التحليل الاساسي لأسواق الأسهم و العملات

الموضوع في 'السوق الأمريكي للأوراق الماليه' بواسطة S.M.A, بتاريخ ‏9 ديسمبر 2016.

  1. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    بإذن الله تعالى راح يكون هذا الموضوع بمثابة مرجع مختصر مفيد فيما يتعلق بـ
    "التحليل الاساسي لأسواق الأسهم و العملات"
     
  2. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    التحليل الأساسي هو منهجية لدراسة و تحليل السوق عن طريق التركيز على فحص المعلومات المالية الأساسية للتنبؤ بالأرباح وبعض المسائل الجوهرية الأخرى التي تؤثر على القيمة السوقية و معدل النمو المتوقع في الأسهم (مستوى الشركات)، والتغيرات في العرض والطلب وقوة القطاع المستهدف (مستوى القطاع) ،و دراسة الناتج القومي و العوامل المؤثرة عليه و غيرها من العوامل الأخرى (مستوى الاقتصاد).

    1
     
  3. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    •التحليل الأساسي يساعد على الإجابة على الكثير من الأسئلة ، مثل:

    1. هل يوجد نمو في عائدات الشركة ؟
    2. هل تحقق الشركة ارباح ؟
    3. هل الشركة في موقف قوي بما فيه الكفاية للتغلب على منافسيها في المستقبل ؟
    4. هل الشركة قادرة على سداد ديونها ؟
    5. هل الشركة تحاول “Cook the books“ ؟


    2
     
  4. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    Cook the books

    هي الأنشطة الاحتيالية التي تقوم بها الشركات من أجل تغيير بياناتها المالية عن ماه هي عليه في الواقع (تسريع العوائد ، وتأخير النفقات ، والتلاعب بخطط المعاشات التقاعدية وتنفيذ عقود إيجار الاصطناعية).

    •اتخاذ القرارات الاستثمارية بناء على إجابات لهذه الأسئلة.


    3
     
  5. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    يندرج تحت التحليل ألأساسي عدة امور ، أهمها :

    1. تحليل الاقتصاد.
    2. السياسة الحكومية.
    3. السياسة النقدية.
    4. السياسة المالية.
    5.إجمالي الناتج المحلي.
    6. التضخم.
    7. تحليل الصناعة.
    8. مرحلة الصناعة.
    9. تحليل الشركة.
    10. التحليل المالي.


    4
     
  6. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    المستثمر الناجح الذي يرغب في أن يرفع درجة دقة اختياراته للأسهم يجب عليه أن تكون قراراته الاستثمارية عقلانية وعلمية ، حيث تقوم على أساس تقييم الكثير من المعلومات عن الماضي والأداء المستقبلي المتوقع من الشركات والصناعات والاقتصاد ككل قبل اتخاذ قراره الاستثماري.


    5
     
  7. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    التحليل للمستويات المختلفة (الاقتصاد- الصناعة – الشركة) تتأثربعوامل عديدة الأمر الذي يجعل التحليل الأساسي قد يبدو معقد للغاية ويستغرق وقتا طويلا لإنجازه.

    6
     
  8. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    كما قد يكون المستثمر مشوشا لدرجة تجعله عاجزا عن معرفة من أين تبدأ عملية التحليل الأساسي.

    7
     
  9. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    من أين أبدا التحليل الاساسي ؟

    1. تحليل للاقتصاد.
    2. تحليل للقطاع.
    3. تحليل للشركة.


    8
     
  10. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    في حين أنه لا توجد طريقة واحدة واضحة ، ونهج مشترك موحد يعمل للتحليل من أعلى إلى أسفل (للمستويات 3) يبدأ مع تحليل للموقف من الاقتصاد عموما (في العولمة "اقتصاد" العالم قد يشمل "الاقتصاد العالمي" ) ثم نزلا للاقتصاد الوطني ثم يعمل نزولا لمستوى الصناعة المستهدفة ثم لمستوى شركات محددة في ذات القطاع.


    9
     
  11. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    بيانات التحليل الأساسي على مستوى الشركات هي المعلومات النوعية و الكمية ، لكنها ترتكز بشكل اكبر على تحليل القوائم المالية دون إهمال الجانب النوعي (بشأن الإدارة و رؤيتها و غيرها من النقاط الرئيسية) حيث تكون نسبية ويمكن تقييمها بشكل صحيح فقط عند استخدامها في المقارنة مع الصناعات والشركات المماثلة (نفس القطاع).


    10
     
  12. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    التحليل الأساسي للاقتصاد يأخذ المعلمات التالية بعين الاعتبار:

    1. إجمالي الناتج المحلي - المقياس النقدي للقيمة السوقية لجميع السلع والخدمات النهائية المنتجة في الدولة في فترة من الزمن.

    2. التضخم - ارتفاع في المستوى العام للأسعار السلع والخدمات في الاقتصاد ، وبالتبعية انخفاض القوة الشرائية للعملة خلال فترة من الزمن.

    3. مبيعات التجزئة - مقياس مجمع من مبيعات السلع بالتجزئة على مدى فترة زمنية محددة (الذي يمثل الطلب الاستهلاكي على السلع النهائية).

    4. البطالة - مقياس لحساب البطالة تحسب كنسبة مئوية للعاطلين عن العمل من إجمالي القوى العاملة.


    11
     
  13. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    الفرق بين الناتج القومي الإجمالي (GNP) والناتج المحلي الإجمالي (GDP):

    1. الفرق الرئيسي هو أن الناتج القومي الإجمالي يأخذ بعين الاعتبار صافي عائدات الدخل من الخارج.

    2. الناتج المحلي الإجمالي هو إجمالي الدخل من المنتجات النهائية و الخدمات الوطني في بلد معين وخلال فترة زمنية (غالبا سنوية و ممكن تكون ربع سنوية).

    3. الناتج القومي الإجمالي = الناتج المحلي الإجمالي + صافي الدخل من استثمارات الدولة الخارجية. (هذا الدخل الصافي من الخارج يشمل: الأرباح والتوزيعات والفوائد).

    4. يشمل الناتج القومي الإجمالي قيمة جميع السلع والخدمات المنتجة من قبل المواطنين سواء في البلاد أو خارجها.


    12
     
  14. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    تحليل الصناعة يشمل تقييم عدة أمور أهمها :

    1. المرحلة الإقتصادية.
    2. تركيز الحصة السوقية.
    3. المنافسة.
    4. نمو الصناعة.
    5. بيئة القوانين.
    6. قاعدة العملاء.

    13
     
  15. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    1. المرحلة الاقتصادية

    • قد تكون الصناعة عرضة لتقلبات كبيرة بسبب دورات الأعمال وأنه من المهم بالنسبة للمستثمر أن يفهم في أي مرحلة يستثمر أمواله ، متى يسييلها.


    2. تركيز الحصة السوقية

    • وجود لاعبين كبار في السوق يجعل ذلك عائق كبير أمام المنافسين الجدد.


    3. المنافسة

    • الصناعات التي لديها حواجز محدودة للدخول وعدد كبير من الشركات المتنافسة تخلق بيئة تشغيلية صعبة للشركات.


    4. نمو الصناعة

    • إمكانية نمو الشركة يعتمد على نمو حجم الطلب و نمو أعداد العملاء.


    5. البيئة القانونية

    • يتم تنظيم بعض الصناعات بشكل كبير نظرا لأهمية أو خطورة المنتجات و / أو الخدمات في هذه الصناعة الأمر الذي يحد من قدراتهم.


    6. قاعدة العملاء

    • بعض الشركات تخدم سوى قاعدة صغيرة من العملاء ، في حين يخدم البعض الآخر الملايين منه.

    • بشكل عام ، إذا كانت الشركة تعتمد في عملها على عدد قليل من العملاء لجزء كبير من مبيعاتها ، فإن فقدان أي عميل يمكن أن يؤثر بشكل كبير على عائداتها.


    14
     
  16. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    التحليل الأساسي للشركة:

    تحليل القوائم المالية للشركات هو يمثل أغلب التحليل الأساسي للشركة ، تحليل قائمة :

    1. الميزانية العمومية (الأصول = الخصوم + حقوق الملكية).

    2. بيان الدخل (الإيرادات - المصروفات = صافي الدخل).

    3. التدفق النقدي (التشغيلي - الاستثماري - التمويلي).


    15
     
  17. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    يوم 20 يناير 2017 يوم على المستثمرين بداية متابعة تصريحات دونالد ترامب كجزء من متابعة السوق الدورية.
     
  18. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    المتداولين على أحر من الجمر الليلة بصدد ما يسفر عنه قرار الإحتياطي الفيدرالي بشأن معدل سعر الفائدة.
     
  19. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    ركائز التحليل الأساسي للشركة

    المستثمر الذي يسعى للاستثمار في شركة ما ، سيتناول البيانات المالية للحصول على المعلومات التالية:


    قائمة الميزانية العمومية - المركز المالي للشركة كما في تاريخ التقرير.

    بيان الدخل - ويظهر النتائج على العمليات ويوضح كيف تولد الشركة أرباحا و ماهي مصاريفها و تعكس الفرق بينهما على شكل صافي ربح (خسارة).

    بيان التدفقات النقدية - يظهر المصادر الرئيسية الثلاثة فيها من أين حصلت على النقد و فيما أنفقته.


    16
     
  20. S.M.A

    S.M.A عضو نشط

    التسجيل:
    ‏13 يوليو 2016
    المشاركات:
    283
    عدد الإعجابات:
    29
    مكان الإقامة:
    Kuwait
    بشيء من الإيجاز سوف أتناول بعض من النسب المالية المهمة ، و منها :

    1) مكرر الربحية

    مبينا القيمة التي مستعد المستثمرون على دفعها لجني الأرباح الحالية.

    فمثلا: السعر / ربحية السهم 30 للشركة يعني أساسا أن المستثمر مستعدة لدفع 30$ مقابل كل 1$ من الأرباح الحالية.


    17