الأسعار العادلة للشركات المدرجة -15/12/2004

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة mr_3ajamo, بتاريخ ‏15 ديسمبر 2004.

  1. mr_3ajamo

    mr_3ajamo عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 ديسمبر 2004
    المشاركات:
    340
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    السلام عليكم ...
    يا جماعة الخير....هذا جدول يوضع السعر العادل للسهم (15/12/2004) حسب متوسط ال P/E و P/B للشركة والقطاع حسب أرباح آخر 12 شهر متوفر وبيانات القيمة الدفترية في 30/09/2004 . بدون الأخذ في الإعتبار أي تفصيل أو تحليل لميزانية الشركة أو أي مشاريع مستقبلية للشركة.
    انشاللة تستفيدون من هل الجدول وتقدرون تشوفون الأسهم اللي سعرها في السوق أعلى من معدل القطاع أو أدنى منه.

    والتوفيق للجميع



    الرقم اسـم الشـركة Exp. Price - Fils
    السعر المتوقع
    P/E + P/B 15/12/2004
    1 بنك الكويـت الوطنـي 1.221 1.400
    2 بنك الخليج 1.178 1.080
    3 البنـك التجاري الكــويتي 0.885 0.720
    4 البنـك الاهلي الكــويتي 0.533 0.440
    5 البنــك العقـاري الكويتي 0.544 0.560
    6 الكويت والشرق الاوسط 0.625 0.540
    7 بنــك برقــان 0.615 0.365
    8 بيت التمويل الكويتي 1.224 1.640
    مجموع قطاع البنوك
    9 الكويتيـة للاستثمار 0.425 0.370
    10 التسهيـلات التجـارية 0.704 0.770
    11 الاهليـة للاستثمـار 0.516 0.410
    12 الاستشارات المالية 1.173 1.520
    13 الاستثمارات الوطنية 0.510 0.520
    14 مشاريع الكويت 0.298 0.216
    15 الساحل 0.255
    16 المستثمر الدولــي 0.242 0.285
    17 بيـت الأوراق المالية 0.518 0.740
    18 الإستثمارات الصناعيـة 0.379 0.300
    19 مجموعة الأوراق المالية 0.766 0.380
    20 الدوليـة للتمويل 0.324 0.275
    21 المـركز المالــي 0.264 0.248
    22 الكويت والشرق الأوسط 0.567 0.470
    23 المجموعة الدولية 0.092
    24 مجموعة عارف 0.393 0.495
    25 دار الإستثمار 0.521 0.590
    26 الشال للأستشارات 0.308 0.305
    27 الأولى للإستثمار 0.208 0.275
    28 الكويتية للمال 0.181 0.180
    29 بيت الإستثمار 0.282 0.285
    30 الأعيان للإجارة 0.479 0.570
    31 بيان للإستثمار 0.751 0.435
    32 بيت الإستثمار العالمي 0.606 0.800
    33 أصول للإجارة والتمويل 0.193 0.226
    34 غلف انفست 0.358 0.232
    35 التمويلية 0.260 0.600
    36 كامكو 0.498 0.330
    37 دولية للإجارة 0.286 0.375
    مجموع قطاع الاستثمار
    38 الكويت للتأميــن 0.518 0.435
    39 الخليج للتأميــن 0.516 0.560
    40 الاهليـة للتأمين 0.544 0.660
    41 وربــة للتأمين 0.499 0.620
    42 إعادة تأمين 0.383 0.236
    43 أولى تكافل 0.345
    44 وثاق مجمـوع قطـاع التأميـن
    45 عقارات الكويـت 0.344 0.300
    46 العقــارات المتحـدة 0.306 0.260
    47 الوطنيــة العقــارية 0.643 0.830
    48 الصــالحية العقارية 0.467 0.490
    49 لؤلؤة الكويت العقارية 0.215 0.220
    50 التمديــن العقاريــة 0.386 0.405
    51 الدولية للمشروعات ا 0.058
    52 أجيال العقاريـة الترفيهية 0.944 0.640
    53 المصالح العقاريــة 0.340 0.244
    54 العربية العقارية 0.220 0.172
    55 الإتحاد العقارية 0.241 0.242
    56 الأنماء العقارية 0.222 0.248
    57 المباني والتعمير 0.209 0.530
    58 المال العقارية 0.274 0.255
    59 الجيزان العقارية 1.807 1.160
    60 اللبنانية 0.392 0.370
    61 المنتجعات 0.285
    مجمــوع قطـاع العقــار
    62 الصنــاعات الوطنية 0.967 0.465
    63 الانــابيب المعدنية 0.589 0.710
    64 اسمنت الكويت 0.534 0.790
    65 صنـاعات التبريد 0.939 0.920
    66 الخليج للكـابلات 2.383 3.640
    67 الصناعات الهندسية 0.398 0.455
    68 الخدمات البحرية 0.337 0.430
    69 إسمنــت بورتلاند 1.837 1.520
    70 الشعيبة الورقية 0.417 0.455
    71 الكويتية لتقطيع المعادن 0.761 2.160
    72 السكب الكويتية 2.095 2.380
    73 الخرسانة الخليوية 0.727 0.730
    74 الصناعات المتحدة 0.419 0.305
    75 بوبيان للبيتوكيماويات 0.502 0.780
    76 الخليج لصناعة الزجاج 0.435 0.760
    77 اسمنت الهلال 0.788 0.700
    78 الأهلية للمشاريع 0.465 0.520
    79 مواد تغليف 0.568 0.830
    80 الكويتية لمواد البناء 0.299 0.350
    81 الصناعات الوطنية للبناء 0.523 0.550
    82 الخليجية للصخور 2.302 2.000
    83 شركة المعدات القابضة 0.219 0.236
    مجمـوع قطاع الصناعه
    84 السينمــا الكويتيــة 0.930 1.560
    85 الفنادق الكويتية 0.356 0.260
    86 المخــازن العمــومية 2.449 2.840
    87 مجمعــات الاسواق 0.753 0.570
    88 اجهزة الاتصالات الهاتفية 3.377 3.500
    89 الحاسبات الالكترونية 0.460 0.236
    90 الخدمات التعليمية 0.882 0.480
    91 المجموعة البترولية 1.440 0.560
    92 الوطنيــة للتنظيــف 1.388 1.720
    93 مـركز سلطـان 0.900 1.240
    94 مجموعة عربي القابضة 0.510 0.670
    95 مجموعة النقل 3.500 2.580
    96 الوطنية للإتصالات 1.786 1.920
    97 شركة رابطة الكويت 0.950 1.520
    98 الشركة الكويتية للكيبل التلفزيوني 0.305
    99 الأنظمة الآلية 1.312 1.280
    100 الخدمات البترولية 0.574 0.800
    101 الكويتية لبناء المعامل 1.051 0.600
    102 الكويتية للمسالخ 0.497 0.430
    103 إياس 0.405
    104 نبراس 0.234
    مجموع قطاع الخدمات
    105 نقــل وتجـارة المواشي 0.242
    106 الاسماك الكويتية 0.285 0.285
    107 المتحدة للدواجن 0.240
    108 للاغذية الامريكانا 2.118 1.720
    109 الغذائية 0.456 0.630
    مجموع قطــاع الاغذية
    بنــك البحــرين الدولـي


    110 العربية للاستثمارات 0.305 0.435
    111 اسمنــت الشــارقة 0.396 0.350
    112 اسمنت الخليج 0.507 0.650
    113 اسمنـت ام القيوين 0.383 0.325
    114 اسمنت الفجيرة 0.283 0.315
    115 اسمنت رأس الخيمه 0.178 0.122
    116 العربية للتأمين 0.498 0.305
    117 بنك الخليج المتحد 0.226 0.174
    118 الشركة القابضة المصرية 0.916 1.020
    119 البحرينية الكويتية 0.431 0.350
    120 بيت التمويل الخليجي 0.374 0.540
    121 تجاري دولي 1.760
    مجموع الشركات غير الكويتية
    المجموع الكلي
     
  2. boalons

    boalons عضو محترف

    التسجيل:
    ‏17 سبتمبر 2003
    المشاركات:
    4,058
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    KUWAIT
    اخوي ياريت توضح اكثر

    بعد اسم الشركه شنوا هالارقام
     
  3. زيبق

    زيبق عضو جديد

    التسجيل:
    ‏20 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    133
    عدد الإعجابات:
    0
    أتحفظ!
    الأسعار قليلة!
     
  4. mr_3ajamo

    mr_3ajamo عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 ديسمبر 2004
    المشاركات:
    340
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    تفسير للجدول

    حبيبنا بالونز ... الجدول مو طالع واضح او في كولومز ..مادري ليش ..
    بس خلني اشرك لك شنو الجدول ...

    السعر الأولي اللي تشوفه ..اهو السعر العادل للسهم (متوسط P/e + P/b)
    والسعر الثاني عبارة عن سعر السهم في يوم الأربعاء 15/12/2004.

    يعني تقدر تقارن السعر العادل بالسعر الحالي في السوق ..

    انشاللة قدرت اوصلك المعلومة اللي بالجدول.

    وبالتوفيق
     
  5. buhamad

    buhamad عضو جديد

    التسجيل:
    ‏9 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    42
    عدد الإعجابات:
    0
    شكرا لك أخي mr_3ajamo على هذا الجهد
     
  6. الفهلوي

    الفهلوي عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 سبتمبر 2003
    المشاركات:
    4,244
    عدد الإعجابات:
    11
    مكان الإقامة:
    في قلب أمي
    شكرا على المعلومة ... بس من اين مصدر هالأرقام

    لو تكرمت :)

     
  7. circle

    circle موقوف

    التسجيل:
    ‏5 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    4,611
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    جزاك الله خير
     
  8. منصور خان

    منصور خان عضو جديد

    التسجيل:
    ‏19 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    129
    عدد الإعجابات:
    0
    اعتقد هذا الجدول اسعارة غير صحيحة
    لعدة اسباب منها
    شلون السعر العادل لمركز سلطان 900 فلس والسعر العادل للوطنية العقارية 640 فلس؟
    مع ان الشركتين مطلعين تقريبا نفس الارباح وهي 61 فلس حتي نهاية الربع الثالث
    كما ان حسب ما سمعنا ان السعر العادل للمخازن من اخونا الريان اكثر من 4 دنانير وبالجدول سعرها 2.400


    الموضوع فيه شي غلط اكيد
    الريان ممكن توضحلنا اكثر لو سمحت
     
  9. درب العصامى

    درب العصامى عضو نشط

    التسجيل:
    ‏14 يوليو 2004
    المشاركات:
    886
    عدد الإعجابات:
    155
    شكرا للاخ Mr 3ajamo



    بس الاسعار غير واقعية ...ولا تعكس حقيقة الاسهم

    و قد تسبب ضرر نفسى لملاكها ؟

    وبراييى ...اكبر الدوافع فى حركة السهم بالكويت :

    العامل النفسى تجاه السهم - تذكروا راس المال جبان -

    العقود المستقبلية للسهم - تذكروا ان محرك السهم للاعلى هو اخبار العقود-

    المزكز المالى ومعدل النمو ....يجب ان لا يقل معدل النمو للسهم عن 8%-10%

    وا خيرا .............. اتفاق المحافظ .. وتذكروا ان سوق الكويت ..و حجم الاسهم صغير ويسهل التلاعب بالاسعار!

    لو كما توقعت -بطريقتك-صحيح ......................... كانت البورصة سهلة والدنيا بخير.
     
  10. الراقي

    الراقي بوعبدالله

    التسجيل:
    ‏3 ديسمبر 2004
    المشاركات:
    11,607
    عدد الإعجابات:
    16,191
    مكان الإقامة:
    بيتنا
    اخي الجدول لأسف كلمة حق اريد بها باطل فأين الأرباح التشغلية من غير التشغلية
     
  11. mr_3ajamo

    mr_3ajamo عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 ديسمبر 2004
    المشاركات:
    340
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    لقراء الجدول السابق - أسعار مقارنة بالقطاع والسوق

    مع أكبر تحياتي لقراء الجدول.

    الجدول (مثف ما شرحت قبل) عبارة عن سعر السهم من خلال المقارنة بالقطاع للمؤشرات - P/E و P/B .. بدون أخذ بالإعتبار اي عوامل خارجية اخرى.

    يعني السعر اللي تشوفة عبارة عن السعر اللازم يكون بالسوق من خلال متوسط كل شركة وكل قطاع.

    مثلا: سهم بنك برقان:

    مضاعف سعر السهم على ربحية السهم الواحد حسب ارباح اخر 12 شهر متوفر = 10.1 مرة
    ومضاعف السعر إلى ربحية السهم لقطاع البنوك = 13.6 مرة
    يعني سعر السهم الحالي أقل من متوسط القطاع. ولو تتوقع أن لازم يكون ال P/E لسهم بنك برقان = متوسط القطاع ...يعني سعرها عبارة عن 13.6 * 365 /10 فلس = 722 فلس.
    هذا بالنسبة لل P/EPS
    وهم نفس الطريقة لحسبة مضاعف السعر على القيمة الدفترية - P/BV. وبعدين ناخذ المتوسط.

    انشاللة قدرت اوضح المعلومة لكيفية حساب السعر مقارنة بالقطاع والسوق.

    ولما تشوف سعر سهم المخازن= 2.450 فلس ..
    يعني انه الP/EPS مالت الشركة تساوي 13.7 مقارنة بالقطاع اللي تساوي 16.2 ..يعني حسب الP/E فقيمة الشركة تساوي 3.370 فلس .. وكلامك صحيح انه سعرها اذا تاخذ بس ال P/E راح تساوي أعلى من أعلى من 3.250 فلس ..بس لا تنسى متوسط الP/B على اساس انة ال P/B للشركة تساوي 8.4 ضعف مع أن القطاع تساوي 5.4 ..يعني سعر السهم تساوي 1.530 فلس ..واذا اخذت المتوسط لهم ..فتوصل لنتيجة 2.450 فلس.

    إنشاللة قدرت اوصل معلومة كيفية حسبة أسعار الشركات ..وفي المرة القادمة انشاللة .راح احط لكم بالتفصيل متوسط سعرها حسب ال P/E و أيضا P/B ، لان في بعض المستثمين يعطون أوزان مرحجة لكل من هل المؤشرين ..وبالنتائج تقدر توصل حسب تقييمك لكل سعر على حدة .

    وربنا يرزقكم ويرزقنا انشاللة.
     
  12. مستثمر1

    مستثمر1 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏31 يوليو 2004
    المشاركات:
    312
    عدد الإعجابات:
    0
    اخوي انا اختلف معاك؟
    اللي ذكرته القيمه الدفتريه
    مثال القيمه العادله لسهم اسمنت خليج 750 اخر دراسه لجلوبل
     
  13. mr_3ajamo

    mr_3ajamo عضو نشط

    التسجيل:
    ‏12 ديسمبر 2004
    المشاركات:
    340
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    هذاك تحليل بطريقة ثانية

    يا أخي مستثمر.

    اللي شفتة من تحليل جلوبل .. يختلف اختلاف تام عن تحليل البسيط اللي انا مسويه ..
    جلوبل لما حللت سهم اسمنت الخليج ..دخلت في توقعات التدفقات النقدية للشركة ..يعني تحليل مالي كامل للشركة ... وتعتبر التحليل اللي سوتها جلوبل ..اهي تحليل تفصيلي ... للميزانية والتدفقات النقدية .. والوصول إلى صافي القيمة الحالية NPV.
    والتحليل اللي سوتها جلوبل .. اهي عبارة عن تقديرات وتوقعات للمستقل على كل بند من الأرباح والخسائر ..للوصول إلى توقعات التدفقات النقدية للسنوات الخمس القادمة.

    وبالنسبة لأسعار اللي انا منزلها .. مأخوذة على أساس صافي الارباح الفعلية (حسب الميزانية) لآخر 12 شهر متوفر .. ومقارنة بالقطاع .. للوصول إلى متوسط مؤشرات ال P/eps و P/bv للشركة وكل قطاع اللي الشركة موجودة فيها.

    يعني تختلف اختلاف تام عن التحليل اللي اشرت إليه.

    وانشاللة وصلت لك المعلومة عن الإختلاف بين التحليل المالي للوصول إلى القيمة الحالية بواسطة تحليل التدفقات النقدية ... والتحليل بواسطة مؤشر ال P/E و P/B.

    واشكرك على إهتمامك.
     
  14. منصور خان

    منصور خان عضو جديد

    التسجيل:
    ‏19 نوفمبر 2004
    المشاركات:
    129
    عدد الإعجابات:
    0

    ممكن تعطينا الموقع الي انت اخذت منه هلاسعار وشكرا
     
  15. الريان

    الريان عضو مميز

    التسجيل:
    ‏17 ديسمبر 2003
    المشاركات:
    4,935
    عدد الإعجابات:
    33
    مكان الإقامة:
    kuwait
    اخي الكريم

    لو تكرمت ان تشرح نقطه واحده


    p/bv


    ماالمقصود بيها لاني فهمت شي واعتقد بيعد كل البعد عن الذي تقوله فممكن تشرح شنو هالرمز


    مع ان التحليل الاساسي يجب استخدام التحليل للمركز المالي للشركة ممكن توضح لتعم الفكره للكل
     
  16. bader

    bader عضو

    التسجيل:
    ‏16 نوفمبر 2003
    المشاركات:
    210
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    Kuwait

    p/bv
    هو مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية للشركة.

    القيمة الدفترية للشركة هي ناتج قسمة صافي حقوق المساهمين (دينار كويتي) على رأس مال الشركة (عدد الأسهم).