مقارنة بين المخازن العمومية والرابطة للنقل

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة المحلل المالي75, بتاريخ ‏3 سبتمبر 2006.

  1. المحلل المالي75

    المحلل المالي75 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 يوليو 2005
    المشاركات:
    1,779
    عدد الإعجابات:
    111
    للإستفادة حطيت موضوع للمقارنة بين شركة المخازن العمومية وشركة الرابطة الكويت والخليج للنقل .
    طبعا المقارنة كان من جانب التحليل الأساسي لكلتا الشركتين خلال العامين الفائتين أسأل الله التوفيق وإذا أخطات أرجوا التصحيح ومشكورين.


    * زيادة رأس المال
    - الرابطة للنقل:
    - في عام 2004 كان رأس المال10,482 مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2004(7,738مليون دينار) وهو مايعادل 61,05فلس , وكانت التوزيعة 10% منحة فقط .
    - وفي عام 2005 كان رأس المال 13,259 مليون دينار , وقد حققت أرباح لعام 2005 (22,623 دينار) وهو مايعادل 182,13فلس , وكانت التوزيعة 50% نقدي و 15%منحة و 10 من كي جي أل مقابل 100 من سهم الرابطة .
    (يعني خلال السنتين الماضيتين زادت الرابطة رأس مالها حوالي 50% من 10 مليون إلى 15 مليون دينار كويتي)

    - المخازن العمومية:
    - في عام 2004 كان رأس المال 42 مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2004 (98,502مليون دينار) وهو مايعادل 157,79فلس, زكانت التوزيعة 45%منحة .
    -وفي عام 2005 كان رأس المال 68مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2005 (141,850مليون دينار) وهو مايعادل 220فلس, وكانت التوزيعة 55%نقدي و15%منحة.
    (يعني خلال السنتين الماضيتين زادت المخازن رأس مالها حوالي 90% من 42 مليون إلى 79مليون دينار كويتي)


    *مقتطفات من البيانات المالية للمخازن والرابطة من 31/12/2005 حتي 31/6/ 2006
    _______31/12/2005_________31/3/2006_________31/6/2006
    أجمالي الموجودات:
    الرابطة:_____160,436__________164,860__________189
    المخازن:____1,040,371 ________1,083,208 ________1,104,099

    أجمالي المطلوبات:
    الرابطة:____39,285 _________90,034 __________102,995
    المخازن:___485,498 _________486,479 _________503,082

    حقوق المساهمين:
    الرابطة:___67,024________72,591 ____________76,991
    المخازن:__546,527 _______589,128 ___________ 593,886

    أجمال المطلوبات
    وحقوق المساهمين:
    الرابطة:___160,436 ______164,860 ___________189,992
    المخازن:__1,040,471 _____1,083,208 _________1,104,099

    إجمالي الإيرادات:
    الرابطة:___55,943 ______18,311 ____________44,601
    المخازن:___481,536 _____218,023 ___________458,173

    صافي الربح:
    الرابطة:___22,623 ______6,471 ____________17,647
    المخازن:___141,850_____40,942____________82,354

    الأرباح القابلة للتوزيع
    (خسائر) مرحلة:
    الرابطة:___27,844______20,965____________30,776
    المخازن:__277,987______256,471 __________297,395

    القيمة الدفترية:
    الرابطة:___502,17فلس____551,12فلس_________495,31فل س
    المخازن:__802فلس_______864فلس___________757,972فلس

    الربحية بالفلس:
    الرابطة:___182,13فلس____42,68فلس_________115فلس
    المخازن:___220فلس______60,12فلس_________105,11فلس

    ------------------------------------------------------------------------------------------

    - فرق برأس المال يعادل 5أضعاف لصالح المخازن (الرابطة 15مليون دينار والمخازن 79مليون دينار) بسبب المنح وزيادة رأس المال.
    وبالمقارنة للشركتين خلال السنة الفائته نجد كالتالي
    الرابطة:
    1- أرتفاع اجمالي الموجودات (من الموجودات المتداولة و أستثمارات و موجودات ثابتة و موجودات أخري) من 160 إلي 189مليون وهو مايعادل 18% وهو مايعتبر جيد
    2- أرتفاع المطلوبات (وهي المطلوبات المتداولة و مطلوبات طويلة الأجل و حقوق الأقلية) من 39 إلى 102 مليون دينار وهو مايعادل 250% بلا شك ليس جيد بأن يكون على الشركة ديون وخصوصا بالتسارع هذا إلا إذا واكب هذا الدين نمو بلأرباح والتوسع وهو مانلاحظه مع الشركة نوع ماء.
    3- أرتفاع حقوق المساهمين( وهو مايأثر على القيمة الدفترية )من 160 إلى 189مليون دينار
    4- بخصوص الإيرادات الفصلية (31/3 و 31/6 من عام 2006 ) نجد بانها قد أرتفعت من 18 مليون دينار إلى 44 مليون دينار وهو مايمثل قفزة والسبب(بند إيرادات إستثمارات كان فى 31/3 2,937مليون دينار وأصبح في 30/6 16مليون دينار) وكان صافي الربح ب31/6/2006 هو 17,637مليون دينار.


    المخازن:
    1- أرتفاع إجمالي الموجودات من1,040,471مليار دينار الى 1,104,099مليار دينار وهو مايعادل 10% وهو تعتر جيد نوع ماء.
    2- أرتفاع المطلوبات من 485,498مليون دينار إلى 503,082 مليون دينار وهو مايعادل تقريبا 7% وتعتبر ممتازة إذا ماقورنت بالتوسعات للشركة الضخمة من شراء شركات وإنشاء خدمات من شأنها تلبة خدمات العميل (طبعا تم إستخدام الأرباح وزيادة رأس المال للتوسعات).
    3-أرتفاع حقوق المساهمين من 546,527مليون دينار الى 593,886 مليون دينار
    4-بخصوص الإيرادات الفصلة (31/3 و 31/6/ من عام 2006) نجد بأنها أرتفعت من 218,023مليون دينار إلى 458,173مليون دينار وهو مايمثل 110% ( وقد أتت كلها من إيرادات تشغيلية بحته وهناك بعض البنود قد حققت أرباح جيده مثلإ إيرادات إستثمارات وأرباح مرحله.

    وبالختام كتحليل أساسي للشركتين يتبين بان المخازن العمومية قد حافضت على الدين العام وبأنها تحاول الرفع من الإيرادات التشغيلية والتي ياتي منها ربح سهم المخازن وحاليا تعمل على عقود تقدر ب20مليار دولار.
    الكال يسأل لمذا لاتحقق المخازن ربحية ممتازة , السبب بأن عقود البنتاغون وهو ماسبب طفرة بإيرادات المخازن قد إستنزف الشركة من إعادة صيانة وإعادة حياة للنقل والتخزين وأيضا وترتيب أليه العمل وهو ماكان بالسابق بطيئ نوع ماء وهو مايترتب مصروفات كثيرة , طبعا ولاننسى مصروفات الموظفين الذين تزايدوا بلأونة الأخيرة وأيضا مصروفات الخبراء والدعاية والأعلان.

    ولكن مع ربط شركات المخازن التي تم شراءها مؤخرا وتوظيف العمل الجماعى لأسطول المخازن سوف نجد بلا شك إيرادات المخازن سوق تتجاوز 5 مليار دولار بسوهله بأخر 2007 وهو مايعود بالنفع على السهم لتحقيقة بعض المكاسب , وللعلم بان لإيرادات المخازن بالنص الأول لعام 2006 تجاوز1,5ملياردولار (يعني طبيعيا راح تتعدى حاجز 3مليار دولار بسهولة لعام 2006)

    أرجوا بأن شرحت بعض الأمر وإذا في خطأ أرجوا التعديل وسامحونا على القصور.
    واللـــــــه أعلم
     
  2. المحلل المالي75

    المحلل المالي75 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 يوليو 2005
    المشاركات:
    1,779
    عدد الإعجابات:
    111
    للرفع

    هذا إهداء للأخوان (دليل البورصة وسهم إستثماري) إذا في تعليق أنا حاظر
     
  3. *بو عبدالله*

    *بو عبدالله* عضو محترف

    التسجيل:
    ‏2 يونيو 2005
    المشاركات:
    2,785
    عدد الإعجابات:
    2
    يعطيك العافيه اخوي العزيز مجهووود تشكر عليه بصرااحة



    اخوك


    بو عبدالله
     
  4. nabeels8

    nabeels8 موقوف

    التسجيل:
    ‏23 يونيو 2004
    المشاركات:
    5,436
    عدد الإعجابات:
    1
    مكان الإقامة:
    في البيت
    مساء الخير

    الله يعطيك ألف عافيه يارب
     
  5. trader_1

    trader_1 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏4 فبراير 2006
    المشاركات:
    464
    عدد الإعجابات:
    24
    ما قصرت ياليت لو تكثر من هالسوالف حتى يزيد الوعي الإقتصادي

    بين الأعضاء


    وعندي كم سؤال لما تزيد الشركة من راس مالها يرتفع السهم ولا يطيح؟
     
  6. المحلل المالي75

    المحلل المالي75 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 يوليو 2005
    المشاركات:
    1,779
    عدد الإعجابات:
    111

    ياهلا والله اخوي وأرجوا بأن أكون وفقت بالموضوع والعمل بشري لايخلو من العيب ياليت إذا احد من الأخوان المتمكنين إذا في اي خطأ ياليت يتقدم وبدون أي حرج واكون له من الشاكرين.

    أما موضوع الزيادة لرأس المال ممكن تأثر شوي على توجه السهم لكثرة عدد الأسهم بالسوق ولكن إذا الشركة في توسع ومن مصلحة الشركة الأحتفاظ بالنقدي وإعطاء منحة للإستفادة من السيولة يكون أفضل للمساهم بالمستقبل مثال ( المزايا 25%منحة و25% زيادة رأس المال , واعتقد ك للتمويل )
     
  7. المحلل المالي75

    المحلل المالي75 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 يوليو 2005
    المشاركات:
    1,779
    عدد الإعجابات:
    111
    وأشكر اخوي أبو عبدالله ونبيل

    وإن شاء الله يكون في مواضيع مفيدة تخدم الأخوان بالتوفيق
     
  8. مساعد الجارد

    مساعد الجارد عضو جديد

    التسجيل:
    ‏18 يوليو 2006
    المشاركات:
    254
    عدد الإعجابات:
    0

    شكرا اخوي المهند على المقارنة الموفقة .

    الشركتان يعتبران استثمار رائع لأي مستثمر .

    دمت بخير .
     
  9. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    صبحكم الله بالخير .... سهرتنايالبحبيب:D
    أولا يجب شكر أخونا المهند على هالمجهود الطيب ..

    طبعا ذكرنا بالسابق أننا لسنا بصدد مقارنة المخازن بالربطة من ناحية الإمكانيات والأصول .
    هالكلام قبل كم يوم

    بختصار شديد :

    الموجودات والمطلوبات ممكن اختزالهم بحقوق المساهمين
    ونلاحظ الزيادة بحقوق المساهمين العام الماضي عن العام اللي قبلة بنسبة 232.6 % وهي نسبه عالية جدا
    وفي نتائج النصف الأول لهذا العام زادت الى 76.991 مليون بزيادة نسبتها عن العام الماضي بأكملة بـ 114.8 %
     

    الملفات المرفقة:

  10. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    دور المخازن ;)
    وأيضا شهد لعام الماضي زيادة بنسبة عالية بـ 268.8 %
    وفي نتائج النصف الأول لهذا العام زادت الى 593.886 مليون وبزيادة نسبتها عن العام الماضي بأكملة بـ 108.6 %

    يعني الكم مش مهم المهم هو الكيف وهنا تتفوق الرابطة بنسبة النمو في هذا العام حتى هذا التاريخ ;)
     

    الملفات المرفقة:

  11. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    واللحين دور الإيرادات وصافي الربح ..
    طبعا الكل يعرف إن اجمالي الايرادات بعد ما نقط منها المصروفات راح نحصل على صافي الربح وهو المهم وعن طريقة نقدر نحسب ربحية السهم

    نشوف الرابطة :
    راح نشوف العام الماضي نسبة صافي الربح من اجمالي الايرادات هو 40.4 % وهي نسبة جيدة .. وفي النصف الأول من هذا العام حققت الشركة صافي ربح يعادل 78 % من اجمالي صافي الربح لاعام الماضي بأكملة ;)

    وراح نقارن هالنسبة بعد أشوي مع المخازن
     

    الملفات المرفقة:

  12. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    اللحين دور المخازن
    طبعا كما هو واضح العام الماضي نسبة صافي الربح من اجمالي الايرادات كانت 29.4 % وهي نسبة نقدر نقول عنها عادية لأن فوق الثلثين راحوا للمصاريف ( يعني أرقام خارفية تتبعها مصاريف خرافية )
    في النصف الأول من هذا العام الشركة حققت صافي ربح 82.354 مليون وفي النصف الأول من هذا العام حققت الشركة صافي ربح يعادل 58 % من اجمالي صافي الربح العام الماضي بأكلمة .
     

    الملفات المرفقة:

  13. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    واخيرا أرجع لربحية السهم اللي أنا اعول عليها شخصيا وهي أهم ما تعلنه الشركة بعد نهاية كل ربع ..

    وراح اكفتي بالصور المرفقة ;)
     

    الملفات المرفقة:

  14. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    ربحية سهم المخازن :eek:
     

    الملفات المرفقة:

  15. سهم استثماري

    سهم استثماري عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    1,070
    عدد الإعجابات:
    0
    واخيرا أتمنى يكون أخوي المهند استمتع بمسلسل الردود

    * ملاحظة القصد من الموضوع أساسا ليس المقارنة بين المخازن الرابطة كأمكانيات لأن توجد شركات كبيرة تتفوق على المخازن بالأمكانيات ولكن ممكن يكون ادائها أقل والعكس صحيح ..

    المخازن شركة كبيرة ولها عدة شركات منتشرة بالعالم واعتبرها شركة عالمية والآن مشاء الله سهمها بدأ يأخذ حقة بالصعود المنطقي

    بس لانزم لا نقلل من الرابطة ونراقبها لأنها بوجة نظر كثير من المراقبين تعتبر الآن من الفرص الإستثمارية ومرشحه للصعود بالأيام القادمة .


    قبل ما نروح ننام أحب اشكر اخوي المهند على هالموضوع الشيق .
     
  16. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    كل الشكر لكما الأخ المهند و الأخ سهم استثماري

    بصراحه أمتعتونا بهذا النقاش المفيد و النظره التحليليه الراقيه للشركتين
     
  17. Analyze

    Analyze عضو جديد

    التسجيل:
    ‏4 سبتمبر 2006
    المشاركات:
    3
    عدد الإعجابات:
    0
    يعطيكم الف عافية على الموضوع و حبيت انوه ان الرابطة في النصف الاول من 2006 دخل في ايراداتها 16 مليون ايرادات استثمارات ( و هي عن طريق بيع اسهم في شركات تابعة للرابطة)

    هذا الامر رفع من ربحية السهم في النصف الاول بشكل كبير و باعتقادي صعب تكرارها في النصف الثاني من السنة

    بيانات الشركة في موقع البورصة : http://www.kse.com.kw/Market/StkQ2repA.aspx?stk=614

    بـيانات قائمة الدخـل ( ألف د.ك )‏‏‏ 30-6-2006 30-06-2005
    ايـــرادات الـتشـغـيــل 27.678 19.198
    مـجـمـل ربــح الـتشـغيـل 8.238 10.347
    ايـــرادات الاســتثـمـارات 16.072 925
    أرباح (خسائر) غير محققة من استثمارات 0 0
    ايـــرادات أخـــرى 851 2.598
    اجـمـالــي الايـــرادات 44.601 22.721
    صـافــي الـربــح ( الخسارة ) ‏ 17.647 9.667
     
  18. المحلل المالي75

    المحلل المالي75 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 يوليو 2005
    المشاركات:
    1,779
    عدد الإعجابات:
    111
    أرفع الموضوع للإستفادة

    -طارق السلطان قال أن إيرادات المخازن لهذا العام تزيد على 4 مليار دولار وان أرباحها تفوق أرباح العام السابق


    - وقال سعيد دشتي أن إيرادات الرابطة بالربع الثالث زادت 150% وان أرباحها زادت تقريبا40% دون تحديد رقم معين


    ومع إقتراب موعد إعلان أرباح الشركتين ممكن يكون هناك تحرك عليهم

    وراح يكون تفصيل بالمستقبل
     
  19. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    يعطيك العافيه أخوي المهند 75 ..

    للتنبيه : المعلومات اللي نقلتها للرابطه غير دقيقه و هي معلومات خاصه بشركة كي جي ال لوجستك إحدى الشركات التابعه للرابطه !
     
  20. صقرالبحر

    صقرالبحر عضو نشط

    التسجيل:
    ‏23 سبتمبر 2005
    المشاركات:
    2,703
    عدد الإعجابات:
    4
    الرابطه هي كي جي ال ياسبرايت

    بس هذا اسمها بالانجليزي كي جي ال
    بالعربي الرابطه للنقل
    والمعلومه الغير دقيقه هي اللي صرح فيها المدير التنفيذي للشركه هاني حرفوش امس بالجرايد اذا بيقص علينا شي ثاني

    تحياتي