ســلـســلـة دراســة الـشــركـات ----> F L E X

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة الاســــتا ذ, بتاريخ ‏30 نوفمبر 2002.

  1. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اقدم هذا التحليل حسب طلب الاخ تقني وللعلم يمكن استخدام خاصية البحث في المنتدى لان الاخ بريد الكتروني قام بالشرح عن هذه الشركة عدة مرات

    ---------------

    تحليل هذه الشركة منقول بالحرف من موقع

    http://www.morningstar.com/

    تاريح التحليل 06-28-2002



    Valuation
    ------------

    At 21 times First Call earnings estimates for the current fiscal year (and 12 times next year's figure), the stock isn't outrageously expensive.

    Our $14 fair value estimate implies the stock has significant upside potential.


    Close Competitors
    ------------------------
    TTM Sales ($Mil) Market Cap ($Mil)
    Solectron* 12,276 3,806
    SCI Systems NA NA
    Celestica* 10,004 3,685
    Jabil Circuit* 3,545 4,239
    Sanmina-SCI* 6,760 2,518


    Strategy
    ------------

    Flextronics provides a full range of electronic manufacturing services to leading global electronic original equipment manufacturers.

    It operates a number of large manufacturing parks mostly in low-cost locations, each of which is supported by a network of smaller sites.

    Through a combination of internal growth and acquisitions, the company has been expanding its geographic presence.


    Management
    ------------------

    Michael Marks, Flextronics' dynamic, hard-charging chairman and CEO, leads a highly regarded management team.

    Marks has been at the helm since 1994 and deserves much of the credit for the firm's growth and success.


    Profile
    --------

    Flextronics International provides electronic manufacturing services, including the fabrication and assembly of plastic and metal enclosures, printed circuit boards, backplanes, and complete products and systems.

    The firm has established fully integrated, high-volume industrial parks in low-cost regions (e.g., China, Hungary, and Mexico) near customers' locations.

    Flextronics has also set up numerous product introduction centers to provide engineering expertise. Customers include Ericsson, Cisco, Motorola, and Microsoft. The company acquired Dii Group in April 2000.

    Growth
    -----------

    Flextronics is a leader in an industry growing by leaps and bounds. Sales growth, which has averaged 68% over the past three years, slipped to 8% last year. Nevertheless, the firm should continue to grow faster than the industry.


    Profitability
    ----------------

    The business is characterized by razor-thin profit margins. However, high asset turns have historically provided decent returns on capital


    Financial Health
    ---------------------

    Flextronics has smartly used a balanced mix of debt and equity to fund its rapid growth. Inventory levels are coming down, which should free up additional cash for restructuring activities.
     
  2. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    وحتى يتم الاستفادة من هذه الدراسة احببت ان اضيف التحليل الفني للشركة مع مستويات الدعم والمقاومة


    On a short-term technical basis, the trend is Bullish (up) and the stock is above its 50-day moving average at 8.38 which also confirms its Bullish (up) trend.


    On a long-term technical basis, the stock (FLEX) is trading below its 200-day moving average which implies it is in a negative trend.


    The stock has support at 10.40 and 9.27.
    If the stock breaks down through support at 10.40 then it will probably continue lower to 9.27.

    The stock has resistance at 11.32 and at 12.30. If the stock breaks up through resistance at 11.32 then it will probably continue higher to 12.30.

    The 200-day moving average is at 11.32. This will also act as resistance.

    The stock is extremely overbought according to the Stochastic Indicator (81.93).
     

    الملفات المرفقة:

    • flex.gif
      flex.gif
      حجم الملف:
      8.8 KB
      المشاهدات:
      689
  3. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    لقد نسيت اضافة وجهة نظر المتفائلين والمتشائمين لوضع الشركة

    Bulls Say
    -----------

    Flextronics is the second-largest electronics contract manufacturer in terms of sales, and the largest by market cap.

    It has a global manufacturing base heavily concentrated in low-cost regions, a diverse business mix, and a blue-chip customer list.

    The trend toward outsourcing should continue as more firms recognize the benefits of "virtual manufacturing."

    Offsetting weak end-market conditions, Flextronics has a large pipeline of new business.

    Profit margins and asset turns should gradually improve as the global electronics market recovers and restructuring actions allow Flextronics to operate closer to full capacity.


    Bears Say
    ------------

    Earnings estimates have been coming down and may still be too high if end-market conditions continue to deteriorate.

    Contract manufacturers like Flextronics take on many of the risks that original equipment manufacturers try to avoid, like ********* in fixed plant and equipment.

    During periods of slack demand, this means that costly restructuring actions are required.

    Flextronics' vertically integrated strategy increases long-term profit potential, but brings increased cyclicality.

    Although we don't have any reason to question Flextronics' accounting, the fact that Arthur Andersen was the company's auditor until recently raises a red flag.
     
  4. haj600

    haj600 عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 نوفمبر 2002
    المشاركات:
    212
    عدد الإعجابات:
    0
    على ضواء قرائتى لسهم اعتقد واللة اعلم تزايد إستراتيجية فليكسترونيس المتكاملة بشكل عمودي إمكانية ربح طويلة المدى هذا فقط للمشاركة مع اخوانى واللة اعلم ارجو منالاخوان التعقيب على ردى لتعم الفائدة وشكرا
     
  5. تقني

    تقني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏6 فبراير 2002
    المشاركات:
    131
    عدد الإعجابات:
    0
    أولا شكر للأستاذ على ادراج التحليل .....وأنا فقط اجتهدت بالترجمة أرجو أن تكون واضحة

    تاريخ التحليل 28/6/2002م
    الشركة تعمل في مجال تصنيع الألكترونيات لمصانع المختلفة، أي تقوم بتصنيع منتجات الشركات المختلفة بدلا من الشركة نفسها وتمتلك مصانع في البلاد الفقيرة لتفادي التكلفة العالية لليد العاملة وهذا من اهم اسباب توسعها جغرافيا .
    من زبائنها اريكسون، سسكو، موتوريلا، مكروسوفت ... وكثير
    الشركات المنافسة لها JBL,SCI,CLR , CLS,

    يقول التقييم أن السعر المتداول الآن يعتبراقل من المفروض وأن السعر العادل هو 14دولار مع امكانية ارتفاعه وبقوة
    تتمتع الشركة بإدارة قوية تتمثل في الرئيس والمدير التنفيذي الذي قاد الشركة منذ عام 1994م يضم تحته فريق ادارة معتبرة وقوية مما يضمن النجاح والنمو للشركة
    نمو الشركة : خلال السنوات الثلاث الماضية كان نمو الشركة تقريبا 68% وانخفض 8% بالمائه خلال العام الماضي ومع ذلك فالشركة يعتبر نموها اسرع من القطاع الصناعي المنتمية له .
    الربحية: غير واضحة ( ساعدنا ) لكن لما ترجع قائمة الدخل الخاصة بالشركة تجد انها في الربع الأول الذي ينتهي ب 30/6 خسرانة وارتفعت أرباحها في الربع الثاني
    الوضع المالي عملت الشركة نوعا من التوازن الذكي بين الديون وملكية الشركة لتمويل النمو السريع للشركة
    المخزون لدى الشركة بدأ يقل وهذا سيحرر مبالغ نفدية تساعد على نمو الشركة

    المؤيدون للشركة (الثيران – ترجمة حرفية )
    فلكسترون ثاني أكبر الشركات المصنعة للإلكترونيات من ناحية المبيعات والأكبر بالقيمة السوقية
    قاعدة تصنيع عالمية ركزت نشاط عملها في المناطق الرخيصة من العالم وا،شطتها متنوعة أي لاتعتمد على نشاط واحد وزبائنها من الشركات القوية وهذا يربط قوة بقائها من بقاء الشركات القوية
    الربحية والعائد على الأصول تتحسن مع تحسن سوق الإلكترونيات على العموم

    المعارضون ( الدببة)
    الأرباح المتوقعة تتردى وقد تتردى أكثر في حالة ركود الطلب على السلع الإلكترونية
    تباطؤ الطلب على التصنيع الإلكتروني
    هناك بعض الشكوك في الأمور المحاسبيه

    الأخ الأستاذ
    هذا التحليل يعتبر قديم ......لأن بيانات الشركة المالية وأخرها كان 30/9 يعني صدر بعد هذا التحليل بيان بأرباح الربع المنتهي 30/3 والربع 30/6 ولذلك قد يختلف التقييم لو تم دراسته في الوقت الحاضر (للإشارة فقط)
    ومن الواضح أن التحليل يؤيد الإستثمار في الشركة
    السعر للشركة في تاريخ التحليل كان 7 دولار والسعر الآن 11 دولار

    سؤال- على أي أساس الموقع يختار الشركات المدروسة هل هو لقوة الشركة المالي مثلا أو أن الموقع متخصص بقطاع معين وهل يتم التحديث بجدول معين ؟

    أقترح أن يتم متابعة أخبار الشركات التي تطرح في المنتدى بحيث يتكفل كل شخص بمجموعة من الشركات ولنقل مثلا أربع ينقل أخبارها المهمة ويعطي مختصر عنها لكي تعم الفائدة وأنا سأبدا انشالله بإعطاء أخبار هذه الشركة فقط المهم منها
     
  6. عفار

    عفار عضو جديد

    التسجيل:
    ‏16 يناير 2002
    المشاركات:
    1,389
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الرياض
    أريد أن أضيف نقطه مهمه

    تحدث عنها أبو بدر

    بخصوص هذه الشركه أذا ماخانتنى الذاكره عندما سأل عنها

    قال

    أن الشركه تتداول بأقل من قيمتها ولعل السبب فى ذلك يرجع

    الى المشاكل الحاسبيه التى عصفت بكبريات الشركات مثل

    انرون وورد كوم وغيرها

    هل ننظر الى هذه النقطه على أنها مازالت قائمه أخى الاستاذ

    كما أود ان أشكر الاخ تقنى على هذه الترجمه الرائعه التى غطت على

    المسبار

    والله يوفقكم

    وجزاك الله خير أستاذى العزيز على هذه البدايه والتى أتمنى أن لاتكون

    النهايه
     
  7. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اخي الكريم تقني

    بارك الله فيك على هذه الترجمة الممتازة واتمنى منك المزيد

    بالنسبة لتاريخ التقرير اظن ان هذا لايؤثر على قيمة التقرير وعادة يقوم الموقع بتحديث التقرير في حال ظهور اي معلومات جديدة

    اما عن اختيار الشركات فهو دائما يبحث عن الاخبار المهمة عن شركة ويقوم بتحليلها وعادة يصدر من تقريرين الى ثلاثة يوميا .

    المهم اختاروا الشركات التي ترغبون بمعرفة تحليلها وساقوم بنقله لكم

    الاخ عفار

    بارك اله فيك ...نعم ورد في التقرير ان هناك بعض الخوف من وضعها المحاسبي بسبب ان المراجع القانوني للشركة هو اندرسون .


    مع تحياتي


    اخواني

    لاتنسوا ان ترفعوا ايديكم للبارئ عز وجل وان تدعوا لاخوانكم المسلمين في كل مكان وان ينصر الاسلام والمسلمين

    وان لاتنسوا اخوانكم من العطاء ....
     
  8. haj600

    haj600 عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 نوفمبر 2002
    المشاركات:
    212
    عدد الإعجابات:
    0
    نقاط المقاومة والدعم

    انتم بداتم فى دراسة شركة flex------------------------------------------------لهاى 11.59 الو 11.00 الاغلاق 11.01 لذا يصبح نقاط المقاومة والدعم هى كالاتى نقطه المقاومة الاولى 11.04 نقطة الدعم الاولى 10.45 نقطة المقاومة الثانية 11.61 نقطة الدعم الثانية 10.43 الامان ان تشترى قبل العم وتبيع قبل المقاومة وليس على النقطة بضبط لتربح هذا التحليل على اخر اغلاق بتاريخ 29-11-2002
     
  9. haj600

    haj600 عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 نوفمبر 2002
    المشاركات:
    212
    عدد الإعجابات:
    0
    نقاط المقاومة والدعم

    انتم بداتم فى دراسة شركة flex------------------------------------------------لهاى 11.59 الو 11.00 الاغلاق 11.01 لذا يصبح نقاط المقاومة والدعم هى كالاتى نقطه المقاومة الاولى 11.04 نقطة الدعم الاولى 10.45 نقطة المقاومة الثانية 11.61 نقطة الدعم الثانية 10.43 الامان ان تشترى قبل الدعم وتبيع قبل المقاومة وليس على النقطة بضبط لتربح هذا التحليل على اخر اغلاق بتاريخ 29-11-2002
     
  10. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اتمنى من اخي ابو علي المشاركة بالتحليل الفني لهذا السهم وله الشكر والتقدير

    كذلك اتمنى مشاركة اخي ابو بدر بما عنده من معلومات حديثة عن الشركة

    وكذلك اخي ابو ناصر للتحليل الفني

    كما اتمنى المشاركة من بقية الاخوان حتى تتضح الصورة من كل جوانبها عن هذه الشركة .


    مع تحياتي
     
  11. المؤشر

    المؤشر المشرف العام مشرف

    التسجيل:
    ‏30 أغسطس 2001
    المشاركات:
    6,691
    عدد الإعجابات:
    67
    مكان الإقامة:
    الكويت
    أشكر اخي الأستاذ على طرح هذا الموضوع واشكر الأخ تقني على ترجمته الرائعه وإنشاءالله سوف ادعم هذا الموضوع بالتحليل الفني لجميع الشركات التي سوف تطرح


    التحليل الفي للشركه :

    1. مضاربه :

    من خلال شارت 60 دقيقه نلاحظ أن هناك ضغوط على السعر للإنخفاض ولمعرفة أين سيصل هذا الإنخفاض سنعتمد على نموذج فيبوناسي على اساس الحركه السابقه التي بدأت من 8.5 وإنتهت عند 12 تقريبا بحيث سيصل الإنخفاض إلى أحد المستويات التاليه :

    38% = 10.5 تقريبا
    50% = 10.25 تقريبا
    62% = 9.8 تقريبا


    من خلال شارت ديلي المرفق نلاحظ وجود السعر بين خطين ترندلاين صاعدين والسعر قد لامس العلوي وإرتد في رحله للتوجه للسفلي عند 9.5 تقريبا وهذا قريب جدا من مستوى 62% الموجود على شارت 60 دقيقه

    من الأسباب التي ساهمت ايضا في إرتداد السعر هو وجود متوسط 200 يوم المتحرك عند 11.21 وسيعمل كمستوى مقاومه قوي


    2. إستثمار

    إعتمادا على شارت الويكلي نرى أن السعر الحالي ( 11 دولار ) يقع اسفل المتوسط المتحرك 200 يوم ( 11.21 دولار ) وإذا كانت الشركه تصلح للإستثمار لابد أن تجتاز 11.21 دولار

    لنفرض أن الشركه إجتازت سعر 11.21 واعطت الضوء الأخضر للمستثمرين بالشراء ..... فما هو السعر المستهدف ؟

    من خلال شارت الويكلي على اساس أن الحركه السابقه بدات من سعر 27.5 في يناير 2002 وإنتهت عند سعر 6 تقريبا في أكتوبر 2002 سنجد مستويات فيبوناسي كالتالي :

    38% = 14 دولار ( هذا يؤيد تحليل الموقع الذي ذكره الأخ الأستاذ بان السعر العادل هو 14 دولار )

    50% = 17 دولار

    62% = 19 دولار
     

    الملفات المرفقة:

    • flexd.gif
      flexd.gif
      حجم الملف:
      9 KB
      المشاهدات:
      576
  12. محمد الدوسرى

    محمد الدوسرى عضو جديد

    التسجيل:
    ‏2 مارس 2002
    المشاركات:
    28
    عدد الإعجابات:
    0
    اخى الاستاذ عندى سؤال
    من اي موقع يمكننى ان اطلع المقاومة والدعم على الشارت
    مثل الشارت الى وضعته
    وشكرا
     
  13. saud

    saud عضو جديد

    التسجيل:
    ‏15 نوفمبر 2002
    المشاركات:
    19
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الرياض
    جزاكم الله خير , والله اكتشفت اني كنت اعمى في هذا السوق وخسرت 60% من رأس المال والله يعوض ,
    لي شهر وانا اتابع هالموقع وكل يوم اتعلم شي جديد ,وانشاء الله راح استفيد ولكم مني الدعاء .
     
  14. الاســــتا ذ

    الاســــتا ذ عضو محترف

    التسجيل:
    ‏31 أغسطس 2001
    المشاركات:
    1,466
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية
    اتمنى ان لايفهم الاخوان ان طرح مثل هذه الدراسات عبارة عن توصية للشراء او للبيع وانما هي فقط لتوضيح بعض الامور عن الشركات واعطاء صورة عن كيفية دراسة الشركة من جميع النواحي .

    وان أتخاذ قرار البيع او الشراء من مسؤولية الاخ المهتم بالشركة

    واحب اذكر بضرورة دراسة النسب المالية للشركة التي سبق شرحها عدة مرات

    http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?s=&threadid=332‎


    http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?s=&threadid=279


    مع تحياتي
     
  15. تقني

    تقني عضو جديد

    التسجيل:
    ‏6 فبراير 2002
    المشاركات:
    131
    عدد الإعجابات:
    0
    الأخ الأستاذ
    قبل أن تورد هذه الروابط كنت قد بدأت في البحث عن هذه النسب والرجوع لمواضيعك القديمة ولكن دائما أنت سباق....جزيت خيرا
    هذه بعض المؤشرات التي اجتهدت في وضعها ولا نستغني عن ملاحظاتك وملاحظات الإخوان وسوف أكمل انشالله بقية المؤشرات لاحقا
    المعلومات أخذتها من موقع MULTEX INVESTOR

    المؤشرات المالية لأداء شركة FLEX

    1-نسبة التداول أو / مركب السيولة الجارية ( CURRENT RATIO)
    حاصل قسمة أصول الشركة الجارية على خصومها (ASSET/LIABILITIES) لمعرفة قدرة الشركة على تغطية التزاماتها المالية
    المركب للشركة 1.25 وهو أقل من قطاع أشباه الموصلات 2.88 والقطاع الصناعي 4.18 ومن مؤشر S&P500 ( 1.66)

    2- مركب السيولة السريع ( QUICK RATIO)
    نفس المركب المذكور في (1) ولكن يخصم من الأصول كمية المخزون وذلك لصعوبة تصريف المخزون وتحويلها الى سيولة نقدية
    المركب للشركة .69 وهو أقل من القطاع 2.36 والصناعة 3.31 وكذلك أقل من مؤشر S&P500 ( 1.15 )

    3- مركب دوران المخزون ( INVENTORY TURNOVER )
    المخزون يعتبر عبء على الشركة في خالة عدم القدرة على تصريفه ويحسب هذا المركب بقسمة تكلفة البضاعة المباعة في نهاية العام على معدل المخزون وهو للشركة 9.46 أفضل من الصناعة (5.14) وأقل من القطاع (13.55) و S&P500( 10.48 )

    4- كفاءة الأصول ( ASSET TURNOVER)
    يوضح هذا المركب العلاقة بين حجم المبيعات مقارنة بالأصول ويتم حسابه بقسمة المبيعات على الأصول لمعرفة مدى استفادة الشركة من أصولها لزيادة المبيعات
    المركب للشركة 1.56 أفضل من القطاع .72 والصناعة .52 ومؤشر S&P500( .94)

    5- مركب المديونية ( DEPT RATIO)
    وهو يمثل نسبة اجمالي الديون من طويلة وقصيرة الأجل لإجمالي الأصول ويمكن حسابه عن طريق قسمة اجمالي الديون على اجمالي الأصول = .13 أي (13% ) قمت بحسابه ولا يوجد من ضمن المركبات الموجودة في موقع MULTEX
    أما مركب المديونية لملكية الشركة فهو حاصل قسمة مجموع الديون على مجموع ملكية الشركة وهو 26. وهو أفضل من القطاع 31. ومن S&P500 ( 1.01 ) وأكثر من الصناعة (13. ) وهو من المؤشرات المهمة التي يعتمد عليها كثير من المحللين في تقييمهم

    الخلاصة ( هذا اجتهاد أتمنى ابداء الملاحظات)
    مركب السيولة الجارية ضعيف
    مركب السيولة السريع ضعيف
    مركب دوران المخزون جيد
    كفاءة الأصول ممتاز
    مركب المديونية جيد جدا
     
  16. Day_trading

    Day_trading موقوف

    التسجيل:
    ‏28 أغسطس 2004
    المشاركات:
    1,931
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    kuwait
    شوفو التعاون اللى ماعمرى شفت نفسة بحياتي
    واحد يجيب الاخبار وواحد يترجم وابو على يتكفل بالتحليل الفنى
    شرايكم بالتعاون