استحواذ غراند على اللبنانية .. ما له و ما عليه
السلام عليكم،
انا ابي اجتهد في تفسير هذا الاعلان و توضيح نقاطه و ابعاده .. ارجو المساعدة و ايضاح القصور و الاخطاء.
اولا، انا لن اناقش وضع مجموعة البدر الحالي في السوق، فهذا موضوع طويل عويص و يحتاج إلى نقاش مفصل لسنا بصدده الآن، فلن اناقشه و سأقول وجهة نظري فيه فقط. و التي تتلخص في ان السهم فنيا كان وضعه افضل من السابق (مو ممتاز، بس زين)، و كان معظم الناس تتوقع أخبار مضاربية عن السوق ممتازة و واضحة و صريحة في مؤتمر الشفافية الثاني و الذي خيب ظن الناس المضاربية و تركز على عرض تطور المشاريع المستقبيلة فقط. توقف غراند عن التداول كان مفاجئة غير سارة للبعض. كل ما أتمناه حاليا هو على الأقل التأسيس تحت سعر الدينار و هو المقاومة الشرسة و ان لا ينزل عن ال900 ف و لمدة ليست بطويلة و ذلك تمهيدا لكسرها في المستقبل، طبعا الاخبار نبي نشوفها مو بس نسمع عنها، عشان لحد يتملل و تزداد الثقة باسهم البدر. غريبة الصعود و تثبيت السعر فوق من غير تحقيق الاخبار و تنفيذ الوعود !!
هذه وجهة نظر .. نرجع للموضوع اللي لازم نركز عليه و نناقشه بالتفصيل حاليا.
14:20:51 توقيع اتفاقية استحواذ (جراند) على الكويتية اللبنانية للانماء العقاري
يعلن سوق الكويت للأوراق المالية أن شركتي المشروعات الكبرى العقارية
ِ(جراند) والكويتية اللبنانية للانماء العقاري قد أفادتا بأنهما قد قامتا
بتوقيع مذكرة تفاهم بخصوص عملية تملك واستحواذ (جراند) لكامل
أو أغلبية أسهم الشركة الكويتية اللبنانية للانماء العقاري، وذلك مقابل
حصول مساهمي الشركة الكويتية اللبنانية للانماء العقاري على أسهم
في رأسمال (جراند).
كما أفادت الشركتان بأنه قد تم الحصول على توصية مجلسي ادارة
الشركتين على عملية الاستحواذ المذكورة أعلاه، وأن بنود مذكرة
التفاهم تتلخص بما يلي:
...
الواضح ان غراند ستتملك اسهم في اللبنانية و مو شرط كل الاسهم ولكن بشرط تملك النسبة العليا للتصويت على القرارات في الشركة الجديدة عن طريق اخذ الاسهم من الملاك و اعطائهم اسهم شركة غراند الحالية بدلا عنها بنسبة 7:10 علما بان الباقي 49% و اقل سيظل بيد ملاك اللبنانية و سيتم تحويلها لشركة غراند الجديدة فقط.. و ايضا الواضح اننا مازلنا في مرحلة التوصيات و مذكرات التفاهم وننتظر الموافقات الرسمية عليها و على شروطها و اهم شي نسبة التملك و اللي أقلها 51%..
...
ِ1) الحصول على موافقات الجمعيات العمومية لكلتي الشركتين على عملية
الاستحواذ.
..
اكيد محسومة بس شكليات و رسميات لانهم كبار الملاك اصلا و موافقين خلاص.
..
ِ2) تقييم سهم (جراند) على أساس 850 فلس كويتي للسهم الواحد،
وتقييم سهم الشركة الكويتية اللبنانية للانماء العقاري على أساس 600 فلس
كويتي للسهم الواحد، وذلك قبل توزيعات الأرباح، وبذلك يحصل كل مساهم
يمتلك 10 أسهم في الشركة الكويتية اللبنانية للانماء العقاري على 7 أسهم
في (جراند)، ويصبح ذلك هو أساس التبادل بصرف النظر عن أسعار أسهم
الشركتين.
..
هنا مربط الفرس .. التقييم اعطى الافضلية لغراند لعو سعرها في فترة 3 شهور الماضية كما وضح الاخوان .. اعتقد ان هذه الاسعار شكلت نقاط دعم جديدة او زادت من قوة القديمة .. النسبة 7:10 جيدة لغراند لكي لا تخسر الكثير .. هذا الدعم لن يرى على التحليل الفني و لكنه موجود و بقوة، بس اعتقد راح يبين تأثيره بعد التبادل أكثر من الحين.
..
ِ
3) يشترط لاتمام عملية الاستحواذ حصول (جراند) على نسبة لا تقل
عن 51% من أسهم الشركة الكويتية اللبنانية للانماء العقاري.
..
سبق و ذكرت الهدف هو الحصول على غالبية التصويت في الشركة الجديدة لصالح غراند (سامي البدر).
..
ِ4) بعد نجاح عملية الاستحواذ، ستقوم (جراند) بزيادة رأسمال الشركة الكويتية اللبنانية للانماء العقاري الى 100 مليون د.ك (مائة مليون دينار
كويتي)، وتعديل اسمها الى "شركة جراند للاستثمار السياحي".
..
ستتم الزيادة على اسهم اللبنانية حاليامن 92,802,700 سهم إلى 1,000,000,000 سهم
زيادة رأس المال لاي شركة له تأثير الكل يعرفه .. الزيادة ضخمة، ما الذي سيغري الناس بالاكتتاب هذه المرة اذا كانت اسهم البدر و الخرافي مشكوك فيها !! نرجع لموضوع وضع سيناريو ايجابي جيد للجذب و إلا سلام .. انا عندي فلوس بره، بدل ما اشتريلي سيارة يديدة او اوسع على اهلي اروح اعطيهم حق سامي البدر و حسين الخرافي، محافظ و تجار كبار، ليش نعطيه فلوسنا !!
لي وقفة هنيه .. صج يعني، لو كل واحد فكر بهذه الطريقة السهم راح يخسر و محد راح يكتتب، يعني لازم تغرينا يا سامي و إلا سلام و يكفي المكاسب السوقية القليلة .. اي محاولة لاجبار الصغار على الاكتتاب عن طريق تعليق اسهمهم بسعر عالي و جعل السهم يتفسخ عند سعر اقل يعني الهروب من الاكتتاب في الشركتين الاخرتين (بترو و غراند في حال سبقهم اكتتاب المجموعة و توهقوا الناس هناك او ما عجبهم الوضع) .. هنا
مربط التفاؤل .. ان سامي البدر قد يكون بحاجة لثقة المستثمرين لانجاح الاكتابات و إلا .. الرجاء الانتباه لهذه النقطة
..
ِ
5) يحصل مساهمو كل شركة من الشركتين على توزيعات أرباحهم
عن عام 2005، والتي تقرها الجمعية العمومية لكل شركة قبل البدء
في عملية الاستحواذ.
...
الواضح ان الاستحواذ لن يتم الآن، بل بعد الجمعيات العمومية و توزيع الارباح كل من الشركتين كل على حده .. و باستثناء ان ملاك اللبنانية سوف يحظون بعدها ب7 اسهم من غراند الحالية مقابل كل 10 لهم حسب نسبة تملك غراند للبنانية.
يعني اذا غراند الحالية تبي 51% من اسهم اللبنانية، و انا املك 20,000 سهم فيها، فالحسبة كالتالي:
غراند الحالية تاخذ مني 0.51x20,000 يساوي 10,200 سهم من اللبنانية
وراح تعطيني 0.7x10,200 يساوي 7140 سهم من غراند الحالية
وراح يظل عندي 2,0,000 - 10,200 يساوي 7,800 سهم في غراند السياحية الجديدة مع تغيير سم الشركة فقط من اللبنانية الى غراند السياحية.
...
ِ6) عملية زيادة رأسمال (جراند) ستتم نقدا.
...
الواضح انهم يقصدون ان الاسهم التي بغراند الحالية و التي سوف تنطلب للمبادلة مع اسهم اللبنانية سوف تصدر جديدة و تضاف على رأس مال غراند الحالي كالتالي:
الملكية المطلوبة =51% من اسهم اللبنانية
عدد الاسهم المطلوبة من غراند للمبادلة مع ملاك اللبنانية و التي تمثل الزيادة في رأس مال غراند الحالي = 0.51x92,802,700x0.7 يساوي
33,130,920 سهم من غراند الحالية
سيصبح رأس المال الجديد لغراند الحالية= 33,130,920 +165,000,000 =
198,130,920 سهم
طبعا غراند الحالية ستقوم باصدار اسهم جديدة لرأس مالها و اعطائها لملاك اللبنانية و تدفع لها قيمة اسمية 100ف (هذا اللي اتوقعه)
مو كأنها ضربة معلم .. يزيد رأس مال غراند بنسبة
16.72% (احسبوها حسب اقل ملكية في اللبنانية 51%) بقيمتها الاسمية (هذا اللي اتوقعه) و امتلك فيها شركة ثانية على اساس 850ف .. اذا كان كلامي صح فضربة معلم لصالح سامي البدر
...
هذا وسيتم البدء في الاجراءات الرسمية لتنفيذ عملية الاستحواذ بعد الحصول
على موافقات الجمعيات العمومية للشركتين، وموافقات الجهات الرسمية
المختصة.
...
هذا تأكيد ان ملاك كلا الشركتين سيأخذون ارباحهم كل حدة نتيجة حلول الجمعية العمومية لتوزيع الارباح قبل الاستحواذ (ليس الاندماج).
...
وعليه، سوف تعاد الشركتان الى التداول غدا الاثنين الموافق 13-02-2006.
..
هذا الوقت اللي راح تبدى فيه اتضاح وجهة الاسهم هذي لنا
هذا و الله اعلم و ارجو قبول اخطاء اخوكم و توجيهنا لما فيه صالح الاخوان في المنتدى
