من يشرح لنا الأوبشن ببساطة وبجميع تفاصيلة ؟؟

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة الفهلوي, بتاريخ ‏23 يناير 2007.

  1. الفهلوي

    الفهلوي عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 سبتمبر 2003
    المشاركات:
    4,244
    عدد الإعجابات:
    11
    مكان الإقامة:
    في قلب أمي
    بناء على الصورة المرفقة لصفقات الأجل ... من يشرحها لنا مع ذكر التفاصيل الأخرى :-

    مثل

    كم صانع سوق يقدمها وكيف يكون الشراء منه ؟
    متى اعتبر رابح ومتى اعتبر خاسر للعقد ؟
    هل هنالك صفحة للأوامر اذا رغبت ببيع الأوبشن ولم ارغب بانتظار المدة ؟

    طبعا الأسئلة كثير ... تحتاج الي مبدع ليجمعها لنا حتى نلم بهذه الأداءه .


    ملاحظة : المطلوب هو اوبشن السوق الكويتي وليس الأمريكي .




    الفهلوي​
     

    الملفات المرفقة:

  2. almared

    almared عضو مميز

    التسجيل:
    ‏17 ابريل 2005
    المشاركات:
    4,154
    عدد الإعجابات:
    0
  3. Solid_investor

    Solid_investor عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 فبراير 2004
    المشاركات:
    1,461
    عدد الإعجابات:
    1
    مكان الإقامة:
    الكويت
    للتذكير تداول الأوبشن غير شرعي

    اللهم اكفنا بحلالك عن حرامك واغننا بفضلك عن من سواك
     
  4. الوزير1

    الوزير1 عضو مميز

    التسجيل:
    ‏6 سبتمبر 2006
    المشاركات:
    666
    عدد الإعجابات:
    0
    اخوي اشلون الاوبشن غير شرعي
    ياليت تفيدنا بالموضوع
    وشكرا
    اخوك الوزير 1
     
  5. Q8 Stock

    Q8 Stock مشرف

    التسجيل:
    ‏12 يونيو 2005
    المشاركات:
    24,306
    عدد الإعجابات:
    4
    مكان الإقامة:
    الكــويـت
  6. أبوجاسم

    أبوجاسم عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يناير 2006
    المشاركات:
    508
    عدد الإعجابات:
    0
    سوق الخيارات او (الاوبشن ) Option market
    من خلال هذا السوق تستطيع ان تشتري حق شراء او كما يسمى عقد شراء سهم
    على سبيل المثال فى حال توقعك لصعود سهم ولاتملك سيوله اولا تريد المجازفه بمبلغ كبير يمكن تخاطر بمبلغ صغير وهي عموله تدفعها لصانع السوق لكي يوفر لك اسهم فى حال رغبتك بالشراء او تبيع العقد قبل انتهاء المده لطرف اخر وهو صانع السوق نفسه لدينا .

    مميزات الاوبشن

    - تستطيع بمبلغ بسيط تشتري حق شراء كميه كبيره من الاسهم وهي تتراوح مابين 5% الى 30% تقريبا من القيمة الاجمالية
    -فى حال ارتفاع السعر فورا وبشكل كبير ستحقق ارباح مضاعفه كما لو انك قمت بشراء الكمية الاجماليه

    عيوب الاوبشن
    -بمجرد شرائك للعقد انت خسران
    -مع مرور الوقت انت خسران حتى لو لم ينخفض السهم
    - فى حال نزول السوق سوف تخسر كامل القيمة
    - انت مقيد بمدة محدوده

    توضيح الصوره
    1- اسم الشركة المتداوله بسوق الخيارات (الاوبشن)
    2- مدة عقد الخيار (الاوبشن) وتكون لفترات 1,3,6,9,12 شهر
    3- تاريخ الاستحقاق او حق التنفيذ
    4- كمية الاسهم المعروضه للبيع بسوق الخيارات (الاوبشن)
    5- سعر التنفيذ او السعر الذي لك الحق بالشراء به خلال المده المختارة
    6- سعر العرض او السعر الذي سوف تشتري به
    7- سعر الطلب او السعر الذي يمكنك البيع به
    8- سعر الاغلاق اي سعر الاغلاق بالسوق الرسمي
    9- الخيار (الاوبشن) وهو حقك بالبيع او بالشراء حاليا لايوجد غير حق شراء

    والمثال العملي الافتراضي هو البنك الوطني
    1- نختار البنك
    2-المده هي 6 شهور
    3- تاريخ الاستحقاق او نهاية المده وستكون 27/6/2007
    4- الكمية المعروضه او الكمية المتاحة للشراء بالنسبة لنا سوف تكون 25 الف سهم ولنا الحق بشراء كمية اقل ولكن سنفرض شراء كامل الكمية المعروضه وبالتالي لن يكون هناك المزيد من الاسهم المعروضه بهذا السعر بعد قيامنا بالشراء
    5- سعر التنفيذ هو 2240 اي خلال المده المختاره او المتفق عليها لنا الحق بشراء 25 الف سهم بهذا السعر وهي 6 شهور اي بعباره اخرى قبل تاريخ 27/6/2007 لنا الحق بشراء 25 الف سهم من البنك الوطني بسعر التنفيذ وهو 2240 مهما كان سعره خلال نهاية المده
    6- قيمه العقد سوق تكون 25000 ضرب 206 = 5150 دينار هذا هو السعر الذي سنقوم بشراء عقد الخيار به يضاف الى ذلك عموله السوق العادية (اذن لدينا الحق بشراء 25 الف سهم وطني خلال المده المتفق عليها ) بسعر 206 فلس للسهم
    7- فى حال الرغبه فورا بالبيع بعد الشراء سوف نبيع السهم ب 185 فلس اي ستكون قيمة العقد 4625 دينار اضافه لعموله السوق (هنا نلاحظ خطورة سوق الخيارات ) مع العلم صانع السوق سوف يقوم بالشراء منك بجميع الاحول بشكل اجباري فى حال رغبتك بالبيع
    8- سعر الاغلاق اليوم بالسوق الرسمي 2180
    9- كول (CALL) او مانسميه حقك بالشراء ولايوجد حق البيع المتوفر فقط حق الشراء

    ملاحظات
    - الاوبشن اخطر اداوت الاستثمار (لا انصحه به الا لمن يعرف خطورته )
    - مجرد شرائك للسهم فانت خسران مالم يرتفع السهم
    -قيمة العقد هي ليست دفعه مقدمة من قيمه الصفقه نستطيع ان نطلق عليها عموله او فائده مقابل توفير صانع السوق للكميه التي تريدها خلال مده معينه
    -تستطيع بيع هذا العقد باي وقت فصانع السوق ملزم بالشراء منك
    -الخساره قد تصل 100% من راسمال فى حال انخفاض سعر السهم بالسوق او انقضاء المده دون ارتفاع للسهم
     

    الملفات المرفقة:

    • OP.png
      OP.png
      حجم الملف:
      22.9 KB
      المشاهدات:
      338
  7. Solid_investor

    Solid_investor عضو نشط

    التسجيل:
    ‏17 فبراير 2004
    المشاركات:
    1,461
    عدد الإعجابات:
    1
    مكان الإقامة:
    الكويت
    باختصار فيها نوعين من البيوع المحرمة :

    1) بيع الغرر
    2) بيع مالاتملك

    اذا تبي بحث مفصل اقرأ الفايل المرفق من صفحة 12 الى صفحة 17 للدكتور الشبيلي لأن المسألة فيها تفاصيل دقيقة
     

    الملفات المرفقة:

  8. Master-Leo

    Master-Leo عضو مميز

    التسجيل:
    ‏27 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    10,156
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    اسمح لي اجاوب باختصار على حد معلوماتي الحاليه

    لكن اذا تبون بتفاصيل دقيقه جدا هذي يبيلها تلخيص من

    كتاب عن الأوبشن عندي نسخه منه ومتوفر لدى المركز المالي .

    ===========================================
    أولا : صانع السوق حاليا هو المركز المالي وهو اللي يقدم

    عقود البيع( Purchase ) أو الشراء ( Sale ) في مقر البورصه .

    ===========================================

    ثانيا : الميزة الأساسيه لنظام الاوبشن هي عدم احتياجه

    لمبالغ كبيره كتلك التي نحتاجها في السوق الرسمي فقد نجد

    بعض العقود بقيمه 400 دينار أو 500 دينار حسب كمية الأسهم

    المطروحه بالعقد وسعر الوحده وبمالقابل الربح فيها يعادل الربح

    في السوق الرسمي .

    ===========================================
    ثالثا : طريقة الأوبشن :

    يقدم المركز المالي عقود لبيع الأسهم وليس أسهم بعينها بمعنى :

    بائع العقد : المركز المالي يقدم العقد بسعر معين

    شاري العقد : المستثمر ( أي كان ) يقوم بدفع قيمة العقد وعند بيعه
    يجني المستثمر أرباحه أو خسارته .


    ===========================================

    لنأخذ مثال من المرفق لأخونا الفهلوي :

    شأشرح بصفه عامة وأخذ تفاصيل شراء عقد لأسهم بنك الكويت الوطني بين قوسين :

    كمية الأسهم بالعقد : كمية الأسهم المطروحه في العقد المذكور ( 20 ألف سهم في حالتنا للبنك الوطني )

    سعر التنفيذ : يختلف عادة عن سعر السوق الرسمي حسب تاريخ
    الاستحقاق فكلما طالت مدة الاستحقاق زاد سعر التنفيذ
    ( 2.200 دينار في حالتنا )

    سعر الوحده : هذا سعر الوحده ( السهم ) ( 42 فلس في حالتنا )

    السعر الاجمالي: وهو المبلغ الكلي الذي يدفعه المستثمر ( 840 دينار في حالة هذا العقد )

    يعطي العقد الفرصه للشاري حتى تاريخ الاستحقاق وذلك لبيع

    العقد فكلما زاد سعر السهم في السوق الرسمي زادت قيمة

    العقد للمستثمر فيستطيع بيعه بربح في حالة ارتفاعه .


    ===========================================

    في حالة بيع العقد كمثال في الصورة المرفقه : بيتك

    المستثمر باع العقد بسعر 710 دينار نتج عن قيمة الوحده 71 فلس في

    عدد الأسهم المطروحه بالعقد 10 آلاف سهم . صاحب العقد كان شاريه

    قد يكون بالفتره القليله الماضيه وقد يكون بالأمس وممكن كان قيمة

    الوحده 67 فلس مثلا فدفع 670 دينار قيمة العقد واليوم باع بسعر 710 دينار

    فربحه طبعا في هذه الحاله 40 دينار وهذا اللي يميز نظام الأوبشن انك قد

    تربح فيه نفس ربحك في السوق الرسمي لكن بمبلغ أقل
    .


    ===========================================
    أتمنى اني وضحت نظام الأوبشن بشكل مبسط ولو انه بشكل سريع

    واسمحولي على التقصير واذا تحبون أذكر تفاصيل اكثر من جذي

    يبيلي أراجع كتاب الاوبشن :)
     
  9. الفهلوي

    الفهلوي عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 سبتمبر 2003
    المشاركات:
    4,244
    عدد الإعجابات:
    11
    مكان الإقامة:
    في قلب أمي


    ماهو سعر التنفيذ ؟

    سعر الأغلاق اقل من سعر التنفيذ حيث الأغلاق 2.180 فلس والتنفيذ 2.160 فلس ؟؟ لماذا ؟؟

    على اي اساس تم وضع سعر 42 فلس وهل لها نظام يحددها ؟

    في المثال السابق كان الأقفال 2.180 فلس والوحده قيمتها 42 فلس والكمية 20000 سهم اي انني ادفع مبلغ 840 دينار للعقد

    اذا اردت ان ابيع العقد وعلى افتراض ان السهم ارتفع ، فكم هو السعر الذي بعده اعتبر دخلت بالربح ؟؟ يعني لو صعد الي 2.220 فلس مثلا وايضا صعد الي 2.500 فلس بعد مده وقبل حلول الموعد هل اعتبر رابح وكم الربح في كل حاله.

    وايضا لو نزل السهم الي2.100 فلس او 1.500 فلس مثلا هل يكون علي اي التزام تجاه صانع السوق ، او فقط يكون اقصى خسارة واقصى التزام هو خسارة العموله والتي قيمتها 840 دينار حسب مثالنا السابق .



    الفهلوي
     
  10. المضاربه فن

    المضاربه فن عضو نشط

    التسجيل:
    ‏26 سبتمبر 2004
    المشاركات:
    1,323
    عدد الإعجابات:
    0


    أولا :
    يحق للشركه الي تعرض الأوبشن أنها تحط السعر الي يعجبها ممكن أقل أو أكثر خاصه أذا كان السهم معلق وعليه أخبار ممكن تشوف فيها السعر أكثر من الأقفال والسهم أنت لا تملكه وأتما هو ملك للشركه.
    ثانيا :
    السهم مرتبط بمده زمنيه محدده بأنتهاء المده وهي (31 /1 ) (28/3)
    (28/6) (28/9) (28/12) وأذا شريت السهم مثلا لمدة شهر وكان تاريخ شرائك 25/1 يكون لك حق بالأنتفاع بالسهم فقط 6 أيام لأن السهم لازم ينباع بتاريخ 31/1 وأذا ما بعته تروح عليك فلوسك وتلتزم الشركه بشراء السهم غصب عليها مهما كانت الظروف .
    ثالثا:
    أذا شريت السهم يخصم عليك كل يوم (2) فلس من علي أجمالي الكميه حتي بوقت العطل الرسميه.
    رابعا:
    كيفية حساب الربح تكون كالتالي أذا شريت السهم وكان سعر أقفاله 2000 مثلا وكانت كميتك 20000 سهم وثاني يوم أرتفع 20 فلس نقص منها 2 فلس لمرور يوم واحد علي شرائك السهم يطلع 18 فلس ربحك .
    يعني الربح أطرح منه عدد الأيام الي أنتفعت فيها من السهم والناتج هو الربح
    خامسا:
    أذا نزل السهم ما يوازي القيمه الي شريتها فيه تروح فلوسك
     
  11. Master-Leo

    Master-Leo عضو مميز

    التسجيل:
    ‏27 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    10,156
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    يعطيك العافيه الجنتل انا هالنقطه ماكنت عارفها

    بخصوص سعر التنفيذ انا اشوفه مقارب لسعر السوق

    لكن مثل ماقلت يحق للشركة تغير فيه
     
  12. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    - سعر التنفيذ هو سعر العرض 42 فلس .. و سعر الطلب هو 37 فلس
    فكلما إرتفع سعر الطلب عن سعر الشراء تكون دخلت في الربح بمتابعة الكود الخاص بعقد الشراء مثلا Wk0101001517 ( قم بمتابعة هذا الكود غدا و بعد غد و ستتعرف على حركة الطلب و العرض لنفس العقد )

    - أسعار التنفيذ متنوعه و يوفرها صانع السوق السوق بأسعار مختلفه تجدها أحيانا أقل أو أعلى من سعر الإغلاق و كل لها سعر بالشراء .
    فإذا كان سعر التنفيذ أقل من سعر الإغلاق تدفع أكثر و إذا كان أعلى تدفع أقل و هكذا

    - سعر 42 فلس كمثال تحددها المعادله التاليه :
    20000 * 2160 = 43 فلس مضاف إليها العموله
    المبلغ840 = 20000 * 42
    و هو اقصى مبلغ تخسره .. و لا توجد عليك أي إلتزامات أخرى
    إذا كان سعر الخيار أقل من سعر التنفيذ عند إنتهاء العقد لا يحق لك المطالبه بشئ و تكون خسرت العقد بالكامل و هي العموله 840 دينار .

    - عوامل مهمه للأوبشن :
    1- عامل الوقت : فكلما إرتفع السهم مبكرا كلما حقق سعر الخيار ربحا كبيرا ..
    2- كميات التدول : أحيانا تجد السهم يرتفع من غير تداول عالي عندها لا يحقق العقد الهدف المرجو منه .


    الملاحظ من كل ما سبق أن المراهنه تكون على إرتفاع السهم .. لكن في الأسواق العالميه تتوفر المراهنه على تراجع الأسهم أيضا !
     
  13. Master-Leo

    Master-Leo عضو مميز

    التسجيل:
    ‏27 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    10,156
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    الكويت
    عدل كلامك بالسوق الأمريكي فيه short sell أو put

    وممكن تربح حتى لو السهم خسران من قيمته

    أخ لو يسوون هالشي بالكويت :D
     
  14. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    هناك ملاحظه مهمه .. و هي إذا أردت شراء عقد أوبشن غدا لمدة شهر , فالعقد ينتهي نهاية الشهر

    مثال : لو تم إبرام العقد بتاريخ 24/1/2007 فإن إنتهاء العقد يكون بتاريخ 31/1/2007 ( و هذ يسمى عقد لمدة شهر )
     
  15. الفهلوي

    الفهلوي عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 سبتمبر 2003
    المشاركات:
    4,244
    عدد الإعجابات:
    11
    مكان الإقامة:
    في قلب أمي

    الي الآن لم اعرف متى اعتبر نفسي حققت ربح ... اي سعر بعد اي صعود يعتبر ربح مع ذكر بعض الأمثله

    وايضا ياليت يتم وضع امثله لعلاقة سعر بيع العقد مع الزمن خصوصا اذا اقترب الموعد


    الفهلوي
     
  16. بديع الزمان

    بديع الزمان عضو نشط

    التسجيل:
    ‏2 يوليو 2006
    المشاركات:
    914
    عدد الإعجابات:
    9
    نصيحة للأحبة

    الرجاء من الأخوة التأكد من شرعية التداول بالأوبشن ، واحد من الإخوة أول مانزلوا الأوبشن بالسوق أخذ العقد والنشرة التعريفية وأعطاها أحد المشايخ المشهود لهم ليسأله عن الحكم فأجابه بعدم الجواز وذكر أن فيها كثير من الأمور المخالفة للشرع ، عموماً أدعوكم بعدم الاستعجال وسؤال من تثقون بعلمه ودينه ترى الدنيا ماتغني عن الآخرة وأسأل الله أن ينفعكم وأن يرفعكم في الدنيا والآخرة.​
     
  17. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    الربح يتحقق بإرتفاع سعر الطلب عن سعر الشراء

    المشكله أن الربح لا يتحقق فقط بإرتفاع السهم و إنما بإرتفاع كميات التداول و الوقت المبكر ..

    في نظام الأوبشن لا تنظر إلى سعر السهم بقدر متابعة سعر الطلب

    أنت إشتريت 20000 سهم ب 42 من المعروض .. هنا يكون الطلب 37 فلس
    إذا إرتفع سعر الطلب عن سعر الشراء هنا تكون حققت ربح
    مثال : أصبح سعر العرض 58 فلس و سعر الطلب 54 فلس
    نقوم بضرب الكميه ( 20000 سهم ) * ( 54 فلس ) = 108
    أي ان سعر العقد أصبح 1,080 دينار بدلا من 840 دينار
    و بذلك تكون حققت ربح و قدره 240 دينار .

    سعر العرض و الطلب تتابعهم كما ذكرت لك من خلال الكود بشكل يومي عقب إنتهاء الدوام الرسمي بعد الساعه 12,50 ظهرا .
     
  18. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    هذه بعض الأمثله التوضيحيه من أسعار الأوبشن لمدة شهر :

    نجد في المثال الأول أن سعر التنفيذ عند 2160 و سعر العرض 42 فلس
    بينما نجد في المثال الثاني سعر التنفيذ عند 2,200 و سعر العرض 29 فلس ( سعر تنفيذ أعلى بقيمه أقل )


    .. الشركه . إقفال .الطلب . العرض . سعر التنفيذ . تاريخ
    1- وطني Kw0101001517 1 1/31/2007 2.16 .... .042 .037 2.18



    2- وطني Kw0101001525 1 1/31/2007 2.2 .... .029 .026 2.18

    * و تجد أحيانا سعر تنفيذ أعلى عند 2,300 مثلا لمدة 3 شهور و بسعر أقل أيضا
     
  19. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    هذا مقطع من جدول الأسعار للأوبشن و بالإمكان متابعة باقي الأسعار و الشركات المتاحه على موقع البورصه من خلال الرابط التالي :
    http://www.kuwaitse.com/Market/OptionQuotesA.aspx

    المسأله هي عباره عن عرض و طلب كما هو مبين بالجدول
    تابعوا حركة أسعار العرض و الطلب في الأيام القادمه على الجدول و علاقتها بحركة الأسهم .. و راح تتعرفون أكثر على الآليه الخاصه بالأوبشن .

    و بالإمكان شراء أي كميه بشرط تكون متوفره من صانع السوق ..
     

    الملفات المرفقة:

  20. sprite

    sprite عضو مميز

    التسجيل:
    ‏22 يوليو 2005
    المشاركات:
    3,436
    عدد الإعجابات:
    171
    هو بالأساس مخصص للرهان على الأسهم التي تعتقد أنها ستتراجع , فكلما تراجعت كلما زاد ربحك ( وهذا اللي يصلح مع سوقنا :cool: )

    كان هناك تصريح لمدير صندوق فرصه بإضافة الشورت سل لسوق الخيارات في سوق الكويت , لكن لا أدري لماذا تأخر ؟

    و بصراحه لازم إدارة البورصه تضغط عليهم لتوفير هذه الخدمه .. لإثبات حسن النيه ما داموا يدعون ذلك .