سؤال عن التحليل الأساسي (الأصولي)

[investor]

إن الهدف من التحليل الأساسي حسب ما قرأت في مواضيع ومصادر متعددة هو معرفة قيمة السهم الحقيقية ومقارنتها بسعر السهم في السوق حاليا حتى يتخذ القرار بشأنها بالشراء أو لا، والمحلل لا بد أن يدرس بعض المؤشرات من خلال بيانات الشركة وهي Income Statement و Balance Sheet و Cash Flow Statement.

والسؤال هو: ما هو المعيار لقبول شراء أسهم شركة معينة من خلال التحليل الأساسي؟؟ ماذا لو كانت بعض المؤشرات إيجابية وبعضها سلبية؟؟ هل يجب أن تكون جميع نتائج المؤشرات إيجابية أم ماذا؟؟

والسؤال الثاني كيف يمكن تحديد قيمة السهم Share Valuation ؟

 

[بوفهيد2]

الاخ المستثمر
سؤالك يحتاج الى محاضرة ان لم يكن دورة
ولكن باختصار
جواب سؤالك الاول في سؤالك الثاني
للتوضيح
التحليل الاساسي يسعى الى تقييم الشركة في لحظة معينة وباستقراء المؤشرات الخارجية يتم اتخاذ قرار الشراء
أساس التقييم فيه عدة عوامل
لكن أظهرها هو معامل الربحية PE
أي سعر السهم في السوق على ربحيته ( ربح كل سهم )
وهذا يؤخذ في اعتباره سعر الفائدة وطبيعة القطاع الذي فيه الشركة
فشركة في الانترنت معاملها اكبر بكثير من اخرى في قطاع النفط
لسبب ان الانترنت التوقعات فيه كبيرة والافق ارحب
في حين ان قطاع النفط طبيعته اكثر (استقرارا) رغم أنف اوبك واوابك
اذا تم الوصول الى المعامل المفترض
يعلم حينها ان كان السهم رخيص فيرغب في شرائه بافتراض نظرة المشتري لمستقبل الشركة للظروف الخارجية ( وهي نظرة تقديرية )
بخلاف نظرة البائع
وتخيل ان البائع مورغن ستانلي والشاري جي بي مورغان أيهما المخطئ
التقدير مختلف فقط في تقييم الشركة
ملاحظة :
ما ذكرت من قراءة القوائم المالية هو جزء يسير فقط
أي أنها لمحة على تاريخ الشركة الماضي
ولكن التحليل الاساسي ينظر بامعان الى المؤشرات الاقتصادية واثرها على منتج وخدمة الشركة بل وعلى المؤشرات العالمية
واليك هذين الخبرين
نائب الرئيس الامريكي يزور الصين
وتعيين عبدالله بوشلاخ رئيس ماكوسوفت
النتيجة
اسعار بوينغ ستطير على تخرصات بيع الدفعة الموقوفة من الطائرات
وماكوسف تقاوع بسبب تعيين بوشلاخ سيئ السمعة
ماسبق ليست ارقام ولكنها تؤخذ في الحسبان في التحليل الاساسي

وليس كما في التحليل الفني الذي هو ( صاك الجام )

ويناظر الساعة عفوا الرسم البياني

وللحديث بقية

 

[investor]

شكرا لكم أخي الكريم على الجواب

أعلم أن الأخبار الإقتصادية يجب أن تؤخذ بعين الإعتبار عند تقييم أي شركة. ولكن سؤالي عن كيفية تقييم السهم. بعض الأحيان يكون قيمة السهم مثلا 15 دولار بينما يرى المحلل أن السهم يستحق 20 دولار مثلا. فكيف تم التوصل إلى قيمة 20 دولار. هذي يا أخوي تحتاج إلى حسابات.

هل ممكن تعطينا مثال واقعي على شركة معينة وتقوم بالتحليل الأساسي لها لكي تتضح الفكرة أكثر. أعتقد أن المثال أوضح من مجرد طرح النظرية.

ولكم خالص الشكر