Gulf Trader
عضو نشط
- التسجيل
- 2 نوفمبر 2006
- المشاركات
- 718
مشارك معكم بالاستمتاع بهذا الطرح الراقي
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
الاستثمار في أسواق الأسهم الأمريكية
- بادئ الموضوع S.M.A
- تاريخ البدء
- كلامنا راح يكون تحديدا عن الأسهم عشان لا تختلط المفاهيم عند أحد.
- "المضاربة" هو توجيه الأموال لشراء سهم معين ولكن معطيات اتخاذ هذا القرار بعيدة عن الأسلوب المنطقي في اتخاذ القرار irrational decision ، وسبب التسمية بانه قرار غير منطقي لأنه أقرب ما يكون للمقامرة،
- وأنا ما أحلل ولا احرم بالتشبيه و لكن أتكلم على أن للحظ دور كبير في اختيار هذا السهم (الاعتماد على توجه و سلوك جمهور أو شخص أو رسم بياني - ...).
- المضاربة تختلف عن الاستثمار و أهم علامة فارقة بين الاستثمار و المضاربة هي
- المدة المتوقعة لفترة الاستحواذ على السهم.
- ولقد اقترنت المضاربة بالسهم فأصبح يقال "سهم للمضاربة" يعني سهم ربحه عالي و مخاطرته عاليه.
- وهنا ، في أسئلة مستحقة بعد هذا الكلام:
- هل تنصح بتجنب المضاربة و عدم الخوض فيها؟
طبعا لا ، لكن يجب أن لا تشكل قيمة المبلغ المضارب به جزء كبير من قيمة المحفظة.
لأن بذلك الشيء تكون قد حافظت على بقاء و استمرارية المحفظة من سلوك القطيع ، وبذلك تكون المحفظة قد نات بنفسها و اتجهت إلى الموازنة بين العاملين الرئيسيين و هما ( العائد - المخاطرة).
كلما كانت المخاطرة عالية (احتمالية الخسارةعالية) ، كلما كان العائد أعلى.
2. كثير من الناس يضارب بأمواله في أسواق الأسهم؟
الجواب:
كلام صحيح ، ولذلك عند حدوث الأزمات المالية تجد أن أعداد المتضررين من الأزمات المالية من الأفراد أكبر منه للشركات ، وبالرجوع للأسباب الرئيسية لخسارة الأفراد هو اتباع النهج المضاربي و الاعتماد على سلوك القطيع كمنهج للتداول في أسهم الشركات.
3. لماذا نجد إذا دائما أعداد كبيرة من المضاربين؟
الشركات و المؤسسات المالية تعتمد على وجود المضاربين في سلوكهم (المضاربي) في الأسهم.
والدليل على ذلك أن السيولة المتداولة يوميا في أسواق الأسهم يكون جزء كبير منها من أموال الأفراد ، و حيث أن غالبية الناس ينتهجون السلوك المضاربي فإن أموالهم تكون عبارة عن هدف لدى المحافظ الاستثمارية التي هي بالنهاية توجههم في كميات التداول في السوق.
المحافظ الاستثمارية تستهدف السيولة الموجودة في السوق ، وبذلك تخلق الفروقات السعرية اليومية و الأسبوعية في أسهم معينة و تقوم بجني الأرباح من خلال هذا السلوك.
4. في النهاية يوجد من سيربح في المضاربة ، صحيح؟
نعم ، ولكن جني الأرباح سيكون للحظ دوره الأكبر. إذ أن اختيار الأسهم في كثير من الأحيان يقع لاعتبارات غير منشورة أو غير حقيقية. الأمر الذي يجعل أموال المضاربين عرضة لخطر كبير وقد وقع كثير منهم لأن تصل قيمة محفظته للقيمة الصفرية بعد عدد تداولات بسيط.
ولكي تكتمل الصورة :
فإن المضاربين هم لاعبين رئيسيين في أسواق الأسهم فهم الذين يساهمون بشكل كبير في الحركة السعرية لسهم ما الأمر من خلال (العرض و الطلب) على سهم معين. فبمجرد ما أن نجد حركة غير عادية على سهم مضاربي أو سهم عادي إلا و نجد الجموع الغفيرة تقلد في نفس التوجه (بيع - شراء).
فإن المضاربين هم لاعبين رئيسيين في أسواق الأسهم فهم الذين يساهمون بشكل كبير في الحركة السعرية لسهم ما الأمر من خلال (العرض و الطلب) على سهم معين. فبمجرد ما أن نجد حركة غير عادية على سهم مضاربي أو سهم عادي إلا و نجد الجموع الغفيرة تقلد في نفس التوجه (بيع - شراء).
أتشرف بأسئلتكم ،،،
ولكن في سؤال للجميع ، وهو السؤال الأهم بين جميع ما سلف من أسئلة:
بالنسبة لاستخدامي كلمة "سياسة/سلوك" القطيع فهذا مصطلح مالي مستخدم و متداول ، فأتمنى أن لا يراها البعض على أنها وصف شخصي لسلوك معين.
ولكن في سؤال للجميع ، وهو السؤال الأهم بين جميع ما سلف من أسئلة:
- هل تقبل أن تكون محفظتك تحت وصاية المحافظ المالية الكبيرة و أن تصب سيولتك مع بقية محافظ القطيع في المحافظ المالية التابعة للشركات؟
بالنسبة لاستخدامي كلمة "سياسة/سلوك" القطيع فهذا مصطلح مالي مستخدم و متداول ، فأتمنى أن لا يراها البعض على أنها وصف شخصي لسلوك معين.
Gulf Trader
عضو نشط
- التسجيل
- 2 نوفمبر 2006
- المشاركات
- 718
. في النهاية يوجد من سيربح في المضاربة ، صحيح؟
الجواب:
نعم ، ولكن جني الأرباح سيكون للحظ دوره الأكبر. إذ أن اختيار الأسهم في كثير من الأحيان يقع لاعتبارات غير منشورة أو غير حقيقية. الأمر الذي يجعل أموال المضاربين عرضة لخطر كبير وقد وقع كثير منهم لأن تصل قيمة محفظته للقيمة الصفرية بعد عدد تداولات بسيط
استميحك عذرا بالتعليق علي هذه الجزئية
لا دور للحظ بالتداول ولا يتعدا السبب من الامران التاليان : -
1- شخص لا يمتلك الخبرة الفنية ويتخذ قراره الاستثماري في البيع والشراء ومحركه لذلك اما هبوط السهم لأسعار قاسية ويتوقع بان السهم انخفض بما فيه الكفاية للارتداد فيتخذ قراره بالدخول في حين ان الحقيقة تخالفه وان السهم ما زال امامه مشوار مطول في سلسلة الهبوط والصنف الاخر يندفع للارتفاعات المضاربيه ويري ان السهم سيحقق ارتفاعات اكثر وما الارتفاع الا مدفوع بمضاربين افراد او صناديق لتحصيل الأرباح السريعة
2- الصنف الاخر مضاربين محترفين يتداولون بمهنيه بتحديد نقاط للدخول والخروج ووقف الخسارة
والحظ بوجهة نظري ما هو الا شماعه لتعليق الفشل عليها
بيل قيتس له مقوله مشهورة ( ليس الحظ برجل يطرق عليك الباب فتتح له )
عذرا علي الاطالة
الجواب:
نعم ، ولكن جني الأرباح سيكون للحظ دوره الأكبر. إذ أن اختيار الأسهم في كثير من الأحيان يقع لاعتبارات غير منشورة أو غير حقيقية. الأمر الذي يجعل أموال المضاربين عرضة لخطر كبير وقد وقع كثير منهم لأن تصل قيمة محفظته للقيمة الصفرية بعد عدد تداولات بسيط
استميحك عذرا بالتعليق علي هذه الجزئية
لا دور للحظ بالتداول ولا يتعدا السبب من الامران التاليان : -
1- شخص لا يمتلك الخبرة الفنية ويتخذ قراره الاستثماري في البيع والشراء ومحركه لذلك اما هبوط السهم لأسعار قاسية ويتوقع بان السهم انخفض بما فيه الكفاية للارتداد فيتخذ قراره بالدخول في حين ان الحقيقة تخالفه وان السهم ما زال امامه مشوار مطول في سلسلة الهبوط والصنف الاخر يندفع للارتفاعات المضاربيه ويري ان السهم سيحقق ارتفاعات اكثر وما الارتفاع الا مدفوع بمضاربين افراد او صناديق لتحصيل الأرباح السريعة
2- الصنف الاخر مضاربين محترفين يتداولون بمهنيه بتحديد نقاط للدخول والخروج ووقف الخسارة
والحظ بوجهة نظري ما هو الا شماعه لتعليق الفشل عليها
بيل قيتس له مقوله مشهورة ( ليس الحظ برجل يطرق عليك الباب فتتح له )
عذرا علي الاطالة
في البداية أحب أخي الكريم أن أشكرك على مداخلتك التي أسعدتني ، و راح أرد على مداخلتك بالنقاط التالية:
- لطالما تم ربط الـمضاربة "ٍSpeculation" بالمقامرة الـ "Gambling" وذلك لارتباطهما الوثيق بالمخاطرة "Risk" و الحظ "Luck".
- عملية الربط أتت من دفع المتداولين الكبار (محافظ مالية لشركات أو أفراد) من خلال التحفيز على البيع والشراء و غالبا ما تكون هذه العمليات على الأسهم الرخيصة أو متوسطة التكلفة ، و هذا الكلام كان بتصريح مباشر من مجموعة موظفين في الـ ٍٍُْSEC (وهي بمثابة هيئة أسواق المال) و دورها حماية المستثمرين والحفاظ على كفاءة الأسواق "بأن عمليات المضاربة في كثير من الأحيان ما هي إلا عمليات لسحب السيولة" و هذا الكلام من ممارسات شافوها من خلال بيانات المحافظ الاستثمارية للشركات و صناديق الاستثمار في ثداولاتهم.
- الأمر الثالث ، المضاربة ليست قرار استثماري نهائيا ، عملية تخمين لما قد يحصل على سهم معين وفق معطيات معينة لا تعنى بالفحص الدقيق و التفصيلي للسهم. هنالك فروقات بين المضاربة و الاستثمار رئيسية و جذرية.
- المضاربة عملية تغلب عليها التوقعات و التخمينات المستندة على الحدس و أكرر "الحظ" بشكل كبير.
- و أشهر ملياردير و ثروته في الاستثمار عن طريق شراء الأسهم Warren Buffet تكلم عن المضاربة وهذي ترجمة لمقابلته الصحفية:
بافيت: أنا كتبت رسالة في عام 1982 إلى عضو الكونغرس دنغل، وإعطاء وجهات نظري عندما تم إدخال S & P المستقبل المؤشر.
وقلت هناك استخدامات مشروعة للتحوط من المواقف طويلة وهلم جرا. ولكن قلت، بأغلبية ساحقة، أريد لها أن تصبح أداة القمار.
وأود أن أميز بين المضاربة والقمار. ويشمل القمار، من وجهة نظري، وإنشاء خطر حيث من الضروري أن تنشأ أي خطر.
الآن، من الواضح، إذا كنت تزرع المحاصيل في الربيع وأنت تخطط لإستقبال موسم الحصاد في الخريف، فأنت تضارب على ما ستكون عليه الاسعار بالنسبة للذرة أو الشوفان أو أيا ما كان. وقد تقصي مؤقتا ذلك المضارب.
ولكن هذا خطر على النظام اتخاذه. لا يمكن لك أن تنميها في يوم واحد. ولكن عندما تبدأ الرهان عليها - حسنا، على عقود الأسهم الآجلة، وأعتقد أن الغرائز القمار هي قوية جدا في البشر."
في النهاية المضاربة قد عملت على انتقال السيولة للمحافظ الاستثمارية و قد كانت سببا رئيسيا في كثير من الأزمات و الكوارث المالية.
ملاحظة: المقابلة الصحفية كانت مع THE WALL STREET JOURNAL واحدة من أهم الصحف العالمية و المقالة الأصلية موجودة في هذا الرابط:
http://blogs.wsj.com/marketbeat/2010/06/03/buffett-gambling-and-speculating-heres-the-difference/
Gulf Trader
عضو نشط
- التسجيل
- 2 نوفمبر 2006
- المشاركات
- 718
أولا اشكر تفضلك بالتعقيب وهي بلا شك نتاج علمي مميز
كان تعقيبي علي كلمة ( الحظ ) الواردة في مقالكم وامل ان تكون وصل لكم المراد بها فالكل يرمي علي هذه الكلمة بالفشل الناتج عن قراره وليس مردها التشكيك بالطرح او التقليل بالنواحي العملية للاستثمار
التحليل الفني عبارة عن دراسة للحالات التاريخية التي مرة بها الأسهم ليس قرار استثماري مطلقا انما يبقي قرار له الأثر المالي اصبح له مريدوه من افراد ومؤسسات مالية وصناديق يخلق ربحيه لا يستهان به تبني علي دراسة سلوك السهم بالماضي وتوقع التكرار وتتساوي به حالة الفشل والنجاح والفشل لكثير من مرتاديه هو السمه المميزة ( ويحتاج لشخص محترف ومنضبط )
اما مسالة الاستثمار فاتفق معك بان استخدام الأساليب العلمية والمحاسبية في قياس نتائج اعمال الشركات ومكرراتها والنمو المستقبلي لديها هو الأساس في اتخاذ القرار الاستثماري لمن يملك المال والوقت . ( والجمال ان اجتمع الاثنان في شركة فهي الخيار المفضل للصناديق والتحليل المالي وان اسقط بعض الشركات بفعل ظروف السوق أحيانا الا انه هذه الشركات تعود بعد فترة من تصحيح الأسواق الي قيمها العادلة .
مكررا الشكر مرة اخري علي اثراك للموضوع
خسران ربحان
عضو نشط
مع الاسف موضوعك لن يفيد المتداول في شي مجرد استقطاب اراء المتداولين
وبحث ودراسه عن مخاطر الاسهم وماهو الاجدى المضاربه ام الاستثمار
ومدى استفادة المحافظ الكبيره في الاستحواذ على السيوله موضوعك طويل ومتشعب
ويصدع الراس انا اسف على الصراحه ولكن هذا اللي اشوفه
وبحث ودراسه عن مخاطر الاسهم وماهو الاجدى المضاربه ام الاستثمار
ومدى استفادة المحافظ الكبيره في الاستحواذ على السيوله موضوعك طويل ومتشعب
ويصدع الراس انا اسف على الصراحه ولكن هذا اللي اشوفه
أتفق معاك تماما أخوي في رفض أن يكون الحديث عن الحظ بأن يكون شماعة للنتيجة سواء الربح أو الخسارة.
ويبقى التأكيد على أن يكون المبلغ المضارب به جزء يتحكم به المتداول من محفظته الاستثمارية.
أخي الكريم الحديث في الأمس كان يتمحور عن الاستثمار و المضاربة و التفريق بينهما بشيء يسير.
لا استطيع الحديث بتفاصيل دون الخوض في مبادئ لأن يجب أن أقف على أرض صلبة (مبادئ) قبل الخوض في التفاصيل.
واليوم راح يكون الحديث فيه بشكل تفصيلي ويهم المتداول.
Gulf Trader
عضو نشط
- التسجيل
- 2 نوفمبر 2006
- المشاركات
- 718
شكرا لتعقيبكم وامل الفائدة للجميع ان شاء الله
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي