلال نهاية السنه
    ______________________________________________
    ps

    الان 1.2 ...اما في المبيعات المستقبلييه سوف يهبط الي 1
    لا استطيع ان اطبق عليها نظرية السابق ضرب هامش الربح في 15 الان.......... اتوقع بوبدر له راي فيها حول تطبيق النظريه عليها ونحن في انتظاره
    هامش الربح بحدود 8- 10 % للشركه
     
  9. ابو ثامر

    ابو ثامر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏25 فبراير 2002
    المشاركات:
    231
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    US
    مشكور اخوي علي ...

    ذكرت بارك الله فيك ان سعر السهم سيصل الى 49 دولار ... هل نظرية ابو بدر تنطبق على هذا النوع من السهم ... في انتظار رأيك ورأي ابو بدر ...
     
  10. ابو ثامر

    ابو ثامر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏25 فبراير 2002
    المشاركات:
    231
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    US
    استاذي أبو عمر ... أنا شايف الشركة في خلال يومين تخطت حاجزي الدعم... وأمس تم عمل downgrade لها ... وش السالفة؟ ...


    أخوي بريد ... اليوم موعد الـ SSS ... ما أدري هل هو خبر واحد يشمل جميع الشركات أو أن كل شركة تعلن على حده؟ ... أرجو افادتي ...
     
  11. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اخي ابو ثامر

    ارجو ان تعذرني على تاخري بالاجابة بسبب بعض المشاغل الطارئة

    بالنسبة لي الوضع طبيعي جدا ولقد اشتريت امس بسعر 21.75 دولار وسعر الشركة 23.25 وانا اعتقد ان سبب البيع المكثقفعليها خلال الايام الماضية هي ظهور بيانات عن عمليات بيع من بعض الانسايدر .
     

    الملفات المرفقة:

    • aeos.gif
      aeos.gif
      حجم الملف:
      9.9 KB
      المشاهدات:
      239
  12. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اخي ابو ثامر

    وضع حركة السهم طبيعة جدا وكانت فرصة حقيقية للشراء واليوم سعره فوق 24 دولار .

    بشر كيف وضعك مع السهم ؟
     
  13. بريد الكتروني

    بريد الكتروني عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    900
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الظهران-السعوديه
    أبو ثامر

    بالنسبه لل SSS سيتم اعلانه الخميس القادم وليس الحالي واعتقد ان ذلك بسبب وجود عطله في الوييك ايند الاخيره .... تجد المعلومات في موقع ياهو لكل شركه قبل فتح السوق يوم الخميس وبعضهم راح يعلن يوم الاربعاء في الليل ... وايضا ينشر في مواقع الشركات كل وحده لحالها طبعا ....

    يعني تروح لياهو وتحط رمز الشركه وتقرا الاخبار قبل فتح السوق تحصل مختصر للتقرير ....
     
  14. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    سهم يستحق المتابعة للمضارب والمستثمر
     
  15. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    American Eagle Outfitters, Inc. (Nasdaq: AEOS) today announced total sales for the five-week period ended April 6, 2002 increased 15.4% to $117.4 million, compared to $101.7 million for the five-week period ended April 7, 2001. Total sales for the period include $7.1 million from the Bluenotes/Thriftys operation, compared to $8.0 million for the corresponding period last year.
     
  16. بريد الكتروني

    بريد الكتروني عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    900
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الظهران-السعوديه
    الأخ أبو ثامر

    البارحه الشركه أعلنت ان ال SSS كان صفرا لشهر مارس .... وهذا يعني أن مبيعات الشركه من المحلات المفتوحه منذ أكثر من سنه لم ترتفع .... كما أن الشركه حذرت من ان ارباحها للربع الاول الذي ينتهي بنهايه ابريل سيكون اقل من التوقعات .... التوقعات كانت في حدود 21 سنت والان الشركه تتوقع بين 14 و 16 سنت .... وهذه الانباء غير مشجعه على المدى القريب ... ممكن تهبط الشركه دولارين او ثلثه دولار في الايام القادمه ...
     
  17. الاحمدي

    الاحمدي عضو جديد

    التسجيل:
    ‏29 يناير 2002
    المشاركات:
    193
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعوديه \ جده
    الشركه قبل فتح السوق نازله اكثر من دولارين ولو استلموها اهل الشورت يمكن تنزل الي اقل من 15 دولار خلال اسبوع . والله اعلم