هل يؤثر اقتراب السهم من قيمته الدفتريه على أداء السهم؟

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة جوكوزال, بتاريخ ‏16 نوفمبر 2007.

  1. جوكوزال

    جوكوزال عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 يناير 2007
    المشاركات:
    1,890
    عدد الإعجابات:
    0
    هل يؤثر اقتراب السهم من قيمته الدفتريه على أداء السهم والارباح والتوزيعات للارباح؟
    ولماذا تصل بعض الاسهم الى قيمتها الفتريه؟
    ولماذا نحن بالكويت اسهمنا هي الارخص على مستوى الخليج؟
    وهل من الممكن ان لا تجد سهم تحت 300 فلس مع بداية 2008؟؟؟

    افيدونا عن هذه التساؤلات بارك الله فيكم؟
    :confused:
     
  2. al7mly

    al7mly عضو جديد

    التسجيل:
    ‏27 يوليو 2007
    المشاركات:
    1,364
    عدد الإعجابات:
    0
    ايوالله افيدونا وخاصه في نقطة تاثير وصول السهم لقيمته الدفتريه
     
  3. متداول_1

    متداول_1 عضو نشط

    التسجيل:
    ‏16 ابريل 2007
    المشاركات:
    782
    عدد الإعجابات:
    8
    1- لا يؤثر
    2- الملاك يمتلكون اعلى من 80% من رأس المال
    3- لانه سوق واقعى وقديم
    4- غير صحيح
     
  4. الريان

    الريان عضو مميز

    التسجيل:
    ‏17 ديسمبر 2003
    المشاركات:
    4,935
    عدد الإعجابات:
    33
    مكان الإقامة:
    kuwait
    بالنسبة لرقم 2 احب انبه ممكن يكون هذا الاحتمال وارد بس ضعيف وخاصه اذا كانت ملكيتهم 80 بالمية تلقها ارفع الا اذا خالف ماسوف اشير اليه

    القيمة الدفترية وتقيمخا ليس بمجرد سهم على قيمته الدفترية يكون يستحق الشراء بالعكس قد يكون خطر ومعرض وخصوص ممكن ظهور خساير او انعكاس النمو بالخساير لان القيمة الدفترية ليست وحدها تحدد نوعية الشركة بل يجب مراعات الايرادات وصرفها وتحقيق الربحية من بعدها حتى يمكن معرفة جودة هذه القيمة الدفترية

    بالنسبة لرقم اربعه اوافقك جملة وتفصيلا بس في نقطة من اول ماعرفت واسمع هالكلام بس هذا الشي ما اخالفه ولا اقول مايصير بس منطقيا ليس سبب لشراء تلكم الاسهم
     
  5. محلل شموع

    محلل شموع عضو جديد

    التسجيل:
    ‏1 نوفمبر 2007
    المشاركات:
    23
    عدد الإعجابات:
    0
    والله اعتقد يوثر ولو من الناحيه النفسيه للمتداولين
     
  6. caca

    caca عضو نشط

    التسجيل:
    ‏25 يوليو 2004
    المشاركات:
    1,285
    عدد الإعجابات:
    106
    كيف الحال اخوى ....
    بالنسبه للقيمه الدفتريه يختلف من قطاع لى قطاع....
    مثال القيمه الدفتريه الى يتاثر السهم فيهااا....
    هو قطاع الاستثمار وقطاع العقارى القيمه الدفتريه هيه الاستثمار والى ينتج منه الارباح وياثر على السهم....
    اما قطاع الصناعه فلا يتاثر فى القيمه الدفتريه على حسب المنتج والارباح ...
    مثال شركه قامة فى بناء مصنع وهو قيمة الاصول لكن المنتج لم ينجح لسبب ما منه المنافسه التشغيل ممكن تتعرض لخسائر فيقل سعر السهم عن القيمه الدفتريه.....

    وهناك بعض الشركاة تقوم فى النمو العرض على حساب الافقى...
    يعنى شركه لديهاا ارباح تاخذ منهاا وتقوم فى الاستثمار فتزيد الاصول وتقل الارباح....
    وهناك شركاة اصوله ثابته لكن قيمة الاصول تغيرة...
     
  7. السهو

    السهو عضو نشط

    التسجيل:
    ‏11 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    623
    عدد الإعجابات:
    0
    قبل الاجابة من المهم الاجابة عن الاسئلة التالية :

    مما تتكون القيمة الدفترية ؟

    هل يوجد ضمن القيمة الدفترية مبالغ تقييميه غير محققة ؟

    ما هو وضع الارباح او الخسائر المرحلة في القيمة الدفترية ؟

    بعد ذلك نتطرق لموضوع اخر وهو هل الشركة تربح واصول ذات جودة ام انها تستثمر باصول قد تأكلت قيمتها وقدرتها على تحقيق الارباح


    كل ما سبق يطبق على كل شركة حيث ان كل شركة لها خصوصيتها

    وبذلك من الممكن جدا ان نجد شركات تباع باقل من قيمتها الدفتريه

    انخفاض قيمة مكرر الربحية في الكويت ناتج ان كثير من المستثمرين لايرغبون بالبيع ويعتبرون السهم اصل مدر للارباح وليس اصل يتم الربح منه عن طريق بيعه وشراء غيره



    مسألة ان تجد اسهم اقل من 300 فلس نعم ستستمر تلك الاسعار والله اعلم وهذا ناتج للعديد من الاسباب من اهمها :

    1- توزيع اسهم منحه
    2- زيادة راسمال
    3- تحقيق خسائر او ربحية منخفضة

    وتلك الاسباب مستمرة في سوقنا


    طبعا القيمة الدفترية مهمة جدا في تقييم الاسهم وخاصة منخفضة الربحية

    الشركات ذات الجودة العالية في تحقيق الارباح واستمراريتها وان تكون تلك الارباح تشغيلية مستمرة بالنمو ترتفع قيمتها السوقية مقارنة بالقيمة الدفترية وما يطبق على الشركات الضعيفة الربحية لا ينطبق على الشركات المتينة والمتماسكة


    الشركات مثل الناس فيهم الزين وفيهم الشين ;)
     
  8. جوكوزال

    جوكوزال عضو جديد

    التسجيل:
    ‏13 يناير 2007
    المشاركات:
    1,890
    عدد الإعجابات:
    0
    بارك الله فيكم اخواني على المشاركه بآرائكم النيره وشكرا لكم على افادتي على تساؤلاتي

    شكراااااااااااااا
     
  9. Abdullah Alhajeri

    Abdullah Alhajeri عضو نشط

    التسجيل:
    ‏5 نوفمبر 2006
    المشاركات:
    2,468
    عدد الإعجابات:
    1
    مكان الإقامة:
    الفحيحيل
    ص متحده

    قيمتها الدفتريه 385 وسعرها حاليا 385 على ما اعتقد

    وارباحها فوق 120 فلس

    وارباحها الغير متكرره 82 فلس ( من بيعة الاسماك )

    والارباح المتكرره والمحققه 38 فلس للثلاث ارباع !

    هل تستحق هذي الشركه هذا السعر !

    ارجو ممن لديه علم في التحليل الاساسي الرد على هذا الاستفسار ؟

    ولكم في بيانات الشركه في موقع البورصه دليل

    http://kuwaitse.com/PORTAL/HQ2007/UIC2007H.pdf
     
  10. السهو

    السهو عضو نشط

    التسجيل:
    ‏11 نوفمبر 2005
    المشاركات:
    623
    عدد الإعجابات:
    0

    اخوي ارباحها الغير متكرره ليست فقط من بيعة الاسماك اعتقد انهم استفادوا من بيعة الوطنية للاتصالات

    فلو افترضنا ان الارباح الراسمالية بحدود 95 فلس يتبقى لدينا 25 فلس

    مكرر الربحية = 25÷3 = 8.333 × 4 = 33.33 فلس الارباح الاجمالية المتوقعه لاخر العام تشغيلية او دعنا نقول الارباح العادية مكرر ربحيه بحدود 8


    راح يعطينا السعر التالي = 8× 33.33 = 266.66 فلس

    يضاف على هذا السعر الارباح الراسمالية = 266.66 + 95 = 362 فلس تقريبا

    اعتقد السعر يدور حول السعر العادل طبعا حسب وجهة نظري

    اذا ذهبنا الى القيمة الدفترية نجدها ايضا متأثر بالارباح المرحلة والمتضمنه الارباح الراسمالية

    لنقوم بعملية تفصيل بسيطه للوصول الى قيمة دفترية منطقية بالنسبة لنا



    46 مليون راس مال واحتياطيات

    46 مليون ارباح مرحله

    اعتقد احتياطيا نستبعد نصف الارباح المرحله يتبقى لدينا 23 مليون

    القيمة الدفترية المعدلة = 46+23= 69 مليون ÷ عدد الاسهم القائمة 230.606 الف = 299 فلس

    القيمة العادلة تكون بضرب الرقم 2.4 = 299 فلس × 2.4 = 718 فلس


    اذا

    السهم ضمن نطاق سعري ممتاز ممكن شراءه اساسيا ( لازم تشوف الوضع الفني )

    فهو حسب الارباح وبعد التعديل بحدود 362 فلس

    والسعر العادل بعد تعديل الارباح المرحله بحدود 718 فلس



    سعره الحالي حوالي 380 فلس

    يبقى سؤال جوهري

    ماذا تبقى لصناعات متحده بعد بيع الاسماك

    السؤال الثاني لماذا المجموعه باكملها لازالت محتفظة بالكاش وهل هناك توقعات بنزول للاسواق يمكنهم من الدخول والشراء باحسن الاسعار


    لابد ان تضع السلبيات والايجابيات قبل اتخاذ اي قرار

    طبعا ماورد اعلاه تقديرا لك وضعته وليس دعوة للشراء او البيع وقد وضعت السلبيات والايجابيات امامك وما عليك الا اتخاذ القرار الذي يخصك انت وحدك ولن اتأثر انا به سلبا وايجابا

    تحياتي
     
  11. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    يا جماعة لا تحليل بعد تحليل أخونا الكبير الريان.
     
  12. جمبازي

    جمبازي عضو مميز

    التسجيل:
    ‏6 سبتمبر 2006
    المشاركات:
    1,790
    عدد الإعجابات:
    1
    الله يعطيك العافيه يالسهو ..


    استاذ ..:)
     
  13. جمبازي

    جمبازي عضو مميز

    التسجيل:
    ‏6 سبتمبر 2006
    المشاركات:
    1,790
    عدد الإعجابات:
    1


    سأجاوب على اسئلتك بشكل مباشر ..وباختصار


    1- نعم القيمه الدفتريه تؤثر على التوزيعات (((اذا كانت الشركه تعانى من

    نقص فى الاحتياطيات او الارباح المرحله))

    2-تصل الاسهم الى قيمتها الدفتريه لعدة اسباب ((سهم غير شعبى

    او ارباح غير تشغيليه ....او القيمه الدفتريه تكون غير حقيقيه

    مثال ...التغييرات المتراكمه للقيمه العادله ..تكون عاليه ومؤثره على القيمه

    الدفتريه ))


    3-نحن الارخص فى الخليج (((لان صناع السوق يريدون ذلك ..وعلى راسهم

    الدوله ..ممثله بالهيئه العامه للاستثمار )) خوفا من تكرر ازمه كازمة المناخ ..



    4-طبعا لايمكن ..لابد ان تجد اسهم رخيصه (((والسبب ..

    زيادات راس المال التى ضخمت رؤوس الاموال ....))مقابل ارباح متواضعه