السفن .. قراءة شخصية لمؤشرات استثمارية
بسم الله الرحمن الرحيم
حقيقة لفت نظري في الأيام الأخيرة .. كثرة الكلام في المنتدى عن هذه الشركة والتي قامت بالتوسع في نشاطها التشغيلي منذ فترة ليست بطويلة بفتح خط تشغيلي جديد بجانب خطها الاساسي المتعلق باصلاح السفن ألا وهو نشاط الصناعات الهندسية الثقيلة.
بالرغم من تقارب الانشطة إلى حد كبير وان التنويع لم يكن جوهريا، إلا ان السمة الشكلية للنشاط الجديد خففت نوعا ما من حدة المخاطر التشغيلية الكامنة في التقوقع في حيز نشاط رئيسي واحد .. قد يغمر وينكمش في أوقات ويزدهر في أوقات أخرى ..!
نقطة تحسب لصالح ادارة السفن في تنويع انشطتها التشغيلية من أجل تعظيم الارباح وتخفيف المخاطر الاستثمارية في آن.
من المعروف ان صناعة السفن والصناعات الهندسية الثقيلة ، هي نوع من أنواع الانشطة ذات رؤوس الأموال الضخمة والتي تتطلب تكلفة ثابته عاليه حالها حال بقية الصناعات الثقيلة ، كصناعة الطيران والمعدات الثقيلة ، والآليات الضخمة.
إلا أن هذا النوع يكون فيه هامش الربح عالي جدا ..!
كيف ؟
التكلفة التشيغيلة محصورة في هذه النوعية من الانشطة في التكاليف الثابته ، ومن المعروف انه كلما زادت التكاليف كلما زادت الاعباء في حال انكماش النشاط نظرا لتحمل التكلفة الثابته حتى لو لم يتم التشغيل ..! وفي الجانب الاخر في حال ازدهار النشاط الاقتصادي والتشغيل الكامل Full Capasity .. ترتفع مؤشرات الربحية بشكل قياسي وملحوظ ..فالتكلفة التي تحملتها الشركة تظل ثابته كما هي .. وهامش الربح التشغيلي المرتفع يزيد من ربحية الشركة..!
المهم ..واثناء قرائتي لمؤشرات سهم السفن ..اتضح لي مايلي :
1-السهم اعطى اشارة دخول عند السعر 420 فلس يوم 8/6/2004 بعد ان تقاطعت كل خطوط المقاومة إلى أعلى في وقت واحد واصبحت خطوط دعم لسعر السهم وهي خط متوسط متحرك لخمسين يوم عند السعر 390 فلس ، وخط متوسط متحرك لعشرين يوم عند السعر 405 فلس وخط متوسط متحرك لعشرة ايام عند السعر 410 فلس ومازال السهم يتدوال فوقها.
2-زيادة حجم التداول مقارنة بمتوسط حجم التداول على السهم في الاشهر الماضية ، والمفارقة ان الزيادة تمت بعد تخطي السعر المؤشرات السابقة وهو مايعطي دليل على مواصلة السهم اتجاهه الى اعلى.
3-السهم سيتجه وفق قرائتي الفنية اسعار لم يحققها منذ فترة طويلة ، واظن بانه بحول الله سيتجه الى السعر 520 فلس وسيجد عند هذه الاسعار مقاومة شرسة الا اذا حظي بأخبار تكسر المفاهيم الفنية ولكن يجدر الانتباه ان سعر الخروج الطبيعي في أوسوأ الاحوال اقفال أقل من 400 فلس.
4-لا اعتقد في الظروف العادية وثبات العوامل الاخرى ان يتجاوز السهم خط المقاومة الرئيسي الجديد باستثناء ورود اخبار ممتازة ، وانما اتوقع ان ينتعش مرة اخرى بحلول بداية موسم التداول مطلع سبتمبر القادم بأذن الله ، وربما يسجل مستويات قياسية في ذلك الوقت.
5-منطقة الشراء كانت ولا تزال عند سعر 420 فلس مع الاحتفاظ به عند مستوى 500 وبدأ عملية اقفال المركز وجني الارباح عند هذه الاسعار ، وبعدها الدخول في السهم مرة أخرى عند مستويات الدعم السابقة في فترة ركود السوق والتجميع للانطلاقة القادمة بحول الله مطلع الموسم.
6-كل ما كتب نظرة فنية وشخصية صرفة ، قد تصيب وقد تخطأ ولست مسؤولا بأي حال من الأحوال عن قرارات الشراء والبيع.
تمنياتي لحاملي أسهم الكويتية بالتوفيق...وحياكم الله عندنا في الامريكي
والله اعلم
Friday