حضيرم
موقوف
- التسجيل
- 4 يوليو 2007
- المشاركات
- 545
اقتصــــــــــــاد
فى دراسة خصت بها الوطن عن تطور أداء أسهم المجموعة خلال الـ 7 سنوات الماضية
الساحل: عوائد مؤشر السوق تفوقت على شركات المجموعة الدولية بنسبة %16.97 منذ يونيو 2001 وحتى اكتوبر 2007
كتب احمد الضبع:
أوضحت دراسة لشركة الساحل للتنمية والاستثمار خصت بها »الوطن« عن اداء المجاميع الاستثمارية الهامة في سوق الكويت للاوراق المالية، ان رأس المال المدفوع لشركات المجموعة الدولية للاستثمار يبلغ 219.2 مليون دينار مشيرة الى ان المجموعة الدولية تتكون من 5 شركات مدرجة، هي المجموعة الدولية للاستثمار وشركة اصول للاجارة والتمويل وشركة جراند للانماء العقاري والسياحي »السياحية« وشركة المشروعات الكبرى العقارية »جراند« والشركة الخليجية للاستثمار البترولي »بتروجلف«
وأشارت الدراسة الى ان شركات المجموعة تتركز في قطاعات الاستثمار والعقار، وتعتبر شركة جراند للانماء العقاري والسياحي صاحبة أكبر رأس مال مدفوع في المجموعة ممثلة ما نسبته %45.6 من رأس مال المجموعة.
تطور الأداء
وأوضحت الدراسة ان مؤشر المجموعة سجل انخفاضا في بداية سنة 2000 ليصل الى 40 نقطة ثم واصل المؤشر التذبذب على مستوى الـ40 نقطة حتى سنة 2005 حيث بدء المؤشر بالارتفاع ليسجل نموا بنسبة %223 حتى نهاية 2005، ثم بقي المؤشر في حالة تذبذب ما بين 200 نقطة و150 نقطة مؤسسا نفسه على مستوى الـ150 نقطة حتى نهاية 2007.
ولاحظ التقرير أن أرباح شركات المجموعة في تزايد مستمر على مدار الاربع سنوات الماضية وذلك حتى عام 2005، حيث حققت جميع شركات المجموعة أرباحا قياسية في عام 2005 في حين انخفضت أرباح معظم شركات المجموعة في عام 2006 متأثرة بعمليات التصحيح التي صاحبت مؤشر السوق في تلك الفترة.
المخاطر والعوائد
وأضاف التقرير ان مؤشر السوق حقق عوائد تفوق العوائد المحققة من قبل مؤشر المجموعة بنسبة %16.97 كما ان نسبة المخاطرة المحتسبة عن طريق الانحراف المعياري لمؤشر المجموعة تفوق معامل المخاطرة المحتسب لمؤشر السوق بنسبة %28.07، مما أثر سلبا على مؤشر شارب للمجموعة حيث أن الايراد المحقق مقابل المخاطرة للمجموعة يعادل 0.0519 مقابل كل %1 من المخاطرة.
واشار الى ان أعلى عوائد مسجلة للمجموعة كانت خلال الفترة تقدر بـ %37.9 مقابل %15.56 بالنسبة للسوق، وفي الوقت نفسه كانت أكبر خسارة مسجلة لمؤشر المجموعة خلال الفترة هي %42.94 مقابل %10.74 بالنسبة لمؤشر السوق.
العوائد الشهرية
وذكر التقرير ان عوائد المجموعة حادة في ارتفاعها وانخفاضها، أي انه في بعض الفترات حققت المجموعة عوائد اعلى من السوق كما في ابريل ومايو 2005، وعكس ذلك في فترات اخرى مثل بداية سنة 2007. ولكن يرى التقرير ان العوائد الشهرية لمؤشر المجموعة اكثر تذبذبا من السوق حيث سجل مؤشر المجموعة اعلى عائد مقداره %37.9 في مايو 2005.
مصفوفة الارتباط
واشار التقرير الى ان مصفوفة الارتباط التي توضح العلاقة بين المجموعة الدولية والسوق توضح ان معامل الارتباط عادة ما يكون محصورا بين 1 وـ1، فاذا كان معامل الارتباط يساوي 1 فان المجموعة تكون مرتبطة مع السوق في الصعود والنزول. اما اذا كان معامل الارتباط يساوي ـ1 فان العلاقة تكون عكسية بين حركة السوق وحركة المجموعة.
واضاف التقرير ان اهمية معامل الارتباط تظهر بالنسبة للمستثمر في تنويع المحفظة بين الاسهم ذات معامل الارتباط العالي مع السوق والاسهم ذات معامل الارتباط المتدني مشيرا الى ان معامل الارتباط بين سوق الكويت واسهم المجموعة الدولية هو 0.341، أي انه اذا ارتفع السوق بنسبة %10 فان المجموعة سوف تتأثر بالارتفاع بنسبة %3.4.
وكشف التقرير عن ان معامل الارتباط بين اسهم المجموعة ضعيف بشكل عام واعلى معامل ارتباط بين اسهم المجموعة هو بين شركة المجموعة الدولية وشركة جراند وبين بتروجلف وجراند حيث بلغ معامل الارتباط 0.772 و0.758 على التوالي.
العوائد التراكمية
وفيما يتعلق بالعوائد التراكمية للمجموعة والمؤشر الوزني لسوق الكويت على فترات مختلفة اشار التقرير الى ان العوائد المحققة للمؤشر كانت تفوق اداء المجموعة بشكل عام على ان الاختلافات ما بين المؤشر والمجموعة متقاربة، ولكن في فترة السنة حيث يتضح ان المجموعة حققت خسائر على خلاف المؤشر الذي حقق ارباحا بمقدار 31%.
العام الجاري
وخلال العام الجاري اشار التقرير الى ان اسهم المجموعة بدأت على انخفاض قدره ـ %21.9 (عند مستوى 135 نقطة). ومن ثم في بداية شهر يونيو بدأ المؤشر الصعود بنسبة %15 حتى وصل 165 نقطة ولكن سرعان ما عاود الانخفاظ ليتذبذب ما بين 135 نقطة و165 نقطة.
وعن النتائج ذكر التقرير ان جميع شركات المجموعة حققت زيادة في أرباح الربع الأول من عام 2007 فيما عدا المجموعة الدولية حيث حققت انخفاضا بنسبة %27 وكانت جميع نتائج شركات المجموعة للربعين الثاني والثالث لعام 2007 تفوق النتائج المحققة لعام 2006 حيث شهدت المجموعة عملية استحواذ في سنة 2007 على شركة أصول.
تاريخ النشر: الاحد 27/1/2008
فى دراسة خصت بها الوطن عن تطور أداء أسهم المجموعة خلال الـ 7 سنوات الماضية
الساحل: عوائد مؤشر السوق تفوقت على شركات المجموعة الدولية بنسبة %16.97 منذ يونيو 2001 وحتى اكتوبر 2007
كتب احمد الضبع:
أوضحت دراسة لشركة الساحل للتنمية والاستثمار خصت بها »الوطن« عن اداء المجاميع الاستثمارية الهامة في سوق الكويت للاوراق المالية، ان رأس المال المدفوع لشركات المجموعة الدولية للاستثمار يبلغ 219.2 مليون دينار مشيرة الى ان المجموعة الدولية تتكون من 5 شركات مدرجة، هي المجموعة الدولية للاستثمار وشركة اصول للاجارة والتمويل وشركة جراند للانماء العقاري والسياحي »السياحية« وشركة المشروعات الكبرى العقارية »جراند« والشركة الخليجية للاستثمار البترولي »بتروجلف«
وأشارت الدراسة الى ان شركات المجموعة تتركز في قطاعات الاستثمار والعقار، وتعتبر شركة جراند للانماء العقاري والسياحي صاحبة أكبر رأس مال مدفوع في المجموعة ممثلة ما نسبته %45.6 من رأس مال المجموعة.
تطور الأداء
وأوضحت الدراسة ان مؤشر المجموعة سجل انخفاضا في بداية سنة 2000 ليصل الى 40 نقطة ثم واصل المؤشر التذبذب على مستوى الـ40 نقطة حتى سنة 2005 حيث بدء المؤشر بالارتفاع ليسجل نموا بنسبة %223 حتى نهاية 2005، ثم بقي المؤشر في حالة تذبذب ما بين 200 نقطة و150 نقطة مؤسسا نفسه على مستوى الـ150 نقطة حتى نهاية 2007.
ولاحظ التقرير أن أرباح شركات المجموعة في تزايد مستمر على مدار الاربع سنوات الماضية وذلك حتى عام 2005، حيث حققت جميع شركات المجموعة أرباحا قياسية في عام 2005 في حين انخفضت أرباح معظم شركات المجموعة في عام 2006 متأثرة بعمليات التصحيح التي صاحبت مؤشر السوق في تلك الفترة.
المخاطر والعوائد
وأضاف التقرير ان مؤشر السوق حقق عوائد تفوق العوائد المحققة من قبل مؤشر المجموعة بنسبة %16.97 كما ان نسبة المخاطرة المحتسبة عن طريق الانحراف المعياري لمؤشر المجموعة تفوق معامل المخاطرة المحتسب لمؤشر السوق بنسبة %28.07، مما أثر سلبا على مؤشر شارب للمجموعة حيث أن الايراد المحقق مقابل المخاطرة للمجموعة يعادل 0.0519 مقابل كل %1 من المخاطرة.
واشار الى ان أعلى عوائد مسجلة للمجموعة كانت خلال الفترة تقدر بـ %37.9 مقابل %15.56 بالنسبة للسوق، وفي الوقت نفسه كانت أكبر خسارة مسجلة لمؤشر المجموعة خلال الفترة هي %42.94 مقابل %10.74 بالنسبة لمؤشر السوق.
العوائد الشهرية
وذكر التقرير ان عوائد المجموعة حادة في ارتفاعها وانخفاضها، أي انه في بعض الفترات حققت المجموعة عوائد اعلى من السوق كما في ابريل ومايو 2005، وعكس ذلك في فترات اخرى مثل بداية سنة 2007. ولكن يرى التقرير ان العوائد الشهرية لمؤشر المجموعة اكثر تذبذبا من السوق حيث سجل مؤشر المجموعة اعلى عائد مقداره %37.9 في مايو 2005.
مصفوفة الارتباط
واشار التقرير الى ان مصفوفة الارتباط التي توضح العلاقة بين المجموعة الدولية والسوق توضح ان معامل الارتباط عادة ما يكون محصورا بين 1 وـ1، فاذا كان معامل الارتباط يساوي 1 فان المجموعة تكون مرتبطة مع السوق في الصعود والنزول. اما اذا كان معامل الارتباط يساوي ـ1 فان العلاقة تكون عكسية بين حركة السوق وحركة المجموعة.
واضاف التقرير ان اهمية معامل الارتباط تظهر بالنسبة للمستثمر في تنويع المحفظة بين الاسهم ذات معامل الارتباط العالي مع السوق والاسهم ذات معامل الارتباط المتدني مشيرا الى ان معامل الارتباط بين سوق الكويت واسهم المجموعة الدولية هو 0.341، أي انه اذا ارتفع السوق بنسبة %10 فان المجموعة سوف تتأثر بالارتفاع بنسبة %3.4.
وكشف التقرير عن ان معامل الارتباط بين اسهم المجموعة ضعيف بشكل عام واعلى معامل ارتباط بين اسهم المجموعة هو بين شركة المجموعة الدولية وشركة جراند وبين بتروجلف وجراند حيث بلغ معامل الارتباط 0.772 و0.758 على التوالي.
العوائد التراكمية
وفيما يتعلق بالعوائد التراكمية للمجموعة والمؤشر الوزني لسوق الكويت على فترات مختلفة اشار التقرير الى ان العوائد المحققة للمؤشر كانت تفوق اداء المجموعة بشكل عام على ان الاختلافات ما بين المؤشر والمجموعة متقاربة، ولكن في فترة السنة حيث يتضح ان المجموعة حققت خسائر على خلاف المؤشر الذي حقق ارباحا بمقدار 31%.
العام الجاري
وخلال العام الجاري اشار التقرير الى ان اسهم المجموعة بدأت على انخفاض قدره ـ %21.9 (عند مستوى 135 نقطة). ومن ثم في بداية شهر يونيو بدأ المؤشر الصعود بنسبة %15 حتى وصل 165 نقطة ولكن سرعان ما عاود الانخفاظ ليتذبذب ما بين 135 نقطة و165 نقطة.
وعن النتائج ذكر التقرير ان جميع شركات المجموعة حققت زيادة في أرباح الربع الأول من عام 2007 فيما عدا المجموعة الدولية حيث حققت انخفاضا بنسبة %27 وكانت جميع نتائج شركات المجموعة للربعين الثاني والثالث لعام 2007 تفوق النتائج المحققة لعام 2006 حيث شهدت المجموعة عملية استحواذ في سنة 2007 على شركة أصول.
تاريخ النشر: الاحد 27/1/2008
