الخيارات (Options) يوم الإثنين!!

[bader]

بحول الله تعالى سوف يبدأ المركز المالي تقديم خدمة الخيارات (Options) في سوق الكويت للأوراق المالية عن طريق صندوق "فرصة" في يوم الاثنين المقبل..

 

[المطرود]

أخوي بدر المحترم

ممكن تعطيني فكرة عن الموضوع وما معنى الأوبشن في البورصة ..أنا بصراحة أعرف الكلمة في موديلات السيارات بس ( فل أوبشن).. الله يرزقك حوت جديد فل أوبشن قول آمين

 

[hassankoc]

انا اعرف الأوبشن هي خيارات ارجو التفصيل

 

[bader]

http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?t=13068
http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?t=21918

 

[bader]

تجربة حية اليوم
خدمة «الاوبشن» الاثنين والبداية بـ 13 شركة

علمت «القبس» ان ادارة سوق الكويت للاوراق المالية اتفقت مع شركة المركز المالي الكويتي على البدء في تقديم خدمة «الاوبشن» اعتباراً من الاثنين المقبل.

وهذا النظام يطبق للمرة الاولى في بورصة عربية وذكرت مصادر ان «المركز المالي» سيبدأ الخدمة بـ 13 شركة منتقاة كمرحلة اولى.

ومعروف ان صندوق فرصة المالي هو الذي سيقوم بدور صانع السوق ومقدم خدمة «الاوبشن»، وبحسب ما ذكرت المصادر فقد وصل رأسماله حاليا الى 80 مليون دينار وحقق ارباحاً جيدة منذ تأسيسه.

وقالت مصادر علمية في تصريحات لـ«القبس» ان شركة المركز المالي الكويتي وادارة البورصة ستقومان اليوم باجراء تجربة حية على التداول وفق النظام الاوبشن او الخيارات، وذلك بالتعاون مع شركات الوساطة العاملة في السوق، مشيرة في الوقت نفسه الى ان الهدف من اجراء هذه التجربة هو الوقوف على مدى نجاحها وتدارك اهمية اخطاء او معوقات فنية قد تظهر قبل ان يبدأ التطبيق الرسمي لها الاثنين المقبل.

واوضحت المصادر ان التجربة قامت بربط نظام التداول في «الاوبشن» مع نظام الحاسب الآلي من جهة ومع الشركة الكويتية للمقاصة من جهة ثانية.

 

[السهم الخارق]

البدء بتداول عقود الخيارات اعتبارا من الاثنين 2005/3/28‏
يسر سوق الكويت للأوراق المالية ان يعلن بأنه سيتم تقديم اداة جديدة للتداول
على عقود الخيارات، اعتبارا من يوم الاثنين الموافق 2005/03/28 من خلال
صانع السوق صندوق فرصة الذي يدار من قبل شركة المركز المالي، على عقود
الخيارات للأسهم التالية:‏
ِ1-بنك الكويت الوطني
ِ2-بنك برقان
ِ3-بيت التمويل الكويتي
ِ4-شركة الاستثمارات الوطنية
ِ5-شركة مشاريع الكويت القابضة
ِ6-الشركة الاولى للاستثمار
ِ7-بيت الاستثمار الخليجي
ِ8-شركة العقارات المتحدة
ِ9-مجموعة الصناعات الوطنية
ِ10-الشركة الكويتية لصناعة الانابيب-نفطية
ِ11-شركة بوبيان للبتروكيماويات
ِ12-شركة الاتصالات المتنقلة
ِ13-الشركة الوطنية للأتصالات المتنقلة
علما بانه ستكون الفترات الزمنية لعقود الخيارات شهر وثلاث شهور، وسوف يتم
تداولها من الساعة 12:45 حتى الساعة 1:15 بعد اقفال السوق النقدي، من خلال
جميع الوسطاء.‏

الملاحظ مافيهم ولاشركة خدمات وهل تستفيد هذه الاسهم من نظام الاوبشن

 

[bader]

إخواني الأفاضل!
مستعد للإجابة على أي استفسار لديكم يختص بتداول الخيارات في سوق الكويت للأوراق المالية.
علما بأن الأسعار و الصفقات المنفذة متوفرة الآن على موقع السوق الرسمي.

 

[ميثاق]

مشكور اخوي بدر على تعاونك مع اخوانك الاعضاء...
اذا انا بشتري اسهم في الاتصالات الوطنية/الخيارات اشلون اتم الصفقة وكم المقدم ؟

 

[nabeels8]

البدء بتداول عقود الخيارات اعتبارا من الاثنين 2005/3/28‏
يسر سوق الكويت للأوراق المالية ان يعلن بأنه سيتم تقديم اداة جديدة للتداول
على عقود الخيارات، اعتبارا من يوم الاثنين الموافق 2005/03/28 من خلال
صانع السوق صندوق فرصة الذي يدار من قبل شركة المركز المالي، على عقود
الخيارات للأسهم التالية:‏
ِ1-بنك الكويت الوطني
ِ2-بنك برقان
ِ3-بيت التمويل الكويتي
ِ4-شركة الاستثمارات الوطنية
ِ5-شركة مشاريع الكويت القابضة
ِ6-الشركة الاولى للاستثمار
ِ7-بيت الاستثمار الخليجي
ِ8-شركة العقارات المتحدة
ِ9-مجموعة الصناعات الوطنية
ِ10-الشركة الكويتية لصناعة الانابيب-نفطية
ِ11-شركة بوبيان للبتروكيماويات
ِ12-شركة الاتصالات المتنقلة
ِ13-الشركة الوطنية للأتصالات المتنقلة
علما بانه ستكون الفترات الزمنية لعقود الخيارات شهر وثلاث شهور، وسوف يتم
تداولها من الساعة 12:45 حتى الساعة 1:15 بعد اقفال السوق النقدي، من خلال
جميع الوسطاء.‏

الملاحظ مافيهم ولاشركة خدمات وهل تستفيد هذه الاسهم من نظام الاوبشن

مساء الخير
ممكن أحد يقول لي ليش مو موجودين المشاريع + الأنابيب
هل شبب عدم وجودهم لأنهم ما وزعووو لمن الحين
يسر سوق الكويت للأوراق المالية ان يعلن بأنه سيتم تقديم اداة جديدة للتداول
على عقود الخيارات، اعتبارا من اليوم الاثنين الموافق 2005/03/28 من خلال
صانع السوق صندوق فرصة الذي يدار من قبل شركة المركز المالي، على عقود
الخيارات للأسهم التالية:‏
ِ1-بنك الكويت الوطني
ِ2-بنك برقان
ِ3-بيت التمويل الكويتي
ِ4-شركة الاستثمارات الوطنية
ِ5-الشركة الاولى للاستثمار
ِ6-بيت الاستثمار الخليجي
ِ7-شركة العقارات المتحدة
ِ8-مجموعة الصناعات الوطنية
ِ9-شركة بوبيان للبتروكيماويات
ِ10-شركة الاتصالات المتنقلة
ِ11-الشركة الوطنية للأتصالات المتنقلة
علما بانه ستكون الفترات الزمنية لعقود الخيارات شهر وثلاث شهور، وسوف يتم
تداولها من الساعة 12:45 حتى الساعة 1:15 بعد اقفال السوق النقدي، من خلال
جميع الوسطاء.‏
تداولها

 

[sadsa]

للاسف لا يوجد نشرات تفصيليه لنظام الاوبشن 000000000000000الى فهمته من التداول اليوم للاوبشن ان كل سلعه لها مقدم ومده سداد وبالاختصار تدفع مقدم اكثر ومده اقل شهر1 تحسب عليك السلعه بسعر ارخص يمكن يكون بسعر عرض اليوم للسهم فىنهايه تداوله0000000 واذا اخترت تدفع مقدم منخفض يحسب السلعه بسعر اغلى00وهنا يسمى خيار الشراء

 

[bader]

مشكور اخوي بدر على تعاونك مع اخوانك الاعضاء...
اذا انا بشتري اسهم في الاتصالات الوطنية/الخيارات اشلون اتم الصفقة وكم المقدم ؟

توضيح صغير فقط: في الخيارات لا يوجد شيء اسمه (مقدم). ما تدفعه في البداية هو سعر الخيار، بمعنى أنه لا توجد دفعة أولى و دفعة أخيرة.
أما كيفية الشراء فتكون في وقت السوق الآجل و عن طريق الوسطاء المعتمدين في السوق.
سعر الخيار يتم حسابه وفقا لمعادلة رياضية تسمى بلاك-شولز، و هي معادلة فائقة التعقيد ولكن للسهولة يمكنك أن تأخذ سعر الخيار كنسبة من سعر السهم الأصلي و تكون تقريبا بين 6-8% من سعر السهم الأصلي لفترة الشهر و بين 9-12% من سعر السهم الأصلي لفترة ال3 شهور.

 

[bader]

مساء الخير
ممكن أحد يقول لي ليش مو موجودين المشاريع + الأنابيب
هل شبب عدم وجودهم لأنهم ما وزعووو لمن الحين
يسر سوق الكويت للأوراق المالية ان يعلن بأنه سيتم تقديم اداة جديدة للتداول
على عقود الخيارات، اعتبارا من اليوم الاثنين الموافق 2005/03/28 من خلال
صانع السوق صندوق فرصة الذي يدار من قبل شركة المركز المالي، على عقود
الخيارات للأسهم التالية:‏
ِ1-بنك الكويت الوطني
ِ2-بنك برقان
ِ3-بيت التمويل الكويتي
ِ4-شركة الاستثمارات الوطنية
ِ5-الشركة الاولى للاستثمار
ِ6-بيت الاستثمار الخليجي
ِ7-شركة العقارات المتحدة
ِ8-مجموعة الصناعات الوطنية
ِ9-شركة بوبيان للبتروكيماويات
ِ10-شركة الاتصالات المتنقلة
ِ11-الشركة الوطنية للأتصالات المتنقلة
علما بانه ستكون الفترات الزمنية لعقود الخيارات شهر وثلاث شهور، وسوف يتم
تداولها من الساعة 12:45 حتى الساعة 1:15 بعد اقفال السوق النقدي، من خلال
جميع الوسطاء.‏
تداولها

المشاريع و الأنابيب سوف يتم طرحهم يوم السبت بعد انعقاد الجمعيات العمومية في 29/3

 

[bader]

للاسف لا يوجد نشرات تفصيليه لنظام الاوبشن 000000000000000الى فهمته من التداول اليوم للاوبشن ان كل سلعه لها مقدم ومده سداد وبالاختصار تدفع مقدم اكثر ومده اقل شهر1 تحسب عليك السلعه بسعر ارخص يمكن يكون بسعر عرض اليوم للسهم فىنهايه تداوله0000000 واذا اخترت تدفع مقدم منخفض يحسب السلعه بسعر اغلى00وهنا يسمى خيار الشراء

هناك سعر إقفال واحد للسهم (بالطبع) و 3 أسعار تنفيذ لكل خيار و لكل تاريخ استحقاق. كلما قصرت المدة و ابتعد سعر التنفيذ، كلما أصبح سعر الخيار أرخص.

 

[nabeels8]

المشاريع و الأنابيب سوف يتم طرحهم يوم السبت بعد انعقاد الجمعيات العمومية في 29/3

مساء الخير
مشكور وما تقصر أخوي

 

[cool-man-28]

هناك سعر إقفال واحد للسهم (بالطبع) و 3 أسعار تنفيذ لكل خيار و لكل تاريخ استحقاق. كلما قصرت المدة و ابتعد سعر التنفيذ، كلما أصبح سعر الخيار أرخص.

ماقصرت أخوي بدر بس ياريت يكون الشرح بأمثله فرضيه أ و أمثله من جداول لصفقات تمت في السوق اليوم, لأن أخوك كلش مومستوعب الشغله,
بنكلف عليك بس والله القصد الفائده للجميع .

 

[سهم اخضر]

بعد اذن مشرفين المنتدى اضع رابط خارجي الى منتدى اخر ( انسخ والصق الموضوع هنا في حالة الرفض )

اضغط هنا لشرح مبسط عن الخيارات

 

[bader]

الخيار هو عقد قانوني يبرم بين صانع السوق (مصدر الخيار) من جهة ومشتري الخيار من جهة أخرى. بموجبه يمنح صانع السوق (مصدر الخيار) مشتري الخيار الحق وليس الإلزام أن يشتري منه (في حالة خيارات الشراء) أو يبيع عليه (في حالة خيارات البيع) كمية معينة من الأسهم بسعر محدد يسمى سعر التنفيذ خلال فترة سريان عقد الخيار، أي قبل موعد استحقاق عقد الخيار. في المقابل يدفع مشتري الخيار لصانع السوق (مصدر الخيار) مبلغاً معيناً يسمى سعر الخيار. يستطيع مشتري الخيار أثناء سريان فترة العقد، إذا رأى بأن ذلك من مصلحته، ، أن يستخدم الحق في أن يشتري من بائع الخيار (أو يبيع عليه) الأسهم بسعر التنفيذ المحدد في عقد الخيار. أما إذا لم يستفد مشتري الخيار من هذا الحق خلال فترة سريان العقد، فإن صلاحية العقد تنتهي في موعد الاستحقاق.

خيار الشراء
يعطي عقد خيار الشراء لحامله خلال فترة سريان العقد، الحق وليس الإلزام بشراء كمية معينة من الأسهم من صانع السوق بسعر محدد (سعر التنفيذ).
يمكن لحامل عقد الخيار أيضا أن يبيع العقد على صانع السوق بسعر الطلب المحدد من قبل صانع السوق .

سعر التنفيذ: هو السعر الذي يتم تحديده مسبقاً عند إبرام عقد الخيار والذي على أساسه تتم عملية الشراء (في حالة خيارات الشراء) أو البيع (في حالة خيارات البيع) للسهم محل العقد عند موعد الاستحقاق أو عندما يقرر حامل العقد استخدام حقه في الشراء أو البيع.

تاريخ الاستحقاق: هو موعد انتهاء عقد الخيار ويعتبر أقصى تاريخ يستطيع مشتري الخيار خلاله ممارسة حقه في البيع أو الشراء.

سعر الخيار: هو المبلغ، غير القابل للاسترداد، الذي يدفعه مشتري عقد الخيار لصانع السوق عند إبرام عقد الخيار لقاء حصوله على الحق في شراء أو بيع الأسهم محل العقد.

حجم العقد: هو عدد الأسهم التي يتكون منها عقد الخيار.

مثال على الخيارات المتاحة لمشتري عقد خيار شراء:

لنفرض أن عقد خيار الشراء المصدر على سهم بنك الكويت الوطني له المواصفات التالية:
سعر التنفيذ: 1200 فلس
كمية الأسهم المحددة في العقد: 1000 سهم
تاريخ انتهاء عقد الخيار: 27 أبريل 2005

فإن مشترى هذا العقد، و حتى 27 أبريل 2005، يمتلك الخيارات التالية:
بيع عقد الخيار لصانع السوق بسعر الطلب الذي يحدده صانع السوق.
أو
شراء 1000 سهم من أسهم بنك الكويت الوطني من صانع السوق بسعر التنفيذ (1200 فلس للسهم الواحد).

يكون عقد خيار الشراء :

ضمن نطاق النقد: عندما يكون سعر التنفيذ أقل من القيمة السوقية للسهم الذي تم إصدار الخيار عليه. (يكون مشتري الخيار في هذه الحالة رابحاً)

عند نطاق النقد: عندما يكون سعر التنفيذ مساوياً للقيمة السوقية للسهم الذي تم إصدار الخيار عليه. (يكون مشتري الخيار في هذه الحالة متعادلاً)

خارج نطاق النقد: عندما يكون سعر التنفيذ أكبر من القيمة السوقية للسهم الذي تم إصدار الخيار عليه. (يكون مشتري الخيار في هذه الحالة خاسراً)

 

[bader]

سعر عقود الخيارات

يتم تحديد ثمن عقود الخيار من قبل صانع السوق من خلال أسعار العرض المطروحة من قبله.

يتم احتساب التكلفة الإجمالية لثمن عقد الخيار بضرب عدد الأسهم المحددة في عقد الخيار في سعر الخيار (سعر العرض) للسهم الواحد. أي أن التكلفة الإجمالية لثمن حق عقد الخيار تساوي عدد الأسهم x سعر الخيار للسهم الواحد.

على سبيل المثال : إذا كان سعر عقد الخيار 100 فلس وكان عدد الأسهم المحدد في عقد الخيار 5000 سهم، فان التكلفة الإجمالية لسعر عقد الخيار= 100 x 5000 = 500,000 فلس أو 500 دينار كويتي.

 

[bader]

العوامل المؤثرة في سعر الخيار

سعر التسوية: في ظل ظروف تداول عادية في السوق، يكون سعر التسوية مساوياً لمتوسط السعر الموزون للصفقات المتداولة للسهم خلال اليوم.

سعر التنفيذ: يظل سعر التنفيذ ثابتا طوال مدة عقد الخيار.

معدل تذبذب السهم: كلما زاد تذبذب سعر السهم في السوق يرتفع سعر الخيار وذلك لأن مصدر الخيار يتعرض لاحتمالية خسارة أكبر و لهذا يجرى تعويضه عن هذه المخاطر الإضافية بزيادة ثمن الخيار.

معدل الفائدة في السوق: ارتفاع معدلات الفائدة يؤدى إلى أن إرتفاع أسعار خيارات الشراء وإنخفاض أسعار خيارات البيع.

مدة الاستحقاق: كلما كانت مدة عقد الخيار أكبر (مع بقاء العوامل الأخرى ثابتة) كلما زاد سعر الخيار وذلك لأن إحتمال الربح يزيد كلما طال عمر الخيار.


عمولة الوسطاء

عند شراء الخيار: يقوم مشتري الخيار بدفع عمولة تساوي دينار واحد زائد 1.25% من قيمة العقد المكونة من (سعر العرض x عدد الأسهم).

عند بيع الخيار: الى صانع السوق يقوم مشتري الخيار بدفع عمولة تساوي دينار واحد زائد 1.25% من قيمة العقد المكونة من (سعر الطلب x عدد الأسهم).

في حالة التسوية العينية لعقود الخيار: يقوم كل من صانع السوق ومشتري الخيار بدفع عمولة تساوي 0.1% من قيمة العقد المكونة من (سعر التنفيذ x عدد الأسهم).

 

[أحمد بورصة]

العوامل المؤثرة في سعر الخيار

سعر التسوية: في ظل ظروف تداول عادية في السوق، يكون سعر التسوية مساوياً لمتوسط السعر الموزون للصفقات المتداولة للسهم خلال اليوم.

سعر التنفيذ: يظل سعر التنفيذ ثابتا طوال مدة عقد الخيار.

معدل تذبذب السهم: كلما زاد تذبذب سعر السهم في السوق يرتفع سعر الخيار وذلك لأن مصدر الخيار يتعرض لاحتمالية خسارة أكبر و لهذا يجرى تعويضه عن هذه المخاطر الإضافية بزيادة ثمن الخيار.

معدل الفائدة في السوق: ارتفاع معدلات الفائدة يؤدى إلى أن إرتفاع أسعار خيارات الشراء وإنخفاض أسعار خيارات البيع.

مدة الاستحقاق: كلما كانت مدة عقد الخيار أكبر (مع بقاء العوامل الأخرى ثابتة) كلما زاد سعر الخيار وذلك لأن إحتمال الربح يزيد كلما طال عمر الخيار.


عمولة الوسطاء

عند شراء الخيار: يقوم مشتري الخيار بدفع عمولة تساوي دينار واحد زائد 1.25% من قيمة العقد المكونة من (سعر العرض x عدد الأسهم).

عند بيع الخيار: الى صانع السوق يقوم مشتري الخيار بدفع عمولة تساوي دينار واحد زائد 1.25% من قيمة العقد المكونة من (سعر الطلب x عدد الأسهم).

في حالة التسوية العينية لعقود الخيار: يقوم كل من صانع السوق ومشتري الخيار بدفع عمولة تساوي 0.1% من قيمة العقد المكونة من (سعر التنفيذ x عدد الأسهم).

أخوي هذا بالبورصه ولا بالجبره