السوق الهابط
الثور مقابل بير ماركتس
على النقيض من السوق
الصاعدة ، فإن
السوق الهابطة تتميز بانخفاض الأسعار وعادة ما يكتنفها التشاؤم. يشير الاعتقاد الشائع حول أصل هذه المصطلحات إلى أن استخدام "الثور" و "الدب" لوصف الأسواق يأتي من الطريقة التي تهاجم بها الحيوانات خصومها. يدفع الثور قرونه في الهواء ، بينما يضرب الدب مخالبه إلى أسفل. هذه الإجراءات هي استعارات لحركة السوق. إذا كان الاتجاه صاعدًا ، فهذا سوق صاعد. إذا كان الاتجاه هابطًا ، فهو سوق هابطة.
غالبًا ما تتزامن الأسواق الصاعدة والهابطة مع الدورة الاقتصادية ، والتي تتكون من أربع مراحل: التوسع ، والذروة ، والانكماش ،
والقاع . غالبًا ما يكون بداية السوق الصاعدة مؤشرًا رئيسيًا للتوسع الاقتصادي. نظرًا لأن المشاعر العامة حول الظروف الاقتصادية المستقبلية تدفع أسعار الأسهم ، فإن السوق كثيرًا ما يرتفع حتى قبل أن تبدأ الإجراءات الاقتصادية الأوسع نطاقًا ، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ، في الارتفاع. وبالمثل ، عادة ما يتم تعيين الأسواق الهابطة قبل أن يترسخ الانكماش الاقتصادي. إن إلقاء نظرة على الركود النموذجي في الولايات المتحدة يكشف عن هبوط سوق الأسهم قبل عدة أشهر من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي.
كيف تستفيد من السوق الصاعدة
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من السوق الصاعدة الشراء مبكرًا للاستفادة من ارتفاع الأسعار وبيعها عندما يصلون إلى ذروتهم. على الرغم من صعوبة تحديد وقت حدوث
القاع والذروة ، إلا أن معظم الخسائر ستكون ضئيلة وعادة ما تكون مؤقتة. أدناه ، سوف نستكشف
العديد من الاستراتيجيات البارزة التي يستخدمها المستثمرون خلال فترات السوق الصاعدة. ومع ذلك ، نظرًا لصعوبة تقييم حالة السوق كما هي موجودة حاليًا ، فإن هذه الاستراتيجيات تنطوي على درجة معينة من المخاطر على الأقل.
الشراء والاحتفاظ
واحدة من أكثر الاستراتيجيات الأساسية في الاستثمار هي عملية شراء ورقة مالية معينة والاحتفاظ بها ، وربما بيعها في وقت لاحق. تتضمن هذه الإستراتيجية بالضرورة الثقة من جانب المستثمر: لماذا يتمسك بالأوراق المالية إلا إذا كنت تتوقع ارتفاع سعرها؟ لهذا السبب ، يساعد التفاؤل الذي يصاحب الأسواق الصاعدة على تغذية نهج الشراء والاحتفاظ.
زيادة الشراء والاحتفاظ
تعد زيادة الشراء والاحتفاظ تباينًا في استراتيجية الشراء والاحتفاظ المباشرة ، وتنطوي على مخاطر إضافية. الفرضية الكامنة وراء نهج الشراء والاحتفاظ المتزايد هو أن المستثمر سيستمر في الإضافة إلى ممتلكاته في ورقة مالية معينة طالما استمرت في الزيادة في السعر. تشير إحدى الطرق الشائعة لزيادة الحيازات إلى أن المستثمر سيشتري كمية ثابتة إضافية من الأسهم مقابل كل زيادة في سعر السهم بمبلغ محدد مسبقًا.
إضافات الارتداد
A
الارتداد هي فترة وجيزة حيث يتم عكس الاتجاه العام في سعر الورقة المالية. حتى أثناء السوق الصاعدة ، من غير المحتمل أن ترتفع أسعار الأسهم فقط. بدلاً من ذلك ، من المحتمل أن تكون هناك فترات زمنية أقصر تحدث فيها أيضًا انخفاضات صغيرة ، حتى مع استمرار الاتجاه العام في الصعود. يراقب بعض المستثمرين عمليات الاسترداد داخل سوق صاعدة ويتحركون للشراء خلال هذه الفترات. تتمثل الفكرة وراء هذه الاستراتيجية في أنه ، بافتراض استمرار السوق الصاعدة ، فإن سعر الورقة المالية المعنية سيرتفع سريعًا مرة أخرى ، مما يوفر للمستثمر سعر شراء مخفضًا بأثر رجعي.
تداول كامل التأرجح
ربما تكون الطريقة الأكثر جرأة لمحاولة الاستفادة من السوق الصاعد هي العملية المعروفة باسم
التداول الكامل المتأرجح . سيأخذ المستثمرون الذين يستخدمون هذه الإستراتيجية أدوارًا نشطة للغاية ، وذلك باستخدام البيع على المكشوف وأساليب أخرى لمحاولة الضغط على المكاسب القصوى حيث تحدث التحولات في سياق سوق صاعد أكبر.
مثال على السوق الصاعدة
بدأ السوق الصاعد الأكثر غزارة في التاريخ الأمريكي الحديث في نهاية حقبة الركود التضخمي في عام 1982 وانتهى أثناء انهيار الدوت كوم في عام 2000. خلال هذا السوق الصاعد العلماني - وهو مصطلح يشير إلى سوق صاعدة يستمر لسنوات عديدة - متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) بلغ متوسط العائد السنوي 16.8٪. زادت بورصة ناسداك ، وهي بورصة ثقيلة التكنولوجيا ، قيمتها خمسة أضعاف بين عامي 1995 و 2000 ، حيث ارتفعت من 1000 إلى أكثر من 5000. تبع السوق الهابطة الممتدة السوق الصاعدة 1982-2000. من عام 2000 إلى عام 2009 ، كافح السوق لتأسيس موطئ قدم له وحقق متوسط عوائد سنوية بنسبة -6.2٪. ومع ذلك ، شهد عام 2009 بداية موجة صعودية استمرت أكثر من عشر سنوات. يعتقد المحللون أن السوق الصاعدة الأخيرة بدأت في 9 مارس 2009 ، وكان يقودها بشكل أساسي الارتفاع في أسهم التكنولوجيا.
أسئلة مكررة
لماذا يسمى السوق "الصاعد" عندما ترتفع الأسعار؟
الأصل الفعلي لمصطلح "الثور" موضع نقاش. يعتقد البعض أن مصطلحي "الدب" (للأسواق الهابطة) و "الثور" (للأسواق المرتفعة) مشتقان من الطريقة التي يهاجم بها كل حيوان خصومه. أي أن الثور سيرفع قرونه في الهواء ، بينما ينزلق الدب لأسفل. ثم تم ربط هذه الإجراءات مجازيًا بحركة السوق. إذا كان الاتجاه صاعدًا ، فسيتم اعتباره سوقًا صاعدًا. إذا كان الاتجاه هابطًا ، فهذا يعني أنه سوق هابطة. يشير آخرون إلى مسرحيات شكسبير ، التي تشير إلى المعارك التي شارك فيها الثيران والدببة. في
ماكبث ، تقول الشخصية المشؤومة إن أعداءه قد ربطوه بحصة ولكن "مثل الدب ، يجب أن أحارب المسار". في
الكثير من اللغط حول لا شيء، الثور وحش همجي ولكنه نبيل. عدة تفسيرات أخرى موجودة أيضا.
هل نحن في سوق صاعدة الآن؟
بشكل عام ، توجد سوق صاعدة إذا ارتفع السوق بنسبة 20٪ أو أكثر فوق أدنى مستوياته على المدى القريب. منذ عمليات البيع الهائلة في السوق خلال الأزمة المالية 2008-2009 ، أظهر سوق الأسهم سوقًا صاعدًا مرنًا ، حيث ارتفع بشكل كبير ، ووصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بعد أكثر من عشر سنوات من انهيار السوق (على الرغم من بعض التراجعات الحادة على طول طريق).
لماذا ترتفع أسعار الأسهم في سوق صاعدة؟
غالبًا ما توجد الأسواق الصاعدة جنبًا إلى جنب مع اقتصاد صحي وقوي ومتنامي. يتم إعلام أسعار الأسهم بالتوقعات المستقبلية للأرباح وقدرة الشركات على توليد التدفقات النقدية. يشير اقتصاد الإنتاج القوي والعمالة المرتفعة والناتج المحلي الإجمالي المرتفع إلى استمرار نمو الأرباح ، وينعكس هذا في ارتفاع أسعار الأسهم. تعتبر معدلات الفائدة المنخفضة ومعدلات الضرائب المنخفضة على الشركات إيجابية أيضًا لربحية الشركات.
لماذا تتعثر الأسواق الصاعدة أحيانًا وتتحول إلى أسواق هابطة؟
عندما يواجه الاقتصاد رقعة صعبة ، على سبيل المثال في مواجهة الركود أو ارتفاع معدلات البطالة ، يصبح من الصعب الحفاظ على ارتفاع أسعار الأسهم. علاوة على ذلك ، غالبًا ما يكون الركود مصحوبًا بتحول سلبي في معنويات المستثمرين والمستهلكين ، حيث يصبح علم نفس السوق أكثر اهتمامًا بالخوف أو تقليل المخاطر من الجشع أو المخاطرة.
