التققيم العادل لسهم شركة القرين للبتروكيماويات

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة UNIX, بتاريخ ‏12 يوليو 2007.

حالة الموضوع:
مغلق
  1. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    السلام عليكم و رحمة الله و بركاته...

    مثل ما وعدتكم يا أخوان بتقييم سهم شركة القرين في حال حصولي على اّخر القوائم المالية المتوفرة للشركة و هي قوائم الربع الأول لعام 2007.

    إن شاء الله أول ما أرجع البيت أقيمه لكم عن طريق احتساب Interensic Value أو بما يسمى ال Fair Value بواسطة ال Free Cash Flow "التدفق النقدي الحر"
     

    الملفات المرفقة:

  2. wzer

    wzer موقوف

    التسجيل:
    ‏1 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    493
    عدد الإعجابات:
    0
    مشكور وبنتظارك ولاتسرع
     
  3. yoyo1983

    yoyo1983 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏22 ابريل 2007
    المشاركات:
    22,658
    عدد الإعجابات:
    22
    مكان الإقامة:
    DaMBy
    شكرا
     
  4. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    بسم الله نبدأ

    كي نقيم السهم تقييماً عادلاً هنالك عدة نظريات مستخدمة من قبل بيوت الاستثمار في العالم. و لكن من أشهر النظريات هي نظرية التدفق النقدي الحر "Free Cash Flow" و أهي أكثر النظريات دقة و قد أتى بها استاذ الاقتصاد و التمويل بجامعة نيو يورك و هو العالم أسواث داموداران.

    و النظرية كالاّتي:



    NOPAT (الدخل الصافي)
    Add: Depreciation (الاستهلاك)
    Minus: ∆ WC ( فرق الرأس المال العامل)
    Minus: CAPEX (مصروفات تحسين رأس المال)
    __________________
    Free Cash Flow (التدفق النقدي الحر)​


    و الاّن نأتي للتطبيق و يجب استخدام المعلومات من القوائم المالية:

    NI = 9,841,489 د.ك
    Depreciation = 2,330 د.ك
    ∆ Working Capital = 5,230,239 د.ك
    CAPEX= 41,131 د.ك

    9,841,489 + 2,330 - 5,230,239 - 41,131 = 4,572,449 د.ك

    و الاّن قد حصلنا على التدفق النقدي الحر "Free Cash Flow" و هو 4,572,449 مليون دينار كويتي


    الخطوة الثانية و هي القيمة الحالية "Present Value"

    و النظرية كالاّتي:

    FCF ( 1 + g ) / r - g = 4,572,449 (1+ 6%) / 10% - 6% = 121,169,898.5 د.ك

    FCF = Free Cash Flow
    g = economy growth rate
    r= market premium

    الخطوة الأخيرة و هي = أن نأخذ القيمة الحالية للشركو نقسمها على عدد الأسم "Weighted Average Outstanding Shares"

    121,169,898.5 / 1,099,280,180 = 0.110 فلس

    و لكن بعد احتساب ملكيات شركة القرين في كل من:

    ايكويت 6% - الشركة العطرية 20% + الودائع لدى البنوك + النقود السائلة المتوفرة + الأموال المستثمرة لدى شركة كامكو:

    (121,169,898.5+ 4,054,623 + 9,989,958 + 28,006,528 + 9,535,530 + 20,926,80) =193,683,337.5

    نلاحظ الاّتي:

    193,683,337.5 / 1,099,280,180 = 0.176 فلس


    اذاّ القيمة العادلة لسهم شركة القرين للبتروكيماويات حتى تاريخ 31/3/2007 = 0.176 فلس فقط لا غير

    القيمة الدفترية للسهم = 0.137 فلس

    تم بحمدلله و كما وعدتكم سالفاً
     
  5. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    لأي استفسار أنا حاظر
     
  6. NaaaaR

    NaaaaR عضو جديد

    التسجيل:
    ‏15 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    310
    عدد الإعجابات:
    0
    بس 176 فلس ؟؟
     
  7. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    بس :) أنا من خبرتي كمحلل استثمار كنت أدري ان السهم ما يسوى وايد بس قلت ماله داعي اقول ما يسوى بدوت لا اسوي دراسة عن السهم لأني شفت صار عفسة و لوية بالمنتدى على هالسهم و العموم يقول القيمة العادلة 650 و 700 و 800 فلس و هذا ضرب من ضروب الخيال! لا يمكن حق شركة ما صارلها 3 سنين شغالة سهمها يصير جذي مع العلم أن ربحية السهم للربع الأول = 8.95 فلس يعني الشركة أداءها سيء بالمقارنة مع القطاع النفطي :)

    سعره بالسوق وايد متضخم و السبب أن السهم متعلق على أغلب الظن أن في مجاميع تبي تستحوذ على الشركة من خلال شراء المطروح من الأسهم في السوق و هذا اللي حاصل

    و الله الموفق
     
  8. NaaaaR

    NaaaaR عضو جديد

    التسجيل:
    ‏15 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    310
    عدد الإعجابات:
    0
    يامعود ياريت تلغى الموضوع لايسمعونك اصحاب المجاميع و الصناديق اللى داشين على السهم ونزلونه يوم السبت
     
  9. Sniper Stock

    Sniper Stock موقوف

    التسجيل:
    ‏26 مايو 2007
    المشاركات:
    1,423
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت الحبيبه
    اخوي ممكن تشوفلي السهم العادل...للأتصالات المتنقله ..وبنك بوبيان ؟؟
     
  10. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    تقييمي ما راح لا يودي و لا ييب. المجاميع هذي لها خطط أكبر مني و منك. أنا لو كنت أملك السهم راح أبيعه لأعلى سعر. أنا وياك يهمنا اليوم و باجر و بس. المجاميع هذي تفكر 15 سنة جدام :) و لو نفرض السهم و صلوه لي ال 2 دينارين هم اهم الربحانين لأنهم راح يدجونه بالرخيص على الصغار بعدين. أنا قيمت السهم وفقا للنظريات المعمول فيها. علشان لا يطلع كل دقيقتين واحد و يفتي بالتقييم العادل و يضيع الناس.
     
  11. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    أخوي سوالف بورصوية أنا مو زين وايد بتقييم البنوك لأنها تعتمد على نظرية Dividend Discount Model أي نظرية خصم الأرباح. ما أدري اذا النظرية تنطبق على بنك بوبيان أو لأ بس اهي تنطبق على جميع البنوك في الكويت ما عدا بيت التمويل الكويتي و الذي يعامل كشركة عادية.

    أما بالنسبة حق MTC حاظر و الطلب رخيص.. أول ما تطلع بيانات الربع الثاني أسويها لك :)
     
  12. Sniper Stock

    Sniper Stock موقوف

    التسجيل:
    ‏26 مايو 2007
    المشاركات:
    1,423
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت الحبيبه


    احسنت...كنت بحطك في قائمة المغضوب عليهم :)

    يعني لو الناس تمشي على التحليل اخي الكريم والحسبة اللي حسبتها مادري شلون جمعت وقسمة ثم ساويت واخرتها 176 فلس.

    الظاهر لو تحسبها على الاتصالات او التغذيه راح يطلع السهم الحقيقي والعادل مايتعدى 250 فلس...

    اخوي لولا التجار والهوامير مالنا مكان بالسوق...التجار هدفهم مو كم ربحوا لاااااا كم جمعوو من اسهم واحنا همنا جم ربحنا..وهذه سنة الحياة التجار محتاجينا نشتري ببطايقنا واحنا محتاجين بيزاتهم..وهكذا تدور الايام..مثلاااا

    لو كلنا اغنياء ماتشوف الدنيا تتعمر ماتشوف السباك واللحام والسايق ولا تشوف احد موظف بجهة حكوميه الكل مجابل شركاته...

    فاللهم لك الحمد ارزقني وارزق مني...


    على العموم اخوي ماقصرت وشكرااااا وتقبل تحياتي
     
  13. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    :) لا مو جذي عاد MTC كان قيمته العادلة طبقا لبيانات 2006 و هذا بعد المنح و زيادة راس المال 3386 فلس :) و كان وقتها Under Valued و نصحت الشباب بشراء السهم و كان سعره أقل من 3 دنانير :) و الحمدلله ليلحين ممسوك السهم
     
  14. Sniper Stock

    Sniper Stock موقوف

    التسجيل:
    ‏26 مايو 2007
    المشاركات:
    1,423
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت الحبيبه
    نصيحة لا تكتب جذيه الشباب اذا شافووك...تصير شرم برم :)

    تبي الصج انا معاك واكثر اسعار الشركات مو بالسعر هذا بس مثل ماقلت لك..والايام راح تثبتلك السهم ماراح تشوفه اقل من 300 السنه هذه


    وانطر لما تشتغل الشركة الشغل الفعلي راح تشوفه متربع فوق الدينار




    ودمت بكل هدوء :)
     
  15. eezee_q8

    eezee_q8 عضو جديد

    التسجيل:
    ‏10 مايو 2007
    المشاركات:
    195
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    kuwait
    استرييييييج

    اقول استريح ..... اتحداك اذا كلامك صح او تحاليلك مدري تحليلك على سنع... تبي الدليل سو تحليلك على اي شركه بالبورصه شوف شنو راح يطلع معاك ماكو ولا سعر سهم صح حتى mtc بطلع 300فلس والتمويل 199فلس وانت رايح... السعر العادل للقرين هو وبدون فلسفه زايده انتبه معاي....بترولية‏ و بترو جلف راس المال بحدود 15 مليون وسعر السهم 450 بالمتوسط..... ادبل راس المال وادبل سعر السهم يطلع معاك سعر بوبيان للبتروكيماويات بحدود 900 ,,,,,,,اذا بما انه القرين راس المال دبل بوبيان اذا سعر السهم 1,800
     
  16. راعي الطويله

    راعي الطويله موقوف

    التسجيل:
    ‏13 أكتوبر 2006
    المشاركات:
    272
    عدد الإعجابات:
    0
    والله عبالي عندك سالفه اقول تبيع الي عندك ونا راضي فيه لو كتضخم على قولتك انا شراي على 400 فلس وذا تجيب لي من ربعك اهل الدراسات العادله هذي على نفس السعر انا اعطيك عموله ,,,,,,اخوي هل تعلم ان مقياس التضخم على قولتك هو السعر البي اي وهل تعلم كم هو السعر البي اي للقرين
     
  17. راعي الطويله

    راعي الطويله موقوف

    التسجيل:
    ‏13 أكتوبر 2006
    المشاركات:
    272
    عدد الإعجابات:
    0
    اخي نصيحه لوجه الله لا تأخذ نفس هذا السلوك السي هذا تضليل للناس والتضليل حرام اخي خاف الله في ماتقول اي دراسه هذي التي تقول عنها ,,اخي الدراسات في وادي وماتقوله انت في وادي ....الدراسه الصحيحيه هي ان العائد السنوي الحاضر والمستقبلي للقرين يتعدى العائد السنوي لي افضل مجمع تجاري في الكويت هل تعلم كم هو العائد السنوي للقرين وهل تعلم كم العائد السنوي لي افضل الصفقات الناجحه العقاريه ..اخي اما ان تقول كلام واقعي مقنع او رجاء اذا كنت تكتب بنية التدليس انا اخاطب الادراه بشطب هذه المشاركه المشكوك بها ...هل درست اسباب ارتفاع حقوق المساهمين وهل درست اسباب ارتفاع القيمه الدفتريه وهل تعلم كم هي قيمة الاصول لدي الشركه وهل تعلم ماهي الاستثمارات المستقبيله للشركه وكم هو العائد المتوقع لتك الاستثمرات هذي هي الدراسات الواقعيه اما دراستك هذي اذا كنت مقتنع بها الله يعينك على الخسائر المتوقعه لتك الدرسات الفاشله
     
  18. Blue Chips

    Blue Chips عضو جديد

    التسجيل:
    ‏7 يونيو 2005
    المشاركات:
    454
    عدد الإعجابات:
    1
    مالكم شغل بالكلام السهم رايح فوق
     
  19. فيغو

    فيغو عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 ابريل 2004
    المشاركات:
    262
    عدد الإعجابات:
    2
    مكان الإقامة:
    الكويت
    يمعود



    الله يرحم والديك اسحب موضوعك لانك راح تخرع العموم
    وانت جذي تساعد التجار علشان يلمون السهم بالرخيص
    ما فيها شي لو قلت عندي خطاء بال rsi
    مؤشر الماكد او مؤشر الوليم
    مؤشر تدفق السيوله
    اسمحلي ياا خي الانجليزي
     
  20. InUrEyEs

    InUrEyEs عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 يناير 2005
    المشاركات:
    1,101
    عدد الإعجابات:
    2
    ديينااااااااااااااااااااااااااااااااار

    اقول ربطووو الاحزمه السهم طاااااااااااااااااير طول الاسبوع للتجميع طق مطااقق للاستحواذ عليه


    هذا سهمنا صلى على النبى:)
     
حالة الموضوع:
مغلق