(((((((توقع قيمة صفقة امريكانا ))))))).. ارجو المشاركة

[whaler21]

السلام عليكم .. وصباح الخير
نرجو من الاخوه المشاركة في قيمة الصفقه

انا اتوقع الصفقه قيمتها 5.5 مليار دولار
بناء علي ان صافولا قدمو سعر 5 مليار وماتمت
اعتقد زادوها 10%
3.7 مليار ...
بما يعادل 4 دنانير للسهم

 

[السعد محمد]

سؤال ... الصفقة لشراء اسهم شركة الخير ... في امريكانا

بالتالي ... كيف تستفيد الشركات الاخرى التابعة لمجموعة الخرافي

شوية تفصيل

 

[whaler21]

تستفيد مثل ما ارتفعو في بيعة زين افريقيا بترتفع بيعة امريكانا
اتوقع من خلال محافظ االشركات تمتلك اسهم امريكانا

 

[السعد محمد]

تستفيد مثل ما ارتفعو في بيعة زين افريقيا بترتفع بيعة امريكانا
اتوقع من خلال محافظ االشركات تمتلك اسهم امريكانا

هم راح يشترون اسهم شركة الخير ...

مثال للشرح
يعني مثلا لو فرضنا ان عدد اسهم اميركانا 50 مليون
وشركة الخير تملك 25 مليون سهم
والمحافظة الاخرة تملك 20 مليون
وافراد يملكون 5 مليون

هم راح يشترون ال 25 مليون فقط

 

[333gust !!!]

خووش نقاش ومثمر ايضا ....
طيب ممكن نقول باقي الشركات للمجموعه تملك بشكل مباشر او غير مباشر في شركة الخيير .... ؟
ام في شركة اغذيه ....
وبالتالي سوف تعود عليهم من هذه البيعه اجزاء متفاوته من خلال الكميه المملوكه على حسب كل شركة ...
هذا كان اولا :-
ثانيا :-
ناتي الى حساب الامر حساب بسيط وبالطريقه العاميه .......
نقول من هو المستفيد !
البائع يريد البيع لكي يتم تغطية الديون للبنوك وايضا توزيع جزء من الارباح للورثه .......
فبالتالي البنوك المستفيده وبالدرجه الاولى الوطني ويلييه برقان وبنوك اخرى ....
طيب هل عندما يتم تسديد دين البنك الوطني وتسكيره يعتبر البنك ربحان ؟؟ >>

 

[Bursa2016]

هم راح يشترون اسهم شركة الخير ...

مثال للشرح
يعني مثلا لو فرضنا ان عدد اسهم اميركانا 50 مليون
وشركة الخير تملك 25 مليون سهم
والمحافظة الاخرة تملك 20 مليون
وافراد يملكون 5 مليون

هم راح يشترون ال 25 مليون فقط

بما ان النسبه المراد شراؤها من احد المساهمين اكثر من 30‎%‎ فيجب ع الشاري حسب القانون ان يقدم نفس العرض لبقية المساهمين

 

[Bursa2016]

بخصوص الاستفاده
فهناك استفاده مباشره لشركة الخير وبقية المساهمين وهم عباره عن صناديق ومحافظ بعضها تعود لشركات الخرافي لكن ما اعرف النسب ع وجه التحديد
وهناك استفاده غير مباشره مثل ما قال اخونا بومحمد وهي البنوك الدائنه
وهناك استفاده معنويه ونفسيه للسوق ككل عامة ولاسهم الخرافي خاصه ع اساس ان جزء من السيوله المتوفره من الصفقه سوف يعود استثماره بالسوق بصفه عامه وباسهم الخرافي خاصه والله اعلم

 

[بوعنتر]

الهدف 7 مليار
10 فوق او تحت

 

[عندك سلف]

عدد اسهم شركة امريكانا 400 مليون سهم
سعر السهم الان 2 دينار

القيمة السوقية الاجمالية بحدود 800 مليون دينار
تعادل 2650 مليون دولار

حصة شركة الخير تعادل 70%
يعني تسوى الان 560 مليون دك

اتوقع ان يكون السعر المقدم بحدود 2.5 الى 3 دك للسهم الواحد
وهو ما يعني ان القيمة الاجمالية للصفقة سيكون بين 1000 مليون دك الى 1200 مليون دك لكامل الاسهم

نسبة مجموعة الخير ستكون بين 700 الى 840 مليون دك

والله اعلم

 

[ابو موسى 777]

اتوقع السعر المقدم ٣ مليار

المهم في الامر جدية المشتري

 

[fahad2000]

السعر العادل لسهم «أمريكانا» 3.250 دنانير على الأقل

عيد ناصر الرشيدي
نشر في : 05/02/2016 12:00 AM
أفصحت مجموعة الخير أمس عن توصلها لاتفاق مبدئي لبيع اسهم المجموعة في شركة امريكانا للأغذية. وتبين ان الطرف الشاري هو مجموعة من المستثمرين بقيادة محمد العبار ويعتبرون مستثمرين ماليين. المستثمر المالي لا يقوم بإدارة الشركة ويهتم كثيراً في العائد المتوقع ويسعى لبيع الشركة بعد فترة محدودة مثل شركات الملكية الخاصة والصناديق السيادية. لكن المستثمر الاستراتيجي يكون عادة شركة عاملة في نفس القطاع ومستعدة لدفع سعر اعلى مقابل الحصول على مدخول تشغيلي مستمر والاحتفاظ بالشركة لأطول مدة ممكن.
وتقوم شركات الملكية الخاصة بشراء شركات خاصة غالباً تكون غير مدرجة وفيها تدفق نقدي عال وتستخدم القروض لتمويل %70 من ثمن الصفقة. وتمتلك هذه الشركات القدرة على الاحتفاظ بالشركات لمدة تتراوح بين 5 و7 سنوات ثم تقوم بتحسين ربحيتها وإعادة إدراجها أو بيعها لشركات أخرى. لذلك توجد لدى هذه الشركات القدرة على شراء شركات قد تصل قيمتها إلى 10 مليارات دولار. وتقوم شركات الملكية الخاصة بدفع مبلغ بحدود 10 أضعاف الربحية النقدية المتوقعة بعد ادخال تحسينات في الربحية. ومع استخدام تمويل من البنوك في حدود %70 تستطيع شركات الملكية الخاصة تحقيق العائد المطلوب على رأس المال وهو بين %20 و%25 بافتراض نمو محدد قدره %7 في المبيعات.
وتعتبر شركة أمريكانا هدفا ممتازا للاستحواذ بسبب تدني نسبة الديون وهي 200 مليون دينار مقابل الأصول وهي 650 مليون دينار. وسيتم استخدام أموال أمريكانا واستثماراتها القابلة للتسييل بقيمة 200 مليون دينار لتسديد الديون الحالية بنفس المبلغ. وإجمالي عدد الأسهم هو 400 مليون سهم. وربح الشركة الصافي للسنة الماضية هو 58 مليون دينار. وتتم إضافة التكاليف غير النقدية مثل الاستهلاك 36 مليون دينار واستبعاد الخسائر غير المحققة في محفظة اسهم الشركة وهي 17 مليون دينار، وتكاليف أخرى غير نقدية بحيث نصل إلى ربح نقدي يقارب 110 ملايين دينار. وبافتراض ان تكلفة الدين لتمويل استحواذ الشركة هو %8 نصل إلى ان هناك قدرة على تمويل يصل الى 1.375 مليار دينار. الا ان الشركات المستحوذة تكتفي عادة بتمويل %70‏ من حجم الصفقة او 7 أضعاف الربح التشغيلي النقدي وهو تقريبا لا يتعدى 800 مليون دينار.
وتقوم شركات الملكية الخاصة بدفع مبلغ بحدود 10 أضعاف الربحية النقدية حتى تحقق العائد المطلوب. لذلك يكون الحد الأدنى هو مليار و100 مليون دينار. وبتقسيم المبلغ الإجمالي على عدد الأسهم، نصل إلى ان الحد الأدنى للسعر المتوقع للسهم هو 2،750 للسهم.

وتقوم شركات الملكية الخاصة باستخدام خبرات ومهارات خاصة لإدخال تحسينات تزيد من ربحية الشركة لكن من الصعب توقع اجمالي هذه المبالغ بدون معلومات من الادارة. وسنفترض ان تكون هذه التحسينات مثل تقليل الصرف على التسويق بما يعادل 10 ملايين. وتقليل العمالة الهامشية لتوفير 10 ملايين دينار. وستزيد التحسينات المذكورة من ربحية الشركة لتصل إلى 130 مليون دينار. وباستخدام 10 أضعاف الربحية، نصل إلى ان الحد الأعلى لسعر السهم هو 3,250 دنانير للسهم الواحد. وقد يزيد الحد الأعلى للسهم في حال وجود خطة عمل قابلة للتطبيق توفر ربحية أعلى للشركة من المبلغ الذي تم افتراضه.

عيد ناصر الرشيدي
شركة الأجيال القادمة للاستشارات ذ م م
*المقال ليس دعوة للشراء او البيع

 

[whaler21]

اهم شي نعرف كل شركه تابعه للخرافي....كم نسبة اسهم امريكانا تمتلكها .جذي نعرف منو المستفيد الاكبر

.. منو من اسهم الخرافي يمتلك اسهم امريكانا ..

 

[الراقي]

اعتقد ان كل الأسهم لشركة الخرافي المعلن ٧٠٪‏ والغير معلن٣٠٪‏ هم لهم وكل الفلوس خارج البورصة
طبعآ الفيلم اللي حنا عايشين الدور فيه هو ان الخرافي كان يملك ١٢مليار وأصبح مطلوب ٤مليار بيوم وليلة
مافي احد يعرف التفاصيل
المهم الحين الناس ناطرين شنو راح يتغير عليهم بعد الصفقة

 

[Cha3bar]

السلام عليكم

ولو إني أشكك بإتمام الصفقة بسبب الغموض حول الطرف الشاري لكن حبيت انوه لأمر مهم بخصوص تقدير سعر الصفقة بالدولار ومقارنته بالسعر التقديري السابق أيام صافولا لازم ننتبه أن قيمة الدولار مقابل الدينار إرتفعت 6% من أغسطس 2014 إلى يناير 2016

يمكن البعض يقول إن 6% ماهي بالعين شي لكن بالمليار تفرق ستين مليون

وشي ثاني راح يأثر على سعر الصفقة هو وقت إتمامها إن كان محمل بالأرباح ولا الطرف البائع مطفي الليتات وهو طالع

 

[الراقي]

السلام عليكم

ولو إني أشكك بإتمام الصفقة بسبب الغموض حول الطرف الشاري لكن حبيت انوه لأمر مهم بخصوص تقدير سعر الصفقة بالدولار ومقارنته بالسعر التقديري السابق أيام صافولا لازم ننتبه أن قيمة الدولار مقابل الدينار إرتفعت 6% من أغسطس 2014 إلى يناير 2016

يمكن البعض يقول إن 6% ماهي بالعين شي لكن بالمليار تفرق ستين مليون

وشي ثاني راح يأثر على سعر الصفقة هو وقت إتمامها إن كان محمل بالأرباح ولا الطرف البائع مطفي الليتات وهو طالع

ترى الأرباح مبلغ قليل جدآ عند قيمة الصفقة

 

[Cha3bar]

ترى الأرباح مبلغ قليل جدآ عند قيمة الصفقة

السلام عليكم

أرباح آخر سنة نعم، لكن التوزيعة ممكن أن تطال الأرباح المرحلة

 

[اعلامي]

يا خوفي ينطبق على صفقة بيع امريكانا المثل الكويتي اللي يقول:
سخنا الماي وطار الديج !!

 

[رابح رابح]

فيما يتعلق بمجموعة الخير
انا اتوقع 2.5 مليار دولار

وقناة cnbc الاقتصادية تتوقع 3 مليار دولار


- فيما يتعلق بصغار المساهمين..
.. العرض المقدّم بموجب الاستحواذ الإلزامي عرضاً نقدياً لأعلى سعر من السعرين التاليين:
1 - المتوسط المرجح للسعر اليومي من البورصة للشركة محل العرض خلال الأشهر الستة السابقة لتاريخ الإفصاح عن عرض الاستحواذ الإلزامي، وتحتسب البورصة ذلك السعر.

2 - أعلى سعر مدفوع من قبل مقدم العرض أو أي شخص تابع له أو متحالف مع خلال الشهر الستة السابقة لتاريخ الإفصاح عن عرض الاستحواذ الإلزامي.

سعر متوسط اخر 6 شهور
= 2.400 دينار تقريبا للسهم


لست محلل وماذكرته مجرد وجهة نظر شخصية نقاشية واحتمال فقط

 

[عندك سلف]

يجب ان نعرف ان سعر البيع ليس كل شيء بالصفقة....فهناك الكثير من التفاصيل يجب الاتفاق عليها لكي تتم الصفقة
مثلا:
# لمن ستكون ارباح وتوزيعات سنة 2015 (للطرف البايع ام المشتري؟)

# هل توافق الشركات العالمية لانتقال الوكالات الى المالك الجديد ...خاصة وان السبب الرئيسي لموافقة الشركات العالمية هو ثقل وسمعة الخرافي

# هناك 10 ملايين سهم من اسهم الخزينة هل تدخل ضمن الصفقة؟

# البنوك الدائنة لمجموعة الخير لن توافق على تحرير الاسهم المرهونة الا اذا ضمنت استرداد مديونيتها وفوائدها
وهناك سؤال بهذا الخصوص كم تبلغ قيمة المديونية؟ وهل الصفقة تكفي لسداد المديونية ام لا؟ وبالتالي قد يعرقلون اتمام الصفقة اذا لم تضمن استرداد اموالها وفوائدها

#الملكية المعلنة لمجموعة الخير مملوكة بطريقة مباشرة وغير مباشرة!
وبالتالي هناك اطراف متداخلة بالملكية مطلوب للمشتري ضمان مشاركتهم بالصفقة

#على الطرف المشتري ان يوفر كاش بعد اتمام الصفقة لشراء النسبة المتبقية (30%) لانه ملزم حسب قانون هيئة اسواق المال ان يشتري حصص الاقلية

#ثم ان الطرف المشتري سيقوم بفحص نافي للجهاله قد يظهر معه عراقيل تلغي الصفقة



على الرغم من كل ذلك اعتقد ان الصفقة ستتم هذه المرة لان الطرفين جادين
فمن الصعب ان يغامر العبار بسمعته وتاريخه وظهوره كممثل عن الاطراف المشترية اذا لم يكن المشتري جاد في اتمام الصفقة

والصفقة ستنعكس ايجابا على المشتري والبايع

والسوق بشكل عام محتاج جدا لمثل هذه الصفقات التي تدخل سيولة جديدة من الخارج
وسبق هذه الصفقة ...صفقة استحواذ على اسهم فيفا التي ادخلت ما يقارب من 128 مليون دينار

انا متفائل ان بريق البورصة سيعود خلال الفترة القادمة ان شاء الله

 

[Cha3bar]

على الرغم من كل ذلك اعتقد ان الصفقة ستتم هذه المرة لان الطرفين جادين
فمن الصعب ان يغامر العبار بسمعته وتاريخه وظهوره كممثل عن الاطراف المشترية اذا لم يكن المشتري جاد في اتمام الصفقة

السلام عليكم

لن تكون الصفقة الأولى التي يفشل بإنجازها العبار بشخصه بعيداً عن شركة إعمار فقبل عام تقريباً في مؤتمر شرم الشيخ أعلن العبار عن مشروع القاهرة الجديدة وتم توقيع مذكرات تفاهم على مرأى محمد بن راشد لكن النتيجة بعد أشهر قليلة سحب المشروع من العبار بعذر خلاف على طريقة التمويل