المحلل المالي75
عضو نشط
- التسجيل
- 17 يوليو 2005
- المشاركات
- 1,861
للإستفادة حطيت موضوع للمقارنة بين شركة المخازن العمومية وشركة الرابطة الكويت والخليج للنقل .
طبعا المقارنة كان من جانب التحليل الأساسي لكلتا الشركتين خلال العامين الفائتين أسأل الله التوفيق وإذا أخطات أرجوا التصحيح ومشكورين.
* زيادة رأس المال
- الرابطة للنقل:
- في عام 2004 كان رأس المال10,482 مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2004(7,738مليون دينار) وهو مايعادل 61,05فلس , وكانت التوزيعة 10% منحة فقط .
- وفي عام 2005 كان رأس المال 13,259 مليون دينار , وقد حققت أرباح لعام 2005 (22,623 دينار) وهو مايعادل 182,13فلس , وكانت التوزيعة 50% نقدي و 15%منحة و 10 من كي جي أل مقابل 100 من سهم الرابطة .
(يعني خلال السنتين الماضيتين زادت الرابطة رأس مالها حوالي 50% من 10 مليون إلى 15 مليون دينار كويتي)
- المخازن العمومية:
- في عام 2004 كان رأس المال 42 مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2004 (98,502مليون دينار) وهو مايعادل 157,79فلس, زكانت التوزيعة 45%منحة .
-وفي عام 2005 كان رأس المال 68مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2005 (141,850مليون دينار) وهو مايعادل 220فلس, وكانت التوزيعة 55%نقدي و15%منحة.
(يعني خلال السنتين الماضيتين زادت المخازن رأس مالها حوالي 90% من 42 مليون إلى 79مليون دينار كويتي)
*مقتطفات من البيانات المالية للمخازن والرابطة من 31/12/2005 حتي 31/6/ 2006
_______31/12/2005_________31/3/2006_________31/6/2006
أجمالي الموجودات:
الرابطة:_____160,436__________164,860__________189
المخازن:____1,040,371 ________1,083,208 ________1,104,099
أجمالي المطلوبات:
الرابطة:____39,285 _________90,034 __________102,995
المخازن:___485,498 _________486,479 _________503,082
حقوق المساهمين:
الرابطة:___67,024________72,591 ____________76,991
المخازن:__546,527 _______589,128 ___________ 593,886
أجمال المطلوبات
وحقوق المساهمين:
الرابطة:___160,436 ______164,860 ___________189,992
المخازن:__1,040,471 _____1,083,208 _________1,104,099
إجمالي الإيرادات:
الرابطة:___55,943 ______18,311 ____________44,601
المخازن:___481,536 _____218,023 ___________458,173
صافي الربح:
الرابطة:___22,623 ______6,471 ____________17,647
المخازن:___141,850_____40,942____________82,354
الأرباح القابلة للتوزيع
(خسائر) مرحلة:
الرابطة:___27,844______20,965____________30,776
المخازن:__277,987______256,471 __________297,395
القيمة الدفترية:
الرابطة:___502,17فلس____551,12فلس_________495,31فل س
المخازن:__802فلس_______864فلس___________757,972فلس
الربحية بالفلس:
الرابطة:___182,13فلس____42,68فلس_________115فلس
المخازن:___220فلس______60,12فلس_________105,11فلس
------------------------------------------------------------------------------------------
- فرق برأس المال يعادل 5أضعاف لصالح المخازن (الرابطة 15مليون دينار والمخازن 79مليون دينار) بسبب المنح وزيادة رأس المال.
وبالمقارنة للشركتين خلال السنة الفائته نجد كالتالي
الرابطة:
1- أرتفاع اجمالي الموجودات (من الموجودات المتداولة و أستثمارات و موجودات ثابتة و موجودات أخري) من 160 إلي 189مليون وهو مايعادل 18% وهو مايعتبر جيد
2- أرتفاع المطلوبات (وهي المطلوبات المتداولة و مطلوبات طويلة الأجل و حقوق الأقلية) من 39 إلى 102 مليون دينار وهو مايعادل 250% بلا شك ليس جيد بأن يكون على الشركة ديون وخصوصا بالتسارع هذا إلا إذا واكب هذا الدين نمو بلأرباح والتوسع وهو مانلاحظه مع الشركة نوع ماء.
3- أرتفاع حقوق المساهمين( وهو مايأثر على القيمة الدفترية )من 160 إلى 189مليون دينار
4- بخصوص الإيرادات الفصلية (31/3 و 31/6 من عام 2006 ) نجد بانها قد أرتفعت من 18 مليون دينار إلى 44 مليون دينار وهو مايمثل قفزة والسبب(بند إيرادات إستثمارات كان فى 31/3 2,937مليون دينار وأصبح في 30/6 16مليون دينار) وكان صافي الربح ب31/6/2006 هو 17,637مليون دينار.
المخازن:
1- أرتفاع إجمالي الموجودات من1,040,471مليار دينار الى 1,104,099مليار دينار وهو مايعادل 10% وهو تعتر جيد نوع ماء.
2- أرتفاع المطلوبات من 485,498مليون دينار إلى 503,082 مليون دينار وهو مايعادل تقريبا 7% وتعتبر ممتازة إذا ماقورنت بالتوسعات للشركة الضخمة من شراء شركات وإنشاء خدمات من شأنها تلبة خدمات العميل (طبعا تم إستخدام الأرباح وزيادة رأس المال للتوسعات).
3-أرتفاع حقوق المساهمين من 546,527مليون دينار الى 593,886 مليون دينار
4-بخصوص الإيرادات الفصلة (31/3 و 31/6/ من عام 2006) نجد بأنها أرتفعت من 218,023مليون دينار إلى 458,173مليون دينار وهو مايمثل 110% ( وقد أتت كلها من إيرادات تشغيلية بحته وهناك بعض البنود قد حققت أرباح جيده مثلإ إيرادات إستثمارات وأرباح مرحله.
وبالختام كتحليل أساسي للشركتين يتبين بان المخازن العمومية قد حافضت على الدين العام وبأنها تحاول الرفع من الإيرادات التشغيلية والتي ياتي منها ربح سهم المخازن وحاليا تعمل على عقود تقدر ب20مليار دولار.
الكال يسأل لمذا لاتحقق المخازن ربحية ممتازة , السبب بأن عقود البنتاغون وهو ماسبب طفرة بإيرادات المخازن قد إستنزف الشركة من إعادة صيانة وإعادة حياة للنقل والتخزين وأيضا وترتيب أليه العمل وهو ماكان بالسابق بطيئ نوع ماء وهو مايترتب مصروفات كثيرة , طبعا ولاننسى مصروفات الموظفين الذين تزايدوا بلأونة الأخيرة وأيضا مصروفات الخبراء والدعاية والأعلان.
ولكن مع ربط شركات المخازن التي تم شراءها مؤخرا وتوظيف العمل الجماعى لأسطول المخازن سوف نجد بلا شك إيرادات المخازن سوق تتجاوز 5 مليار دولار بسوهله بأخر 2007 وهو مايعود بالنفع على السهم لتحقيقة بعض المكاسب , وللعلم بان لإيرادات المخازن بالنص الأول لعام 2006 تجاوز1,5ملياردولار (يعني طبيعيا راح تتعدى حاجز 3مليار دولار بسهولة لعام 2006)
أرجوا بأن شرحت بعض الأمر وإذا في خطأ أرجوا التعديل وسامحونا على القصور.
واللـــــــه أعلم
طبعا المقارنة كان من جانب التحليل الأساسي لكلتا الشركتين خلال العامين الفائتين أسأل الله التوفيق وإذا أخطات أرجوا التصحيح ومشكورين.
* زيادة رأس المال
- الرابطة للنقل:
- في عام 2004 كان رأس المال10,482 مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2004(7,738مليون دينار) وهو مايعادل 61,05فلس , وكانت التوزيعة 10% منحة فقط .
- وفي عام 2005 كان رأس المال 13,259 مليون دينار , وقد حققت أرباح لعام 2005 (22,623 دينار) وهو مايعادل 182,13فلس , وكانت التوزيعة 50% نقدي و 15%منحة و 10 من كي جي أل مقابل 100 من سهم الرابطة .
(يعني خلال السنتين الماضيتين زادت الرابطة رأس مالها حوالي 50% من 10 مليون إلى 15 مليون دينار كويتي)
- المخازن العمومية:
- في عام 2004 كان رأس المال 42 مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2004 (98,502مليون دينار) وهو مايعادل 157,79فلس, زكانت التوزيعة 45%منحة .
-وفي عام 2005 كان رأس المال 68مليون دينار كويتي , وقد حققت أرباح لعام 2005 (141,850مليون دينار) وهو مايعادل 220فلس, وكانت التوزيعة 55%نقدي و15%منحة.
(يعني خلال السنتين الماضيتين زادت المخازن رأس مالها حوالي 90% من 42 مليون إلى 79مليون دينار كويتي)
*مقتطفات من البيانات المالية للمخازن والرابطة من 31/12/2005 حتي 31/6/ 2006
_______31/12/2005_________31/3/2006_________31/6/2006
أجمالي الموجودات:
الرابطة:_____160,436__________164,860__________189
المخازن:____1,040,371 ________1,083,208 ________1,104,099
أجمالي المطلوبات:
الرابطة:____39,285 _________90,034 __________102,995
المخازن:___485,498 _________486,479 _________503,082
حقوق المساهمين:
الرابطة:___67,024________72,591 ____________76,991
المخازن:__546,527 _______589,128 ___________ 593,886
أجمال المطلوبات
وحقوق المساهمين:
الرابطة:___160,436 ______164,860 ___________189,992
المخازن:__1,040,471 _____1,083,208 _________1,104,099
إجمالي الإيرادات:
الرابطة:___55,943 ______18,311 ____________44,601
المخازن:___481,536 _____218,023 ___________458,173
صافي الربح:
الرابطة:___22,623 ______6,471 ____________17,647
المخازن:___141,850_____40,942____________82,354
الأرباح القابلة للتوزيع
(خسائر) مرحلة:
الرابطة:___27,844______20,965____________30,776
المخازن:__277,987______256,471 __________297,395
القيمة الدفترية:
الرابطة:___502,17فلس____551,12فلس_________495,31فل س
المخازن:__802فلس_______864فلس___________757,972فلس
الربحية بالفلس:
الرابطة:___182,13فلس____42,68فلس_________115فلس
المخازن:___220فلس______60,12فلس_________105,11فلس
------------------------------------------------------------------------------------------
- فرق برأس المال يعادل 5أضعاف لصالح المخازن (الرابطة 15مليون دينار والمخازن 79مليون دينار) بسبب المنح وزيادة رأس المال.
وبالمقارنة للشركتين خلال السنة الفائته نجد كالتالي
الرابطة:
1- أرتفاع اجمالي الموجودات (من الموجودات المتداولة و أستثمارات و موجودات ثابتة و موجودات أخري) من 160 إلي 189مليون وهو مايعادل 18% وهو مايعتبر جيد
2- أرتفاع المطلوبات (وهي المطلوبات المتداولة و مطلوبات طويلة الأجل و حقوق الأقلية) من 39 إلى 102 مليون دينار وهو مايعادل 250% بلا شك ليس جيد بأن يكون على الشركة ديون وخصوصا بالتسارع هذا إلا إذا واكب هذا الدين نمو بلأرباح والتوسع وهو مانلاحظه مع الشركة نوع ماء.
3- أرتفاع حقوق المساهمين( وهو مايأثر على القيمة الدفترية )من 160 إلى 189مليون دينار
4- بخصوص الإيرادات الفصلية (31/3 و 31/6 من عام 2006 ) نجد بانها قد أرتفعت من 18 مليون دينار إلى 44 مليون دينار وهو مايمثل قفزة والسبب(بند إيرادات إستثمارات كان فى 31/3 2,937مليون دينار وأصبح في 30/6 16مليون دينار) وكان صافي الربح ب31/6/2006 هو 17,637مليون دينار.
المخازن:
1- أرتفاع إجمالي الموجودات من1,040,471مليار دينار الى 1,104,099مليار دينار وهو مايعادل 10% وهو تعتر جيد نوع ماء.
2- أرتفاع المطلوبات من 485,498مليون دينار إلى 503,082 مليون دينار وهو مايعادل تقريبا 7% وتعتبر ممتازة إذا ماقورنت بالتوسعات للشركة الضخمة من شراء شركات وإنشاء خدمات من شأنها تلبة خدمات العميل (طبعا تم إستخدام الأرباح وزيادة رأس المال للتوسعات).
3-أرتفاع حقوق المساهمين من 546,527مليون دينار الى 593,886 مليون دينار
4-بخصوص الإيرادات الفصلة (31/3 و 31/6/ من عام 2006) نجد بأنها أرتفعت من 218,023مليون دينار إلى 458,173مليون دينار وهو مايمثل 110% ( وقد أتت كلها من إيرادات تشغيلية بحته وهناك بعض البنود قد حققت أرباح جيده مثلإ إيرادات إستثمارات وأرباح مرحله.
وبالختام كتحليل أساسي للشركتين يتبين بان المخازن العمومية قد حافضت على الدين العام وبأنها تحاول الرفع من الإيرادات التشغيلية والتي ياتي منها ربح سهم المخازن وحاليا تعمل على عقود تقدر ب20مليار دولار.
الكال يسأل لمذا لاتحقق المخازن ربحية ممتازة , السبب بأن عقود البنتاغون وهو ماسبب طفرة بإيرادات المخازن قد إستنزف الشركة من إعادة صيانة وإعادة حياة للنقل والتخزين وأيضا وترتيب أليه العمل وهو ماكان بالسابق بطيئ نوع ماء وهو مايترتب مصروفات كثيرة , طبعا ولاننسى مصروفات الموظفين الذين تزايدوا بلأونة الأخيرة وأيضا مصروفات الخبراء والدعاية والأعلان.
ولكن مع ربط شركات المخازن التي تم شراءها مؤخرا وتوظيف العمل الجماعى لأسطول المخازن سوف نجد بلا شك إيرادات المخازن سوق تتجاوز 5 مليار دولار بسوهله بأخر 2007 وهو مايعود بالنفع على السهم لتحقيقة بعض المكاسب , وللعلم بان لإيرادات المخازن بالنص الأول لعام 2006 تجاوز1,5ملياردولار (يعني طبيعيا راح تتعدى حاجز 3مليار دولار بسهولة لعام 2006)
أرجوا بأن شرحت بعض الأمر وإذا في خطأ أرجوا التعديل وسامحونا على القصور.
واللـــــــه أعلم
