مؤشر لقياس نفسيات المتداولين
يجب التفريق بين المؤشرات السعرية مثل الماكد والمتوسطات المتحركة والمومنتم وغيرها
هذه المؤشرات السعرية تختص فقط بجزء من السوق وهو السهم الذي تقيسه.
وبين المؤشرات التي تقيس الأداء الكلي للسوق وهي تسمى مؤشرات السوق ( Stock Market Indicators )
وهذه المؤشرات مهمة ومنتشرة في الأسواق العالمية وتستخدم بكثرة، إلا أن بياناتها ليست متوفره لسوقنا !
ومن هذه المؤشرات :-
Advance / Decline Line
Advance-Decline Ratio
Arms Index - TRIN
10 Period Trin
New High - New low
Daily High-Low Differential Ratio
McClellan Oscillator
McClellan Summation Index
Percentage Price Oscillator (PPO)
Volatility Index (VIX)
Bullish Percent Index (BPI)
Advance and Decline Line
McClellan Oscillator
McClellan Summation Index
<<>><<>><<>><<>><<>><<>><<>>
مقتطفات من كلام المحلل عبدالرحمن السماري عن مؤشر A/D Line
بالنسبة لمؤشر A/D Line هو مؤشر كلي يفيد في تحليل الأداء الكلي للسوق، ويقيس أداء السوق من العمق . وهو من مؤشرات عمق السوق Market Breadth الأساسية . و ليس له علاقة بقيمة المؤشر (السعر) ولا يعتمد في معادلته إلا على معطيات محدودة هي عدد الشركات التي حققت اغلاق مرتفع وعدد الشركات التي حققت اغلاق منخفض بغض النظر عن أسعارها.
لذلك يمكن أن نجعله يقيس الأداء الكلي للسوق ، أو نحصره لقياس أداء قطاع معين مثل قطاع البنوك مثلا اذا حصرنا حسابات المعادلة الأساسية في متابعة أداء شركات القطاع البنكي فقط.
السوق السعودي يفتقر إلى مؤشرات تقيس أداءه من الداخل وهو أحوج ما يكون لها، وهذا المؤشر يقيس أداء السوق وفق أداء المتعاملين فيه وليس حسب قيم أو حجم الشركات. أي انه من أفضل المؤشرات لقياس نفسيات المتداولين ومدى انجذابهم نحو البيع أو الشراء.
يعتبر مؤشر A/D Line من أصدق المؤشرات على الاطلاق بعد السعر وحجم التداول .. لأنه يقيس معلومات حقيقية خام وليس معلومات مفلترة بمعادلة أو خلافه ..
هذا المؤشر ليس له علاقة بقيم مؤشر السوق وانما يقيس أداء السوق فعليا بمتابعة تحركات أسعار أسهم شركاته وبالتالي يقيس أداء المتداولين بصدق .. أنتم تعرفون أهمية أن يحقق سهم جديد سعر أعلى (new high) .. هذا السهم يبدأ بقيادة السوق نفسيا
وكلما ازداد عدد الأسهم التي تحقق سعر أعلى انجذب مشترين أكثر للسوق .. وظهرت ايجابيته بوضوح والعكس صحيح في حالة النزول.
المؤشر يستبق انكسار خطوط الترند ويظهر الدايفرجنس بشكل أوضح وقبل غيره من المؤشرات التي تعتمد على الأسعار. وهو أفضل المؤشرات الاستباقية.
و يعتبر أصدق مقياس لحركة عمق السوق ككل بالذات في سوق مثل سوقنا الذي ينحاز المؤشر فيه بحركة أسهم محدودة ...
هذا المؤشر يلغي تأثير هذا الانحياز ويحكم على السوق ككل متكامل.
ويمكن استخدام كل الدراسات الخطية على هذا المنحنى مثله مثل أي منحنى سعري .. والدايفرجنس والكسر والاختراق تأتي مبكرة.
المعادلات الحسابيه للمؤشرات الثلاثه
معادلة مؤشر A/D Line
A/D Line = (# of Advancing Stocks - # of Declining Stocks) + Previous Period's A/D Line Value
عدد الشركات المرتفعه مطروح منه عدد الشركات المنخفضه ونضيف عليه القيمه السابقه للمؤشر
<<>><<>><<>><<>><<>><<>><<>>
معادلة مؤشر Arms
( ِAdvancing Issues / Declining Issues ) / ( ِAdvancing Volume / Declining Volume )
1- عدد الشركات المرتفعه نقسمه على عدد الشركات المنخفضه
2- مجموع أحجام التداول الشركات المرتفعه نقسمه على مجموع أحجام التداول الشركات المنخفضه
3- نقسم الناتج من 1 على الناتج من 2
<<>><<>><<>><<>><<>><<>><<>>
معادلة مؤشر 10 Period Trin
( 10-Period Total of ِAdvancing Issues / 10-Period Total of ِDeclining Issues ) / ( 10-Period Total of ِِAdvancing Volume / 10-Period Total of ِDeclining Volume )
نفس عملية حساب Arms ولكن بدلا من حساب عدد الشركات المرتفعه ليوم واحد فاننا نحسب المجموع التراكمي لعشرة أيام لعدد الشركات المرتفعه
ومثله لباقي أجزاء المعادله
طريقة حساب مؤشر A/D Line يدويا
1- نحسب عدد الشركات المرتفعه ( التي أغلقت أخضر ) للسوق كله بدون المؤشر العام والقطاعات لكل يوم لوحده
2- نحسب عدد الشركات المنخفضه ( التي اغلقت أحمر ) للسوق كله بدون المؤشر العام والقطاعا لكل يوم لوحده
3- ثم نظرح عدد الشركات المنخفضه من عدد الشركات المرتفعه لكل يوم لوحده
4- ثم نجمع الناتج من رقم 3 لكل الأيام وتطلع عندنا قيمة المؤشر
هذا مثال توضيحي في الصورة التاليه
العمود الثاني عدد الشركات المرتفعه
العمود الثالث عدد الشركات المنخفضه
العمود الرابع الفرق بين المرتفعه والمنخفضه كما في فقره رقم 3 في الأعلى
آخر عمود قيمة المؤشر في كل يوم
المؤشر يبدأ بقيمة صفر
في أول يوم قيمته 40 وهي الفرق بين المرتفعه والمنخفضه
في اليوم الثاني الفرق 10 نضيف عليه قيمة المؤشر السابقه 40 فتكون النتيجه 50
في اليوم الثالث الفرق 5 نضيف عليه قيمة المؤشر السابقه 50 فتكون النتيجه 55
في اليوم الرابع الفرق -40 نضيف عليه قيمة المؤشر السابقه 55 فتكون النتيجه 15
في اليوم الرابع قلت قيمة المؤشر لأن عدد الشركات المنخفضه أكثر من المرتفعه ولذلك طلع الفرق بالناقص
منقول من احد المنتديات السعودية
