ردا على سؤال فواز74 ...
بداية لا بد لنا أن نتفق بأن لكل شيئ أساس يستند عليه .. فالبناء لا يقوم إلا على اساس صلب ومتين .. وإن لم يكن هناك اساس نجد ان
هذا المبنى من السهولة بمكان أن يتهاوى ويسقط ويتحول الى ركام ...
وهذا هو المبدأ الذي يعمل عليه سوق الكويت ... فصعود السوق وهبوطه مبني على اساس صلب ومتين .. وليس خبط عشواء ... فكل
شيئ مدروس تماما .. لذلك عند صعود أو هبوط السوق هناك حسابات دقيقة تحدد مستويات الهبوط ومستويات النزول ... وأي مبالغة
في المستويين يؤدي الى كارثة وقانا الله شرها
لذلك نجد في الشارت الاول نجد أن السوق ومنذ عام 2003 وحتى يومنا هذا قد اسس لنفسه قاعدة صلبة متينه يسير وفقا لها ... ولا
يحيد عنها باي حال من الاحوال .. فإن شذ في الحالتين ( صعودا أو هبوطا ) نجده يعود الى أساسه ( أو ما يعرف اصطلاحا باللهجة
المحلية : يرجع لأصله
) ...
فكما تلاحظ الشارت العام للسوق بأنه يسير وفقا لترند لا يحيد عنه .. كيف عرفنا ذلك ؟؟؟ من خلال نقاط الارتداد ( دعما ومقاومة )
التي يسير بناءا عليها بالتالي تشكل عندنا ما يسمى بال Trend ....
نبدأ الآن بالمرحلة الثانية وهي كيف نحدد بداية ونهاية صعود او هبوط المؤشر ؟؟
نحن نتفق أن لكل شيئ بداية ونهاية ... وعادة البداية تكون من الصفر وتنتهي عند ال 100 وهذا هو المتعارف عليه حسب نسب
فيبوناتشي ... وهي تعني ان ارتفاع السوق يبدأ من الصفر عادة عندما يكون هناك حالة كساد في السوق تكون معها الاسعار مستقره
والنشاط عادي جدا ... ويستمر في الارتفاع حتى وصوله الى نقطه 100% وهي تعني ان السوق وصل الى مرحلة تضخم يكون فيها
النشاط عالي جدا والاسعار مرتفعه جدا او مبالغ فيها يحتاج معها الى عمليات تصحيح .... هذا هو المبدأ بشكل عام
في هذا الشارت تلاحظ انه بداية من فبراير عام 2005 حدث امر ادى في محصلته النهائية الى تغيير مسار السوق بشكل مفاجئ وهذا لا
يحصل إلا بناءا على خبر ايجابي .. وكان في ذلك الوقت خبر عقد المخازن الملياري الاول والذي احدث طفرة غير مسبوقة في السوق
ادى الى ما يعرف بحالة الرواج .. وهي حالة تفاؤل شديده تؤدي الى عمليات شراء مكثفة تؤدي الى ارتفاع بالأسعار بالتالي يعيش
السوق حالة من الانتعاش ... بالتالي من هذه النقطه نحدد نقطه البداية لصعود السوق ونتتظر النقطه التي سيتوقف عندها او التي يرتد
منها ليقوم بعمليات التصحيح بالتالي نعتبرها نقطه النهاية ... في هذه الحالة البداية تكون عند صفر% وهو الرقم الطبيعي للبداية فلا
يمكن للسوق ان يبدأ ارتفاعه من 100% على سبيل المثال ويطلق على هذه النقطه (قاع).... وينتهي عند 100% وتسمى هذه النقطه عند
بلوغها قمه .. كيف نعرف ان هذه قمة او قاع ... في حال وصول المؤشر الى 100% ثم ارتد منها لاسفل نعرف انه وصل للقمه ...
وفي حال هبوطه الى صفر% وارتد منه فيسمى قاع ....
وهناك طريقة اخرى لمعرفة القمة والقاع وهي متابعة كميات التداول التي عادة ما تكون في هاتين النقطتين عالية جدا أيضا يصاحبها
دخول سيولة نقدية كبيرة او خروج سيولة نقدية كبيرة
كيف نعرف ان السوق وصل فعلا الى قمته او قاعه ؟؟
هناك قاعدة عامة متعارف عليها ... عادة يتم حساب نقاط الارتداد من القمة او القاع وعدد المرات التي ارتد منها .. ثم ملاحظة هل تم
اختراق او كسر .... بمعنى ادق لو كان السوق مرتفع ووصل الى القمة كما في المثال التالي ... يجب ملاحظة نقاط الارتداد هل يحصل
فيها اختراق بالتالي يكمل السوق مسيرته الصاعده او يعود ليكسر قمته فيعود ادراجه هبوطا ؟؟
كما تلاحظ في المثال التالي ان السوق ارتد من قمته المره الاولى وعاد للتصحيح ثم ارتد وعاد للقمة التي تأكدت بملامسته لها للمرة
الثانية واخترقها ثم فشل في اكمال الصعود وعاد للتصحيح بقوة لتكرار المحاولة للمرة الثالثة التي ارتفع فيها ايضا بقوة واخترق وايضا
فشل في المحافظة على اختراقه للمقاومة ثم عاد للتصحيح بقوة اكبر .. واعطانا شكلا فنيا يعرف ب" تربل توب " او القمم الثلاثية وهو
حسب التحليل الفني يصاحبه هبوط حاد في الاسعار .. وهنا يكون السوق قد انهى صعوده او ما يعرف ب "دورة الصعود" ليبدأ مرحلة
جديدة في الهبوط او ما يعرف ب "دورة الهبوط" .... وهاتين الدورتين عادة ما تأخذ وقتا طويلا قد يستمر لسنوات حسب طبيعة السوق
ونشاطه
كيف نستخدم دراسة فيبوناتشي الفنية ؟؟ ومتى يكون " 0% " بالأسفل و ال " 100%" بالأعلى أو العكس ؟؟
الآن نحن اتفقنا سابقا على أن لكل شيئ بداية ونهاية ... وعادة ما تكون البداية من "0%" و النهاية تكون عند 100%" حسب دراسة
فيبوناتشي ومنها تتشكل القمم و القيعان ...
وحتى نعرف تماما اين القمه والقاع لابد ان نتعرف على نسب فيبوناتشي وتدرجاتها ... وهي كالتالي:
0.00%
23.6%
38.2%
50.00%
61.8%
100.00%
هذه هي النسب الطبيعية لفيبوناتشي والتي تسير عليها كل الاسواق المالية بما فيها سوق الكويت وهي كما نراها على الشارت ترتد
وتخترق بناءا عليها .. والجميل في الامر انها نسب صحيحة 100% لايمكن لاي سوق مالي تجاوزها او تجاهلها .... طيب ماذا لو أن
السوق وصل الى قمه واخترقها واكمل مساره ؟؟؟ أو وصل الى قاع وكسره هل هناك نسب اخرى يتم الحساب بناءا عليها ؟؟ نعم ..
والنسب هي:
161.8%
261.8%
423.6%
ولك أن تتخيل كيف يكون وضع السوف فيما لو وصل الى هذه النسب صعودا او هبوطا ؟؟ في الصعود ستكون هناك مزيدا من الارباح
و المكاسب ... و في الهبوط ستكون هناك كوارث حقيقة .. لا بل سيكون هناك دمار وانهيار اقتصادي كامل ...
الآن فقط لتوضيح النسب وكيف يكون وضعها سنطبق النسب على السوق الكويتي منذ بداية صعوده في منتصف عام 2002 وحتى الان
.. نجد انه كان قريبا من نسبة 423.6% والتي وصل اليها مع نهاية عام 2005 وصاحبها ارتفاع كبير جدا في الاسعار وحالة رواج
غير مسبوقة في الكويت .. هذا المثال وجدته مناسبا ماذا يمكن ان يحصل بعد ان يتم اختراق القمة والثبات فوقها ... ونفس الامر يحصل
اذا وصل للقاع وكسره واستقر اسفله
ماذا يحصل اذا لم يخترق القمة وعاد للتصحيح وكيف يكون شكل نسب فيبوناتشي؟
اتفقنا في بداية حديثنا بأن لكل شي اساس وقاعدة يسير عليها ... ومهما حصل من خروج على المألوف لابد من العودة الى الاصل ...
هذا ما اتفقنا عليه .... الآن نحن نعرف بأن السوق اصابه شبه انهيار في فبراير 2006 خصوصا بعد ان وصل للقمة وفشل في
الاختراق ... لكن السؤال الذي كان يطرح نفسه والسوق في ذلك كان ينزف نزيفا دمويا ادى الى خسائر فادحة ... متى سيتوقف النزيف
؟؟ ومتى ستتوقف الخسائر ؟؟؟ هل سيستمر النزول دون ان يكون هناك نقطه محدده ؟؟
الجواب المنطقي لابد للسوق بداية أن يشكل لنفسه قاع يستند عليه ليرتد منه ... وكان الجميع يتساءل ... اين قاع السوق ؟؟ هنا مباشرة
نتذكر الاساس ... اساس السوق الذي يستند عليه دائما ... فمهما كان السوق صاعدا لابد له من العودة الى اصله او اساسه الذي لايمكن
باي حال من الاحوال ان يحيد عنه والا لأصبح هناك انهيار فعلي للاقتصاد ...
في الشكل التالي نلاحظ ان السوق منذ بداية نزلوه شكل ما يعرف ب " قيعان هابطه " او قيعان وهمية في محاولة منه للبحث عن القاع
الفعلي وخلال تلك الفترة عادة ما ينشط المضاربون المحترفون الذين يعرفون متى يكون الدخول والخروج من السوق بشكل سريع ...
وعادة ما ينصح المستثمر المبتدئ في السوق بان يبتعد عنه حتى يكون هناك ارتداد فعلي في السوق والا سيواجه خسائر جسيمة ان لم
يكن محترفا ....
كيف عرفنا ان السوق وصل الى قاعه الفعلي؟؟
بداية عند استخدامنا لدراسة فيبوناتشي لابد ان نحدد اعلى قمه وصل اليها السوق ونتتظر نقطه الارتداد ... ونراقب الوضع عن كثب ..
هل نقطه الارتداد صحيحة ام وهمية ؟؟ طالما اننا اتفقنا في السابق على ان السوق انهى دورة الصعود والتي بدأت من صفر وانتهت عند
100 ... اذا دورة الهبوط لابد ان تبدأ من صفر وتنتهي عند 100 ... واي اختراق او كسر لهذين الرقمين يغيران من شكل المعادلة
والحسبة ...
لذلك نلاحظ في الشارت التالي ان السوق استمر في الهبوط ... ووصل عند النقطه رقم 1 !!! هل هذا هو قاع السوق الفعلي ؟؟ بكل
تأكيد اكتشفنا بعد فترة بأنه ليس القاع الفعلي والدليل على ذلك انه كسره فيما بعد ... اذن ماهي النقطه التي ارتد منها ولماذا ؟؟؟ تتذكرون
ترند السوق الأساسي .... نلاحظ بأنه ارتد منه بقوه ... ولكن ماذا يعني هذا الارتداد ؟؟ هي رسالة شفوية بأن السوق يحترم ويسير وفقا
لهذا الترند بالتالي انصح الاخوة المستثمرين بأن يلتزموا به في دراساتهم لأنه مهم جدا ... نعود الى حديثنا بعد ارتداد السوق من الترند
والتي اطلقنا عليها القاع رقم 1 حتى نميزها ... عاد ليكمل مسيرته في الهبوط ... وارتد من نقطه ثانيه بقوه مشكلا قاعا ثانيا ... ولكن
كان هناك شك بأنه قد يكون قاعا وهميا كسابقه ويستمر السوق في الهبوط ..نقول لا لأن الارتداد الثاني من القاع الثاني هو الارتداد
الصحيح والذي على اساسه سيكمل المؤشر صعوده بشكل مباشر دون عودة هذه المرة ... كيف عرفنا ذلك ... نلاحظ ان الارتداد حصل
من قاع الترند الاساسي السفلي والذي يؤكد فيه السوق للمرة الثانية بأنه يحترم جدا هذا الترند ويسير بناءا عليه ....
ماذا كان سيحصل لو ان السووق كسر نسبة ال 100% ؟؟
حسب دراسة فيبوناتشي .. لو ان السوق كسر نسبة ال 100% والتي كانت عند 9078 نقطه ... كان سيصاب بانهيار كامل حيث ان
النقطه التي تليها تكون عند نسبة 161.2% وهي التي تمثل الرقم 7200 نقطه على المؤشر السعري ....
لماذا نسب فيبوناتشي على المؤشر السعري ... تختلف عنها على المؤشر الوزني ؟؟
السبب بسيط وهو ان المؤشر الوزني وصل الى قمته وحاول اختراقها بشكل اسرع من المؤشر السعري بالتالي فشل وعاد ادراجه
للتصحيح .. وهذا ما يفسر اختلاف تركيب النسب بين المؤشر السعري والوزني
تم بحمد الله
