السوق عن النصف الاول تحليل واستنتاج

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة بوحسن, بتاريخ ‏25 أغسطس 2005.

  1. بوحسن

    بوحسن عضو مميز

    التسجيل:
    ‏15 مارس 2004
    المشاركات:
    3,021
    عدد الإعجابات:
    0
    لانني قد خرجت من السوق لاسباب خاصه حاليا الا انني لا ازال اراقب عن كثب
    لذا اعتقد ان المشاركات التي تكون اسبوعيه لابد من انها تكون مميزه فهي بعيده عن الضغط النفسي ونقاشها اريح للبال

    لا يخفى على الجميع ان السوق قد اخفق بنتائجه للنصف الاول لاغلب الاسهم

    ولسنا ببعيدين عن نتايج هذا النصف وعن اصحاب بعض المقالات واصحاب بعض الشركات الاستثماريه التي قالت ان المستثمرين قد ابتعدو عن الشركات ذات الارباح المعياريه .ولكن نجد الكثير قد اقبل على الكثير من الاسهم حاليا لارتفاع سعرها ؟ بدون النظر الى نوعية هذا السهم

    فهل الذي يجري الان مصيده لصغار المستثمرين ؟

    اذ نلاحظ ان في الاونه الاخيره وكما قلت سابقا باسبوعين او اكثر من ان الان السوق سوف يتجه الى الشركات النائمه بشكل خاص لتجد نصيبها من الارتفاع والتصريف والتجديد لملاكها السابقين من اللذين قامو بالشراء في السنه السابقه باسعار مرتفعه بنظام ( من هو المغفل الكبير ) ولم يستطيع بيع السهم برجاء ارتفاع لاحق او على اقل تقدير رجوع السهم الى سعره السابق او سعر قريب منه

    ولان الحبل على الجرار

    نجد ايضا الكثير من الشركات التي تستحق ان يرتفع اسهمها قد بدأت بالارتفاع فعلا ووصلت الى قياسات سعريه جديده

    سوف نجد نتيجتها عندما ستجد الشركات التي حققت ارباح معياريه في الربع الثالث مع هذه الارتفاعات
    سيتغير ارقام هذه النتائج المعياريه الى نتائج حقيقيه مع وجود ارباح معياريه اخرى تقريبا يساوي الرقم الذي كان بالنصف الاول نتيجه للارباح التي سوف تحقق من عمليات الجني لبعض الاسهم وايضا لاحتفاظ بعض الشركات للساهم الجيده المتوقع لها نمو وارتفاع اكبر بعد اعلان الربع الثالث


    سوقنا يحترم التحليل الفني !

    الكثير يعتقد الان بمصداقيه التحليل الفني ومنها كاتب هذي السطور الا انني اعتقد بمصداقيتها قبل فتره اطول نسبيا من الكثير مع اني كنت سابقا من المعترضين

    الا ان الصحيح المفترض قوله
    ان التحليل الفني يستطيع ان يقرأ سلوك السهم بنسبة كبيره وليست كامله وخصوصا فيما يتعلق بالمقاومه والدعم عندما يشتد البيع والشراء عند نقاط معينه وايضا باهداف السعريه الصاعده للسهم

    النتيجه
    فالتحليل الفني يجرى وراء السهم وليس السهم يجري وراء التحليل الفني

    الا انه الى الان لم يختلف اثنان على صعوبه قراءه سلوك السوق مع اسهم المخازن وما هو الاتجاه المتوقع ( وانشالله لي وقفه اخرى خاصه مع توجه هذه الاسهم قريبا ) ولكنيي ساحدث الموضوع بشكل اقرب
    لا ننسى دور الاشاعات في التاثير على السوق ودور بعض المحافظ كمثل وجود عقد محتمل للسفن وارتفاعها بحد اقصى خلال دقيقتين ومن ثم سكونها في اليوم التالي ولا ننسى يوم اعلان عقد المعدات نجد مقابل وجود عقد فعلي للمعدات ولكن السهم .... في يوم الاعلان تجاوب بشكل سلبي و سيئ وهو شي لم تعهده الاسواق المفتوحه

    يوم الافتراس

    كلما رأى البعض نتائج ارباحه باللون الاخضر وهو اللون الذي افتقدناه كثيرا بالسابق ياتيه هذا الهاجس ... هل اجني الارباح قبل ان يجني السوق فعليا ما املك ؟ ومتى يوم التصحيح ..وهو يوم الافتراس

    الاجابه ان هذا اليوم قادم لا محالة
    السوال هل التصحيح لجميع الاسهم ؟ بدون رحمه او هل التصحيح لاسهم معينه سيئه الاداء او ان سيتغل التصحيح في تنزيل السوق كله
    اجابات مستقبليه لا اجابه واضحه لها الان

    اذا ما العمل في ظل هذه التنبؤات وفي ظل هذا الهاجس ؟

    يجيب العاده الخبراء في هذا الموضوع باجابه واحده لا غير

    التنويع بمجموعه اسهم لديها سعر عادل و ارباح تشغيليه ونمو مرتفع لتقي شر التصحيح بنسبة معينه

    ماهي الاسهم التي لديها هذه الصفات

    اقترح بالنهايه حتى لا اطيل مجموعة اسهم كنت قد اعدد تقرير عنها بالاسبوع الماضي ولكن اجلت نشرها لظروفي الخاصه وهناك اسباب كثره ولكن لاني اعتقد ان السوق له الكلمة النهائيه باسعار الاسهم ببعضها البعض مع الربحيه والنمو

    نبدا بالبنوك
    اتجاه البنوك صاعد بارباح تشغيليه مذهله خصوصا للوطني والتمويل والخليج والتجاري .. واخيرا العقاري ( مع انه حقق ربحية ضعيفه جدا الا انه ارباحه لم تتضمن ارباح شركات زميله في الميزتنيه ) لذلك سوف ننتظر اضافة ارباح هذه الشركات الزميله بالربع الثالث الى ارباح العقاري اعتقد انه استثمار طيب

    الاستثماريه

    كثير من الارباح المعياريه سنجددها تحققت بفضل ارتفاعات الاسعار الحاليه

    لو قارنا بين المخازن والهواتف نرى ان سعر المخازن الان سعر واقعي تقريبا 3 دنانير ان فرضنا جدلا ثبات الارباح للنصف الاخير ( وهذا الشي انا اعتقد عكسه .. بل اعتقد بالزياده الفعليه للمخازن ومجموعته عن النصف الاول لاسباب كثيره )

    نأتي على الاسهم الاخرى التي اعتقد انها مظلومه بسعرها مقارنه بزميلاتها في نفس القطاع

    من الاستثمارات
    المال ، الساحل ، الاستثمارات ، غلف انفست

    الخدمات
    تحصيلات ، امتيازات ، مسالخ ، نبراس ، تخصيص

    عقارات
    المال ع ، ع عقاريه ، الانماء ، عقار ، العقاريه

    الصناعات
    صناعات متحده ، ورقيه ، الكي سبان

    ثم قارن الشركات ذات الارباح التشغيليه العاليه والنمو

    الصناعات المتحده ، معدات ، صناعات التبريد ، اصناعيه ، كويت انفست ، اسواق

    الدولية للاجاره ، مزايا ، انماء ، مباني ، المال العقاريه ، منتجعات ، سنام ، عقار ، دوليه ،

    وطني ، بيتك ، خليج

    شركات ذات نمو منخفض

    العقاريه ، ادنك ، ثمار
    وهناك من حقق ارباح سئيه و بالسالب احيانا ولكن اسهم غير مشهوره حاليا ولم احضرها

    هذي الشركات على سبيل المثال ولكل منها اسباب وردود والكثير .. يطول فيها الحديث

    اسهم مميزه لاسباب فنيه

    الاولى ، التعليميه ، الدوليه للاجاره

    اسهم سوق تصحى قريبا جدا لاجل انتهاء السنه الماليه ولاسباب اخرى

    لن اخرج عن هذه المجموعه ...مجموعة المخازن ..لان بالنهايه السوق فعليا يتجه الى الشركات المربحه بعد عدة مناورات على اسهم قليلة الربحيه وعلى اسهم منخفضه وعلى اسهم تغيرت نتائج ارباحها للربع الثالث والرابع

    اسهم من الحجم الثقيل لن تستغني عنها بالمحفظه
    ( يتوقع لها ربحيه عاليه )

    الدار الصناعات الاستثمارات الوطنيه

    ومعذره على االاطاله
     
  2. قناص

    قناص عضو جديد

    التسجيل:
    ‏15 أغسطس 2004
    المشاركات:
    387
    عدد الإعجابات:
    0
    مشكور على الجهد والكلام الطيب .....
    وان شاء الله المجال مفتوح للمناقشة والطرح او لا ... :)
    ابي رايك بالاسهم ذات الارباح المعيارية
    مثل الانابييب او ادنك ....
    مقارنة مع الشركات ذات الارباح المنخفضة ولكنها تشغلية
    ايهم تفضل للاستثمار قصير المدى
    وشكر ا
     
  3. الباحث عن الفرص

    الباحث عن الفرص موقوف

    التسجيل:
    ‏31 ديسمبر 2004
    المشاركات:
    144
    عدد الإعجابات:
    0
    موضوع ممتا ز والله يبارك فيك وليتك تفيدنا اكثر

    ولو كنت انت بره السوق
     
  4. Q8 Stock

    Q8 Stock مشرف

    التسجيل:
    ‏12 يونيو 2005
    المشاركات:
    24,306
    عدد الإعجابات:
    4
    مكان الإقامة:
    الكــويـت
    السلام عليكم

    بارك الله فيك اخوي الصبر المفتاح
    على هذا الموضوع الجيد
    وما نستغني عن مواضيعك وردودك المفيده
    مع اننا فاقدين مشاركاتك الطيبه

    ونطمع الى المزيد :)
     
  5. بوحسن

    بوحسن عضو مميز

    التسجيل:
    ‏15 مارس 2004
    المشاركات:
    3,021
    عدد الإعجابات:
    0
    الارباح المعياريه سيئه فقط في وقت نزول الاسعار

    ولاننا مقبلين على الربع الثالث والرابع باذن الله سوف نجد ان الكثير من هذه الارباح المعياريه سوف يتحقق بعضها بسبب الارتفاعات الكبيره التي حدثت اثناءالربع الثالث او انها ستنمو بشكل متزايد وبشكل كبير وسياتي وقت الحصاد لاحقاولعله قبل الربع الرابع لتتحول الى ارباح فعليه ..

    النتيجه

    الربع الثالث سيتجاوز مشاكل الارباح المعياريه وكذلك الربع الاخير ..

    اما هذا النصف السابق تجد اغلب اسباب التصحيح الذي حدثت فيه هي بسبب الارتفاع الجنوني الكبير لبعض الاسهم بسبب افرازات النتائج السنويه لسنه 2004 وايضا للعقود الخياليه وايضا للتفائل الكبير والذي بولغ فيه من قبل المستثمرين واندفاع قوي لرؤوس الاموال لسوق الكويت في تلك الفتره مره اخرى

    فكانت الفرصه لجني الارباح في ذلك النصف ولترجع الامور الى نواصبها لنبدا بانطلاقه جديده للربع الثالث

    لذلك دعونا نقلق من الارباح المعياريه للربع الثالث والرابع في الربع الاول من عام 2006 انشالله كما تعودنا ان اثره سيرجع الى النصف الثاني

    يعني لمزيد من التفصيل في مستويات الارباح

    العنوان الاول :

    1- الاسهم المظلومه
    نأتي على الاسهم الاخرى التي اعتقد انها مظلومه بسعرها مقارنه بزميلاتها في نفس القطاع

    مثال :

    من الاستثمارات
    المال ، الساحل ، الاستثمارات ، غلف انفست

    نأخذ المال على سبيل المثال
    نلاحظ المال انه حقق ربحية تعادل 55 فلس وسعره الحالي 520 فلس
    في المقابل نرى الكويتيه للتمويل بسعر 800 فلس تقريبا وقد حققت 50 فلس
    وكذلك نرى المدار يتداول حاليا بسعر 900 فلس وقد حقق ربحية 46 فلس ..يعني بنظره سريعه حقق ربحيه اقل من المال ! ولا يزال يرتفع بسعره

    لذى لا محالة من ان سهم المال وعلى توقعات الربحيه وعلى معدل النمو اذ لا يخفى على عضو المنتدى من سوء نتائج الربع الثاني ولكن مع هذا نرى المال قد حققت ارباح خياليه نوعا ما بقفزه قويه من ارباح الربع الاول 5 مليون ونصف الى 15 مليون تقريبا منها ( 16 معياري ) ليقفل ناتج النصف سنوى الى 20 مليون ارباح
    نسبة النمو في الارباح من الربع الاول الى الربع الثاني 300 %

    وبالتاكيد سوف تسبب نتائج وارتفاعات الربع الثالث المتوقعه مع هذه الارباح سوف تتزايد بنسبه كبيره وسنجد ارقام مختلفه وبالموجب مع الربع الثالث بنسبة كبيره جدا

    ومع هذا نرى السهم مظلوم جدا بسعره مقارنه باخوانه من نفس القطاع

    لذا السعر المتوقع للسهم في ظل استمرارية النمو والارباح المتوقعه للربع الثاني سيصل سعر السهم الى مستوى الدينار تقريبا مقارنه باسهم من نفس القطاع


    الخدمات
    تحصيلات ، امتيازات ، مسالخ ، نبراس ، تخصيص


    ..... الشرح في حينه

    عقارات
    المال ع ، ع عقاريه ، الانماء ، عقار ، العقاريه

    ...في حينه الشرح

    الصناعات
    صناعات متحده ، ورقيه ، الكي سبان

    الصناعات المتحده
    سهم حققت من الربح الاول خسائر بارباح معياريه حولها الى ارباح مع الربع الثاني وبنسبه بسيطه جدا 200 الف فقد قفز قفزه كبيره من ارباح الربع الاولى ارباح حقيقيه 800 الف الى 3600 مليون مع الربع الثاني ارباح حقيقيه ليحقق ارباح للنصف الثاني 4،4 مليون كما ذكرت نسبة المعياري منها 83 الف فقط وبنسبة نمو بالارباح تجاوز 300 % عن الربع الاول

    يقارن السهم مع مجموعة الارباح ذات متوسط نصفي 30 فلس مثل التغليف ويتداول التغليف بسعر 790 فلس ! بنسبه ارباح 31 % اذ حقق ارباح مليون دينار منها 500 الف يخص الربع الثاني ... نسبة نمو الارباح ثابته

    او الوطنيه وهي ذات نسبة نمو ارباح ثابته بقيمه اجمالية 24 فلس ( اقل من الصناعات المتحده )وهي تتداول بقيمه 500 فلس تقريبا

    او البحريه التي تتداول بسعر 370 فلس تقريبا وهي ذات نسبة نمو ارباح ثابته من الربع الاول بنسبة ربحيه 25 فلس لاجمالي النصف الثاني

    وللذكر فان ص متحده تتداول حاليا بسعر 350 فلس تقريبا
    ايضا فان السبب الرئيسي لتحقيق هذا المبلغ من الارباح هو بسبب ملكيتها في الاسماك 53 %
    وهو الناتج من تحقيق ارباح في بيع سدافكو السعوديه

    لعل في تحليل الكثير من الملل ولكن ..... التحليل دائما ممل
     
  6. mohd515

    mohd515 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    395
    عدد الإعجابات:
    0
    أخوى الصبر مفتاح

    الله يعطيك العافيه ...أنشالله تكون الرده قريبه ..أخوك محمد
     
  7. بوحسن

    بوحسن عضو مميز

    التسجيل:
    ‏15 مارس 2004
    المشاركات:
    3,021
    عدد الإعجابات:
    0

    اتفق حاليا مع النظرية التي تقول صعب ان نرى اسهم مره اخرى باسعار دون ال 200 فلس السنه القادمة

    اعتقد للاسف ارتفعت بعض هذي الاسهم بسرعه وما مدانى اتكلم عنها

    و حتى انا ما لحقت ادش البورصه مره ثانيه واشتري هالاسهم بالمحفظه

    عسى الله يرزقنا ويرزقكم

    تخيرو للاسهم علشان كلما يرتفع السوق لازم تركز على الاسهم الاقوى اكثر واكثر
     
  8. osama411

    osama411 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يونيو 2005
    المشاركات:
    132
    عدد الإعجابات:
    0
    شكرا على التحليل ولى سؤال مباشر ارجو اجابة واضحة ما رايك انا واخد اللبنانية فوق الدينار ممكن ابيعها وانتقل الى المال واصبر علية لنهاية السنة ولا ليك راى تانى
     
  9. osama411

    osama411 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يونيو 2005
    المشاركات:
    132
    عدد الإعجابات:
    0
    للرفع
     
  10. بوحسن

    بوحسن عضو مميز

    التسجيل:
    ‏15 مارس 2004
    المشاركات:
    3,021
    عدد الإعجابات:
    0
    اخوي اسامه

    اجتهد بما استطيع لك على الرسائل الخاصه منذ الامس

    ولك تحياتي
     
  11. q8 investor

    q8 investor عضو نشط

    التسجيل:
    ‏9 أغسطس 2005
    المشاركات:
    190
    عدد الإعجابات:
    0
    welcome back boss
     
  12. osama411

    osama411 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يونيو 2005
    المشاركات:
    132
    عدد الإعجابات:
    0
    الاخ الصبر مفتاح
    اشكرك جزيل الشكر على مجهودك