أفضل الأسهم من بداية العام الجاري

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة WishToWin, بتاريخ ‏11 نوفمبر 2007.

  1. WishToWin

    WishToWin عضو جديد

    التسجيل:
    ‏31 يوليو 2007
    المشاركات:
    2,245
    عدد الإعجابات:
    0
    ما هي أفضل الأسهم في حصيلة 10 أشهر من 2007؟

    أفضل 20 شركة من حيث معدل التداول اليومي​


    يعد معدل دوران الاسهم احد المعايير المهمة للاستثمار في سوق مالية دون اخرى وفي سهم دون آخر، فكلما زادت معدلات التداول على السهم ارتفعت سيولته بما يتيح فرصا للمستثمرين للدخول والتخارج من هذا السهم متى ارادوا وبالتالي تقلص عامل المخاطرة على الاستثمار في السهم. وخلال العام الجاري ارتفعت معدلات التداول اليومي في سوق الكويت للاوراق المالية، ومن ثم معدل دوران الاسهم الى الحد الذي وصلت فيه معدلات التداول على بعض الاسهم اضعاف رؤوس اموالها، ولقد ساعدت عدة معطيات على ذلك ابرزها صفقات الاستحواذ والتخارج التي نشطت بشكل اكثر خلال النصف الاول وتجاوزت قيمها 5 مليارات دينار، بالاضافة لارباح الشركات الجيدة، فضلا عن اتجاه لمجاميع الكبرى الى تدوير اسهم شركاتها الزميلة بين بعضها البعض، وارتفاع حجم السيولة الفائضة خلال ،2007 الامر الذي سهل من عمليات المضاربة. وفي هذا الصدد تكشف احصائية اعدتها 'القبس' لأعلى 20 سهما من حيث معدل التداول اليومي منذ بداية العام وحتى اقفالات الخميس الماضي، ان سهم، الشركة الدولية للمشروعات الاستثمارية هو الذي حظي بأعلى معدل تداول يومي بمعدل بلغ 12.9 مليون سهم بعد النمو الكبير الذي حققته الشركة في ارباحها خلال النصف الاول مقابل خسارة كانت قد حققتها الشركة نهاية العام الماضي بالاضافة لرخص سعر السهم، وهناك شركة عقارات الكويت التي حظيت ايضا بمعدلات تداول يومية عالية، ثم شركة ياكو الطبية التي احتلت المركز الثالث والتي بلغت معدلات التداول عليها نحو 10 ملايين سهم ولم يمض على ادراجها سوى يومين فقط، في ضوء رغبة مستثمرين كبار في الاستحواذ على حصص مؤثرة في الشركة.
    والملاحظ في القائمة انها تضم عددا محدودا من الاسهم الثقيلة، في حين كانت الغلبة للاسهم المضاربية الرخيصةالتي يسهل المضاربة عليها، بالاضافة للشركات المتاح عدد كبير من اسهمها للتداول مقارنة بإجمالي حجم الاسهم المصدرة.
    وان كان معدل دوران السهم احد المعايير المهمة للاستثمار، لكن في الوقت ذاته يجب الاخذ بعين الاعتبار امرا مهما للغاية، بحيث لا يكون السهم سريع التذبذب، وفي هذه الحالة فانه مهما زاد معدل التداول وارتفعت سيولة السهم تبقى هناك في المقابل مخاطرة عالية في ظل عدم التوازن بين العرض والطلب.

    أفضل 20 سهما من حيث العائد على الاستثمار


    معدل العائد على الاستثمار يعكس المكسب الرأسمالي منذ بداية العام إضافة إلى التوزيعات المستلمة عن سنة ،2006 أي تكلفة الاستثمار في السهم منذ بداية العام، ويبدو هذا المعدل في غاية الأهمية لشركات الاستثمار التي تعتمد جل إيراداتها على عوائد الاستثمار في الأسهم، وكذلك كبار المستثمرين ذوي النظرة الاستثمارية المتوسطة والطويلة الأمد الذين لايهتمون كثيرا بالمضاربة السريعة وينتظرون عائدا معقولا ومستقرا. القائمة التي أعدتها 'القبس' وتشمل أفضل 20 سهما من حيث العائد على الاستثمار منذ بداية العام، جاءت شركة أمريكانا في رأس القائمة بنسبة 266% التي وزعت عن عام 2006 نسبة 70% نقدا و30% منحة، وحقق سهمها ارتفاعات جيدة منذ بداية العام. وهناك شركة برقان غروب التي وزعت 8% منحة فقط لكن سهمها ارتفع خلال العام الجاري بفعل المضاربات الكثيفة والإشاعات المتعلقة ببيع حصة مؤثرة في الشركة لمستثمرين آخرين.
    والراصد لهذه القائمة يرى انها تضم شركات عدة ممتازة بالإضافة إلى أمريكانا مثل 'زين' التي وزعت 100% نقدا و50% منحة عن سنة ،2006 واستفاد سهمها من أنباء ترددت حول بيع حصة من أسهم الشركة لمصلحة مستثمر قوي والتوجه لإدراج أسهم الشركة في إحدى البورصات العالمية فضلا عن وجود صناع سوق أقوياء على هذا السهم والتوقعات بتحقيق عائد ممتاز على الاستثمار في السهم مستقبلا مع استمرار ارتفاع القيمة السوقية وتوزيعات نقدية ومنحة نهاية العام الجاري ستكون في مستوى تطلعات المساهمين، وهناك أيضا شركة مشاريع الكويت التي كانت توزيعاتها جيدة وحقق سهمها ارتفاعات جيدة مستفيدة من زخم صفقة بيع حصة في الوطنية للاتصالات، وهناك سهم 'بيتك' الذي حقق ارتفاعات كبيرة خلال العام الجاري فضلا عن توزيعاته الجيدة، وهناك أيضا سهم الكابلات أحد الأسهم الممتازة ذات العائد الاستثماري الجيد والمستقر.
    في المقابل ضمت القائمة أسهما حققت لمستثمريها عائدا استثماريا جيدا بفعل ارتفاع قيمه السوقية بشكل كبير نتيجة المضاربات البحتة وسعي الملاك الرئيسيين في الشركة للمضاربة على أسهمها، وتلك الأسهم، بالإضافة إلى توزيعات عالية لكنها قد لا تتكرر مجددا، وتلك لا يمكن التعويل عليها في السنوات المقبلة ضمن قائمة الأسهم الأفضل من حيث العائد على الاستثمار.

    [​IMG]

    أفضل 20 شركة من حيث معدل السعر إلى الربحية


    تكشف إحصائية أعدتها 'القبس' تناولت أفضل 15 سهما من حيث معدل السعر الى الربحية في ضوء مستويات اغلاق الاسهم عند نهاية تعاملات الاسبوع الماضي مقارنة بالارباح المعلنة، انه لا يزال في السوق فرص لتحقيق ربحية جيدة بحكم رخص اسعار قاعدة واسعة من الاسهم، على الرغم من الارتفاعات المتتالية التي حققتها اسعار اسهم غالبية الشركات منذ بداية العام لاسيما خلال النصف الأول، وقد اسهمت حركة التصحيح الاخيرة التي لا يزال مداها مستمرا في خلق المزيد من الفرص الاستثمارية في السوق خصوصا لمستثمري الامدين المتوسط والطويل، ومعالجة مستويات اسعار بعض الاسهم التي ارتفعت بسبب المضاربات البحتة.
    ويتراوح معدل ال P/E في قائمة أفضل 20 سهما بين مرتين لشركة مشاريع الكويت القابضة و6.4 مرات لشركة المركز المالي الكويتي، وضمت القائمة اسهما من مختلف القطاعات بيد ان اسهم شركات الاستثمار كان لها النصيب الاوفر بين هذه القائمة.
    وبشكل عام يقيس معدل ال P/E أثر الربحية على سعر السهم، وعلى رغم اهمية هذا المعيار عند اتخاذ قرار الاستثمار الا انه ينبغي عدم التعويل على هذا المعيار بشكل منفرد عند اتخاذ قرار الاستثمار بيعا وشراء، والاخذ بعين الاعتبار معايير فنية اخرى مثل معدل النمو في الارباح، ودرجة سيولة السهم ومؤشر السعر الى القيمة الدفترية وكفاءة الشركة في خدمة ديونها، على ان ارتفاع معدل ال P/E لا يمنع من الاستثمار في العديد من الاسهم وخصوصا الاسهم التشغيلية ذات النمو المتواصل والمستقر في أرباحها والتي قد يرتفع المعدل بالنسبة لها لكنها تعتبر رخيصة وتشكل فرصا استثمارية متاحة دائما قياسا بالارباح المتوقعة لهذه الشركات والعائد المتوقع على الاستثمار فيها، في المقابل هناك شركات تتسم بمكرر سعر الى ربحية منخفض لكنها في الوقت ذاته ليست مغرية كثيرا على الاستثمار نظرا لتحقيق هذه الشركات معدل ربحية عاليا لكنها ارباح استثنائية وغير متكررة.
    وهناك عوامل تؤثر في معدل ال P/E أهمها عامل المخاطرة، فالشركات التي تنطوي عملياتها على مخاطر اعلى تتسم بمكرر سعر الى ربحية منخفضة كما هو الحال بالنسبة لشركات الاستثمار التي ضمت القائمة اسهم 9 شركات من بين العشرين سهما الافضل من حيث معدل ال P/E، بخلاف البنوك وغالبية شركات الخدمات التي يتسم اداؤها بالاستقرار وعامل مخاطر أقل ومن ثم فان معدل ال P/E لها مرتفع نسبيا، بدليل خلو القائمة من اسهم البنوك والكثير من شركات الخدمات والناظر للقائمة يجد انها تتضمن غالبية اسهم مجموعة المشاريع التي تبوأت مراكز متقدمة والتي تأثرت بعوائد صفقة شركة الوطنية للاتصالات.

    [​IMG]



    [​IMG]

    [​IMG]

    المصدر : القبس - 11 - 11 - 2007
     
  2. بدرالعتيبي

    بدرالعتيبي عضو جديد

    التسجيل:
    ‏8 يوليو 2007
    المشاركات:
    1,094
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    مجلس التعاون الخليجي
    جهد واضح تشكر عليه واتمنى لك التوفيق
     
  3. almaymoni2007

    almaymoni2007 عضو جديد

    التسجيل:
    ‏1 يونيو 2007
    المشاركات:
    1,588
    عدد الإعجابات:
    1
    جزاك الله خير
     
  4. نوط بو ربع

    نوط بو ربع عضو جديد

    التسجيل:
    ‏24 يناير 2006
    المشاركات:
    488
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت ما قبل 1978
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .
    أسأل الله العظيم رب العرش العظيم أن يشفي والدك .