العلاقة في القيم السوقية ما بين المخازن والوطنية

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة some one, بتاريخ ‏29 مارس 2006.

  1. some one

    some one عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 أكتوبر 2005
    المشاركات:
    170
    عدد الإعجابات:
    2
    كيف يمكنك أن تعرف القيمة السوقية التي سوف تتجه لها أسهم الشركة الوطنية العقاريه من خلال معرفتك للقيمة السوقية الحالية لشركة المخازن العمومية ؟

    طبعا من خلال معرفتك لهذه العلاقة يمكنك أن تتخذ القرار المناسب وذلك إما بالتخلص من السهم أو الإحتفاظ بالسهم في ظل المتغيرات السعرية السريعة الحاصلة في سوقنا

    طبعا هي علاقة بسيطه وراح أحاول أشرحها بسهوله وهي كالتالي :

    الوطنية العقاريه تمتلك 25% من المخازن وبما ان المخازن ربحت 141 مليون دينار خلال السنة المنتهية أي ان حصة الوطنية من أرباح المخازن هي 35 مليون تقريبا وهي تشكل ما نسبته 67% من أرباح الوطنية الكليه أي ان أرباح الوطنية التي حققتها من نفسها حوالي 33% من الأرباح الكليه.

    فعندما كانت القيمة السوقية لشركة المخازن العمومية حوالي 3 دنانير كانت القيمة السوقية للشركة الوطنية العقارية بحدود 1150 فلو أخذنا حصة الوطنية من المخازن على شكل قيمة سوقيه تعادل ربع الثلاث دنانير أي 750 فلس وهذه النسبة تشكل 65.2% من القيمة السوقيه للشركة الوطنية العقارية وهي تقريبا نفس النسبه ما بين ربحية الوطنية العقاريه من المخازن الى ربحية الوطنية الكلية والتي حسبناها سلفا وكانت 67 % يعني قيمة الوطنية العقاريه السوقيه عادلة بالنسبة الى قيمة المخازن السوقيه في ذلك الوقت .

    أما عندما انخفضت القيمة السوقية للمخازن الى حوالي 2300 أصبحت القيمة السوقية للوطنية بحدود 990 أي ان هناك فجوه ما بين القيمة السوقية للمخازن والقيمة السوقية للوطنية فلو أخذنا حصة الوطنية من مخازن وهي ربعها 2300 * 25% = 575 فلو قسمت المبلغ هذا على القيمة السوقيه للوطنية في وقتها والبالغ 990 فلس لأصبحت النسبه 58% والمفترض ان تكون بحدود 67% أي أن هناك فجوة تعادل 9% تقريبا من القيمة السوقيه العادلة .

    وبناء على هذه الفجوه يمكنك إتخاذ القرار المناسب فلو كانت الفجوة كبيره لصالح الوطنية تخلص من السهم ولو كانت الفجوة صغيره او متعادلة فهذا يعني ان قيمته عادله بالنسبه لقيمة المخازن السوقية .

    ( ملاحظه الفارق يكون كبير في وقت زمني قصير لأنه السهم يعدل نفسه بنفسه من خلال هذه النسبه يعني إتخاذ القرار يكون سريع و سريع جدا )
     
  2. rahaly

    rahaly مستشار قانوني

    التسجيل:
    ‏13 ابريل 2005
    المشاركات:
    7,456
    عدد الإعجابات:
    4
    مكان الإقامة:
    الكويت
    بس اسمحلي ياخوي بهذه الحسبة ... معناتها ان الوطنية لما كانت 1060 مدة طويلة كان يفترض ان تكون المخازن على حسبتك 1580 = 67% !!!!


    او اذا بتحسبها على اساس 25% من الارباح كان المفروض تكون ربع سعر المخازن يعني المخازن المفروض 4240 !!!


    والحسبتين ما تضبط



    ممكن توضح ؟؟

    ما فهمناها ياخوي ... وهي مهمة بالنسبة لي ...(الوطنية)


    وشكرا



    رحالي
     
  3. some one

    some one عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 أكتوبر 2005
    المشاركات:
    170
    عدد الإعجابات:
    2
    لا أخوي رحالي مو بالطريقه هذي
    أنا أحاول إني أختصرها بطريقه إن شاء الله تكون أسهل

    هي النسبة ما بين ربحية الوطنية من حصتها في المخازن الى ربحية الوطنية الكلية وراح تحصل على نتيجة وهي نسبة مئوية أوكي ؟

    والنسبة الثانية هي ما بين القيمة السوقية للوطنية من حصتها في المخازن الى القيمة السوقية للوطنية وراح تحصل على نتيجة ثانيه وهي نسبة مئوية أوكي ؟

    لازم تكون النسبتين متقاربتين الى حد كبير واذا كان هناك فارق بينهم معناتها أن سعر الوطنية أكبر من اللي المفروض أنها تكون عليه

    وبالنسبه للمثال الأول اللي تسأل عنه
    الوطنية لما كانت بسعر 1060 كان هذا بتاريخ 28فبراير وكانت المخازن في نفس اليوم تساوي 2700 حلو ؟
    يعني لما ناخذ ربع 2700 = 675 ونقسمه على سعر الوطنية اللي هو 1060 في ذلك اليوم تطلع النسبة = 63% وإحنا قلنا النسبة بين ربحية الوطنية من المخازن الى أرباح الوطنية الكليه = 67% يعني الفجوه هي 4% وهي واضحه فالمفروض تكون الوطنية في نفس اليوم 1000 يعني كان المفروض تتخلص منها وتحاول تأخذها بسعر الدينار تقريبا وهي تسد الفجوه بين السعرين .

    أما بالنسبة الى المثال الثاني اللي أنت قلته أنا لا أعرف كم كانت ربحية المخازن بالمليون لما كانت الوطنية 1580 لأنها كانت تنطبق عليها ربحية عام 2004 وليست ربحية 2005 فأنت عطني كم كانت الربحية بالمليون في عام 2004 وأنا أقول لك كم المفروض تكون .

    أتمنى إني قدرت أوضح الصورة
    وصدقني أخوي رحالي إنها فعاله بنسة تصل الى 99 % أو ما يقاربها .
     
  4. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    موضوعك بصراحة فيه فكره ويستحق التمعن ..
    وإذا كنت تقصد تحديد الأسعار بعد إعلان الأرباح مباشرة للشركتين معا.. فأنا متفقق معاك ولكن هذا المقياس لفترة وجيزه ولايمكن تطبيقه على بقية السنة لأن نسبة الأرباح تتغير .. يعني ممكن 67% اللي طلعت معاك تتغير إذا دخلت أيردات أخرى ونتج عنها زيادة في أرباح الوطنية غير الأرباح المتوقعة من نسبتها بالمخازن ، عندنا راح تقل نسبة 67% وإذا تبي تطبقها راح تظلم الوطنية كثير ... ولاتنسى إذا كانت النسب مهمه في الأهم وهو كم الربح بالضبط ..
     
  5. fmhalhd

    fmhalhd عضو جديد

    التسجيل:
    ‏2 يوليو 2005
    المشاركات:
    213
    عدد الإعجابات:
    0
    تقصد ان الوطنية معتمدة بارباحها على المخازن

    ماعندها اعمال خاصة بها

    اذن مركز سلطان راح يطلع بلاش لانه يملك 25% بالوطنية​
     
  6. fmhalhd

    fmhalhd عضو جديد

    التسجيل:
    ‏2 يوليو 2005
    المشاركات:
    213
    عدد الإعجابات:
    0
    ارباح الوطنية نصف ارباح المخازن تقريبا
     
  7. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    اكيد عندها ومنها سوق شرق .. وغيرها من أنشطتة الأساسية وبصراحة هالشركة ما يناخف عليها وراح أرفق لك رسم توضيحي يعطيك نسبة النمو في الإيرادات وصافي الربح للوطنية على مدار السنين الماضية ولا حظ النمو المتزايد..
    وطنية.jpg
     
  8. some one

    some one عضو جديد

    التسجيل:
    ‏30 أكتوبر 2005
    المشاركات:
    170
    عدد الإعجابات:
    2
    بالضبط أخوي سهم هذا ما أقصده
    ومثل ما قلت انه لفتره وجيزه ولو تلاحظ أن القيمة السوقية للسهم تتأثر كثيرا بعد إعلان الأرباح الكليه سواءا أرتفاعا او هبوطا وهذا ما حدث في أغلب شركات السوق والمقصد من الربط بين الشركتين هو نظرا للأرباح الكبيرة للشركة الوطنية من حصتها في المخازن واللي هي حوالي الثلثين فلازم الواحد يكون حذر من الشئ هذا لأن في حال نزول المخازن بنسبة كبيرة دون نزول الوطنية بنفس النسبة راح يكون سهم الوطنية غير مستقر ويميل الى تعديل السعر وذلك بالنزول بنفس النسبة تقريبا وهذا دائما يحصل في فترة وجيزه ولازم الواحد يستغل الشئ هذا لصالحه على الأقل في عملية المضاربة .
     
  9. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    تدري عاد حسبتك يا شخص ما .. أكثر دقة وتعطي نتيجة أفضل من الشارتات اللي يحطونها ربعنا المحليين .. بشرط تكون في وقتها المناسب .