الاساسيات التي يعتمد عليها العضو ابو راشد الواصل

[ابو راشد الواصل]

النصائح الذهبية .. للمتداولين ..!!


السلام عليكم احبابي

اتمنى من اى شخص جديد على سوق الاسهم ان يقرأ هذا الكلام

ويستفيد منه :

- لا تضع كل اموالك فى سهم واحد حتى لو وصلت قناعتك فى

السهم 100% ولا يوجد شىء اسمه مستحيل وأحفظ جزء من

راس المال لساعة الضيق .

-ليس كل استراتيجيه ناجحه مع شخص قد تنجح معاك وأعلم

انه لا يوجد استراتيجيه ناجحه تصل نسبة نجاحها 90% .

- ليس كل توصيه تراها او تقرأ عنها ناجحه 100% على الاطلاق .

- لابد من تحديد اهدافك المالية عند شراء اى سهم .

- لابد من تحديد فتره زمنيه عند شراء اى سهم متوافقا مع التحليل الفنى

الزمنى من خلال الفريمات .

-لاتشتري فى اول 10 دقايق من بداية السوق نهائيا .

-لاتكن اول من يشتري ولا تكن اول من يبيع اعتمد على العرض والطلب .

-ليس كل خبر جميل يرفع السعر ولا كل خبر سىء ينزل السعر تابع ما

يحصل مع السهم من خلال طلبات البيع والشراء .

- لا يوجد هناك مؤشر او باترن صحيح 100%

-اذا نجحت فى استراتيجيه معينه وبدأت تطبقها صحيح طورها

ثم طورها وأستمر فيها .

-اوقف طريقتك اذا لم تكن ناجحه وسببت لك خساير وأبتعد عنها

وأبحث عن استراتيجيه جديده وأبدأ بدراستها لمدة 6 شهور وبعد

كل خساره اخذ اجازه اسبوع .

-لن تنجح كثيرا اذا لم تكن على قدر كافى من التحليل الفنى

او لم تتعلم من خلال الدورات او الكتب .

-لا تشتري سهم يوجد فيه فرق واسع بين العرض والطلب .

- احسب لوسيطك الف حساب فالوسيط لا يهمه الاشكال

بقدر ما يهمه المال فلذلك احسب عمولتك جيدا قبل الشراء

وخلك على اتصال دائم معاه عند حصول اى مشكلة .


حكمة اليوم :


اجعل قلبك كالقبر يدخله واحد ولا

تجعله كالبئر يشرب منه من يشاء

تشكر يا اخى العزيز الواصل وصل

وفعلا نصائح من ذهب للمتداولين


وانا انصح الاخوان ان يدخلون دورات تحليل فنى لكى يتعلمون

من اخطائهم الماضيه فى المستقبل

ابرك من الاعتماد على الغير وودعا للتوصيات التى لا تودى ولا تجيب


ولا منت فلان طويل ولا فلان قصير
وصح لسانك يا الواصل وصل وفعلا كلام موزون من رجل رائع[/size][/color]

وبيض الله وجهك على الموضوع المميز من رجل مميز

 

[الواصل وصل]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاتة

الله يعطيك العافية يا اخوي الكبير ابو راشد الواصل

معاك حق بخصوص التوصيات و الكلام الفاضي الي

ماله اول و لا له اخر يعني كذب في كذب و اذكر كل

انسان بان اذا كان الكذب ينجي فصدق انجى و اتقوا

الله في اخوانك اما التوصية المبنية علي تحليل فني

و لها اهداف محدده و لها سعر دخول و سعر خروج

فهذا هو المطلوب حتي يعرف كل من ياخذ التوصية

متي يخرج قبل ان يدخل و في النهاية يعتبر اجتهاد

و يستحق صاحبة الشكر و الثناء حتي و ان لم يتحقق

الهدف و اتمني تفعيل وقف الخساره لاي توصية قبل

الدخول في الخسارة الكبيره حتي نستطيع التعويض

في اقرب فرصة و ليس الانتظار حتي يتعافه السهم

و الله اعلم ان كان سوف يتعافه او يزيد الخساره

 

[ابو راشد الواصل]

مثال على بعض الشراء فى الوقت الحالى

1= الاول اشتر اسهم فى وقت التصحيح ولا يعرف اتجاه السوق واتجاه السهم

ولا يعرف ان شركه ورقيه او استثماريه ولايعرف ان عندها ارباح ولا خسائر

بس غره ان سعر السهم رخيص


2=الثانى اشتر اسهم قياديه بعد ما انتهاء التصحيح اول ما غير اتجاهه السهم من الاسفل الى الاعلى

مع كسر المقاومه الاولى مع تداول عالى لاحظ ان عندها نمو ممتاز فى الارباح واستثمر بها مع الاخذ من

الدعم والمقاومه000

الفرق بين الاول والثانى

الاول لا يعرف متى يشترى ومتى يبيع ولا يخرج فى وقت التصحيح ولا يعرف وقت الشراء السهم

ولا يفهم فى التحليل الفنى والمالى 0

الثانى يعرف متى يدخل على السهم ومتى يخرج منه حتى لو يخسر

يطلع باقل خساره ويعوض فى سهم ثانى ولا يتشربك فى سهم معين

يجمد حركاته لعدة سنوات ويكون سريع المضاربه ويخرج اول التصحيح

 

[الواصل وصل]

الله يجزاك خير الجزاء مشكلة و الحل

بسيط جدا و يحتاج عبقرية الا و هو

و قف الخساره هذا الدواء السحري

و سريع المفعول افضل من التخدير

و من ثم الشلل الكامل او الجزئي

عافني الله و عافاكم جميعا و دمتم

 

[الواصل وصل]

تم نشر هذي المقالة من مده و حبيت انقل لكم للفائده و شكرا

الوطن الكويتية - بدور المطيري:


اذا ما أتيحت لك الفرصة لكي تختار بين قائمتين من الأسهم حيث

تضم القائمة الاولى »أسهم شركة كوكاكولا وجيليت للحلاقة

وصحيفة »واشنطن بوست« وجيكو للتأمين« اما القائمة الثانية

فهي تضم شركة »مايكروسوفت وجوجل والانترنت وشركات

البيوتكنولوجي.فأي القائمتين تختار؟ حتما سيكون قرارك القائمة

الثانية والاجابة ببساطة لأن هذه الأسهم هي أسهم شركات

واعدة في المستقبل حيث تمثل التكنولوجيا والانترنت، ولكن

شخص ما فقط اختار القائمة الاولى لسبب بسيط جدا بل هو

أبسط من البساطة في تفكيره الاستثماري حيث ان البشر

حول العالم يفضلون مشروبهم الغازي ولا يستطيعون ان يستغنوا

عن الحلاقة ولا عن قراءة صحيفتهم المفضلة لذا ستظل هذه

الشركات تدرربحا وستستمر، بالطبع هذا التفكير منطقي جدا

وبسيط ولكنه تفكير ملك الاستثمار »وارن بافيت« الذي تربع

مؤخرا على صدارة اغنى اغنياء العالم بعد تمسك صديقه

بيل غيتس بصدارة هذه القائمة لمدة 13 عاما.

كيف يستثمر اغنى رجل في العالم ؟ يبدو السؤال ملحا ولكن

خطة بافيت الاستثمارية ليست سرا وليست لغزا يصعب حله

اذ ان وارن بافيت بتربعه على هذه القائمة اعطى دافعا لكافة

المستثمرين في اسواق العالم من انه من لا شيء قد تصنع

شيئا كبيرا جدا ومن مبلغ بسيط قد تصبح يوما أغنى شخص

في العالم ولكن عليك ان تتحلى بصفات شخصية اولها الصبر

ثم استقلالية التفكير والقناعة التامة بهذا التفكير، وأساس

منهجه الاستثماري هو الاستثمار في القيمة والبحث عن

الشركات التي تتداول بأقل من قيمتها والاحتفاظ بها وبالطبع

هذا النهج الاستثماري لا يؤدي الى ثراء فاحش ولكنه لا يقود

الى الفقر ايضا وهذا بحد ذاته جيد ولكنه يقود الى الثراء ببطء

شديد وصبر وتأني وارن بافيت شخصية استثمارية ذات طابع

انساني وفكري فريد فحين سخر الجميع منه في عام 2004

حيث تهاوت جميع الأسهم التي يستثمر بها الى مايزيد عن

النصف من قيمتها وتصدرت أغلفة العديد من المجلات الامريكية

الاقتصادية »هل انتهى اسطورة الاستثمار الامريكي؟« وتساؤلات

عن خسارته وعن سبب عدم تغيير سياسته الاستثمارية التقليدية

وعدم مواكبته لأسهم الانترنت والتكنولوجيا كان رده »انني لا افهم

في هذه التكنولوجيا فكيف تريدون مني الاستثمار ووضع نقودي

في شيء لا افهمه« وظل ثابتا على موقفه ولم يبع شيئا من

أسهمه في هذه الشركات لأن مبدأه في الاستثمار انه لا يشتري

سهما بغرض بيعه قبل عشر سنوات على الاقل فلم تمض سنوات

قليلة حتى انفجرت فقاعة الانترنت وانهارت كبرى شركاتها كانرون

وورلد كوم وغيرها وخسر الكثيرون منها فيما عادت أسهمه التقليدية

الى الصدارة وارتفعت محققة أرباحا له وارن بافيت ألف العديد من

الخبراء كتبا حول سياسته الاستثمارية البسيطة ومنها كتاب »كيف

يستثمر وارن بافيت« لمؤلفه جيمس باردو رئيس شركة باردو اند

اسوشيتس وأحد خبراء الاستثمار التابعين لوارن بافيت حيث لخص

جيمس خطة الاستثمار الخاصة ببافيت بعدة نقاط قد يسهل قراءتها

والاقتناع بها ولكن الصعوبه تكمن في تطبيقها على أرض الواقع

والتمسك بهذا النهج ،وهل هناك نصائح في الاستثمار والأسهم

افضل من نصائح شخص ناجح فيها وهو اغنى رجل في العالم

وصاحب اغلى سهم في العالم وهو شركته بيركشر هيثواي

التي يبلغ السهم الواحد فيها اكثر من 130 الف دولار ما يعادل

(83 الف دينار كويتي للسهم الواحد). فالى تفاصيل خطة بافيت

الاستثمارية بحسب ما ذكرها باردو:

ـ1 اختيار البساطة بدلا من التعقيد

يقول بافيت: »عندما تستثمر، اجعل الامر بسيطا وافعل ما هو سهل وواضح

بالنسبة لك، ولا تحاول ان تجيب عن الاسئلة المعقدة« يستند هذا المبدأ

على تجنب التعقيدات اذ ان النجاح في البورصة لا يتطلب إجادة المعادلات

الرياضية المعقدة او ان تكون حاصلا على شهادة الدكتوراه في الاقتصاد او

التمويل وقضاء اغلب اوقات يومك في متابعة الشاشات وتغيرات الاسعار.

ـ2 قم بدراسة الادارة

استودع مالك لدى الاشخاص الذين تثق بهم هكذا يفعل بافيت اذ ان أهمية

معرفة الادارة واخلاقها تعادل لديه الشركة وأرباحها المستقبلية ويمكن

تلخيص هذا البند بعدة نقاط:


¼ قم بتقييم الادارة وقيادات الشركة قبل ان تستثمر

نوع الادارة هو الوجه الاخر لنوع الشركة فمثلا بافيت يعمل فقط مع

الاشخاص ذوي الخلق الحسن ولم يربح من شركة قيادية تعمل بها ادارة

تتسم بسوء الخلق

¼ ابحث عن الشركات التي تعمل لصالح المساهمين:

استثمر في الشركات التي تقوم ادارتها بوضع احتياجات المساهمين في

مقدمة اولوياتها وابحث عن التي تطبق خطط اعادة شراء الأسهم حتى

ينتفع المساهمون منها.

¼ تجنب الاستثمار في الشركات ذات السجلات الحسابية السرية: ان

الحسابات الضعيفة تعنى ان الادارة تحاول اخفاء أداء الشركة الضعيف.

ـ3 اتخذ قراراتك الاستثمارية بنفسك

لا تنصت الى السماسرة او المحللين او الخبراء واتخذ قرارك بنفسك لأن من

سيخسر في النهاية هو انت لا هم.

ـ4 حافظ على هدوء أعصابك

يقول بافيت »دع الآخرين يبالغون في ردود افعالهم تجاه السوق وحافظ على

هدوئك عندما لا يفعل الآخرون ذلك« اذ بعبارة اخرى يقدمها بافيت

كنصيحة »لا تشتر اي سهم سيصيبك بالخوف اذا انخفض سعره الى

النصف« في مارس عام 2000 انخفض سهم شركة بيركشر هيثواي الى

النصف رغم ان الشركة ثابتة ومستقرة ولكن قام العديد من المستثمرين

بالتخلص من السهم الذي عاود ارتفاعه الى الضعف كمكافأة للذين تحلوا

بهدوء الأعصاب والثقة.

ـ5 تحل بالصبر

يقول بن جراهام وهو أستاذ بافيت في كتابه المستثمر الذكي لقد شاهدنا

اناسا عاديين يحققون اموالا طائلة لأنهم يتوافقون من الناحية المزاجية مع

عملية الاستثمارمن الناحية اكثر من غيرهم الذين يفتقدون هذه المزاجية

حتى لو كانوا يملكون المعرفة المالية والمحاسبية والمهنية الكافية.

ـ6 قم بشراء الشركات وليس الأسهم

سوق المال او البورصة ما هي الا وسيط لشراء حصة في أي شركة لا اكثر

لذا تقلباتها وعدم انصافها لكثير من الشركات لا تعني بافيت بأي شئ لأن

عملية الشراء الأسهم هي شراء حصة من شركة فعلية وجزء منها لذا أداء

الشركات هو أساس اختيار الأسهم مع توقعات مستقبلية مبشرة لها.


ـ7 احرص على السكون ولا تفرط في النشاط

لا تنجرف وراء حمى السوق اذ ان عدم الحركة هو السلوك الامثل اذا ماكنت

تمتلك بالفعل أسهما جيدة.

ـ8 لا تنشغل بمتابعة اخبار البورصة

يقول بافيت انه لم يتابع أسهم شركة »سيزكانديز« منذ ان قام بشرائها عام

1972 اي ما يزيد عن 35 عاما وأنه لا يحتاج الى ذلك وليس لديه شريط

اسعار الأسهم ولا يتابعها بشكل يومي او حتى شهري او سنوي ويضيف

بافيت ان المستثمر المتمرس الذكي لا يذهب الى سوق المال حتى لو تم

اغلاقه لمدة عام او عامين فاذا كنت تملك محفظة سندات مالية ثابته

فلماذا تقلق من تقلبات وتغييرات الاسعار الوقتية ولكن عليه ان يقضي الوقت

في مراقبة أداء الشركة وادارتها وايراداتها والسيولة المالية.

ـ9 انظر الى أزمات انخفاض الاسعار في سوق المال على

انها فرص جيدة للشراء

عام 1973 انخفضت الأسهم في البورصة وانخفض سهم (واشنطن بوست)

الى 6 دولارات وكان بافيت مستثمر به وعند الانخفاض قام بشراء ما يقارب

10 مليون دولار من السهم لأنه يمثل له فرصة استثمارية بانخفاضه هذا

والآن بعد ما يقارب الثلاثين عاما اصبح سعر السهم 900 دولار ويأخذ أرباحا

سنوية مقابل حصته تقدر بعشرة ملايين دولار.

تنخفض اسعار الأسهم الممتازة والقيادية بسبب تقلبات الاسعار في سوق

المال والتي يتحكم بها الطمع والمشاعر الانسانية ولكن تقلبات الاسعار

لهذه الشركات هي وقتية وليست دائمة اذ سرعان ما سينصفها السوق

الى قيمتها العادلة وهنا عليك اقتناص الفرص.

ـ10 كن حذرا عندما يطمع الآخرون وطماعا عندما يخاف الآخرون

لايقدم بافيت على الشراء اثناء مرحلة ارتفاع الاسعار غير المنطقي

واختلافها عن القيمة الحقيقة للشركة اي كلما ارتفعت اسعار أسهم

الشركات بصورة غير مبررة فان هذا يؤدي الى تدني أداء الشركات الحقيقي.

عامي 1974ـ1973 انخفض مؤشر الداو جونز الى مايقارب 700 نقطة وكانت

الاوضاع الاقتصادية سلبية لذا قام الكثير بالتخلص من استثماراته في

البورصة ولكن كانت فرصة بافيت ان يقوم بالشراء وبكميات كبيرة واشترى

احد اعظم استثماراته في ذلك الوقت وهو في واشنطن بوست ويقول

بافيت »ان الأسهم تكون اكثر فائدة واهمية حين لا يهتم بها أحد«.
حكمة اليوم :

لا تقل قد فشلت قل لم انجح بعد

 

[الواصل وصل]

هكذا يغرر المتلاعبون بصغار المتداولين

--------------------------------------------------------------------------------

كتب سعود الفضلي:

«يفعلها المتلاعبون ويكتوي بنارها الصغار». هذه المقولة تنطبق تماماً على الكثير من تداولات البورصة، لا سيما تلك التي يغرر بها المتلاعبون في السوق من شركات ومحافظ ومضاربين بصغار المتداولين، الذين تنقصهم الخبرة الكافية بأمور السوق وكيف تدار الأمور فيه، فتكون نتائجها أرباحاً طائلة للكبار وخسائر فادحة للصغار.

«القبس» ومن خلال استطلاعها لآراء مجموعة من أهل السوق، خرجت بمجموعة من الصور التي يُخدع بها صغار المستثمرين في سوق الكويت للأوراق المالية ويغرر بهم من خلالها، نجمعها في التالي:

1- أوامر البيع الصورية كأن يتم وضع أوامر بيع لكميات كبيرة من سهم ما لا يستطيع أفراد شراءها، ليقوم الطرف المشتري بعد ذلك بعرضها للبيع بسعر أعلى إذا كانت العملية تهدف إلى رفع سعر السهم، وبسعر أقل إذا كانت العملية تستهدف خفض سعر السهم، ليعود الطرف الأول البائع إلى شرائها مرة أخرى، ليقوم بتصريف الكميات التي يملكها من السهم بأسعار مرتفعة، أو بتجميع السهم من ملاكه بأسعار منخفضة. وهذه الطريقة تتم عادة بين اثنين من كبار المضاربين، وتهدف إلى إيهام صغار المستثمرين بأن تغيرات سعرية حدثت لذلك السهم وأنه يحمل في طياته أخباراً إيجابية أو سلبية.

2- من صور البيع الصوري أن ينتهز المضارب أو المستثمر المخادع فرصة ارتفاع في القيمة السوقية لأسهمٍ يمتلكها، فيقوم بالاتفاق مع آخرين لبيعها عليهم صوريّاً بسعر أعلى من السعر السوقي، ثم يقوم هؤلاء الأشخاص في اليوم نفسه بإعادة بيعها له بسعر أعلى، أو يقوم المضارب نفسه بالبيع ثم يعرض بسعر أعلى، ثم يقوم بالشراء وهكذا. ومثل هذه التصرفات من شأنها أن تفرض حالة من الركون والاطمئنان لدى المضاربين بإبقاء أسهمهم وتزايد التعامل على تلك الأسهم. وهو ما يعتبره بعض المضاربين الذين لا يملكون أسهماً في هذه الشركة المساهمة مؤشراً على تحسن أداء الشركة مما يشجعهم على الدخول لشراء هذه الأسهم. فيتسابق الكثير من المتداولين على الشراء كي يظفروا ببعض الأرباح قبل الإقفال، فيقوم المضارب المحترف بالبيع والتصريف عليهم. فإذا أراد للسهم بعد ذلك النزول ليأخذه بأسعار متدنّ.ية، يقوم بالتقاط أسهمه بطريقة محترفة، بحيث لا تثير اهتمام المتعاملين والمضاربين، حتى إذا استحوذ على كمية يستطيع من خلالها ارباك صغار المضاربين على السهم، يقوم بالرش والبيع المكثَّف على السهم، عن طريق عرض كميات كبيرة ومفاجئة للضغط على ملاّك السهم وتخويفهم من وجود أخبار سيئة من شأنها أن تعمل على تدهور سعر السهم عن سعر السوق الحالي، فيقومون بالبيع، حتى يصل سعر السهم إلى أسعار متدنّية يرتضيها المضارب المحترف. فيقوم بعد ذلك بالتجميع والشراء ثم يعمل على رفع سعر السهم كما فعل في البداية.

3- من صور التغرير أيضاً ما يفعله بعض المضاربين من احتكارهم لبعض الأسهم مع البيع الصوري حتى يرتفع السهم، فيقومون بعد ذلك بالبيع والتصريف على الناس، حيث يقوم المضارب بالتجميع على سهم معين لفترة طويلة. فكلما وجد عرضاً للبيع أقدم على الشراء حتى تكاد تنعدم عروض البيع على هذا السهم. وبعد أن يرتفع السعر بفوارق سعريّة جيدة، وإما لكثرة الطلب عليه، إما لوجود أخبار إيجابية حول الشركة، يقوم المضارب بالضغط على السهم، بعرض كمياته التي اشتراها أصلاً بسعر متدن حتى يمل ملاّك السهم من صغار المتداولين، فيضطرون للخلاص من هذا السهم إلى سهم آخر يضاربون فيه، فيبيعونه بخسارة، ليقوم المضارب الكبير بالشراء منهم، حتى إذا خلا له الجو، قام بالشراء من نفسه لنفسه أو بالاتفاق مع آخرين معه، قبل صدور خبر إيجابي حول هذا السهم، أو قبيل انعقاد الجمعية العمومية، ليستفيد من الفارق السعري الجديد عبر المحافظ التي يديرها، معتمداً في ذلك على ضخامة رأس المال الذي يملكه، وقلة خبرة صغار المتداولين في السوق، وضعف الرقابة والإشراف، وعلاقاته التي تمكنه من معرفة الكثير من الأخبار عن الشركات المساهمة قبل غيره.

4- يعتمد البعض أسلوب العروض الوهمية في التغرير بصغار المستثمرين، حيث يقوم مضارب السهم، الذي يملك كميات كبيرة من سهم ما، بوضع أوامر بيع بصفقات مختلفة قبل افتتاح السوق، ليوهم المتداولين في السوق بأن هذه العروض من أكثر من شخص، وأن السهم عليه تصريف، أو أن هناك خبراً سيئاً حوله. مما يجعل ملاك السهم يعرضون ما يملكونه منه للبيع بسعر أقل من سعر المضارب، ليقوم بعدها بسحب عروض البيع الخاصة به، وشراء عروض ملاك الأسهم المخدوعين، ليبدأ السهم في الصعود تدريجياً ليعود المضارب لبيع السهم بفارق سعري عال. وإذا علم المضارب المحترف أن السهم لديه أخبارٌ سلبية قبل إعلان هذا الخبر في سوق المال أو انتشاره، يقوم بعرض طلبات لشراء السهم بأسعار متفاوتة وبصفقات مختلفة، ليوهم المضاربين بأن السهم يحمل محفّزاً أو خبراً جيّداً، فيسارع الناس بعرض طلباتهم بسعر أعلى، حتى يصل سعر السهم لكثرة الطلب إلى أسعار عالية، إلى أن تصل إلى المستوى الذي يُرضي مطمع المضارب، فإذا لم يبق على افتتاح السوق إلا ثوان معدودة، قام بإلغاء جميع طلباته، فما أن يفتتح السوق إلا ويقفز سعر السهم إلى الأعلى، فيغتنم فرصة هذا الصعود ليعرض جميع أسهمه للبيع، ويقوم بالتصريف حتى نفاد الكمية التي لديه.

5- من صور التغرير أيضاً، ما يقوم به بعض كبار المضاربين من عرض طلب شراء لكمية كبيرة من السهم تحت سعر معين، وعرض طلب بيع كمية كبيرة من السهم نفسه فوق سعر معين، وذلك لضبط التذبذب السعري للسهم مع فارق سعري محدد، يتحكّم من خلاله في المضاربة على فوارق بسيطة قد لا تفيد صغار المضاربين لينفرد هو بالمضاربة على السهم بنفسه، فعندما يخشى هذا المضارب تدهور سعر السهم يضع طلبه لشراء كمية كبيرة من السهم بسعر منخفض، مما يساعد على ارتفاع سعر السهم، حتى إذا وصل سعره إلى حد معين، يعرض كميات كبيرة من السهم للبيع بسعر مرتفع ليبدأ السهم بالنزول وهكذا.

6- صور أخرى للتغرير تتمثل في نشر الشائعات والأكاذيب، والترويج للأخبار، وتسريب معلومات خاطئة عن شركة من الشركات، والقيام بعمليات تداول تصاحب هذه الأخبار والشائعات. وما من شك أن مثل هذه الشائعات والمعلومات الخاطئة سوف تترجم عملياً إلى اتخاذ مواقف بيع أو شراء من قبل ملاّك هذا السهم حسب نوع هذه الأخبار. ويقوم عدد من الشركات والمحافظ والأفراد ممن لهم علاقة بمجالس إدارات بعض الشركات بتسريب تلك الأخبار المضللة ليدفعوا صغار المستثمرين لبيع أسهم شركة معينة فتنخفض أسعار أسهمها، فيغتنم بعض صناع السوق والمضاربين المضللين هذا النزول وهذا التدهور ليقوموا بشراء تلك الأسهم بأسعار منخفضة. ثم بعد فترة تظهر الأخبار الإيجابية الصحيحة حول السهم، ليتجه سعر السهم إلى الصعود، فيبادر المتداولون إلى الشراء بعد أن باعوها بخسارة. وتواصل الأسعار مسيرتها التصاعدية إلى أن تصل إلى المستوى الذي يرضي مطامع المضاربين، فيبيعون ما في حوزتهم من ذلك السهم، ثم لا يلبث بعد ذلك أن يتدهور سعر السهم بسبب كثرة الطلب، والنتيجة مزيد من الخسائر على صغار المستثمرين. وقد يعمد البعض إلى تسريب معلومات خاطئة وكاذبة عن سهم شركة معينة تتسبب في ارتفاعه ارتفاعاً حادًّا مفاجئاً، فيبيع على صغار المستثمرين إذا وصل السهم إلى السعر الذي يرتضيه.



دور الإفصاحات والإشاعات

هذه بعض مما قد يقوم به أعضاء مجالس الإدارات للتغرير بصغار المتداولين:
• يقوم بعض أعضاء مجلس إدارة شركة ما، بنفي أخبار حقيقية عن الشركة، إذا ما لاحظوا صعوداً للسهم للحد من ارتفاعه، كي يقوم بعض أصحاب النفوذ بالتجميع على السهم. وبعد مضي أسابيع أو شهور يصدر من الشركة نفسها ما يخالف الإعلان السابق. فتأخذ القيمة السوقية للسهم في الارتفاع ليسارع المتنفذون وشركاؤهم في ممارسة سلسلة من البيوع الصورية لرفع سعر السهم بشكل أكبر، ومن ثم بيع الكميات التي في حوزتهم الأمر ينطبق كذلك على نفي أحد أعضاء مجلس إدارة الشركة وجود خسائر مالية أو أخبار سيئة حول الشركة، ثم بعد ذلك بفترة يفاجأ جمهور المتعاملين في السهم بصحة هذه الأخبار، والقصد من ذلك هو بيع أحد أعضاء مجلس إدارة تلك الشركة غالب أسهمه عند سعر معين من قبل بعض مديري المحافظ.

• من أساليب التغرير بث وإشاعة أخبار إيجابية حول الشركة مما يرفع سعر السهم، وعندما يتورط الكثيرون، وتقوم بعض كبار المحافظ بتصريف أسهمها، تعلن الشركة بأنه لا مبرر لارتفاع السهم، لعدم وجود محفز، فينزل سعر السهم ويتدهور.

• الإفصاحات المنقوصة من قبل بعض الشركات حول الصفقات التي تبرمها، كأن تعلن الشركة عن بيعها لأصل من أصولها دون أن تذكر قيمة الربح، أو أن تستحوذ على شركة دون أن تذكر تفاصيل عن الشركة المستحوذ عليها. هذه الإفصاحات ترفع من سعر سهم الشركة حتى لو لم تتحقق أي ربحية للشركة من بيع الأصل أو من الاستحواذ على الشركة. وفي ذلك خداع وتضليل واضح لجمهور المتداولين.

• تقوم شركة بإبرام صفقة في سرية وهدوء تامين ودون أن يترك ذلك أثراً على السهم. ليبدأ المتنفذون داخل الشركة وخارجها في نشر معلومات بصورة غير رسمية داخل السوق عن بيع بعض أراضيها، وأثر ذلك في زيادة أرباح الشركة. وكنتيجة لهذه الجهود يزداد الطلب على السهم، وتبدأ القيمة السوقية للسهم في الارتفاع، فيسارع المتنفذون في إجراء المزيد من عمليات البيع الصوري، وعندما تصل القيمة السوقية للسهم إلى أقصاها، يسعى هؤلاء إلى التخلص مما يملكونه من تلك الأسهم بالهدوء والسرية نفسهما التي اشتروها بهما، وبشكل لا يترك أثراً عكسياً على السهم، ولا يضير بعد ذلك ان تمت الصفقة أو ألغيت.

حكمة اليوم :

كن كالسماء ينظر الناس اليها

ولا تكن كالارض يدوس الناس عليها

 

[الواصل وصل]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاتة

طريقتان لرفع مستوى الدخل وتكون من أغنى أغنياء العالم



الطريقة الأولى :
جرب هذه الطريقة وتصبح من الأغنياء .. وتودع الفقر إن شاءالله
هذه القصة منقولة من إحدى المنتديات .. وكانت مشاركة لأحد الأخوات .. وتقول :
قبل حوالي ثلاث سنوات زرت وحده من أعز صديقاتي بعد زواجها بفتره في منزلها المتواضع (شقه صغيره) قريب من بيت أهل زوجها , ثم انقطعت الزيارات وظل التواصل الهاتفي بيني وبينها..احدثها عن اخباري وهي كذلك وكنت اعرف ان امورهم في تحسن وان زوجها بدأ في بعض الأعمال التجاريه... حتى سنحت الفرصه لزيارتها مره أخرى لكن هذه المره في منزلها الجديد بأحد ارقى احياء الرياض ..
وحقيقه منذ وطأت قدمي بيتها وأنا اقول ماشاء الله تبارك الله ماشاء الله تبارك الله..
بصراحه تفاجأت بمنزل راقي جدا وأثاث فخم لا يشريه الى ذوي القدرات الماليه العاليه,
وأنا لا اقول هذا الكلام تنقيص من قدر صديقتي وزوجها ولكن لعلمي السابق
بأمكانياتهما الماديه؟؟
وبعد جلوسي عندها وتجاذب اطراف الحديث دفعني الفضول بعد ان دعيت لها بالبركه
لسؤالي لها عن سر هذا التحول المادي الكبير... ؟؟؟
قالت لي سبحان الله والله اني ناويه افتح هالموضوع معك وطيب انك انتي اللي سألتي ..
السالفة اني انا وزوجي قررنا منذ اكثرمن سنتين اننا نحط حصاله فلوس في غرفة النوم
(على التسريحه) وكل يوم نقوم من النوم اول شي نسويه نحط اي مبلغ في الحصاله ريال
أو خمسة أو عشرة أو مية... المهم لازم نحط مبلغ يوميا علشان نكون مثل اللي ذكرهم الرسول صلى الله عليه وعلى آله وسلم((ما من يوم تطلع فيه الشمس إلا وملكان يناديان اللهم أعطي منفقاً خلفا واللهم أعطي ممسكاً تلفا)).
ثم يقوم زوجي اسبوعيا بفتح الحصاله ووضع مافيها من المال في جيبه الأيمن دون معرفة المبلغ ثم يتصدق به بعد صلاة الجمعه من كل اسبوع ..
وخصوصاً على الأقارب الفقراء والمحتاجين أولاً فإن لم نجد بدأنا بجيراننا الأقربين ثم الأبعد فالأبعد.
تقول صديقتي : وهذي الفائدة نقلها زوجي من الإنترنت ثم بدأنا في تطبيقها.... ووالله اننا من يوم بدأنا نطبقها فقد بدأ الخير يأتينا وتفتحت لزوجي ابواب الرزق من كل مكان... والله تعالى يقول: ( مَّن ذَا الَّذِي يُقْرِضُ اللّهَ قَرْضًا حَسَنًا فَيُضَاعِفَهُ لَهُ أَضْعَافًا كَثِيرَةً وَاللّهُ يَقْبِضُ وَيَبْسُطُ وَإِلَيْهِ تُرْجَعُونَ )
وهذا اللي انتي شايفته والله اني ماكنت احلم فيه ولا اتخيله مجرد خيال لكن الله اذا اعطى
فلا حدود لعطائه والحمدلله والشكر,,,
الموضوع الثاني :
طريقة مضمونة ومأمونة ومجربة...لزيادة الدخل ورفع مستوى المعيشي
ربما استغربتم من العنوان :
أنا هنا سأتكلم عن حقيقة مجربة ، وثابتة ...
أن لن أتحدث بلغة الموظفين ذوي الدخل المحدود
بل بلغة رجال الأعمال ، ولغة تجار السوق العالمية للاستثمار ...
ولكن من مدخل مختلف تماماً .. وأقوى من مدخل السوق العالمية ....
ربما ستدهشون من كلامي ... ولكن التجربة خير برهان
طريقة سهلة تزيد من راتبك ودخلك ... وتجعلك من أهل الثراء ...
صاحب عمارات وفلل وأراضي وأملاك ...
لا زلتم تنتظرون ...
أتمنى أن تنشر في كل منتدى حتى تصل للجميع
ويخبرني كل واحد فيهم أنه سينقلها إلى 10 على الأقل ...
أو سينقلها إلى منتديات أخرى لم أنزل فيها هذا الموضوع ...
وللمعلومية كلما جمعت عدداً أكبر كلما زادت نسبتك أكثر !!!
نعم ... هذه الطريقة ... تجارة تسويق ....
كلما سوقت أكثر كلما ربحت أكثر ... وهي شرعياً حلال مائة بالمائة إذا كانت ضمن شروطها ...
وهي ممتعة وسهلة ومن بيتك .... وربما برأس مال قليل جداً ..
أرجو أخذ الموضوع بجدية ...
وأطلب من كل واحد منكم أن يدعو لي بالتوفيق في هذه الفكرة المطروحة
أنتم تريدونه أليس كذلك ..
إليكم السر الذي وعدتكم به ..
السر الذي من خلاله تكسب الملايين والأراضي والأملاك
يا إخوة السر ليس بالصعب
كلنا يعرفه ...
وقد جربته وجربه غيري ..
وليس من باب التجريب على الله ...
إنما ثقة بوعد الله ...
فالله عزوجل حين يقول أمراً في القرآن ... يكون وعداً منه سبحانه
(( إن الله لا يخلف الميعاد ))
أكيد أنكم تنتظرون بفارغ الصبر ذلك السر العجيب
السر هو في قوله تعالى :
(( فَقُلْتُ اسْتَغْفِرُوا رَبَّكُمْ إِنَّهُ كَانَ غَفَّارًا () يُرْسِلِ السَّمَاءَ عَلَيْكُمْ مِدْرَارًا ()وَيُمْدِدْكُمْ بِأَمْوَالٍ وَبَنِينَ وَيَجْعَلْ لَكُمْ جَنَّاتٍ وَيَجْعَلْ لَكُمْ أَنْهَارًا )) سورة نوح
إذا استغفرت الله فأنت قد علمت أن لك رباً يغفر الذنب ويأخذ بالذنب فخفت واستغفرت
وقد وعدك ووعده الحق ، ،،،
فقال : استغفروا ياعبادي ,, وسأغفر لكم
وباستغفاركم ، سأرسل السماء عليكم مدراراً حتى ترتووا وترتوي دوابكم
ومن يحب المال فسأمده بالمال وليس المال فقط ، من يحب البنين فسأمده كذلك بالبنين
وليس بالبنين فقط ، ومن يحب الأراضي والأملاك والمزارع والجنان ، والعقار
فكل ذلك مرتبط بالاستغفار ...
أرأيتم أحبابنا كيف هي قيمة الاستغفار ؟؟
هل صدقتكم حين كتبت العنوان ؟؟
أم أني أبالغ !!
لم ننته بعد فهناك أمر أهم أيضاً !!
أتحب أن تسوق هذا الأمر وتأخذ على تسويقك أجر وأجره
إليكم تجربتي وهو السر الغريب :
لا أقول هذا السر في كل خطبة ، ومحاضرة ، ودورة ، ولقاء ، وسائل يسأل ، ومشتك من ضيق ذات اليد
إلا وأنتظر _ حقيقةً _ من الله الرزق ... وإذا به لا يتأخر يوماً واحداً ....
نعم ... جربت ذلك ... ولا يجرب على الله ... بل كنت واثقاً بالله ... وفي نفس اليوم ... يأتيني الرزق
يعني الأمر فيه تسويق – بلغة العصر – أي دعوة لأمر يحبه الله وهو الاستغفار ...
حتى أن أحد أصدقائي أخبرني بأنه على زواج .. وأنه في بعض الأحيان يضيق عليه الأمر
فأخبرته بالخلطة السرية – سموها ما شئتم -
وبعد فترة من الزمن فاجأني بالنتيجة ...
يقول : إيش الدواء اللي أعطيتني ياه ..؟؟
قلت : أي دواء ؟؟
قال : الاستغفار ؟؟؟
قلت : وكيف كان معك ؟ وأنا واثق من إجابته !!
قال : بصراحة مرة ضاقت علي وكنت محتاج لمبلغ من المال ... تذكرت كلامك ... وبدأت بالاستغفار
وفعلاً في نفس اليوم .... إذا بالمبلغ اللي أحتاجه وصلني من أحد الإخوة ...
فقلت له : ممتاز .. إذا كانت ثقتك بالله إلى هذا الحد ... فانشر تجربتك بين أحبابك وأصدقائك
وسترى بكل نشر خيراً ورزقاً حسناً
إذا يا إخوة الأمر سهل ..
انشره بالمنتديات ، بين الأصدقاء ، بين الأحباب ... وسينظر له غير المسلمين بالدواء السحري للرزق الحلال
فربما يدخلون في الإسلام بسببه ... فيرتفع قدرك عند الله ...
وهناك أمر آخر متعلق أيضاً بالرزق :
(( وَمَنْ يَتَّقِ اللَّهَ يَجْعَلْ لَهُ مَخْرَجًا ()وَيَرْزُقْهُ مِنْ حَيْثُ لا يَحْتَسِبُ وَمَنْ يَتَوَكَّلْ عَلَى اللَّهِ فَهُوَ حَسْبُهُ إِنَّ اللَّهَ بَالِغُ أَمْرِهِ قَدْ جَعَلَ اللَّهُ لِكُلِّ شَيْءٍ قَدْرًا )) الطلاق
أيضاً اجتناب المعاصي من الأمور التي تجلب الرزق ...
أيضاً بر الوالدين والإحسان إليهما ، وتذكرهما بلقمة العيش التي تأكلها ....
أيضاً حسن الظن بالله ، وبأنه هو الرزاق ذو القوة المتين ...
وأن رزقك مكتوب في السماء لن يصل إلى أحد غيرك .... ولن تأخذ رزق غيرك ..
وهناك أمور كثيرة أيضاً لا يتسع المجال لذكرها
وأتمنى أن ينقل الموضوع في منتديات أخرى وقروبات أخرى ....
فقط قص و الصق الموضوع .. وطبق الاستغفار ... وانتظر الرزق من الله ..
ثم تذكرني بدعوة بظهر الغيب ...
وكل من يأتيه رزق من ورائه .. فليكتب تجربته ... ليتشجع الآخرون ..
وليكن صادقاً في تجربته ... حتى تؤتي ثمارها ..
لأن البعض ربما يستخدم الكذب للتشجيع على الخير فيقع في المحظور دون أن يدري .. فتنبهوا .
وإن شاء الله أنتم صادقون فيما تقولون..
والله يحفظ الجميع بحفظه

 

[الواصل وصل]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاتة

مَن هو الأحمق الأكبر في سوق الأسهم؟

جريدة الرياض اليومية الكاتب : عبدالله الجعيثن

والجواب هو الذي اشترى سهماً بأعلى سعر وصل إليه ثم لم يعد ذلك السهم للسعر الذي اشترى به أبداً.. هذا هو (الأحمق الأكبر) في سوق الأسهم، ويوجد بعده طابور طويل من الحمقى (ماسكين سرا) لنيل وسام الحماقة،

وأقربهم من نيل الوسام أقربهم من الأحمق الأكبر ثم الذي يليه فالذي يليه حتى نصل إلى أقل المشترين حماقة وهو الواقف في نهاية الطابور..

إنه (طابور معكوس) فالذي يقف في المُقدمة هو (الأحمق الأكبر).. ولا فخر!..

وسبب نيله هذا (الشرف) أنه حين رأى سعر السهم يرتفع بسرعة اندفع للشراء في نهاية المطاف ليسجل الرقم القياسي في الحماقة والذي نال (شرفه الذي لا يشّرف) بسبب أمر من أمرين لا ثالث لهما:

1- أنه يجهل أصلاً أسهل مبادئ الاستثمار في الأسهم (معرفة مكرر السعر ومكرر القيمة الدفترية) فاندفع لشراء السهم في الأعالي ظنا منه أنه يستحق ولم يرفعه السوق عبثاً وأنه سوف يواصل ارتفاعه..

فإذا تشرف بأنه شرى بأعلى سعر سجله السهم وصار ذلك السعر ذكرى فقد نال الوسام عن استحقاق..

2- أنه يعرف مبادئ الاستثمار في الأسهم ولكنه حين يرى سعر السهم يرتفع بسرعة يقول في نفسه: صحيح أنه لا يستحق هذا السعر ولكنني سوف اشتريه وأجد من هو أحمق مني فيشتريه مني بربح وربما بربح وفير فالحماقة بلا حدود، فإذا صادف حظه التعيس أنه لم يوجد من هو أكثر منه حماقة ليشتري سهمه بسعر أعلى صعد أعلى منصة الحماقة وصار هو الأحمق الأكبر فعلاً (ووقعت الضربة في رأسه)..

وحين تهيج أسواق الأسهم في مضاربات حمقى ويراها الناس ترتفع يوماً بعد يوم، أو يهيج سعر سهم واحد ويواصل ارتفاعه المجنون باندفاع فإنه - مع الأسف - يجذب إليه حتى بعض العقلاء والفاهمين وكأنهم يطبقون المثل الذي يقول (العقل بين المجانين.. جنون) ولكن إذا فر مجانين السهم قبله ولم يجد من هو أحمق منه ليشتري منه بسعر أعلى دخل موسوعة الحمق الكبرى وفاز بالجائزة الأولى.. ولا فخر!

ولا يكاد مضارب في أسواق الأسهم ينجو من (مصيدة الحمق) لأنها مصيدة مغرية يسيل لها لعاب الطماعين حين يرون الارتفاع الصاروخي، ولكن الحمق درجات، والأحمق البالغ الحماقة والذي يغطي بحماقته على الجميع هو الذي شرى بأعلى سعر سجله السهم وباع بأدنى سعر وصل إليه وهو شخص عبقري نادر الوجود كعادة العباقرة فسهم المضاربة كالجمرة تتقاذفه الأيدي حتى يخمد ويندر أن يظل في يد من شاله وهو جمرة في عز اشتعالها وتركه في يده حتى تفحم..

ولكن أسواق الأسهم تزخر بالأعاجيب والضحكات ولكنه (ضحك كالبُكى)..

@@@

(صورة مصغرة للناس)

وأسواق الأسهم صورة مصغرة لحياة الناس.. مجموع الناس.. فالناس ليسوا كلهم عقلاء.. وليسوا كلهم حمقى.. إنهم خليط عجيب فيهم الطماع والقنوع.. العاقل والأحمق.. الشجاع عن رأي:

وكل شجاعة في المرء تغني

ولم أر مثل الشجاعة في الحكيم

(والغشيم المتعافي) المقدام الجاهل..

فالشجاعة تختلف عن التهور..

وفي الناس العارف والجاهل.. والمتطرف والمعتدل.. والصبور والملول.. وفيهم أشكال وألوان في الصفات النفسية والطباع.. وفيهم قوي الأعصاب ومهزوزها..

وهذا ينعكس على أسواق الأسهم في أكثر الأحيان.. ولو لا ذلك ما ربح أحد.. ولا خسر أحد.. ولا تغيرت وجوه الأسهم من الأحمر للأخضر.. ومن الأخضر للأحمر.. في يوم واحد..

سوق الأسهم عجينة عجيبة تعكس طبيعة البشر ككل.. حيث يمتزج العقل بالحماقة.. والطمع بالخوف.. والتهور بالشجاعة.. والجبن بالحكمة.. وكل وهو يشتري بعقله راض.. وكل وهو يبيع بعقله راض.. ولا يرجع لانتقاد عقله حتى تتضح الأمور وينجلي الغبار:

سوف ترى إذا انجلى الغبار

أفرس تحتك أم حمار؟!

وحين يفوت الفوت ما ينفع الصوت.. إذا وضحت الأمور بعد فوات الأوان فلا معنى للو وليت وكان بإمكاني وكان..

إن كلمة (لو) في سوق الأسهم تفتح باب مستشفى المجانين إذا كانت هي ديدن صاحبها يرددها محروقاً نادماً كلما شرى سهماً وانخفض أو باع سهماً فارتفع..

إن اصطحاب (لو) ينهك الأعصاب ويجلب الاكتئاب ويربك المتداول والمضارب.. إن (لو) بئس الصاحب..

@@@

(لا يوجد من لا يخسر)

(لا يوجد من لا يخطئ)

وفي أسواق الأسهم.. وكما في الحياة نفسها.. لا يوجد من لا يخطئ.. ولا يوجد من لا يخسر..

ومهما تكن (شاطراً فهناك من هو أشطر منك) وسوق الأسهم مباراة عنيفة فيها ضرب وحرب.. فالمضاربة مشتقة من (الضرب) وفي معناه..

والضرب على وزن (حرب) وهو بداية الحرب.. ومهما كان المتداول حريصاً.. ذكياً.. فلا بد أن تصيبه بعض الخسائر.. وأن يقع في بعض الأخطاء.. فالأمور في سوق الأسهم لا تقاس بالحرص والذكاء والعقل.. وحدها.. هناك عوامل أخرى عديدة.. متشابكة.. عجيبة.. بعضها ظاهر.. وبعضها خاف.. وهناك حسن توقيت.. وسوء توقيت.. وقبل هذا وذاك هناك توفيق الله عز وجل.. والله سبحانه وتعالى يوفق المخلصين المجتهدين أصحاب النوايا الحسنة.. والمرء حين يبذل جهده لا يلوم نفسه:

على المرء أن يسعى إلى الخير جهده

وليس عليه أن تتم المطالب..

ولا يلام المرء بعد اجتهاده.. إلا إن كان لا يحسن الاجتهاد في هذا المجال.. هنا يجب عليه الابتعاد والبحث عما يحسن ويستطيع:

إذا لم تستطع شيئا فدعه

وجاوزه إلى ما تستطيع

على أن المجتهدين في أسواق الأسهم عن خبرة ومعرفة يربحون أكثر مما يخسرون.. وتسعفهم خبرتهم لتقليل الخسائر في الوقت المناسب.. وتبديل المراكز.. أما الذين (يأخذونها على عماها) فإنهم مهما ربحوا يخسرون أكثر على المدى البعيد حتى يصفيهم السوق في الغالب.. وأغلب هؤلاء ممن يسيرون على نظرية الأحمق الأكبر.. يلاحقون أي سهم يرتفع دون علم..

(التحليل الفني يتبع الأحمق الأكبر)

والتحليل الفني الذي طمّ وعم في سوقنا لا شأن له بالتحليل الأساسي لعائد الشركة مقارنة بسعرها.. إنه يرصد حركات البيع والشراء في السوق ويخضع لحركات المضاربين سواء أكانوا عقلاء في تلك الفترة أم حمقى.. إنه لا يفرق بين سهمي (سابك) و(بيشة) ولا بين سهمي (الاتصالات) و(الأسماك) كل ما يرصده متوسط سعر السهم في السوق واتجاهه للصعود أو النزول فإذا ساد منهج الأحمق الأكبر في السوق فإن التحليل الفني يتبعه صامتاً خادماً دون أدنى اعتراض أو مجرد سؤال..

ولهذا لا يعتمد العقلاء على التحليل الفني وحده.. ولا يعولون عليه كثيراً.. فهو يعكس صورة السهم كما هي في السوق لا كما يجب أن تكون عليه.. والوجوب هنا قد يتأخر تحققه في السوق بسبب ألاعيب المضاربين.. ولكنه هو الأساس في نهاية المطاف.. فلا يصح إلا الصحيح.. والتحليل الفني جاهز كالمرآة الصماء لتصوير حال السوق في حماقته وتعقله فهو تابع.. وتاريخي.. وماض مضى.. قد يستأنس به العقلاء لمعرفة التحركات الآنية وتوجهات المضاربين ولكنهم لا يسلمونه أنفسهم فإن فعلوا فقد استسلموا لخديعة مضارب السهم ووقعوا في (حبّالته) أي مصيدته العنيفة.. قد يدخلون معه بناء على التحليل الفني في منتصف الدرب، وعلى حذر، ولكنهم في الغالب يفلتون قبل أن تنجلي الخديعة وتُطبق المصيدة..

(الطفرات تصنع الحماقة)

وفي الأعم فإن الطفرات المالية التي تمر بها البلدان تصنع الحماقة عند كثيرين وتسود نظرية الأحمق الأكبر في سوق الأسهم كونه الأسرع استجابة لبوادر الطفرة والأقدر على اشعال غريزة الطمع..

والحماقة بئس الصاحب وإن ربحت أصحابها في البدء.. فهي لا تلبث أن تسترجع أرباحها خسائر مضاعفة.. والطمع يعمي البصيرة.. ويجعل الأغنياء فقراء..

(السياسة النقدية

والسياسة المالية)

ولهما دور عظيم في قمع فقاعة الحماقة في سوق الأسهم حين تبدأ في الانتفاخ غير الصحي، فالسياسة النقدية هي المسؤولة عن تسهيل القروض والتسهيلات أو تشديدها، وعن رفع فوائد الاقتراض أو خفضها، فإذا شددت التسهيلات ولجمت المصارف عن منحها إلا في أضيق الحدود قلت الحماقة الجماعية قسراً ولم يتم تشكل الفقاعة الخطيرة..

والسياسة المالية - وهي تتعلق بالانفاق الحكومي - حين ترى بوادر التضخم المخيف وبدء تكون الفقاعات الخطيرة في الأسهم والأراضي تقوم بتقليل الإنفاق عن قصد رغم توفر الأموال، وتؤجل ذلك إلى أن يعود المضاربون والمتعاملون إلى الرشد والرشاد.

وتتآزر السياستان في توجيه السيولة الفائضة لما ينفع بطرح شركات كبرى مجدية للاكتتاب العام في الوقت المناسب قبل انتفاخ الفقاعة ووقوع الفأس في الرأس، فتتجه السيولة الاتجاه المفيد في بناء شركات جديدة توفر فرص العمل وتضيف للناتج الوطني، ويعلو العقل على نظرية الأحمق الأكبر..

إن إدارة الاقتصاد من أهم الأمور وأشدها حاجة للحكمة وبعد النظر وحسن التوقيت وانها سر نجاح التنمية ورخاء المجتمع أو العكس.

حكمة اليوم :

تعلم من أخطاء الغير فإنك لن تعيش مايكفيك لترتكبها كلها

 

[الواصل وصل]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاتة

عندما يعانق ثلج الصبر جمرة المصيبه .. فإنها تتلاشى







نحن بشر في طريق الحياة سائرين ..
قد نكون من التائبين العابدين الصائمين ..
أو من الذين في درب الضلال سائرين ..!!
تأخذنا الغفلة في دروبها أو يحتضننا الايمان بين أضلعهـ
وسواء كنا من هذا النوع أو النوع الآخر ..
فإننا معرضون لإبتلاءات من رب العالمين

موت\ ألم \ جرح\ رحيل \خسارة \مرض .......الخ ..!

فالابتلاء للمؤمن اختبار وتخفيف ذنوب ..

وللعاصي تنبيه وتذكير بقوة الله عز وجل ..!!


.



.

فعندما يعانق ثلج الصبر جمرة المصيبه !!
تتــلاشى .. كما الدخان ..!
وعندما يلهج لسان العبد بعبارة : حسبنا الله ونعم الوكيل
ويوقن بالآيه الكريمة ( وعسى أن تكرهو شيئا وهو خير لكم )
فإن الله يلهمه الصبر والسلوان .. وينزل السكينة على قلبه
مهمها بلغت قوة مصيبته .. وعظم ألمه ..
ويُجزل له الأجر والثواب بإذنه تعالى ..






فمن أي نوع نحن ؟؟


هل مِنْ مَنْ إذا أصابتنا المصيبة نعينا الحظوظ ؟
ولطمنا الخدود ؟ وشققنا الجيوب ؟ ويئسنا من رحمته تعالى ؟
ولايزال لساننا ينطق بلماذا أنا بالذات !!؟؟
أم نحن مِنْ مَنْ إذا أصابتنا المصيبة احتسبنا الأجر عند رب
العالمين ؟ وشكرنا وصبرنا ؟

فمن أي الفريقين تنتمي أنت ؟؟


.



.

فعندما يتوفى الله عز وجل قريب عزيز لديك ..
أو تخسر كل أموالك في تجـآره .. ..
أو يصيبك مرض خطير لا شفاء منه ..
أو تفشل في دراستك ..
أو تغلق الدنيا أبوابها في وجهك ..
أو يتركك حبيب أو يهجرك صديق أو يوجعك أخ ..


.......................... الخ ..


ماذا تفعل ؟؟!

.



.

فالسؤال الذي يعود ليفرض نفسه
بين سطور هذا الموضوع ...

.



.

عندما تصيبك المصيبة ويبتليك الله عز وجل
في مالك \ بدنك \ حياتك ..


فما هو موقفك ؟!

أتبكي وتشكي وتيأس ؟؟

أم تصبر وتحتسب الأجر من الله عز وجل ؟؟


.



.

~ دعــاء~



أدعو الله عز وجل بكل أسم هو له
أن يبعد عنكم الهموم والأحزان ..
ويعطيكم من لذاته ماطاب .. ويزيل
الهمومـ من قلوبكم الطيبة .. والأحزان
من أرواحكم النقية ..
انه على كل شيء قدير ..!!
















فـ اي ,, آبتلائات يا احبتي ما هي الا اختبار من المولى عز وجــل ..

وطاب من صبر ونال الفوز من الله ..


فـ قّوموا ذواتكم على الرضــاء بما يكتب الله..

ولا تقل ان .. العالم باكمله سعيد .. وحدي انا التعيس ..

فلا تعاسه بقرب المولى .. وما خاب من التجأ .. لله .. و دعاء في سره متضرعاً خائفاً ..

واثقاً بان الله معه ..



كنتم احبتي ممن .. يسمع القول ويتبع احسنه ..

فـ لا تجزعوا بما كتب الله لكم من .. اقدار ..

فـ الصبر .. يثلج ..






دامت قلوبكم معلقه بذكر المولى


لا حرمتم الجنه ولا رائحتها ..


تقديــري .. و .. احترامـي لـ ذواتكم الطيبه ..

للامانة و للفائدة الموضوع منقول من

منتديات رواد البورصة السعودية

الكاتبة احاسيس مرهفة

 

[أسد سليمان ملك]

جزاك الله خير يالواصل وبارك الله فيك

 

[ابو راشد الواصل]

بيض الله وجهك وصح لسانك

وجزاك الله الف خير والله يجعله فى ميزان حسناتك

ومشكور على المواضيع الجميله للامانه ما خليت لنا شى

نظيفه فى هالصفحه يا الواصل وصل والله يجزاك خير الجزاء
تجرى الرياح بما لا تشتهى السفن

 

[ابو راشد الواصل]

جزاك الله خير يالواصل وبارك الله فيك

يشكر الاسد ابو سليمان البطل منها الى الاعلى يا الكندرى

 

[أسد سليمان ملك]

يشكر الاسد ابو سليمان البطل منها الى الاعلى يا الكندرى

ماعليك زود

 

[الواصل وصل]

الله يجزاك خير الجزاء

جزاك الله خير يالواصل وبارك الله فيك

و فيك يبارك يا اخوي بو سليمان

منور الموضوع و شكرا علي المشاركة

 

[الواصل وصل]

الله يجزاك خير الجزاء

بيض الله وجهك وصح لسانك

وجزاك الله الف خير والله يجعله فى ميزان حسناتك

ومشكور على المواضيع الجميله للامانه ما خليت لنا شى

نظيفه فى هالصفحه يا الواصل وصل والله يجزاك خير الجزاء
تجرى الرياح بما لا تشتهى السفن

الله يعطيك العافية اخوي الكبير

ابو راشد الواصل بالعكس انت

لديك الكثير و الكثير لتقدمة الي

اخوانك في المنتدي للامانه اقولها

انت تتمتع بمصداقية كبيره تجعلك

مميز في نظري و اتمني لك الاستمرار

 

[الواصل وصل]

قواعد الأستثمار الناجح عن دان زنجر

قواعد أساسيه للمستثمر الناجح .. حاول تطبيقها كي لا تتجرع مرارة الخسائر الكبيره



1 - يجب أن تتأكد أن السهم

المراد شراءه قد شكل نموذجاً واضحاً من نماذج التحليل الفني

وابتعد عن الشارت الغامض .

2- اشتر السهم عند الأرتداد أو عند اعطاء النموذج على الشارت

اشارة دخول (شراء) وتأكد من كمية التداول على السهم لفترات

طويله (ثلاثون يوماً مثلاً) وإذا لم تستطع ان تشتري السهم في

البدايه وكان قد ارتفع 5% فما فوق فلا تدخل .

3- كن سريعاً في بيع سهمك لأنه سرعان ما سيعود للهبوط .

ولا تنسى مبدأ إيقاف الخساره stop loss خاصة في أسهم

المضاربه الأكثر خطوره .

4- قم ببيع 20% إلـــى 30% من كمية الأسهم التي اشتريتها

بعد أن يرتفع السهم 15 إلى 20% من نقطة الأختراق .

5- احتفظ بأقوى سهم لديك لأطول مده وقم ببيع الأسهم التي

لم تعد تصعد أو أصبحت بطيئة الحركه .

وتذكر دائماً أن الأسهم تكون جيده عندما تكون متحركة للأعلى .

6- ابحث وتعرف على مجموعة الأسهم القوية واتبعها .

واجعل اختيارك للأسهم في نظاق هذه المجموعه .

7- بعد أن يتحرك السوق لمدة طويله ، ستكون أسهمك هشه

أمام عمليات البيع مما يجعلها تهبط بشكل عنيف وسريع بصورة

لن تصدقها . وتعلم نقاط الأنعكاس من خلال التحليل الفني وإذا

لم تستطع فاستشر أي محلل فني ضليع .

8- تذكر دائماً أن تحرك السهم أو السوق عموماً يحتاج إلى كمية

تداول (سيوله) لذلك ابدأ التعرف على سلوك كميات التداول

لسهمك واعرف ردات الفعل للسهم لقفزات كميات التداول

(الفوليوم) ، وتستطيع أن تراها على الشارت نفسه ،

(كمية التداول هي المفتاح لحركة سهمك وهي مفتاح

نجاح الحركه أو فشلها) .

9- كثيراً ما نرى أسهم التوصيات مع نقاط محدده ، وهذا

لا يعني أن الدخول السليم يكون بمجرد ملامسة نقطة

الدخول عليك أولاً أن ترى حركة السهم ومقارنتها مع

كمية التداول وكذلك وضع السوق بشكل عام بعد كل

هذا قم بالشراء من عدمه .

10- ابتعد عن التسهيلات البنكيه نهائياً مهما كان السوق

مشجعاً وارضى بالقليل يأتيك الكثير فقد تكون هذه

التسهيلات سبباً في إفلاسك .

ضع هذه الحكمه نصب ناظريك (القناعة كنز لا يفنى) .

قواعد الأستثمار الناجح عن دان زنجر .

 

[ابو راشد الواصل]

قواعد أساسيه للمستثمر الناجح .. حاول تطبيقها كي لا تتجرع مرارة الخسائر الكبيره



1 - يجب أن تتأكد أن السهم

المراد شراءه قد شكل نموذجاً واضحاً من نماذج التحليل الفني

وابتعد عن الشارت الغامض .

2- اشتر السهم عند الأرتداد أو عند اعطاء النموذج على الشارت

اشارة دخول (شراء) وتأكد من كمية التداول على السهم لفترات

طويله (ثلاثون يوماً مثلاً) وإذا لم تستطع ان تشتري السهم في

البدايه وكان قد ارتفع 5% فما فوق فلا تدخل .

3- كن سريعاً في بيع سهمك لأنه سرعان ما سيعود للهبوط .

ولا تنسى مبدأ إيقاف الخساره stop loss خاصة في أسهم

المضاربه الأكثر خطوره .

4- قم ببيع 20% إلـــى 30% من كمية الأسهم التي اشتريتها

بعد أن يرتفع السهم 15 إلى 20% من نقطة الأختراق .

5- احتفظ بأقوى سهم لديك لأطول مده وقم ببيع الأسهم التي

لم تعد تصعد أو أصبحت بطيئة الحركه .

وتذكر دائماً أن الأسهم تكون جيده عندما تكون متحركة للأعلى .

6- ابحث وتعرف على مجموعة الأسهم القوية واتبعها .

واجعل اختيارك للأسهم في نظاق هذه المجموعه .

7- بعد أن يتحرك السوق لمدة طويله ، ستكون أسهمك هشه

أمام عمليات البيع مما يجعلها تهبط بشكل عنيف وسريع بصورة

لن تصدقها . وتعلم نقاط الأنعكاس من خلال التحليل الفني وإذا

لم تستطع فاستشر أي محلل فني ضليع .

8- تذكر دائماً أن تحرك السهم أو السوق عموماً يحتاج إلى كمية

تداول (سيوله) لذلك ابدأ التعرف على سلوك كميات التداول

لسهمك واعرف ردات الفعل للسهم لقفزات كميات التداول

(الفوليوم) ، وتستطيع أن تراها على الشارت نفسه ،

(كمية التداول هي المفتاح لحركة سهمك وهي مفتاح

نجاح الحركه أو فشلها) .

9- كثيراً ما نرى أسهم التوصيات مع نقاط محدده ، وهذا

لا يعني أن الدخول السليم يكون بمجرد ملامسة نقطة

الدخول عليك أولاً أن ترى حركة السهم ومقارنتها مع

كمية التداول وكذلك وضع السوق بشكل عام بعد كل

هذا قم بالشراء من عدمه .

10- ابتعد عن التسهيلات البنكيه نهائياً مهما كان السوق

مشجعاً وارضى بالقليل يأتيك الكثير فقد تكون هذه

التسهيلات سبباً في إفلاسك .

ضع هذه الحكمه نصب ناظريك (القناعة كنز لا يفنى) .

قواعد الأستثمار الناجح عن دان زنجر .

فعلا هذى قواعد الاستثمار الناجح بس وين اللى يطبق

اغلب الناس حاليا يضاربون ويستثمرون فى سوق هابط والسوق

حاليا لا يصلح لشى يعنى اللى يشترى خسران00

اصعب شى انك تضارب على سهم فى اتجاه هابط والمشكله انك

فى تصحيح يعنى فى هالحالتين خسران خسران0000

افضل شى انك تنتظر الى ما ينتهى التصحيح الى ما ياسس

السوق وبعدين يبدء الاستثمار الصحيح0000


افضل المضاربه انك تضارب على سهم فى اتجاه الصعود لانه

مستوى المقاومه يتحول الى دعم ومتى اخذ حاصله السهم فى

الصعود ونكسر دعمه خروج نهائى لانه السهم انتهت صلاحيته

وشوف سهم ثانى افضل انك تتمسك فى سهم يجمد حركاتك

عدت سنوات000 وهذى الدروس تعلمن منها كثيرا000000000

 

[الواصل وصل]

الله يجزاك خير الجزاء و دعوه لكل جديد في عالم الاسهم لا تبخل علينا بالرد او الاستفسار

فعلا هذى قواعد الاستثمار الناجح بس وين اللى يطبق

اغلب الناس حاليا يضاربون ويستثمرون فى سوق هابط والسوق

حاليا لا يصلح لشى يعنى اللى يشترى خسران00

اصعب شى انك تضارب على سهم فى اتجاه هابط والمشكله انك

فى تصحيح يعنى فى هالحالتين خسران خسران0000

افضل شى انك تنتظر الى ما ينتهى التصحيح الى ما ياسس

السوق وبعدين يبدء الاستثمار الصحيح0000


افضل المضاربه انك تضارب على سهم فى اتجاه الصعود لانه

مستوى المقاومه يتحول الى دعم ومتى اخذ حاصله السهم فى

الصعود ونكسر دعمه خروج نهائى لانه السهم انتهت صلاحيته

وشوف سهم ثانى افضل انك تتمسك فى سهم يجمد حركاتك

عدت سنوات000 وهذى الدروس تعلمن منها كثيرا000000000

الله يعطيك العافية اخوي الكبير ابو راشد الواصل

انا اتمني ان يري كل ماتكتبة الجدد او الذين لم

يشتروا الي الان و صدقني اذا اخذو بها و تم

تطبيقها فسوف يدعون لك بالخير لانك عملتهم

شي لم يكونوا ان يتعلموه الا من خلال دورة تحليل فني

او ان يدخلوا البورصة و يخسروا اموالهم فيها ثم يفكروا

ان يتعلموا شي يحمون بة اموالهم من الخسارة التي

تكبدوها و هنا اقوال يا اخواني الخسارة ليست نهاية

المطاف و لكن التسلح بالعلم و المعرفة افضل من

اتباع السواد الاعظم ( القطيع ) و اعيد و اكرر و احذر

من التوصيات و الكلام الفاضي يا اخواني فكروا في عقولكم

لا تنساقوا و تتبعوا الاحلام و الاوهام انظروا الي اتجاة السوق

و لا تنظروا الي الاسهم اتجاة السوق هو مرأتك للايام القادمة

و في النهاية انا استغرب من الاخوه الجدد معقولة و لا واحد

فيكم عنده استفسار او شي موفاهمه او اي ملاحظة ليتم

توضيحها يا اخواني الجدد الموضوع موجود من اجلكم انتم

و من اجل حمايتكم من الخساره فلا تبخلوا علينا بالمشاركة و دمتم

و سوف يقوم اخوي الكبير ابو راشد الواصل بالرد علي جميع الاسئله


حكمة اليوم :


لا تعطيني سمكه ... بل علمني كيف اصطادها

 

[الواصل وصل]

الجزء الاول من التحليل الاساسي

ما هو التحليل الأساسى؟

يتضمن تحليل الشركة من حيث الأصول، الربحية، الإدارة..الخ بالإضافة إلى تحليل القطاع الذى تنتمى إليه الشركة و أيضا يتضمن التحليل الأساسي أخذ المؤشرات الاقتصادية فى الاعتبار مثل إجمالي الناتج المحلي، أسعار الفائدة، معدلات البطالة والمدخرات. ..الخ

ما الذى يهدف إليه التحليل الأساسى؟

يهدف التحليل الأساسى إلى دراسة وتفسير كل المتغيرات الإقتصادية التى من الممكن أن تؤثر على أسعار الأسهم بهدف تحديد القيمة الحقيقية للشركات والقيمة العادلة لأسهمها حيث يعتبر أحد طرق تقييم أسهم الشركات ونظراً لأنه يقيس الأداء التاريخى للشركات وتوقعات الأرباح والمبيعات المستقبلية.

ما النشأة التاريخية لعلم التحليل المالى؟

يعتبر التحليل المالى هو وليد الظروف التى نشأ فيها وقد ظهر بدايات هذا العلم فى ثلاثينات القرن العشرين عقب فترة الكساد الكبير الذى ساد الولايات المتحدة الأمريكية والذى أدى إلى ظهور عمليات الغش والخداع نتيجة لإنهيار بعض المؤسسات مما أوجد الحاجة إلى ضرورة نشر المعلومات المالية عن الشركات وبالتالى ادى إلى ظهور علم التحليل المالى.

ما الأولويات التى يرتكز عليها التحليل المالى؟

1- درراسة المناخ الإقتصادى بشكل متكامل :
يعمل التحليل الأساسى على دراسة وضع الإقتصاد الكلى وذلك من خلال تحليله ودراسته لبعض المؤشرات مثل معدل التضخم ومعدل الفائدة ودراسة المعلومات والمؤشرات المرتبطة بالمناخ الإستراتيجى والسياسى وإنفاق المستهلك والضرائب، ويهدف التحليل الأساسى بهذه الدراسة إلى معرفة المناخ الإقتصادى والإستثمارى الذى تعمل فيه الشركات.
2- دراسة حالة القطاع :
يعمل التحليل الفنى على دراسة وضع وحالة القطاع الذى تنتمى إليه الشركات التى يقوم بتحليلها حيث أن الشركة هى جزء من من القطاع وبصفة عامة من الصعب أن تجد شركة منتعشة فى قطاع يعانى من أزمات ولذلك فإن التحليل الأساسى يدرس وضع القطاع معتمد على معدلات التنافس.
3- دراسة وضع الشركة :
بعد دراسة وضع الإقتصاد ووضع القطاع والسوق فإن التحليل الأساسى يعمل على تحليل الشركة نفسها ويدرس إتجاهاتها من خلال دراسة التقارير المالية والأرباح والخسائر ودراسة سعر السهم وسياسة الشركة وتوجهات الإدارة.

ما المحور الأساسى الذى يقوم عليه التحليل الأساسى للشركات؟

يهدف التحليل المالى إلى التعرف على مقدرة المنشأة على الوفاء بإلتزاماتها طويلة وقصيرة الأجل والتعرف على مدى كفاءة المنشأة أو الشركة وإدراتها فى إستخدام المتاح لها من أصول أو موارد لتحقيق الأرباح، ويعمل التحليل المالى على تحليل وتقييم العوامل المالية وغير المالية والتعامل على السهم فى السوق لكى يبرز الحقائق التى تختفى وراء الأرقام وتوضح جوانب القوة والضعف فى إقتصاديات الشركة ومركزها المالى.

كيف يمكن تصنيف التحليل المالى وفقاً للفترة الزمنية ؟

يمكن تصنيف التحليل المالى إستناداً إلى طول الفترة الزمنية التى يغطيها التحليل إلى ما يلى:
1- التحليل المالى قصير الأجل:
وهو التحليل الذى يستفاد منه فى قياس أعمال وإنجازات الشركة فى الأجل القصير وهو يركز على قدرة الشركة فى الأجل القصير على تغطية إلتزاماتها الجارية ولذلك غالباً مايسمى يتحليل السيولة ويهتم بالدرجة الأولى بالدائنون والبنوك.
2- التحليل المالى طويل الأجل:
يركز هذا التحليل على تحليل هيكل التمويل العام والأصول الثابتة والربحية فى الأجل الطويل بالإضافة إلى تغطية إلتزامات الشركة طويلة الأجل بما فى ذلك القدرة على دفع فوائد وأقساط الديون عند إستحقاقها ومدى إنتظامها فى توزيع الأرباح، وحجم التوزيعات وتأثيرها على أسعار الأسهم فى الأسواق المالية.

ما خطوات التحليل المالى للشركات ؟

يعتمد المحلل المالى فى تنفيذ عملية التحليل على مجموعة من الخطوات المتتابعة التى تشكل فى مجملها المنهج العلمى للتحليل المالى وهذه الخطوات كالتالى:
1- تحديد الهدف أو الغاية من التحليل: تتعدد الأغراض لعملية التقييم والتحليل فالبعض يهدف إلى دراسة القدرة على الوفاء بالإلتزامات الجارية والبعض الأخر قد يكون هدفه من التحليل تقييم الأداء النهائى وهكذا.
2- جمع البيانات المرتبطة بالهدف فإذا كان الهدف هو تحليل قدرة الشركة على الوفاء بالإلتزامات الجارية فإن ذلك يتطلب جمع بيانات عن الأصول المتداولة وأنواعها وكذلك الإلتزامات الجارية.
3- تحديد أدوات التحليل المناسبة التى يطبقها المحلل للوصول غلى أفضل النتائج وبأسرع وقت.
4- إستخدام البيانات للوصول إلى بعض المؤشرات المرتبطة بهدف التحليل.
5- تحليل المؤشرات التى تم التوصل إليها لمعرفة إتجاهها المستقبلى.
6- كتابة الإستنتاجات والتوصيات النهائية.

ما هو الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني؟

التحليل الأساسي هو البحث في البيانات المالية وكشوف الميزانية للشركة بهدف التنبؤ بالتحركات المستقبلية لأسهمها. ومن بين المؤشرات التي يقوم خبراء التحليل الأساسي بدراستها السجلات السابقة لأصول الشركات، والعوائد، والمبيعات، والمنتجات، والإدارة، والأسواق، وذلك بهدف التنبؤ بالمتغيرات المستقبلية.
ومن خلال تقييم الفرص المستقبلية لشركة ما، يستطيع خبراء التحليل الأساسي تقييم ما إذا كانت الورقة المالية أعلى أو أقل من قيمتها الحقيقية.
ويقابل التحليل الأساسي نوع آخر من التحليل وهو التحليل الفني، والذي لا يأخذ في الاعتبار البيانات المالية للشركة، بل يعتمد خبراء التحليل الفني في تحليلاتهم على تحركات السعر وحجم التداول.
فالتحليل الفني هو دراسة حركة أسعار الأسهم، وحجم التداول، وإتجاهات السوق الماضية لتوقع إتجاهات الأسعار وكمية العرض والطلب في المستقبل ويستخدم التحليل الفني الأساليب الإحصائية والرسوم البيانية.
يعتمد التحليل الأساسي على الظروف الاقتصادية، وظروف الصناعة، وظروف الشركة، وذلك من أجل تحديد سعر السهم الحقيقي الذي ينبغي أن يباع به السهم.‏ فعندما يريد المستثمر سواء كان فرداً أو مؤسسة شراء أسهم معينة بهدف الاستثمار طويل الأمد، يجب معرفة الحالة الاقتصادية للشركة التي يتبعها هذا السهم من خلال ورقة البيانات الاقتصادية للشركة Data Sheet / Financial Statement ، والتي يتمكن المستثمر من خلالها من معرفة الأرباح والمبيعات والديون والقيمة السوقية والاسمية للشركة وجميع المعلومات الأساسية الأخرى التي تبين مدى قوة السهم وأداء الشركة ومعدل نموها السنوي.
أما التحليل الفني، ‏فهو لا يعنى بتحديد السعر الحقيقي للسهم، ذلك لأنه لا يهتم بتجميع أو تحليل أي بيانات أو معلومات متاحة (مثل ‏الأخبار الاقتصادية وغيرها) بل ينصرف في الأساس إلى تتبع حركة الأسعار في الماضي على أمل ‏اكتشاف نمط لتلك الحركة يمكن منه تحديد التوقيت السليم للقرار الاستثماري، فحركة الأسعار في الماضي تعد ‏مؤشرا يعتمد عليه في التنبؤ بحركتها في المستقبل.‏
ويقوم التحليل الفني على الفروض التالية:‏
‏إن سعر السهم بالسوق تتحدد على أساس قوى العرض والطلب.
إن العرض والطلب تحكمه عوامل متعددة بعضها رشيد والبعض الآخر غير رشيد. ومن بين تلك العوامل ما ‏يدخل في نطاق اهتمام التحليل الأساسي، ومن بينها ما يبتعد عن هذا النطاق مثل الحالة المزاجية للمستثمرين والتخمين وما ‏شابه ذلك.‏
‏يعطي السوق وزناً لكل متغير من المتغيرات التي تحكم العرض والطلب.
‏باستثناء التقلبات الطفيفة التي تحدث للأسعار من وقت لآخر، فإن أسعار الأسهم تميل إلى التحرك في اتجاه ‏معين وتستمرعلى ذلك لفترة طويلة من الزمن.‏
إن التغير في اتجاه أسعار الأسهم يرجع في الأساس إلى تغير العلاقة بين العرض والطلب، والتغير في تلك ‏العلاقة مهما كانت أسبابه يمكن الوقوف عليه - طال الزمن أو قصر- من خلال دراسة ما يجري داخل السوق ‏نفسه.‏
هذا هو الأساس الذي يقوم عليه التحليل الفني، وكما يبدو فإنه يبتعد كثيراً عن الفكر الذي يقوم عليه التحليل ‏الأساسي. كما أنه لا يعترف بمفهوم كفاءة السوق الذي هو الدعامة الأساسية التي ترتكز عليها أسواق رأس المال.‏

هل يتعين على المستثمر إستخدم التحليل الأساسى أم الفنى

فى تحليل ودراسة الأسهم؟

أنصار التحليل الفني يعترفون بأن أسعار الأسهم تستجيب للمعلومات الجديدة التي تحدث تغييراً في قوى ‏العرض والطلب، ولكنهم يقولون بأن هذا التغيير في العلاقة بين العرض والطلب يمكن الوقوف عليه من خلال ما ‏يجري في السوق نفسه، أي من خلال حركة الأسعار فيه دون الحاجة إلى المجهود الذي يبذل في تحليل كم هائل ‏من بيانات ومعلومات الاقتصاد والصناعة والشركة (التحليل الأساسي).‏
وكما يبدو فإن التحليل على هذا النحو يسهم في توقيت اتخاذ القرار الاستثماري الملائم. فلو أن سعر التوازن في ‏طريقه للتحول إلى سعر توازن جديد أقل مع بداية ورود معلومات جديدة، حينئذ يكون التوقيت ملائم لاتخاذ ‏قرارات البيع والعكس صحيح بينما التحليل الأساسي نادراً ما يعطي قراراً قاطعا بشأن توقيت قرار الشراء.
وعلى الرغم من ذلك الإأن التحليل الفنى لا يخلو من العيوب، فأنصار التحليل الفني يعترفون بأن المحلل الأساسي الذي تتوافر له المعلومات والقدرة التحليلية يمكن أن يصل ‏إلى نتائج أفضل من المحلل الفني. ولعل أهم أسباب ذلك أن المحلل الأساسي يتنبأ بالأحداث المستقبلية ويخرج منها ‏بالقرار المناسب في الوقت المناسب.‏ أما المحلل الفني فإن عليه أن ينتظر حتى تقع الأحداث ويرى بعينه التحول في حركة الأسعار ثم يتخذ القرار، ‏يضاف إلى ذلك ما أثبته الواقع أن المستثمر الذي يتبع أسلوب التحليل الفني يندر أن يحقق عائد غير عادي على ‏إستثماراته.‏
بالإضافة إلى أن المحللين الفنيين يخلقون بأنفسهم التوقعات التي يعتقدون في إمكانية ‏حدوثها. فلو أن مئات المحللين الفنيين استخدموا نفس الأسلوب وذات البيانات فإنهم يتوصلون إلى نفس القرار، ‏ولو أن هذا القرار كان شراء أسهم شركة معينة بسبب توقعهم ارتفاع سعرها في المستقبل.‏ ولكن ماذا ستكون النتيجة؟ النتيجة هي ارتفاع سعر هذا السهم بسبب أن هؤلاء المحللين سوف يندفعون لشراء هذا ‏السهم مما ينجم عنه ارتفاع السهم وهذا أمر طبيعي، بعبارة أخرى أن الارتفاع في السعر أحدثه في الأساس سلوك أولئك الذين يستخدمون التحليل الفني ‏وليس شيئا آخر.
إن التحليل الأساسي مهم جدا، كما أن التحليل الفني لا يقل عنه أهمية، والمستثمر الذكي يستطيع أن يعرف متى يستعمل هذا التحليل ومتى يلجأ إلي هذا التحليل، وأغلب المؤسسات المالية -إن لم يكن كلها- تستعمل التحليل الأساسي والتحليل الفني معاً.

ما الطرق المستخدمة فى التحليل المالى؟

هناك مجموعة من الطرق التى يمكن القيام بالتحليل المالى عن طريق إستخدام إحدهم ويمكن توضيح أكثر هذه الطرق شيوعا على النحو التالى:
1- طريقة الدراسة المقارنة للقوائم المالية:
يقوم المحلل الأساسى بهذه الدراسة من خلال دراسة القوائم المالية لعدد من السنين ومقارنة بعض العناصر أو البنود الهامة لتحديد التغيرات والمؤثرات التى حدثت فى هذه البنود وأسبابها ثم التعرف على أثارها على الشركة وكيفية معالجة الشركة لهذه التغيرات وأثارها.
2- طريقة إستخدام النسب المالية:
وخلال هذه الطريقة يقوم المحلل المالى بحساب بعض النسب التى تعتمد فى حسابها على بعض البنود الهامة للقوائم المالية وتستخدم هذه النسب كمؤشرات لقياس وتقييم الأداء حيث يتم مقارنة النسب الحالية مع النسب السائدة فى الفترات السابقة وأيضا مقارنتها مع النسب السائدة فى القطاع او المجال الذى تنتمى إليه الشركة.

ما المداخل التى يعتمد عليها التحليل الأساسى ؟

يعتمد التحليل الأساسى للشركات على مدخلين رئيسيين هما:
1- التحليل الكلى ثم الجزئى Macro- Micro Approach أو التحليل من أعلى إلى أسفل Top- Down Analysis : يتكون من ثلاث مراحل أساسية هم
* المرحلة الأولى: التى تتضمن تحليل الظروف الإقتصادية من أجل التعرف على التغيرات المحتملة فى الظروف الإقتصادية وتأثيرها المحتمل على سوق رأس المال.
* المرحلة الثانية: تتضمن تحليل ظروف الصناعة أو القطاع لمعرفة القطاعات الصاعدة نتيجة للتغيرات الإقتصادية المحتملة أو بسبب التطورالتكنولوجى والتغيير الإجتماعى وغيرها.
* المرحلة الثالثة: التحليل على مستوى الشركة من أجل التعرف على أفضل المنشأت داخل القطاع للوصول للأوراق المالية فى الشركات الصاعدة.
2- التحليل الجزئى ثم الكلى Micro- Macro Approach أو التحليل من أسفل إلى أعلى Down- Top Analysis :
يعمل على دراسة نفس العناصر أو المتغيرات التى يدرسها التحليل من أعلى إلى أسفل ولكن بترتيب مخالف حيث يبدأ بتحليل الشركة ومنها إلى تحليل القطاع ثم تحليل الإقتصاد ككل.

ما مجالات التحليل المالى؟

هناك مجموعة من المجالات التى يتناولها التحليل المالى بالدراسة ومنها:
1- التحليل الإئتمانى:
يهدف إلى التعرف على الأخطار التى قد يتعرض لها المقرض فى علاقته مع المقترض ويقوم المقترض بإتخاذ قرارات الإقراض وفقاً للتقييم والدراسة التى يقوم بها هذا التحليل.
2- تحليل الإندماج أو الإستحواذ:
الإندماج أو الإستحواذ هو عملية تكوين وحدة إقتصادية بين منشأتين أوأ كثر ويؤدى إلى زوال الشخصية القانونية المنفصلة لكل منهما وهنا تقوم الإدارة المالية للشركة بعملية التقييم لتقدير القيمة الحالية للشركة التى ينوى شراؤها وللتعرف على الأداء المستقبلى لها.
3- تحليل تقييم الأداء:
يشمل على تقييم الربحية وكفاءة الإدارة المالية والسيولة وإتجاهات النمو.
4- التحليل من أجل التخطيط:
لقد بات من الضرورى لكل شركة أن تقوم بعمليات تخطيط منظم فى مواجهة المستقبل ووضع تصور للأداء إستناداً إلى الأداء الحالى او السابق ويعتبر التخطيط ضرورياً فى مواجهة التقلبات المستمرة التى تتعرض لها أسواق المنتجات المختلفة من سلع وخدمات.
5- التحليل الإستثمارى:
يهتم هذا التحليل بدراسة العائد على الإستثمار، هيكل رأس المال، مديونية الشركة على المدى الطويل ومديونية الشركة على المدى القصير.

ما هى الجهات التى تستخدم التحليل المالى؟

تختلف الجهات المستخدمة لتحليل المالى وفقاً لغاية كل منها ونتيجة للمجالات الواسعة للتحليل المالى فإنه أصبح محل إهتمام الكثيرين رغم إختلاف أهدافهم ومنهم:
1- المستثمرين:
ينصب إهتمامهم على الحصول على مجموعة من المعلومات التلا تفيدهم فى عملية إتخاذ القرار الإستثمارى ومنها معلومات عن أداء الشركة على المديين الطويل والقصير ومعلومات عن الأرباح وسياسات توزيعها ودراسة أداء الشركة والإدارة فى الفترة السابقة وغيرها.
2- المالكون أو المساهمون:
وهم مجموعة الأفراد الذين يمتلكون رأسمال الشركة ويتحملون المخاطرة النهائية للشركة ويحصلون على الأرباح الدورية التى تحققها الشركة، ويحتل التحليل المالى أهمية كبرى بالنسبة للمساهمين حيث أنه من أهم الأدوات التى تساعدهم فى الرقابة على أعمال الشركة ولكن تتوقف قدرة المالك فى فهم مؤشرات التحليل المالى على ثقافته المالية.
3- الدائنون:
يهتم الدائنون بالتحليل المالى لأنه يمدهم بمعلومات حول قدرة الشركة على الوفاء بإلتزامتها مثل سيولة الشركة و هيكلها المالى وقدرتها على تحقيق الأرباح وكذلك للتعرف على السياسات التى تتبعها الشركة لمواجهة إحتياجاتها المالية.
4- إدارة الشركة:
تستخدم إدارة الشركة التحليل المالى فى الحصول على المعلومات التى تمكنها من الحكم على مدى كفاءتها فى إدارة أعمال الشركة خلال فترة معينة وتتمثل هذه المعلومات فى ربحية الشركة وعوائد الإستثمار ومقارنة أداء الشركة بأداء الشركات الاخرى التى تعمل فى نفس المجال وتحت نفس الظروف.
5- وسطاء الأوراق المالية:
يهدف الوسطاء من الإهتمام بالتحليل المالى التوصل إلى معرفة التغيرات المحتملة على أسعار الأسهم نتيجة للتغيرات المالية وأيضاً التعرف على الفرص الإستثمارية الجيدة.
6- بعض الجهات الحكومية:
يعود إهتمام بعض الجهات أو المصالح الحكومية بالتحليل المالى إلى أسباب رقابية وضريبية.
7- المحللون الماليون المختصون:
هناك بعض المؤسسات المتخصصة فى التحليل المالى وتقوم به إما بمبادرة منها أو بناء على تكليف إحدى المؤسسات المهتمه بشأن شركة ما وذلك مقابل أتعاب محددة تحصل عليها هذه المؤسسات.

ما هى العناصر الأساسية التى يدرسها التحليل الاساسى

عند تقييم الاسهم ؟

1.المناخ الإقتصادى بصورة شاملة :
من المهم أن نحدد المناخ الإقتصادى العام وتحليله حتى نعرف الظروف المواتية والمربحة ويفحص التحليل الأساسى المعلومات التى ترتبط بنمو التضخم ومعدلات الفوائد والمعلومات التى ترتبط بالمناخ الإستراتيجي والسياسى وإنفاق المستهلك والضرائب.
2.الظروف الخاصة بالشركات :
تؤثر الحالة العامة للقطاع على الشركات التى تكون جزء منها وبصورة عامة فمن النادر أن نجد شركةمنتعشة فى قطاع يعانى من الأزمات وقبل تحليل شركة بعينها يسعى التحليل الأساسى إلى وضع تحليل لقطاع الأنشطة مرتكزا على احدث الاساليب المستخدمة فى معدلات التنافس.
3.المقاييس الخاصة بالشركات :
حينما يتم تنفيذ ابحاث السوق فإن إتجاه الشركة لا بد أن يفحص من ناحية الربح ومن ناحية الافلاس وناحية الأرباح والديون وسعر السهم وسياستها وإدارتها ويتم إعلان المعلومات المالية ونشرها فى تقارير سنوية أو نصف سنوية أو ربع سنوية واستخدام هذه المعلومات كنقطة إنطلاق ومن ثم فإن المراقب الذى يحلل أسهم معينة سوف يضع رأيه وسوف يصنع توصياته أيضا.
ومن المفيد أن يكون لنا بعض الأساسيات التى تمكنا من إتخاذ القرارات حول ارتفاع أو إنخافض قيمة السهموسوف يمكننا ذلك من الحصول على ثقة وإقتناع أثناء تقلبات اسواق البوصة والتى تميل إلى التقلب بصورة كبيرة ولهذا السبب يمكن أن يستخدم الشخص منا معدلات التقييم.

ما العناصر الأساسية التى يمكن تحليل الشركة من خلالها؟

1- التعرف على البيانات الأساسية للشركة مثل نوع الشركة، النشاط الأساسى لها، أغراض الشركة، رأس المال و هيكل المساهمين.
2- التعرف على التطور التاريخى للشركات للتوصل إلى العناصر المؤثرة فى تطورها إلى جانب التعرف على أداء الشركو وتفاعلها مع التطورات والدورات الإقتصادية المتقلبة.
3- القيام بدراسات سلاسل زمنية للقوائم المالية والإيضاحات المتممة بها للوصول إلى الإتجاهات العامة لبنود القوائم المالية مما يساعد على إمكانية تقدير إتجاهاتها فى المستقبل.
4- مقارنة أداء الشركة بأداء القطاع الذى تنتمى إليه لمعرفة وضع الشركة بالنسبة لمتوسط وضع القطاع أو الشركات الأخرى العاملة فى نفس القطاع وبناء على ذلك يتم إتخاذ القرار بشأن شراء أسهم هذه الشركة أم لا.

ما الأدوات التى يعتمد عليها التحليل المالى؟

يعتمد التحليل المالى على مجموعة من الأدوات والآليات التحليلية التى تتمثل فى:
1- التحليل المالى بالنسب.
2- قائمة مصادر التمويل وإستخدامها.
3- الميزانيات وكشوفات التدفق النقدى.
4- تحليل التعادل.
5- مقارنة القوائم المالية لسنوات مختلفة.
6- التحليل الهيكلى.
7- التحليل المتخصص.

ما مصادر معلومات التحليل المالى ؟

يمكن تقسيم مصادر الحصول على البيانات والمعلومات المطلوبة للقيام بعملية التحليل المالى إلى مصدرين رئيسيين هما:
1- مصادر داخلية: وتشمل جميع البيانات والمعلومات المحاسبية والإحصائية والإدارية التى يحصل عليها المحلل من الشركة نفسها ويعتبر أهم مصادر ضمن المصادر الداخلية القوائم المالية وبيانات السجلات المحاسبية.
2- مصادر خارجية: وتشمل المعلومات والبيانات التى تصدرها أوراق وهيئات البورصة ومكاتب السماسرة بالإضافة إلى الصحف اليومية والمجالات المتخصصة والمكاتب الإستشارية.

ما المقصود بتحليل ظروف الإقتصاد وفقاً لدراسات التحليل المالى؟

تحليل ظروف الإقتصاد هو أحد المداخل أو الدراسات التى يقوم بها التحليل المالى والتى من خلالها يقوم بتحليل السياسات المالية والنقدية وبعض المؤشرات الإقتصادية الكلية مثل معدل التضخم والناتج المحلى الإجمالى وغيرها.
يشمل تحليل السياسات المالية دراسة الضرائب التى يكون لها أكبر الأثر على أداء الشركات وأسعار الأسهم حيث أن تخفيض معدل الضريبة يؤثر إيجابيا على الأرباح الصافية مما يؤدى إلى إرتفاع أسعار الأسهم، والإنفاق الحكومى أيضاً يؤثر على أسعار الأسهم وأداء الشركات.
أما فيما يخص تحليل السياسات النقدية فإنه يتضمن دراسة أسعار الفائدة والتى يكون لها أثر على الإنتاج وأرباح الشركات حيث أن خفض سعر الفائدة من شأنه تحفيز وزيادة الإستثمار وبالتالى زيادة الإنتاج وإرتفاع الأرباح وكذلك دراسة معدلات التضخم يكون ضرورى حيث أن إرتفاع معدل التضخم يكون له أثر عكسى على الأسعار.

ما أنواع المعلومات التى يوضحها التقرير السنوى؟

تصدر الشركات المقيدة فى البورصة تقرير سنوى لمساهميها ويحتوى هذا التقرير على نوعان من المعلومات هما:
1- تقرير مجلس الإدارة لوصف الوضع المالى للشركة فهو بمثابة خطاب من رئيس مجلس الإدارة إلى المساهمين لمناقشة أوضاع الشركة فى الفترة السابقة وأيضاً المتغيرات والتطورات التى قد تؤثر على الوضع المستقبلى.
2- يتضمن التقرير السنوى أيضاً أربع قوائم مالية أساسية وهم الميزانية، قائمة الدخل، قائمة التدفقات النقدية ويستخدم المستثمر هذه المعلومات فى بناء توقعاتهم حول مستويات العائد والأرباح المستقبلية وكذلك فى توقع المخاطر.

ما القوائم المالية الرئيسية التى تعتمد عليها دراسات

التحليل المالى؟

1- الميزانية: والتى توضح مقدار الأصول والخصوم للشركة.

2- قائمة الدخل: والتى توضح حساب الأرباح والخسائر وتوضح إيرادات ومصروفات الشركة.

3- قائمة التدفقات النقدية: والتى توضح حساب التدفقات من عمليات التشغيل والإستثمار و التمويل.

 

[تفائلوا بالخير]

جزاكم الله الف خير وبارك الله فيكم ​