منقول بالحرف(عقود الخيارات)

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة Day_trading, بتاريخ ‏17 أكتوبر 2004.

  1. Day_trading

    Day_trading موقوف

    التسجيل:
    ‏28 أغسطس 2004
    المشاركات:
    1,931
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    kuwait
    عقود خيارات المعاملات

    على الرغم من صعوبة فهم الخيارات الا أنه بقليل من الممارسة بدأت تلك العقود تحظى بأهمية أكثر.
    وه\ا هو السبب الذي يجعل العديد من المتعاملين المحترفين يضعون عقود الخيارات في محافظهم الاستثمارية
    بشكل خاص ، ويستخدم المتعاملون عقود الخيارات لتغطية مراكزهم (اى يقومون بتغطية عكسية لعملية معينة لتقليل
    المخاطرة ) وعلي سبيل المثال اذا كان احد المتعاملين لديه كمية كبيرة من احد انواع الاسهم فيمكنه
    استخدام عقود الخيارات لبيع نفس السهم. ومع ان عقود الخيارات تبدو محيرة نوعا ما حتى للمستثمرين اوذوي الخبرة
    ،فسوف أبذل قصارى جهدي في شرحها حتى يزداد المعني وضوحا
    وعقد الخيار الاوبشين هو عقد يعطيك الحق وليس التزاما لشراء او بيع احد الاشياء اللتى يمكن ان تكون احد المنازل او سلعه مثل الزيت الذرة او احد الاسهم .
    وعلى سبيل المثال يعطيك عقد خيار الاسهم الحق فى شراء نوع معين من الاسهم بسعر معين فى تاريخ معين .
    ويتمثل الجانب الرائع فى عقود الخيارات فى انه ليسع من الضرورى ان يكونه السهم فى التعامل عليه .
    وتمسمي عقود خيارات التعامل ايضا (المشتقات(
    وهيه مجموعه متنوعه من الاوراق الماليه تشتق اسعارها من اسعار الاسهم.
    ويعتبر خيار الشراء وخيار البيع اكثر انواع الخيارات شيوعا ويعطيك عقد خيار الشرا الحق فى شراء احد انواع الاسهم بسعر محدد فى حين يعطيك عقد خيار البيع الحق فى بيع احد الاسهم بسعر محدد اى يكون لديك الحق فى شراء او بيع نفس السهم محل العقد.
    ولاكن معظم الناس لايطبقون هذا الخيار حيث يقومون فقط بشراء او بيع عقد الخيار وفى مقابل جزء بسيط جدا من السعر تستطيع ان تتحكم فيما قيمته مئات او الاف الدولارات من الاسهم.
    وعلى سبيل المثال لنفترض انه سهم شركة برايت لايت يباع بسعر 20$وانت يعجبك هذا السهم وتعتقد انه سوفه يرتفع الى 25$ لذلك قررت الحصول على عقد خيار شراء بسعر تنفيذ او سعر الممارسه 25$ للسهم لك الحق فى اختيار اى سعر وكلما كان الفارق بين السعر اللذى سوفة يتم عليه عقد الخيار وسعر التنفيذ كبيرا كان عقد الخيار ارخص فمثلا اذا كان سعر احد العقود الخيارات20
    25$. فان عقد الخيار سوفه يكون اكثر تكلفه من عقد الخيار اللذى يكون سعره
    واذا وصل سعر سهم شركة برايت لايت الى 25 $ او تجاوز هذا السعر فسوفة تحقق ارباحا مالية فكلما ارتفعه سعر السهم ازدات الارباح اللتى سوفة تحصل عليها .
    ومع ذلك فهناك مشكله وهيه انك عندما تشترى احد عقود الخيارات فيجب ايضا ان تحدد تاريخ الانتهاء او التنفيذ للخيار وعادتا مايكون من شهر الى ثلاث شهور من تاريخ الشراء.
    وهذا ان سعر سهم شركة برايت لايت يجب ان يصل او يرتفع على سعر التنفيذ او سعر الممارسة فى عقد الخيار قبل تاريخ التنفيذ والا فسوفه تخسر جميع استثماراتك ولك ايضا الحق فى بيع عقد الخيار قبل تاريخ الانتهاء وتتضاعف بعض انواع عقود الخيارات او تصبح ثلاث اضعاف فى خلال ايام ولذلك فمن الحكمة ان تسعى من اجل الارباح .
    وعندما تتصل بالسمسار اللذى تتعامل معه او تضع طلبك عبر الانترنت قد تقول :اريد ان اشترى خمس عقود خيارات تنتهي فى شهر يونيو بسعر 25 دولار للسهم حيث يصدر كل عقد بمئة سهم وفى هذه الحاله يجب ان يرتفع سهم شركة برايت لايت الى 25 دولار او اكثر من ذلك قبل يوم الجمعه من الاسبوع الثالث من شهر يونيو حتى تستطيع تحقيق الارباح على الرغم من انه يمكنك بيع عقد الخيار قبل تاريخ الانتهاء فى مقابل بعض الربح كم يكلفك هذا؟وكلما كان تاريخ الانتهاء ابعد كان عقد الخيار اكثر تكلفه وعلى سبيل المثال قد تكلفك عقود خيارات شهر يونيو دولارين لكل عقد .
    واذا اشتريت خمس عقود خيارات فسوفة يكلفك الف دولار 500 سهم ظرب2دولار للسهم وقد يكون سعر عقود خيارات شهر يوليو 4دولارات للسهم وعلى الرغم من ذلك يجب ان تعي ان السعر يتغير بصفة مستمرة اثناء النهار ويوجد عقود خيارات لجميع شهور السنة.
    وعليه فانك تشترى عقد شهر يونية لشركة برايت بسعر دولارين لكل عقد بتكلفة قدرها 1000دولار فاذا اشتريت 500 سهم من اسهم شركة برايت لايت فسوفة يكلفك 10000 دولار عندما يكون السعر 20 دولار للسهم ضرب500 وعندما تشترى عقد الخيار يكلفك فقط 1000 دولارولذلك فانه فى مقابل 1000 دولار تتحكم انت فيما قيمتة 10000دولارمن الاسهم ولنفترض انه سعر سهم شركة برايت لايت ارتفع الى 25 دولارخلال اسبوع فتحقق انت فى ذلك الحين ارباحا مالية وعندما يرتفع سهم شركة برايت لايت يرتفع سعر عقد الخيار وتستطيع ايضا ممارسة فى حقك فى شراء اسهم شركة برايت لايت بسعر 25دولارا للسهم.
    ومن العيوب اللتى تتعلق بعقود الخيارات هو ان الكثير من الاشياء يجب ان تسير فى طريقها الصحيح حتى تستطيع تحقيق الارباح اولا:اذا لم يرتفع سعر سهم شركة برايت لايت الى 25دولاررا بحلول يوم الجمعه الثالث من شهر يونية فسوفه تخسر 1000دولاركاملة حيث ينتهي اجل عقد الخيار ويصبح عديم القيمة وفى الحقيقةووفقا للدراسات فان 90% من عقود الخيار تنتهي بدون قيمة وبعد دفع العمولات والضرائب لايقوم معظم الافراد بالتعامل على عقود الخيار حتى لوكان بعشرة سنتات.
    وبدلا من شراء احد عقود الخيار تستطيع كذلك ان تشترى عقد بيع احد الخياراتوفى هذة الحالى نتوقع ان ينخفض سعر السهم لا ان يرتفع وخلال فترة ركود وهبوط السوق حاليا فان اللذين اشترو وباعو عقود خيارات البيع قد خسرو جميع اموالهم على فرض انهم قامو بعملية البيع قبل تاريخ انتهاء عقد الخيار.
    ولعبة عقود الخيارات هيه لعبة شاقة جدا حتى تحقق فيها الفوز ولكي تستطيع ان تحقيق ارباح فى عقود الخيارات يجب ان تكون دقيقا بشان التوقيت المناسب واتجاة سعر السهم فاذا لم يحالفك الحظ وكنت على خطا بشان احدهما فسوفة تخسر جميع استثماراتك .
    ومع ذلك فاذا كنت لاتزالة معجبا بعقود الخيارات وتريد ان تتعلم المزيد عنها فهناك عشرات الاستيراتيجيات الخاصة بعقود الخيارات وعليك ان تطلبة من شركة سمسرة اللتى تتعامل معها كتيبا عن خصائص ومخاطر عقود الخيارات المقننة اللتى توضح بالتفصيل كيفية عمل عقود الخيارات والمخاطر اللتى تتحملها بالتعامل فيها ​
     
  2. ترايدر

    ترايدر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏14 مارس 2004
    المشاركات:
    321
    عدد الإعجابات:
    0
    هذه فتوة من ‏بيت التمويل الكويتي‏ بجواز التعامل بـ عقد حق الخيار

    ‏بيت التمويل الكويتي‏
    ‏فتوى رقم ( 363 )‏


    --------------------------------------------------------------------------------


    السؤال
    ‏هل يجوز شراء العملات ‏ ‏الأجنبية بما يسمى ‏ ‏" ‏ ‏عقد حق الخيار ‏ ‏" ‏ ‏حيث تتم عملية الشراء على النحو الآتي ‏ ‏: ‏ ‏يقوم المشتري بالاتفاق مع مصرف ما على حق خيار عملة معينة بكمية معينة وبسعر معين وخلال فترة معينة ‏ ‏- ‏ ‏ومقابل إتاحة حق الخيار الذي منحه المصرف للمشتري ‏ ‏( ‏ ‏المستفيد ‏ ‏) ‏ ‏يدفع المستفيد رسما أو علاوة للبائع ‏ ‏( ‏ ‏المصرف ‏ ‏) ‏ ‏يسدد وقت الدخول في عقد حق الخيار لشراء العملة وخلال المدة المتفق عليها يمكن للمشتري ‏ ‏( ‏ ‏المستفيد ‏ ‏) ‏ ‏أن يدفع السعر المتفق عليه ويشتري العملة بغض النظر عن السعر السائد في السوق في وقت الشراء الفعلي كما أن المشتري ليس ملزما بأن يشتري العملة وهي طبيعة هذا العقد ويقتصر التزامه في حالة عدم رغبته في إتمام عملية الشراء على دفع العلاوة التي سددها في بداية العقد مقابل إتاحة حق الخيار له والتي لن يتم استرداد قيمتها سواء تمت الصفقة أم لا ‏ ‏؟ ‏


    الجواب ‏لا يجوز بيع العملات بالخيار لأنه بيع غير بات ويجوز اشتراط الخيار فيما عدا ذلك من الأسهم أو السلع مع مراعاة شروط بيع الخيار ‏ ‏كتاب الفتاوي الشرعية ‏ ‏في ‏ ‏بيت التمويل ‏ ‏ونصها ‏ ‏: ‏ ‏إجراء عقد بيع مقترن بخيار شرط ‏ ‏لبيت التمويل ‏ ‏( ‏ ‏الطرف الأول ‏ ‏) ‏ ‏وهو بيع تنتقل فيه الملكية ويكون المبيع على ضمان المشتري ‏ ‏( ‏ ‏الطرف الثاني ‏ ‏) ‏ ‏ومن حق الطرف الأول البت في العقد أو فسخه خلال مدة الخيار المحددة ويمكن أن يؤجل دفع الثمن المتفق عليه لما بعد البت بمدة يتفق عليها ولا بد من التثبت من حقيقة الشراء ووجود البضاعة وقابليتها للتسليم في أي لحظة عقب الشراء ‏
     

    الملفات المرفقة: