تعرف على سهم الشركه قبل أن تشتريه

الموضوع في 'السوق السعودي للأوراق الماليه' بواسطة قبس, بتاريخ ‏7 أكتوبر 2007.

  1. قبس

    قبس عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 سبتمبر 2007
    المشاركات:
    39
    عدد الإعجابات:
    0
    السلام عليكم ورحمه الله وبركاته ،،،

    احبتي في الله ،، اسعد الله اوقاتكم بالخير والمسرات ،، وتقبل الله منا ومنكم الصيام والقيام ،، وجعلنا من عتقائه من النار في هذا الشهر الكريم ...

    رغبت هنا أن ارشدكم على طريقه سريعه لتتعرف على سهمك ، من حيث :

    سعر الإغلاق
    الأسهم المصدره (بالمليون)
    الربح (بالمليون)
    حقوق المساهمين (بالمليون)
    القيمه السوقيه (بالمليون)
    القيمه السوقيه %
    العائد على السهم (بالريال)
    السعر للعائد
    القيمه الدفتريه
    السعر / القيمه الدفتريه



    بطريقه بسيطه ويوميه تستطيع أن تجد كل هذه المعلومات من موقع السوق الماليه السعوديه ( تداول ) بعد نهايه كل يوم تداول .. وذلك على النحو التالي :

    تفتح موقع السوق الماليه السعودية ( تداول ) الموقع الرسمي ،،الصفحه الرئيسيه ، بعد ذلك تذهب للخيارات فوق على اليمين باللون الاسود ، وتحصل من ضمنهم ( تقارير السوق ) ثالث خيار تحت ( عرض جميع الاسهم ) ،،، وتفتحه ،، وبعدين رايح تفتح لك صفحه ثانيه فيها عده تقارير ،، فيه أخر واحد من تحت ( المؤشرات الماليه اليوميه جديد ) ، خل الماوس على تنزيل الملف ( اضغط ) رايح يتحمل معك ملف مضغوط ب zip ، بعد ما ينتهي التحميل ، فك الضغط وخليه على سطح المكتب ، ورايح تظهر صفحه وحده فيها جميع المعلومات اللي المذكوره آنفاً ، ولأنه يتغير يومي ، بعد ما تاخذ المفيد ارميه .

    أرجو أن أكون وفقت في تقديم ما يفيدكم ،،،

    دمتم برعايه الله وحفظه .....
     
  2. hamoody

    hamoody عضو محترف - فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏27 مايو 2006
    المشاركات:
    6,317
    عدد الإعجابات:
    0
    جزاك الله خير أخى فبس
    وما قصرت ويعطيك العافيه
    ويا ليت أنك تشرح لنا بماذا تعنى هذى
    أنا ما قلت أبتعبك معاى ...... :D

    والله يوفقك
     
  3. قبس

    قبس عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 سبتمبر 2007
    المشاركات:
    39
    عدد الإعجابات:
    0

    هلا والله وغلا باخوي ابو حمد ،،،


    انت تامر امر ،، اشرح لك اللي انت تبي ، لكن ايش بالضبط علشان اشرح ،،، ياليتك بس تحدد لي المطلوب ، وأبشر بسعدك .

    ابنتظر منك تحديد المطلوب وان شاء المولى ابرد عليك على طول ....

    تحياتي يالغالي ..
     
  4. lopa

    lopa عضو جديد

    التسجيل:
    ‏8 يونيو 2004
    المشاركات:
    326
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    جده
    شكرا لك قبس


    وبارك الله فيك
     
  5. abooyaser

    abooyaser عضو محترف - مشرف القسم السعودي

    التسجيل:
    ‏24 مايو 2004
    المشاركات:
    3,425
    عدد الإعجابات:
    0
    الأخ قبس انت شغال في شركة تداول

    بالله يعني المعلومه اللي ذكرتها ما احد عارفها

    ما قدمت قديم جدا جدا وما فيه شيء جديد حتي الطريقه متعبه -- ما يحتاج فك ملفات ولديك الخيارات لتلقي المعلومه اسرع

    اللهم انك صائم

    سلالالالالالالالالام
     
  6. hamoody

    hamoody عضو محترف - فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏27 مايو 2006
    المشاركات:
    6,317
    عدد الإعجابات:
    0
    هلا أخى أبو ياسر
    وشنو المشكله أذا تمت أعادتها وشرحهها مره أخرى
    أعتقد أنه لا يوجد ما يمنع ذلك
    أنا أستفتد من الأخ قبس
    وجزاه الله خير

    وبالتوفيق
     
  7. hamoody

    hamoody عضو محترف - فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏27 مايو 2006
    المشاركات:
    6,317
    عدد الإعجابات:
    0
    أخى قبس لو سمح لك الوقت لشرح
    الربح (بالمليون)
    حقوق المساهمين (بالمليون)
    القيمه السوقيه (بالمليون)
    القيمه السوقيه %
    العائد على السهم (بالريال)
    السعر للعائد
    السعر / القيمه الدفتريه

    أدرى كثرتها عليك بس تحمل ذلك
    وأذا لم تستطع مسموح فى ذلك


    وبالتوفيق
     
  8. قبس

    قبس عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 سبتمبر 2007
    المشاركات:
    39
    عدد الإعجابات:
    0
    اشكرك على مرورك اخي ابو ياسر ،،

    اولا :الحمد لله اني ما اشتغل بتداول ،،، الحاجه الثانيه: المعلومه اذا كانت قديمه بالنسبه لك ، ممكن تكون جديده على غيرك ،،، وحتى تداول مقدمه الخدمه مجانيه ، يعني لو انا أشتغل بتداول ماراح تداول تستفيد شيء باظهاري للمعلومه لمن لا يعرف ، الموقع مجاني ما فيه رسوم .

    ثالثا: ودي اعرف وش محرق رزك ،، اذا عندك طريقه افضل واسرع واحسن اذكرها خل اللي ما يعرف يعرف ،، والا انت جيد بالكلام وبس .

    ارجو يارعاك الله مره اخرى إما قل خيرا ، أو أصمت أحسن لك ...

    تقبل الله منا ومنكم الصيام والقيام ،،،

    بالتوفيق
     
  9. abooyaser

    abooyaser عضو محترف - مشرف القسم السعودي

    التسجيل:
    ‏24 مايو 2004
    المشاركات:
    3,425
    عدد الإعجابات:
    0
    باصمت وانتظر ردك علي اسئلة حمودي مع تحديد الفائده من معرفة تلك المعلومات

    واذا ما رديت تراااااااااااك بتخدمني

    بارك الله فيك ونعتذر لأني شفت دعاية لموقع تداول فقط والكل منا جيد بالكلام
     
  10. hamoody

    hamoody عضو محترف - فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏27 مايو 2006
    المشاركات:
    6,317
    عدد الإعجابات:
    0
    السلام عليكم

    أخى أبوياسر واخى قبس أتمنى أن لا يأخذ الموضوع منحنى أخر
    واتمنى منكم أعطاء الفائده لكى نستفيد ويستفيد الأخرون

    أتمنى أخذها بصدر رحب
    وبالتوفيق
     
  11. الوحر

    الوحر عضو جديد

    التسجيل:
    ‏2 أكتوبر 2007
    المشاركات:
    16
    عدد الإعجابات:
    0
    بيض الله وجهك والله يجمعنا بك وابو ياسر والجميع بالجنه
     
  12. ok..

    ok.. فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏3 ابريل 2007
    المشاركات:
    2,032
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعوديه
    بيض الله وجهك والله يجمعنا بك وابو ياسر والجميع بالجنه
     
  13. قبس

    قبس عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 سبتمبر 2007
    المشاركات:
    39
    عدد الإعجابات:
    0
    اخواني / الوحر ، ok..

    شرفني مروركما ومشاركتكما الموضوع ،، تقبل الله مني ومنكم الصيام والقيام ،،

    وكل عام وانتم بخير ،، عيدكم سعيد ,,

    دمتم برعايه الله وحفظه ,,,


    ،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،،




    اخي / ابو ياسر ،،

    بارك الله فيك ،، ما زلت اقول ياخي ،، صدقني لا اعلم ماذا تريد ،،، فانا قد شاركت بموضوعي هذا في اربع منتديات اضافه الى هذا المنتدى الرائع ، ولم اجد احد كان رده مثل ردك ،، هناك الكثير لم يرد لا ايجابا ولا سلبا ، وسؤالي لك يا رعاك الله ، الم تقراء العنوان ، هل العنوان للموضوع يخلتف عن متحواه ، وكما ذكرت لك يا اخي في المره السابقه واكررها عليك مره اخرى ،، ان كانت هذه المعلومات قديمه بالنسبه لك ، فهي جديده على غيرك ، وانظر الى منتديات ( المصدر ، مستشارك ، بوابه الاسهم ، الدليل ) ستجد الموضوع نفسه بنفس المعرف ، و جميع من شاهد الموضوع لم ارى منهم الا كل خير ، وان كان بخيلا خرج من الموضوع دون مشاركه ,,
    اما أنت يا اخي يعلم الله اني لا اعلم ما تريد ، ولا انسى انني طلبت منك ايضاً اذا كان لديك طريقه افضل من طريقتي فجزاك الله خير الجزاء ضعها في موضوع خاص بك ، و سوف تكسب الاجر من وراء ذلك ,,
    اما اذا كان لديك اسباب اخرى في مشاركتك الموضوع بهذا الاسلوب ، فياليتك تقول لي ما هي ؟

    اما غير ذلك فأنا اترفع عن المهاترات والكلام في غير محله ،، ارجو أن تفهم وتعي ما اقول جيدا ،،، وفي المستقبل اذا رأيت مشاركه او موضوع بمعرف ( قبس ) فلا تدخل ولا تشارك ،، هل هذا صعب عليك ؟

    دمتم بخير
     
  14. a7md

    a7md عضو نشط

    التسجيل:
    ‏11 ابريل 2006
    المشاركات:
    588
    عدد الإعجابات:
    0
    قبس كل عام وانت بخير , ابو ياسر عيدك مبارك:)
    قبس ياليت لو تشرح لنا شنو يعني حقوق المساهمين , وبشنو يفيدنا؟ وشكرا
     
  15. yaser.s

    yaser.s عضو جديد

    التسجيل:
    ‏10 فبراير 2006
    المشاركات:
    618
    عدد الإعجابات:
    0
    مكان الإقامة:
    السعودية - الرياض
    ألله يعطيك العافية
     
  16. سهمى خضر

    سهمى خضر عضو نشط

    التسجيل:
    ‏3 أغسطس 2007
    المشاركات:
    1,816
    عدد الإعجابات:
    62
    مكان الإقامة:
    الكويت بلد العز
    جزاك الله خير وبارك الله فيك
     
  17. قبس

    قبس عضو جديد

    التسجيل:
    ‏17 سبتمبر 2007
    المشاركات:
    39
    عدد الإعجابات:
    0
    اخي/ a7md كل عام وأنتم بخير ،، تقبل الله منا ومنكم صالح الآعمال ...

    اشكر لك مرورك ومشاركتك الموضوع ،، ويشرفني أن أرد على إستفسارك بخصوص حقوق المساهمين ، وتعريفها هو :
    إجمالي الموجودات - إجمالي المطلوبات

    ويعني هذا أنك حينما تشتري سهما في الشركه فإنك تمتلك ما قيمته = الصافي من طرح المطلوبات والديون من صافي اجمالي الموجودات لدى الشركه ، فحينما تشتري سهما في شركة خسرانه ، فانك لا تمتلك شيء حينما يعلن افلاسها ، مثال ( أنعام ، بيشة ، ثمار ) اي شركة تكون قيمتها الدفتريه اقل من 10 ريالات , وبامكانك الرجوع الى قيمه الشركات الدفترية ـ فالشركات التي تقل قميتها عن 10 ريال هي شركة خسرانه وبالتالي حق المساهم يكون صفر لانه لاتمتلك شيء ،،،
    وكما سمعنا خبر ( وأسأل الله العلي القدير أن يكون غير صحيح ) من أن شركة بيشة سيتم تصفيتها ،، وبذلك يكون المساهم بهذه الشركة قد لا يحصل علي شيء ،،
    وبالتالي فان المستثمر يتجه عادة إلى الشركات التي تكون اجمالي الموجودات عاليه .


    اللهم يا ذا الجلال والإكرام لا تخسر مسلما ،،، اللهم انتقم من الذين دجلوا على اخواننا وخسروهم اموالهم ...


    ارجو ان اكون قد وفقت في الرد على استفسارك ...

    دمتم برعاية الله وتوفيقة ....
     
  18. abooyaser

    abooyaser عضو محترف - مشرف القسم السعودي

    التسجيل:
    ‏24 مايو 2004
    المشاركات:
    3,425
    عدد الإعجابات:
    0
    تعاريف مالية


    الفوائد المستحقة

    يتم احتساب الفوائد المستحقة علي السندات كالتالي
    ( القيمة الاسمية للسند x معدل العائد على السند x عدد الأيام الفعلية من تاريخ سداد أخر كوبون حتى تاريخ التسوية) / 365

    أرباح رأس مالية

    هو الربح الناتج عن فروق أسعار بيع وشراء الأوراق المالية

    أسهم الخزينة

    هي الأسهم التي تقوم الشركة المصدرة بإعادة شرائها من السوق عن طريق عملية شراء من خلال بورصة الأوراق المالية وأسهم الخزينة لا يحق لها توزيعات أو حق التصويت خلال فترة ملكية الشركة لها

    أسهم مجانية

    هي توزيعات تقوم بها الشركة تقضي بحصول حامل السهم علي نصيبه من التوزيعات في صورة أسهم عادية. وتعتبر التوزيعات في شكل أسهم زيادة في رأس مال الشركة

    الاستحواذ

    هو شراء شركة ما لأغلبية أسهم شركة أخرى وبالتالي فالشركة الأولى تسيطر على الشركة الثانية

    الأسهم العادية

    هي صكوك ملكية تعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية، والحصول علي توزيعات إذا ما حققت الشركة أرباحا، وقرر مجلس إدارة الشركة توزيع جزء منها أو كلها. وفي حالة تصفية الشركة يتم صرف مستحقات حملة الأسهم العادية بعد صرف مستحقات حملة السندات وحملة الأسهم الممتازة

    الأسهم الغير مقيدة

    هي الأسهم التي لم تتقدم بطلب قيدها بالبورصة أو لا تستوفى معايير وشروط القيد بالبورصة

    الأسهم المقيدة

    و تعنى أسهم الشركة المقيدة في البورصة وجميع البورصات العالمية لديها قواعد وشروط قيد يجب علي الشركات الالتزام بها ليتم قيدها.

    الأسهم الممتازة

    فئة من الأسهم التي تمنح لمالكها حقوق إضافية لا يتمتع بها صاحب السهم العادي مثل أن يحصل مالكها علي أسبقية عن حملة الأسهم العادية في الحصول علي نسبة من أرباح الشركة كما أنهم يتمتعون بأولوية في الحصول علي حقوقهم عند تصفية الشركة قبل حملة الأسهم العادية وبعد حملة السندات

    الأسهم المميزةBlue Chips

    هي أسهم الشركات ذات الجودة والمصداقية والقدرة علي تحقيق نتائج جيدة في معظم الأوقات

    الأصول المتداولة

    هي أصول الشركة التي يمكن تحويلها إلي نقدية أو يتم استهلاكها في خلال عام واحد.

    الأصول: هي كل ما تملكه الشركة من استثمارات مالية و عقارية

    الأعضاء (شركات السمسرة)

    هي شركات السمسرة التى لديها ترخيص لمزاولة نشاط تداول الأوراق المالية بالبورصة

    الالتزامات

    هي كل الالتزامات علي الشركة. الالتزامات قصيرة الأجل تتضمن أوراق دفع، أجور واجبة الدفع، الضرائب المستحقة. أما الالتزامات طويلة الأجل فتتضمن قروض بنوك طويلة الأجل،وسندات مرهونة...الخ

    الاندماج

    هو الاتفاق بين شركتين أو أكثر للاندماج وتكوين كيان اقتصادي جديد وشخصيا اعتبره خطر علي السوق

    الأوامر ذات الكميات الكبيرة

    هي العمليات الكبيرة التي تكون كمية الأسهم 10,000 سهم أو أكثر

    التحليل الأساسي

    يتضمن وتحليل الشركة من حيث الأصول، الربحية، الإدارة..الخ بالإضافة إلى تحليل القطاع الذى تنتمي إليه الشركة و أيضا يتضمن التحليل الأساسي أخذ المؤشرات الاقتصادية فى الاعتبار مثل إجمالي الناتج المحلي، أسعار الفائدة، معدلات البطالة والمدخرات. ..الخ

    التحليل الفني

    هو دراسة حركة أسعار الأسهم، حجم التداول و اتجاهات السوق الماضية لتوقع اتجاهات الأسعار وكمية العرض والطلب في المستقبل

    التداول الحر لشركات مؤشر الثلاثين

    يتم استبعاد مالكي الأسهم سواء كانوا مؤسسات أو أفراد أو بنوك أو صناديق استثمار قطاع عام أو قطاع خاص يمتلكوا أكثر من %5 من أسهم الشركة( مساهمين استراتيجيين) من نسبة التداول الحر للشركة.

    وأيضا يتم استبعاد ملكية كل من بنوك القطاع العام ، شركات التأمين إذا كانت قطاع عام وشركات ومؤسسات القطاع العام، والشركات القابضة واتحاد العاملين المساهمين من نسبة التداول الحر.

    هذا بالإضافة إلي استبعاد ملكية المؤسسين بغض النظر عن نسبة ملكيتهم، من نسبة التداول الحر حيث انه طبقا للقانون غير مصرح لهم بالتداول في أول سنتين من نشاط الشركة.

    أما بالنسبة لملكية أي صندوق استثمار قطاع عام (صناديق استثمار بنوك وشركات تامين قطاع عام) أقل من %5 فهي تعتبر من ضمن التداول الحر لأنه يتم إدارتها من قبل شركات خاصة لإدارة صناديق الاستثمار

    التقرير السنوي

    تصدر الشركات المقيدة بالبورصة تقرير سنوي يتضمن القوائم المالية للسنة المنقضية. ويوضح التقرير الأصول، الخصوم، الإيرادات، المصاريف والدخل. يوضح أيضا التقرير السنوي المركز المالي للشركة في نهاية السنة المنقضية وأيضا بعض المعلومات الهامة لحاملي الأسهم

    التنويع

    هو التنوع فى محفظة الاستثمار فيما بين استثمارات قصيرة الأجل و استثمارات طويلة الأجل فى أوراق مالية متنوعة وشركات متعددة في قطاعات مختلفة

    التوزيعات

    توزيعات الأرباح التي يقررها مجلس إدارة الشركة والتي توزع بالتناسب بين الأسهم. وترتبط التوزيعات بالنسبة للأسهم العادية بربحية الشركة والسيولة النقدية المتوفرة لديها حيث يمكن أن يقرر مجلس الإدارة عدم القيام بتوزيع أرباح وإعادة استثمارها في مشروعات توسعية أو شراء أصول أخرى

    الخصوم المتداولة

    هي التزامات قصيرة الأجل وواجب علي الشركة القيام بالوفاء بها خلا ل سنة مثل الأجور المستحقة، دائنو التوزيعات ..الخ

    الركود

    هو حالة الاقتصاد خلال فترات عدم النمو أو النمو المتناقص وزيادة نسبة البطالة

    السعر الصافي للسندات

    هو سعر السند مطروح منه الفوائد المستحقة منذ تاريخ أخر كوبون منصرف حتى تاريخ التسوية

    السعر المجمل للسندات

    هو سعر السند محمل بالفوائد المستحقة منذ أخر كوبون منصرف حتى تاريخ التسوية

    السمسار

    هو وسيط في بيع وشراء الأوراق المالية،.ويتقاضى السمسار عمولة سمسرة مقابل خدماته

    السنة المالية

    هي السنة المحاسبية للشركة. وتختلف فترة حساب السنة المالية من شركة لشركة حسب طبيعة النشاط حيث تبدأ السنة المالية لبعض الشركات من واحد يوليو حتى 30 يونيو وفي شركات أخري تبدأ السنة المالية من واحد يناير حتى 31 ديسمبر

    السند

    هو صك مديونية تستخدمه الشركات كوسيلة للاقتراض، حيث يتعهد مصدر السند أن يدفع لحامل السند فائدة أو (كوبون) محدد مسبقا طول مدة السند وأن يرد القيمة الاسمية للسند عند حلول تاريخ الاستحقاق. لذلك حامل السند يعتبر مقرض للشركة وليس مساهم فيها

    السندات الحكومية

    سندات تصدرها الحكومة للإنفاق العام

    السوق الأولية

    تسمي بسوق الإصدارات. هو النظام الذى تتبعه الشركات لتمويل مشروعاتها عن طريق إصدار أسهم لأول مرة للمستثمرين

    السوق الثانوي

    هو سوق تداول الأوراق المالية بين مختلف البائعين و المشترين حيث يؤول العائد من عمليات البيع و الشراء إلى مختلف البائعين و المشترين وليس إلى الشركة المصدرة للأوراق المالية كما هو الحال فى عمليات السوق الأولية

    الشركة القابضة

    هي الشركة الأم التي تمتلك اغلب أسهم الشركات التابعة مما يتيح لها حق التصويت والسيطرة

    العائد الجاري على السندات

    العائد الجاري علي السند يساوي قيمة الكوبون المنصرف مقسوم علي السعر النظيف للسند

    العائد حتى الاستحقاق

    هو إجمالي العائد الذي سيتلقاه المستثمر نظير احتفاظه بالسند حتى تاريخ الاستحقاق. والعائد حتى الاستحقاق يعادل كافة الفوائد (الكوبونات) التي يتلقاها المستثمر من وقت شراء السند حتى تاريخ الاستحقاق بالإضافة إلي أي أرباح أو خسارة رأس مالية

    العائد علي الأصول

    هو ( صافي الربح بعد الضريبة مقسوم علي أجمال أصول الشركة)

    العائد علي السهم

    هو الأرباح الموزعة لكل سهم مقسوم على السعر السوقي للسهم

    العائد على حقوق الملكية

    هو صافي الربح بعد الضريبة مقسوم علي أجمالي حقوق الملكية

    العرض

    هو السعر المعروض في السوق لكل ورقة مالية
    وهو السعر الذي يرغب حامل الورقة المالية البيع به و هو عكس( سعر الطلب)
    أي السعر الذي يرغب المستثمر دفعه لشراء ورقة مالية

    القيمة الاسمية للسند

    هو المبلغ أو القيمة الاسمية للسند الذي سيدفعها المصدر لحامل السند في تاريخ الاستحقاق

    القيمة الاسمية للشركة

    هي إجمالي قيمة الأوراق المالية المصدرة من قبل الشركات وتتضمن قيمة الأسهم العادية والاحتياطات و الأسهم الممتازة إن وجدت

    القيمة الاسمية للورقة المالية

    تتمثل القيمة الاسمية في القيمة المدونة على الورقة المالية

    القيمة الدفترية

    هو مصطلح محاسبي ويتم تحديد القيمة الدفترية من خلال سجلات الشركة كالتالي
    (إجمالي قيمة الأصول – إجمالي الالتزامات ) / عدد الأسهم العادية

    المؤسسات Institutional Investors

    هي مؤسسات مثل صناديق المعاشات، شركات التامين، صناديق الاستثمار، بنوك الاستثمار..الخ
    غرضها الأساسي استثمار أموالها أو أموال الغير التي في حوزتها فى الاستثمارات المختلفة

    المؤشر

    المؤشر : هو قيمة عددية يقاس بها التغيير في الأسواق المالية.
    ويعبر عن المؤشر كنسبة مئوية للتغيير عند لحظة زمنية بعينها مقارنة بقيمة ما في فترة الأساس أو نقطة البدء.

    ويقيس المؤشر تحركات أسعار الأسهم أو السندات أو الصناديق …الخ، ارتفاعاً وانخفاضاً الأمر الذي يعكس سعر السوق واتجاهها.

    أما عن مؤشر الأسهم فهو بالنسبة للمستثمر معيار لقياس مستوى سوق الأسهم ككل وأيضا لقياس أداء سهم معين بالنسبة للسوق ككل

    الميزانية

    هي قائمة المركز المالي في نهاية الفترة، توضح طبيعة وقيمة الأصول والخصوم ورأس مال الشركة

    بنك الاستثمار

    هو مروج وضامن الاكتتاب حيث يقوم بدور الوسيط بين المستثمر والشركات التي تريد طرح أوراق مالية للمستثمرين أو لمستثمر رئيسي

    بورصة الأوراق المالية

    هي سوق منظم ولها قواعد تحكمها وتتم فيها عمليات بيع وشراء الأوراق المالية من خلال شركات السمسرة (الأعضاء)

    مثال بورصتي القاهرة والإسكندرية

    وهى البورصة المرخص لها بتداول الأوراق المالية في مصر.
    تعتبر بورصتي ( القاهرة والإسكندرية ) مؤسسة واحدة ولكن بموقعين مختلفين حيث يتم التداول عن بعد من بورصة الإسكندرية.

    تستخدم كل من بورصة القاهرة وبورصة الإسكندرية نفس نظم التداول ونفس قاعدة البيانات ولديهم نفس مجلس الإدارة.

    يتم تعيين رئيس مجلس إدارة بورصتي القاهرة والإسكندرية من قبل رئيس مجلس الوزراء لفترة ثلاثة سنوات قابلة للتجديد.

    يتم انتخاب ستين في المائة من أعضاء مجلس إدارة البورصة من قبل الشركات المتعاملة في السوق (شركات السمسرة، شركات إدارة صناديق الاستثمار، بنوك الاستثمار..الخ) أما باقي الأعضاء ( الأربعين في المائة) فيتم تعينهم كالتالي:

    عضو من هيئة سوق المال، عضو من البنك المركزي وعضوين من اتحاد البنوك.

    معامل بيتا Beta Coefficient

    هو معامل قياس معدل المخاطر المنتظمة المرتبطة بأسهم شركة ما

    تاريخ الاستحقاق

    هو التاريخ الذي يستوجب فيه دفع القيمة الاسمية للسند

    تاريخ انتهاء الأحقيه

    هو مرادف للتاريخ الذى ليس لحامل السهم الحق في اخذ الأرباح أو الأسهم المجانية المعلن توزيعها.

    تجزئة الأسهم

    وينتج عنه زيادة عدد الأسهم المكونة لرأس المال دون أن يصبح ذلك زيادة في حقوق الملكية، وهو ما ينجم عنه انخفاض في القيمة السوقية للسهم.

    مثال: إذا قررت شركة ما تجزئة الأسهم بنسبة 1:2 وإذا كان عدد الأسهم قبل التجزئة 1,000,000 سهم و سعر السهم قبل التجزئة 100 جم فسيصبح عدد الأسهم بعد التجزئة 2,000,000 سهم وسعر السهم بعد التجزئة 50 جم

    تداول خارج المقصورة

    هو سوق تداول الأوراق المالية الغير المقيدة، وينقسم سوق خارج المقصورة إلي سوق الأوامر وسوق نقل الملكية

    تقرير مراقب الحسابات

    يتضمن رأى فني محايد من مراقب الحسابات بالنسبة للقوائم المالية للشركات التى يتم مراجعتها

    حق الاكتتاب

    في حالة قيام الشركة بزيادة رأس المال وطرح أسهم جديدة تعطي الشركة الحق لحاملي الأسهم الحاليين شراء أسهم الزيادة أولا قبل أن يتم طرحها لباقي المستثمرين.

    ويتم البيع لحاملي الأسهم حسب نسبة ملكية كل مساهم وبسعر عادة أقل من سعر السوق.

    وفي حالة عدم قيام قدامى المساهمين بالاشتراك فى الاكتتاب وتغطيته تقوم الشركة ببيع الأسهم لاى مستثمر آخر " متعهد التغطيه "

    حق التصويت

    هو الحق الممنوح لحامل السهم العادي في التصويت علي سياسات وقرارات الشركة في اجتماع الجمعية العامة التي تعقد سنويا. ويرتبط عدد الأسهم التي يملكها المستثمر بقدرته على التأثير في قرارات الشركة، فكلما زادت نسبة ملكية المستثمر في أسهم الشركة كلما أزداد حقه في التصويت علي قرارات الشركة.

    حق التصويت: هو الحق الممنوح لحاملي الأسهم العادية للتصويت علي قرارات الشركة فى الجمعية العامة

    حقوق المساهمين (حقوق الملكية)

    تمثل قيمة الأسهم المملوكة للمساهمين فى شركة ما وهى تتكون عادة من (رأس المال المدفوع + الاحتياطات + الأرباح المحتجزة)

    حملة الأسهم المسجلين

    هم حملة الأسهم الذين تم تسجيله في سجلات الملكية الخاصة بالشركات المصدرة

    سعر استهلاك السند

    هو سعر الذي سيتم به استهلاك السند في تاريخ الاستحقاق

    سعر الأقفال

    سعر أقفال أي ورقة مالية متداولة ببورصتي القاهرة والإسكندرية وهو المتوسط المرجح لأسعار التداول اليومية للورقة والذي يساوي إجمالي قيمة التداول علي الورقة مقسوم علي إجمالي كمية التداول اليومي لنفس الورقة المالية. لكي يتم تغير سعر أقفال اليوم السابق للأسهم يجب أن يتم التداول علي مائة سهم أو اكثر

    سعر البيع وسعر الشراء

    سعر الشراء هو اعلي سعر مطلوب في السوق لشراء ورقة مالية في وقت ما. أما سعر البيع هو ادني سعر معروض في السوق لبيع ورقة مالية في وقت ما

    سعر السوق الحالى

    هو أخر سعر تم عليه التداول بالبورصة علي ورقة مالية ما

    سند قابل للتحويل

    سند يمكن تحويله إلي أسهم عادية طبقا لشروط الإصدار

    سندات الشركات

    صكوك مديونية تصدر من قبل الشركات

    سندات قابلة للاستدعاء

    هي سندات تعطي الحق لمصدر السند لاستدعاء جزء أو كل السندات المصدرة قبل تاريخ الاستحقاق

    سوق اخذ في الانخفاضBear Market

    هي حالة السوق عندما تتجه أسعار الأسهم إلي الانخفاض

    سوق اخذ في الصعود Bull Market

    هي حالة السوق عندما تتجه أسعار الأسهم إلي الارتفاع

    سيولة السوق

    تشير إلي مدي سرعة تحول الأوراق المالية إلي نقود وهى تشير إلى قدرة السوق علي استيعاب عمليات كثيرة من البيع والشراء بأسعار مناسبة وغير متفاوتة علي أي ورقة مالية. وسيولة السوق هي من أهم صفات السوق الجيد

    شركات الاستثمار

    هي شركات تقوم باستثمار أموالها في أوراق مالية متنوعة

    شهادات الإيداع الدولية

    شهادات الإيداع هي أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية، ويقوم بإصدارها أحد المؤسسات أو البنوك الدولية مثل (بنك أوف نيويورك Bank of New York أو دويتش بنك Deutsche (Bank بالدولار الأمريكي أو أي من العملات الأجنبية الأخرى المتداولة بالسوق الحرة مقابل الاحتفاظ بغطاء يقابلها من الأسهم المحلية، وذلك بناء على اتفاق مع شركة مصدرة محلية. ويتم إيداع الأوراق المالية لتلك الشركة لدى وكيل بنك الإيداع أو بنك الإصدار (فى المعتاد يكون بنك محلى) ومن ثم فإن الشهادات يتم تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية فى أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن ولأن مالك شهادات الإيداع هو فى حقيقة الحال مالك الأسهم المحلية المقابلة لها (حسب نسبة تحويل متفق عليها ) فإن له الحقوق المترتبة لمالك السهم المحلى من حيث التوزيعات النقدية والعينية وبيع الأسهم... الخ

    صافي قيمة وثيقة الاستثمار

    يتم تحديد قيمة وثيقة الاستثمار يوميا عن طريق جمع القيمة السوقية لأصول الصندوق وطرح جميع التزامات الصندوق و قسمة المتبقي علي عدد الوثائق المطروحة

    صناديق الاستثمار

    يوجد نوعين من صناديق الاستثمار هما صناديق الاستثمار المفتوحة وصناديق الاستثمار المغلقة. بالنسبة لصناديق الاستثمار المغلقة فهى وثائق استثمار قابلة للتداول بالبورصة حيث يمكن شرائها أو بيعها عن طريق التداول في البورصة كأي ورقة مالية أخرى أما صناديق الاستثمار المفتوحة فهى وثائق استثمار يتم بيعها للمستثمر بطريقة مباشرة وغير قابلة للتداول في بورصة و يمكن للمستثمر التنازل عنها عن طريق ردها مباشرة إلي مصدر الصندوق

    طرح عام

    عندما تقوم الشركة بطرح أسهمها للجمهور

    طلب متزايد(Overbought)

    هي حالة السوق أو حالة السهم بعد فترات صعود متتالية للأسعار قد تؤدي – في رأي البعض - إلي ارتفاع مبالغ في الأسعار

    عرض متزايد (Oversold)

    هي حالة السوق أو حالة السهم بعد فترات انخفاض متتالية للأسعار قد تؤدي – في رأي البعض - إلي انخفاض مبالغ في الأسعار

    عمليات صغيرة (Odd Lots)

    العمليات المتداولة علي 100 سهم أو اقل

    عملية التسوية

    المقصـود بالتسـوية عموما هو نقل الأرصدة ( أرصدة الأوراق المالية ) من البائع إلى المشتري بالإضافة إلى تسوية الأرصدة المالية للسمسار البائع والسمسار المشتري. تتم التسوية في السوق المصرية بالنسبة للأوراق المالية المادية في يوم T+4 ، و فى T+3 للأوراق المالية التي تم إيداعها في نظام الحفظ المركزي وفى T+2 بالنسبة للأسهم المرفوع عنها الحدود السعرية

    قائمة الدخل

    هي قائمة نتائج الأعمال عن الفترة السابقة التي توضح الإيرادات والمصاريف والأرباح والخسائر

    كود الترقيم الدولي ISIN

    هو كود دولي لتعريف الورقة المالية و لكل ورقة مالية مقيدة بالبورصة كود دولي منفرد " رمز الشركه في السوق "

    مؤشر CASE 30

    هو مؤشر الأسعار الذى تصدره بورصتي القاهرة والإسكندرية ، ويتضمن أعلي ثلاثين شركة من حيث السيولة والنشاط.

    يتم قياس قيمة المؤشر عن طريق حساب رأس المال السوقي المعدل بعد حساب نسبة الأسهم الحرة للأسهم التي يتكون منها المؤشر. يتم حساب رأس المال السوقي كما يلي: عدد الأسهم المقيدة مضروبا في أسعار إقفال أسهم كل من الشركات التي يتكون منها المؤشر مضروبا في نسبة الأسهم الحرة

    مؤشر متحرك لأسعار الأوراق المالية

    هو نظام يقوم بعرض لحظي لأخر أسعار وحجم التداول وعمليات بيع وشراء للأوراق المالية

    مؤشر مرجح برأس المال السوقي (رسملة السوق)

    هو مؤشر أسعار الأسهم حيث تحسب القيمة اليومية للمؤشر بقسمة القيمة الإجمالية للسوق (أخر سعر أقفال مضروبا في عدد الأسهم المقيدة) لكل الشركات التي يتكون منها المؤشر علي قاسم ما

    مجلس الإدارة

    يتم انتخاب أعضاء مجلس الإدارة من قبل المساهمين من خلال الجمعية العامة التي تعقد سنويا. ويقوم أعضاء مجلس الإدارة بإدارة الشركة واتخاذ القرارات الإستراتيجية ومن ضمنها توزيع الأرباح

    مجموعة ترويج طرح (Syndicate)

    مجموعة من بنوك الاستثمار التي تقوم بضمان وبترويج طروحات الأوراق المالية بالكامل أو جزء منها

    محفظة استثمار

    تشكيله من أوراق مالية متنوعة مملوكة لأفراد أو مؤسسات

    مضاعف الربحية

    هو مقياس يستخدم لمقارنة مستوي أسعار بيع الأسهم. ويحسب بقسمة سعر أقفال السهم علي ربحية السهم

    معدل التضخم

    هو مؤشر اقتصادي يبين معدل ارتفاع الأسعار

    معدل دوران الأسهم

    هى نسبة تحسب بقسمة قيمة الأسهم المتداولة خلال السنة على رأس المال السوقي لجميع الأسهم المقيدة بالبورصة خلال نفس السنة

    مقياس تذبذب الأسعار(Volatility)

    هو مقياس يبين حجم تذبذب أسعار الأوراق المالية أو ورقة مالية معينة خلال فترة معينة

    نسبة التداول الحر

    هي نسبة أسهم الشركة المتاحة للتداول للجمهور.

    يتم استثناء الملكية الإستراتيجية من قبل أشخاص أو مؤسسات (سواء قطاع خاص أو عام) من التداول الحر

    نشرة الاكتتاب التفصيلية

    هي مستند تصدره الشركات المصدرة التي ستقوم بطرح أوراق مالية جديدة للبيع. و يوضح تفاصيل وأحكام وشروط الطرح. توضح نشرة الاكتتاب بالتفصيل موقف الشركة المالي وكيفية استغلال الشركة حصيلة الأموال الناتجة عن الطرح ومعلومات مهمة أخري قد تؤثر علي قرارات المستثمرين

    نشرة طرح السندات

    هو العقد مبرم بين مصدر السند وحامل السند حيث يبين العقد تاريخ الاستحقاق، الفائدة علي السند وباقي شروط وأحكام الإصدار. وعادة يختار حملة السندات الوصي (Trustee) وهى بنك أو شركة تقوم بمتابعة مصدر السندات والتزامه بالوفاء بشروط وأحكام الإصدار، حيث يتأكد الوصي أن المصدر يقوم بدفع الفائدة (الكوبونات) في الأوقات المحددة لها ويحافظ علي نسبة السيولة في الشركة

    نقل الملكية

    تتم عملية نقل الملكية علي مرحلتين :

    المرحلة الأولى هي تسليم صكوك الأسهم أو الأسهم فى الحفظ المركزى من السمسار البائع إلي السمسار المشتري عند التسوية و تتم عملية نقل الملكية بعد عدة أيام.

    والمرحلة الثانية هي تسجيل مالكي الأسهم الجدد في سجلات الشركات

    هيئة سوق المال

    هي الجهة المنظمة لسوق المال فى البلد رسميا

    سوق الأسهم المالية

    البورصة أو سوق الأسهم المالية "Stock exchange"، أوالِمصْفق "من صفقة" كما ترى بعض المعاجم اللغويّة العربية
    سوق ولكنها تختلف عن غيرها من الأسواق فهي لا تعرض البضائع والسلع ،ولكنها تعرض بيانات عن أسعارها
    وغالبا ما تكون هذه البضائع أسهم وسندات ، وتعرف البورصة أو المصفق بالسوق المقفلة

    والبورصة سوق خادعة فالبائع فيها كما المشتري قد يتعرض لخسارة كبرى في أي عملية من العمليات لأنه أستند في أستنتاجاته في البيع أو الشراء الى بيانات خاطئة أو غير دقيقة أو أنه أساء تقديرها.

    وبالنظر الى جو المنافسة الحرة في البورصة فإن ذلك قاد في كثير من الأحيان الى عمليات مضاربة شديدة أنهارت فيها مؤسسات مالية وشركات كبرى،كما حصل في الاثنين الأسود في وول ستريت في بورصة نيويورك
    أو ألاثنين الاسود الآخر الشهير في الكويت عام 1983 عندما بلغت الخسائر في سوق المناخ للأوراق المالية 22 اثنان وعشرون مليار دولار.

    وللمعلوميه والأمانه الفكريه " منقول " --- المصدر " منتدي السهم السعوديه " ومنتدنا يزدحر بمعلومات ايضا نجدها في قسم المواضيع المهمه --- منها

    http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?t=233

    المهم هو معرفة المعايير لبعض التعاريف عند الرغبة في انتقاء الشركه كإستثمار التي تعتبر ادوات قياس فاعله لتخيل مستقبل الشركه وبعبارة اخري
    لا يكفي مكرر الأرباح لوحده في التقييم اساسيا اضافة الي استخدام المعايير في تقييم اداء صناديق الإستثمار التي اهلكت من فكر فيها ليرتاح من التعامل مع السوق مباشرة

    بالتوفيق دوووما -- وكل عام وانتم بمليوووووووووون خير وعافيه -- نلتمس العذر من اخينا قبس ونشكرة علي طرح الموضوع مع طلب السموحه من التقصير -- وهدف مشاركتي الفائده للكل --والله من وراء القصد


    سلالالا:)لالالالا:)لالالالا:)لالالام

     
  19. abooyaser

    abooyaser عضو محترف - مشرف القسم السعودي

    التسجيل:
    ‏24 مايو 2004
    المشاركات:
    3,425
    عدد الإعجابات:
    0
    معلومات اضافيه هامه

    للمسثمرين في سوق الاسهم ... معلومات هامة ينبغي معرفتها


    تقييم الاسهم​

    ان تقييم الاسهم دائما في تغير حتى ان اكثر الناس خبرة ومعرفة في الاسهم قد يخونه السوق ويتجه باتجاه معاكس لتوقعاته. ان اكثر المحللين يعتمدون على تاريخ اتجاه السوق في اوضاع متشابهة ومن ثم يتوقعون ان يسلك السوق نفس المسلك الذي سلكه في تاريخ سابق.
    و لاشك ان القانون الاساسي في تحرك الاسهم صعودا وهبوطا كاي سلعة تجارية هو العرض والطلب ، فالعرض والطلب هو ما يحرك سعر السهم في السوق. لكن هناك عدة قيم تسند للسهم فهناك القيمة الاسمية والقيمة الدفترية والقيمة السوقية للسهم
    ويعتبر تقييم السهم من اهم ادوات الاستثمار لانه على اساسها يتخذ المستثمر القرارات الاستثمارية ونظرا لهذه الاهمية فعلى المستثمر ان يولي هذا الموضوع جل اهتمامه.

    1- القيمة الاسمية

    القيمة الاسمية للسهم هو سعر اعتباري تضعه الشركة للسهم في بداية انشانه ويوضع هذا السعر على شهادة السهم مطبوعا في الامام والقيمة الاسمية للسهم في العادة لايرتبط بسعر السهم في السوق وعادة تكون القيمة الاسمية صغيرة وربما تتغير القيمة الاسمية عند تفسيم السهم اذا اراد مجلس الادارة ان يفعل ذلك.

    2-القيمة الدفترية

    على عكس القيمة الأسمية القيمة الدفترية تتغير و القيمة الدفترية هو ما بتوقع حامل السهم أن يحصل عليه في حال تصفية الشركة. القيمة الدفترية يمكن حسابها بمعرفة الفرق بين أصول الشركة بما في ذلك الأصول الثابتة والمتحركة والنقدية وبين ديونها بما ذلك قروضها والرواتب والالتزامات للممولين الخ. ومن ثم يقسم هذا الفرق على عدد الأسهم.
    أصول - الديون = الفرق \ عدد الاسهم = القيمة الدفترية

    3- القيمة السوقية

    إن أكثر قيمة معروفة لدى الناس هي القيمة السوقية وهو قيمة السهم في السوق وهي تتأثر كما سبق بالعرض (عدد الأسهم المتوفرة للمستثمرين) والطلب (عدد الأسهم التي يرغب المستثمرون في شرائها). ويستطيع المستثمر معرفة قيمة السهم السوقية عن طريق الجرائد اليومية أو الإنترنت وعادة ليس هناك علاقة مباشرة بين القيمة السوقية والقيمة الدفترية للسهم.


    كيف تقيم السهم​


    اولا : ان اشهر الطرق في تقييم السهم

    هو معرفة نسبة معامل السعر الى الربح فهذه الطريقة المعروفة عند المستثمرين لكنها في الحقيقة طريقة محدودة وايضا طريقة سهلة فاذا اردت ان تعرف كم العائد على السهم بالنسبة لدخله فالطريقة السهلة والمعروفة هي بان تاخذ سعر السهم الحالي في السوق وتقسمه على ربحية الشركة عن كل سهم.

    ثانيا: تقييم السهم من جهة دخله والعائد عليه

    دخل السهم هو ما توزعه الشركة للمساهمين من أرباح وعادة توزع هذه الارباح عن كل سهم. حينما نقارن بين الارباح الموزعة بين شركات مختلفة فإننا نقارن عن العائد على السهم وطريقته أن تأخذ كمية الربح عن كل سهم وتقسمه على سعر السهم (ربح السهم \ سعر السهم )= العائد. والعائد هو النسبة المئوية من الأرباح الناتجة عن شراءك السهم.
    فعلى سبيل المثال إذا شريت سهم بالسعر السوقي 200 ريال .. والشركة توزع ارباح 6 ريالات سنويا ... تقسم 6/200 = 3% ... يعني ان العائد 3% من قيمة الشراء او سعر السهم السوقي .

    والسؤال الذي يطرح نفسه الأن هل العائد على السهم مقياس كل الأسهم ؟

    الجواب لا فهناك كثير من الشركات لا توزع أرباحا للمساهمين خاصة شركات النمو وهي التي تضع أرباحها لتنمو... وقد لاحظنا ذلك في بعض الشركات مثل الكيميائية مثلا ... ولكن هل هذا من مصلحة السهم وبالتالي من مصلحة المساهمين... الجواب نعم ..هذا من مصلحة المساهمين ،لان الشركة ترى ان من مصلحة المساهمين هو العمل على تطوير الشركة ونموها مما يؤثر على سعر السهم فيكون العائد للمساهمين هو نمو أسهمهم ومن ثم نمو رأس المال المستثمر وكثير من الشركات الناشئة والتكنولوجيا لا توزع أرباحا بل تستثمر أرباحها بالنمو والتطوير والبحث فيكون العائد من جهة نمو السهم وقد تستثمر بعض الشركات أرباحها في شراء أسهمها من السوق مما ينتج عنه ارتفاع السهم ومن ثم الفائدة للمستثمرين.

    السؤال هل معنى أن شركة ما تعطي عائدا عاليا أنها شركة مفضلة

    الجواب لا غير صحيح .. وليس شرطا ان تكون مفضلة فقد يشير هذا العائد العالي إلى وجود خلل في سياسات الاستثمار بالنسبة للشركة ولذلك لابد أن ينظر المستثمر إلى نسبة توزيع الشركة للأرباح بالنسبة لصافي الدخل فإذا كانت هذه النسبة تجاوزت ال50% مثلا فهذا يعني أن خللا ما في الشركة. حيث ان الشركة هنا تواجه مشاكل في استثمار الأرباح في التطوير والنمو في مجالها. فعادة إذا كان العائد عاليا في سهم معين قد يعني أن دخل الشركة في هبوط او ان الشركة تريد جذب المستثمرين لشراء اسهمها ومن ثم ارتفاع السهم دون اي ركيزة بالنسبة لنمو الشركة وتطورها.

    ثالثا: تقييم السهم بالنظر الى نسبة نمو السهم مقارنة الى نسبة معامل السعر الى الربح

    ان الاسهم ذات النمو القوي عادة ماتجذب المستثمرين وبكثرة مما يسبب ارتفاع في معامل السعر الى الربح الى فوق متوسط في السوق ، وهذه السمة الغالبة في سوقنا السعودي (الاسهم ذات العوائد فقط)

    فهل يعني ذلك ان الاسهم باهظة الثمن ؟

    الجواب انه ليس بالضرورة فاذا كان النمو فوق العادة فيمكن ان يكون ارتفاع سعر السهم قياسا للعائدالى فوق المتوسط له مايبرره.اذا اخذنا في الاعتبار النمو المتنامي لسعر السهم بالسوق وتقسيمها على نسبة النمو المتوقعة في المستقبل والمتوقع مثلا 10 الى 15 % .. فانه في هذه الحالة يمكن ان نقول ان فرضية السعر قياسا للعائد يكون ذا مردود جيد على الرغم من ارتفاع سعر السهم النسبي قياسا للعائد

    رابعا : تقييم السهم بطريقة التحليل الاساسي

    تعتمد طريقة التحليل الاساسي على الاستثمار في الاسهم لمدة طويلة والنظر في تغير السهم وقطاعة على مر 6 الى 18 شهرا. كما يعتمد المحللون الاساسيون على النمط العام في الاقتصاد والنظر في حالة القطاع المعين ونوعية السهم وجودته بين منافسيه. وينظرون ايضا الى مختلف القطاعات بحيث يقوم اختيارهم على اقوى قطاع في الدورة الاقتصادية الحالية.

    خامسا : تقييم السهم بطريقة التحليل الفني

    تقوم فلسفة تقييم السهم بطريقة التحليل الفني على امكانية التنبؤ بحركة السهم صعودا او هبوطا في المستقبل. هذا الاسلوب يعتمد على الوقت الحالي وينصب اهتمام المحلل على الحركة الحالية للسوق والاسهم. فقرار المحلل الفني في شراء وبيع الاسهم يقوم على حركة السوق والاسهم صعودا ام هبوطا.

    مخاطر السوق


    تحمل كل من الأسهم والسندات نوع من انواع المخاطر تعرف بمخاطرة السوق ويعني ذلك احتمال خسارة المستثمر بعض رأس ماله المستثمر بسبب تذبذب حالة السوق العامة. والأسهم تعتبر اكثر تذبذبا من السندات فأسعار الأسهم يمكنها الهبوط الحاد على حسب اتجاه العرض والطلب.
    اما أسعار السندات فتتأثر هبوطا او صعودا بمعدل الفائدة فهناك رابطة عكسية بين اسعار السندات ومعدل الفائدة فكلما هبط معدل الفائدة ارتفعت السندات وقل عائدها وكلما زاد معدل الفائدة كلما هبطت السندات وزاد عائدها لأن السند يحتوي على قيمة السند ودخل السند وهو الفائدة.

    المخاطرة المنتظمة


    ويطلق عليها تجاوزا مخاطر السوق وسبب ذلك ان هذه الخاطرة تصيب كافة الأوراق المالية في السوق. ويعتبر مصدر المخاطر المنتظمة هو ظروف عامة اقتصادية مثل الكساد (السوق الهبوطي) او ظروف سياسية. ويصعب على المستثمر التخلص منها او التحكم فيها لكنه يستطيع ان يقلل من تأثيرها بسبب اختلاف تأثر الأوراق المالية للمخاطر المنتظمة على حسب نوعها وذلك لتقليل اثر المخاطر المنتظمة يمكن للمستثمر تنويع الأستثمار وتوزيعه كالأتي:
    -يستثمر في صناعات مختلفة (تصنيع ، تكنولوجيا ، ادوية ، خدمات .... الخ).
    -يستثمر في قطاعات مختلفة ( عقار ، اسهم ممتازة ، طروحات خاصة ..الخ).
    -يستثمر في اسواق عالمية مختلفة.


    المخاطر غير المنتظمة


    وهي مخاطرة الاستثمار في ورقة مالية او منشاة معينة فعلي سبيل المثال الاستثمار في أسهم شركة ما فالمخاطرة هنا ان يطرا ضعف في الشر كة وارباحها مما يؤدى الى هبوط اسهم هذه الشركة ومن ثم خسارة الاستثمار ويمكن التخلص او التقليل من هذه المخاطرة بتنويع مكونات المحفظة المالية للمستثمر ، وهنا ينطبق المثل المشهور لا تضع بيضك كله في سلة واحدة.

    مخاطرة التضخم


    وتعرف ايضا بمخاطرة قوة الشراء ويعني ذلك ان التضخم يؤثر على العائد العام للاسهم فاذا كان عائد الاستثمار اقل من معدل التضخم فيعني ذلك ان مال المستثمر سيفقد قوة شراء مع مرور الزمن وعلى هذا لابد من التاكد ان متوسط عائد الاستثمار ينبغي ان يكون اعلى من معدل التضخم على اقل الاحوال.

    مخاطرة التوقيت


    مما لاشك فيه ان التوقيت في الاستثمار مهم جدا فأحتمال ربح المستثمر الذي استثمر في بداية صعود السوق اكبر من توقيت الاستثمار في وقت وصول السوق الى القمة او وقت الهبوط ويظهر ذلك وضوحا لمن دخل سوق الاسهم السعودية قبل ثلاث اعوام واستمر الى وقتنا الحالى و استفاد بسبب التوقيت في الدخول ومن استثمر في بداية هذا العام او العام الماضي فلاشك انه عانى من سوق الاسهم بسبب الهبوط الحاد والتوقيت. لذا انصح من اراد الاستثمار من ضرورة اختيار توقيت الدخول .. وحاليا يفضل وقت التصحيح القوى للسوق ودراسة القاع المفترض للسهم .. وهذا لايكون الا بعد دراسة متعمقة لحركة السهم الفنية له.

    مخاطرة السيولة


    وهي مخاطرة عدم تمكن المستثمر من تسييل استثماره في الوقت الذي يحتاج فيه الى النقد. وتختلف امكان سيولة الاستثمار باختلاف نوع الاستثمار فالاستثمار بالسندات ذات التقييم العالي والاسهم للشركات الكبيرة اكثر سيولة من الاستثمار في العقار او اسهم الشركات الصغيرة التي يقل تداول اسهمها. ومما سبق يعتبر من اهم المخاطر التي لابد للمستثمر ان يضعها في الاعتبار عند اتخاذ قرار استثماره. وهناك مخاطر اخرى تختلف باختلاف المستثمر ونوع الاستثمار لابد للمستثمر ان يحددها بالرجوع الى خبراء الاستثمار عند اتخاذ قرار الاستثمار

    م ن ق و ل من نفس المصدر للأهميه

    سلالالالا:)لالالالا:)لالالالا:)لالالالام
     
  20. hamoody

    hamoody عضو محترف - فريق المتابعه اليوميه

    التسجيل:
    ‏27 مايو 2006
    المشاركات:
    6,317
    عدد الإعجابات:
    0
    جزاكم الله خير
    أخى قبس وأخى أبو ياسر
    يا حلوه التعاون والمصلحه اللتى تعم بالفائده وأتمنى من الله أن يديم
    المحبه والتعاون وأن لا يحرمكم الأجر أن شاء الله


    وبالتوفيق