نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية ‏

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة الاســــتا ذ, بتاريخ ‏8 يونيو 2002.

  1. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    الاخوان في المنتدى

    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

    اعتذر عن انقطاعي الموقت خلال الاسبوع الماضي بسبب بعض المشاغل الخاصة .

    --------------------------------------------

    كنت اتصفح قصاصات الجرائد التي عندي فوجدت هذا المقال الذي نشر قبل فترة فاتمنى من الاخوان قراءته بتمعن من اجل الاستفاده.

    نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية ‏


    تتميز نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية بأن لكل منها مميزات وعيوبا وأن ما يميز نظرية النمو ‏الاستثمارية هو العائد السنوي المرتفع وما يعيبها هو الخطورة المرتفعة، بينما يميز نظرية القيمة الاستثمارية ‏انخفاض معدل الخطورة وما يعاب عليها هو انخفاض العائد السنوي.

    ونستنتج من ذلك أنه لو استطاع المستثمر الجمع بين تلك النظريتين لاستطاع أن يحصل على نظرية تجمع العائد السنوي المتوسط بجانب خطورة ‏الاستثمار المناسبة

    وذلك ما أثبتته الإحصائيات التي استنتجت أنه بالجمع بين نظريتي الاستثمار من سنة 1954م ‏إلى سنة 1994م عاد على المستثمر بعائد سنوي يقدر بحوالي 16.74% وهو أقل من العائد السنوي لنظرية ‏النمو الاستثمارية بنسبة1.48% وأكثر من العائد السنوي لنظرية القيمة الاستثمارية بنسبة 2.12%

    وتتوسط ‏النظريتين بالنسبة لخطورة الاستثمار وذكرت الإحصائية أن استثمار 10000 دولار في سنة 1954م أصبحت ‏في عام 1994م 4887389 دولارا للمستثمر الذي جمع بينها

    وهناك طريقتان للجمع بين النظريتين وتعتمد ‏الأولى على توزيع رأس المال المستثمر في الأسهم على النظريتين بحيث تكون لكل نظرية نسبة 50% من رأس ‏المال وهي طريقة تقليدية وجيدة للمستثمر الذي يصعب عليه اتباع الطريقة الثانية والتي تعرف بالجمع الحقيقي ‏بين النظريتين في جميع الأسهم. ‏

    بحيث تنطبق على هذه الأسهم معظم شروط النظريتين، وتوجد الكثير من الأسهم التي تراجعت إلى أسعار مغرية ‏نتيجة تدهور الاقتصاد الأمريكي وفي نفس الوقت ما تزال هذه الشركات قادرة على النمو في المستقبل ‏وباستطاعتها تخطي هذه الفترة بنجاح

    ولكن يجب أن تنطبق عليها أهم الشروط في كلتا النظريتين ومنها أن يكون ‏سعر سهم الشركة في أقل مستوى يمكن أن يصل إليه السهم بحيث تصبح نسبة سعر سهم الشركة إلى الأرباح أقل ‏من معدل نمو الشركة المستقبلي (‏GROWTH.P/E‏)

    وأن يكون سعر سهم الشركة الدفتري بالإضافة إلى قيمة ‏اسم الشركة العالمي (يصعب تقديره) متساويا مع سعر سهم الشركة الحالي

    وأن تكون لدى الشركة المقدرة على ‏زيادة الأرباح والمبيعات

    وأخيرا يجب أن تكون ديون الشركة طويلة المدى صفرا أو تتناقص بشكل ملموس

    ومن ‏الأمثلة على الطريقة الأخيرة شركتاCSCO‏ و‏INTEL‏ ويكون سعر شركة ‏CSCO‏ مناسبا وينطبق عليه ‏الشروط في حدود 10 دولارات للسهم وشركة ‏INTEL‏ في حدود 15دولارا للسهم وعلى المستثمر ‏القياس على هذه الأمثلة في اختياره للأسهم والاحتفاظ بها لمدة عام على اقل تقدير لكي يستفيد بشكل أفضل.‏
     
  2. المؤشر

    المؤشر المشرف العام مشرف

    التسجيل:
    ‏30 أغسطس 2001
    المشاركات:
    6,691
    عدد الإعجابات:
    67
    مكان الإقامة:
    الكويت
    أخي الأستاذ مرحبا بعودتك وجزاك الله خير على هذا المقال المفيد
     
  3. www

    www مستثمر

    التسجيل:
    ‏6 فبراير 2002
    المشاركات:
    210
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    jeddah
    حياك الله استاذي
     
  4. عفار

    عفار عضو جديد

    التسجيل:
    ‏16 يناير 2002
    المشاركات:
    1,389
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الرياض
    أخى الاستاذ

    هذه المقاله مفيده ولمسة فيها شىء وأتمنى منك ان تتكلم

    فى هذا الموضوع

    نسمع هذه الايام فى منتدا المؤشر وأعمال الخليج كلمة انهيار السوق

    وهذه المقاله تنفى ذالك الشى بل تشجع الاخرين على تحين الفرص

    كما حدث فى الحادى عشر من سبتمبر

    هل أنت من المؤيدين لأستبعاد فرضية الانهيار
     
  5. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اخي عفار

    كل المؤشرات تشير الى هبوط السوق والله اعلم هذا واقع لامحالة وحتى لو ارتفع في بعض الاحيان ولكن اتجاهه العام الى الهبوط.

    لذلك حركة المضارب والمستثمر قصير الاجل ستكون محدودة في الفترة القادمة والتي قد تستمر الى نهاية فترة التحذيرات التي بدات فعليا بالتحذير من هبوط المبيعات من شركة انتل وستستمر الى غاية الشهرين القادمين .

    لذلك الان الاختيار الجيد المتأني المبني على معطيات مؤكدة هي الطريق الوحيد السالك وهي فرصه جيدة للاستثمار وحسب مواصفات معينه .

    اما التقليد والعشوائية والمعرفة السطحية بوضع الشركة فقد ولى امرها وانت تعلم جيدا ماحدث لكثير من الاخوان من خسائر بسبب عدم اعتمادهم طريقة الاختيار الصحيح للشركة .

    لذلك قمت بوضع اسعار معينه لبعض الشركات التي اقوم بمتابعتها وحين وصول السهم لهذا السعر اقوم بالشراء على شكل مراحل وباسعار مختلفة .

    ولقد استبعدت كثير من شركات قطاع التكنولوجيا وركزت على قطاع التجزئة والقطاع الصحي وقطاع البرامج وبعض شركات الخدمات .

    لذلك لااستطيع ان اوصي بان هناك فرصة بشراء شركات معينه الا اذا تم ذلك حسب معايير وضوابط معينه سبق النقاش فيها .

    مع تمنياتي للجميع بالتوفيق
     
  6. www

    www مستثمر

    التسجيل:
    ‏6 فبراير 2002
    المشاركات:
    210
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    jeddah
    شهر جون شهر تحذيرات
    المشكله انه تنزل انتل لليير لو وما احد يشتري ويوم الناسداك يرتفع والناس يشتروا انتل ب 28 نشتري
    مورغان ستانلي و ميريل لينش اب قراد انتل في 32

    brcm
    مااملك اسهم فيها ولكن ارجعوا للشارت في سيبتمبر وابريل2001 اللي شرا والناس خايفه عمل 100%ربح


    1450 في الناسداك ساأشتري في التكنولوجي في اسهم معينه
    اذا كسر الناسداك يير لو ساابيع اللي شاريته واراقب العوده مره أخرى