websailor
عضو نشط
- التسجيل
- 27 يناير 2006
- المشاركات
- 115
بسم الله الرحمن الرحيم
اجتهدت في قراءة حركة السوق من تاريخ 11-5-2006 عندما وصل السوق عند القاع 9471
الى نهاية تداول يوم 19-7-2006 ووقفت خلال قراءتي له على خمسة نقاط مهمة تعكس ما حدث لتداول الاسهم
خلال هذه المرحله المهمة من عدم استقرار وتذبذب عالي الامرالذي افزع الكثير من المضاربين
ونشّـف الأرياق.
فأن اصبت فمن الله وأن اخطأت فلا يلام المرء بعد اجتهاده, والغاية هي تنوير الأخوة والوقوف
بهم على الاسباب الحقيقة وراء عدم الاستقرار وما خفي كان أعظم.
على بركة الله نبدأ...
أولا... تمعن في هذا الرسم البياني جيداً وبكل تأني :
تجد على الرسم 4 خطوط و 5 دوائر
نبدأ بالتعريف بالخطوط:
الخط الأزرق هو مؤشر حركة الشراء والبيع
الخط الأحمر هو مؤشر موجة التداول
الخط الأخضر المضيء هو متوسط 50 يوم
الخط البنفسجي هو متوسط 90 يوم
قبل البدء في تحليل الدوائر الخمس اريدكم ان تلاحظون شيء مهم جدا يخص
الخطوط الخمس والتي تعتبر مؤشرات قياسية لحركة التداول :
- لاحظ الخط المتعرج الأزرق والخط المتعرج الحاد الأحمر, عندما يكون الخط
الأزرق فوق الخط الأحمر واتجاهه يكون نزولاً فهذا يدل على قرب انتهاء عمليات
البيع وبدأ عمليات الشراء وبدء الصعود.
عندما يكون الخط الأزرق تحت الخط الأحمر واتجاهه صعود فهذا يدل على قرب
انتهاء عمليات الشراء وبدأ عمليات البيع وبدء النزول.
وعند تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر عندما يكون الأزرق فوق الأحمر يدل
على صعود السوق.
وعند تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر عندما يكون الأزرق تحت الأحمر يدل
على هبوط السوق.
- متوسط 90 يوم الذي يمثله الخط البنفسجي لامسه الموشر أكثر من مره ولم يفلح
في الاغلاق فوقه لأكثر من يوم.
- متوسط 50 يوم تم الاغلاق فوق من تاريخ 11-6-2006 الى 11-7-2006 وتم
الاغلاق تحت لمدة خمسة ايام.
الأن نبدأ في تحليل الخمس نقاط التي مره بها السوق من تاريخ 11-5-2006 الى
اغلاق يوم الأربعاء 19-7-2006.
1. الدائرة رقم 1 على الرسم البياني توضح قاع السوق عند النقطه 9471 بتاريخ 11-5-2006
وعندها تم رفع السوق لوصول اسعار معظم الشركات الى قيم متدنيه جداً لا تعكس موقف الشركات التجاري.
وفي يوم السبت 13-5-2006 اعلنت هيئة سوق المال عن افتتاح تداول سهم المجموعة السعودية للأبحاث والتسويق
يوم 15-5-2006 كما ينص الاعلان التالي:
تعلن هيئة السوق المالية بأنه سيتم افتتاح تداول سهم المجموعة السعودية للأبحاث والتسويق اعتبارا من الساعة
التاسعة صباحاً ويستمر دون توقف حتى نهاية الفترة المسائية، وذلك خلال الفترة من يوم الاثنين 15/5/2006م
حتى نهاية التداول المسائي ليوم الأربعاء الموافق 17/5/2006م، علما بان إدخال وصيانة الأوامر سيبدأ كالمعتاد
في الساعة الثامنة صباحاً، وستبقى مواعيد التداول لباقي الشركات المدرجة دون تغيير.
بعد الاعلان تم رفع السوق لمدة يومين ثم انزل لجني الارباح والدخول في سهم المجموعة السعودية للأبحاث
والتسويق, تخلل النزول هذا الاعلان من الهيئة يتعلق بتعطل في أنظمة اثنين من البنوك المحلية وهي الجزيرة
و ساب.
إشارة للأعطال الفنية اللتي حدثت خلال فترة التداول المسائية ليوم الثلاثاء 16/5/2006 م وأثرت في عمليات
التداول في السوق، تود هيئة السوق المالية أن توضح أنه بعد بداية تداولات الفترة المسائية حدثت أعطال فنية في
أنظمة اثنين من البنوك المحلية وهي الجزيرة و ساب نتج عنه بطء في تنفيذ الأوامر ، إضافة إلى تعطل خدمات
التداول عبر الانترنت لعملاء البنكين لمعظم الفترة المسائية.
هذا وتؤكد الهيئة أنها ستتابع الموضوع لتحديد مسببات الأعطال والاجراءات اللازم اتخاذها لتفادي تكرارها.
ومن الملاحظ أن السوق مازال في القاع كما تدل عليه المؤشرات الفنية ومؤهل للصعود كما توضح الدائرة
رقم 1-a وهو مؤشر التذبذب السعري للسوق. ولكن لفقدان الثقه من قبل المتداولين تم عمليات البيع الجماعي كما
يدل عليه الخط الأزرق العلوي.
2. الدائرة رقم 2 على الرسم البياني توضح تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر ويدل التقاطع على نهاية عمليات
البيع وبداية عمليات الشراء في ظل تذبذب استمر لمدة خمسة ايام ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري للسوق كما توضح
الدائرة رقم 2-b , تلى ذلك دخول السيوله للسوق الأمر الذي رفع عمليات الشراء الى نقطة 12462 للمؤشر العام .
3. الدائرة رقم 3 على الرسم البياني توضح تشبع في عمليات الشراء في تاريخ 6-6-2006 ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري
للسوق كما توضح الدائرة رقم 3-c وحان وقت جني الأرباح في ظل اصطدام المؤشر بمقاومة 50 يوم الصعبة كما يوضح
الخط الأخضر المضئ وفي ظل تسرب خبر طرح اسهم شركة الورق كما ينص عليه اعلان الهيئة التالي:
تعلن هيئة السوق المالية أنه سوف يتم إن شاء الله اعتبارا من يوم الأربعاء 18/5/1427 هـ الموافق 14/6/2006م
إدراج وبدء تداول سهم الشركة السعودية لصناعة الورق ضمن قطاع الصناعة. علما بأن نسبة التذبذب للسهم ستكون
مفتوحة في اليوم الأول للتداول فقط، وسيتم إضافة السهم إلى مؤشرات السوق والقطاع بعد استقرار سعره.
وخلال التاريخ من 14-6-2006 الى 2-7-2006 رفع السوق الى نقطة 13500 بسبب الاعلانيين التاليين:
- قرر مجلس إدارة هيئة السوق المالية اليوم السبت 24/06/2006م تمديد المهلة الممنوحة للشركات المساهمة المدرجة في السوق
التي تستثمر في الأوراق المالية لمدة ثلاثة أشهر إضافية تنتهي بتاريخ 23/10/2006م لتصحيح أوضاع استثماراتها في الأوراق
المالية وفقاً لقرار مجلس الهيئة رقم 5-126-2006 .
- تعلن هيئة السوق المالية عن موافقة مجلسها على إصدار و طرح الشركة السعودية للصناعات الأساسية ("سابك") صكوكاً بقيمه
لا تتجاوز ثلاثة مليارات ريال سعودي.
وذلك لشراء صكوك شركة سابك وتحسين اوضاع الشركات وفي ظل ايضا اصطدام المؤشر بمقاومة 90 يوم القوية جداً التي لامسها
المؤشر في تاريخ 5-4-2006 بقيمة 17944 وهبط منها الى القاع 9471.
4. الدائرة رقم 4 على الرسم البياني توضح تشبع في عمليات الشراء في تاريخ 2-7-2006 ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري للسوق
كما توضح الدائرة رقم 4-d وايضا اصطدام المؤشر بمقاومة 90 يوم الصعبة ومع اعلان السماح الهيئة لاصدار صكوك سابك السابق
ذكره في تاريخ 3-7-2006 ومع تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر وتوقف عمليات الشراء وبدء عمليات البيع لجني الأرباح.
5. الدائرة رقم 5 على الرسم البياني توضح وصول مؤشر السوق لمستوى متدني جدأ ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري للسوق كما توضح
الدائرة رقم 5-e نتيجة استغلال أزمة لبنان واكتتاب شركة اعمار وتصحيح اوضاع الشركات اتسغلت تلك الأحداث لجني الأرباح الكثيف.
ونلاحظ ان الخط الأحمر الذي يرمز لمؤشر موجة التداول كان في طريقة صعوداً للتقاطع مع الخط الأزرق لتتوقف عمليات البيع وتبدأ
عمليات الشراء, ولكن ! تم انزال السوق ليومين متتالين بحجة اكتتاب شركة اعمار , مع ان قيمة اسهم شركة اعمار لا تتجاوز 2.5 مليار.
وهذا الرقم يمثل 10% من قيمة تداول الاسهم السعودية التي وصلت تقريبا الى 25 مليار.
من خلال ما سبق تتبين التوقعات التالية:
1. النزول بالسوق الى نقطة 10140 عند الوتد التاريخي الصاعد ثم الصعود والاغلاق عند الوتد الهابط بقيمة 10685 او الاغلاق عند 10960
عن مستوى فيبوناتشي 38.2 . كما توضح الصوره التاليه:
2. الاغلاق تحت الدعم 10140 سيء للغاية ولكن لا اتوقع ذلك لان المؤشر لامس الوتد التاريخي ثلاثة مرات عند هذه القيمة واغلق فوقه كما
توضح الصوره التاليه:
3. من المتوقع استمرار التذبذب خلال فترة الاكتتابات القادمة وقد ينهج صناع السوق ما قاموا به خلال فترة نهوض السوق من قاعه 9471
وذلك برفعه لمستوى 13000 والنزول به الى القاع الى حين انتهاء الاكتتابات.
نظرة مستقبليه للسوق ومتطلبات مهمه:
- السوق اصبح ساحة للمضاربة اليومية السريعة وتحتاج الى احتراف واقتناص الفرص.
- ارباح الشركات النصفية والربع سنوية اقل بكثير من خسائر المستثمر الصغير.
- عام 1427 هو عام تصحيح واكتتابات والمسثمر القديم هو الرابح.
- التفكير في الوصول الى مستوى اعلى من 13 الف طبيعي جدا في ظل الازدهار الاقتصادي للمملكة لكنه غير وارد الا في حال موافقة صاحب القرار.
- في حال تطبيق نظام التداول الجديد الذي اوكلت مهمته لاحد الشركات الاجنبية ودخول الوسيط المالي البديل عن البنوك قد يعزز من انتعاش السوق وخلق
جو من التنافس لتقديم الأفضل.
- السوق لن يستقر الا بعد انشاء لجنة مراقبة من القطاع الخاص غير نفعية تقوم بالتعاون مع الهيئة لحماية حقوق المتداولين والمستثمر.
- استحداث نظام صارم جدا بعدم السماح للمحافظ البنكية الكبيرة ببيع اكثر من 10% خلال الاسبوع من سيولتها لتفادي جني الارباح الكثيف الذي يسلب
المتداول الصغير امواله.
- على الهيئة تحديد نطاق تداول بين مستويات معينة من 10 الف نقطه الى 12 الف نقطه لا يخرج عنها ويتم بين المستويين عمليات الشراء والبيع حتى تقوى الثقه بالسوق وتكون المكاسب والخسائر بنسب معقوله.
- وأخيرا .. على القنوات التلفزيونية المحلية تكثيف الجهد وتخصيص برنامج يومي بعد كل فترة تداول لتحليل السوق ( بدلاً عن تحليل المباريات ) واعطاء المتداول توجيهات تساعده في معرفة موقعه من الاعراب.
والله الموفق.
اجتهدت في قراءة حركة السوق من تاريخ 11-5-2006 عندما وصل السوق عند القاع 9471
الى نهاية تداول يوم 19-7-2006 ووقفت خلال قراءتي له على خمسة نقاط مهمة تعكس ما حدث لتداول الاسهم
خلال هذه المرحله المهمة من عدم استقرار وتذبذب عالي الامرالذي افزع الكثير من المضاربين
ونشّـف الأرياق.
فأن اصبت فمن الله وأن اخطأت فلا يلام المرء بعد اجتهاده, والغاية هي تنوير الأخوة والوقوف
بهم على الاسباب الحقيقة وراء عدم الاستقرار وما خفي كان أعظم.
على بركة الله نبدأ...
أولا... تمعن في هذا الرسم البياني جيداً وبكل تأني :
تجد على الرسم 4 خطوط و 5 دوائر
نبدأ بالتعريف بالخطوط:
الخط الأزرق هو مؤشر حركة الشراء والبيع
الخط الأحمر هو مؤشر موجة التداول
الخط الأخضر المضيء هو متوسط 50 يوم
الخط البنفسجي هو متوسط 90 يوم
قبل البدء في تحليل الدوائر الخمس اريدكم ان تلاحظون شيء مهم جدا يخص
الخطوط الخمس والتي تعتبر مؤشرات قياسية لحركة التداول :
- لاحظ الخط المتعرج الأزرق والخط المتعرج الحاد الأحمر, عندما يكون الخط
الأزرق فوق الخط الأحمر واتجاهه يكون نزولاً فهذا يدل على قرب انتهاء عمليات
البيع وبدأ عمليات الشراء وبدء الصعود.
عندما يكون الخط الأزرق تحت الخط الأحمر واتجاهه صعود فهذا يدل على قرب
انتهاء عمليات الشراء وبدأ عمليات البيع وبدء النزول.
وعند تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر عندما يكون الأزرق فوق الأحمر يدل
على صعود السوق.
وعند تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر عندما يكون الأزرق تحت الأحمر يدل
على هبوط السوق.
- متوسط 90 يوم الذي يمثله الخط البنفسجي لامسه الموشر أكثر من مره ولم يفلح
في الاغلاق فوقه لأكثر من يوم.
- متوسط 50 يوم تم الاغلاق فوق من تاريخ 11-6-2006 الى 11-7-2006 وتم
الاغلاق تحت لمدة خمسة ايام.
الأن نبدأ في تحليل الخمس نقاط التي مره بها السوق من تاريخ 11-5-2006 الى
اغلاق يوم الأربعاء 19-7-2006.
1. الدائرة رقم 1 على الرسم البياني توضح قاع السوق عند النقطه 9471 بتاريخ 11-5-2006
وعندها تم رفع السوق لوصول اسعار معظم الشركات الى قيم متدنيه جداً لا تعكس موقف الشركات التجاري.
وفي يوم السبت 13-5-2006 اعلنت هيئة سوق المال عن افتتاح تداول سهم المجموعة السعودية للأبحاث والتسويق
يوم 15-5-2006 كما ينص الاعلان التالي:
تعلن هيئة السوق المالية بأنه سيتم افتتاح تداول سهم المجموعة السعودية للأبحاث والتسويق اعتبارا من الساعة
التاسعة صباحاً ويستمر دون توقف حتى نهاية الفترة المسائية، وذلك خلال الفترة من يوم الاثنين 15/5/2006م
حتى نهاية التداول المسائي ليوم الأربعاء الموافق 17/5/2006م، علما بان إدخال وصيانة الأوامر سيبدأ كالمعتاد
في الساعة الثامنة صباحاً، وستبقى مواعيد التداول لباقي الشركات المدرجة دون تغيير.
بعد الاعلان تم رفع السوق لمدة يومين ثم انزل لجني الارباح والدخول في سهم المجموعة السعودية للأبحاث
والتسويق, تخلل النزول هذا الاعلان من الهيئة يتعلق بتعطل في أنظمة اثنين من البنوك المحلية وهي الجزيرة
و ساب.
إشارة للأعطال الفنية اللتي حدثت خلال فترة التداول المسائية ليوم الثلاثاء 16/5/2006 م وأثرت في عمليات
التداول في السوق، تود هيئة السوق المالية أن توضح أنه بعد بداية تداولات الفترة المسائية حدثت أعطال فنية في
أنظمة اثنين من البنوك المحلية وهي الجزيرة و ساب نتج عنه بطء في تنفيذ الأوامر ، إضافة إلى تعطل خدمات
التداول عبر الانترنت لعملاء البنكين لمعظم الفترة المسائية.
هذا وتؤكد الهيئة أنها ستتابع الموضوع لتحديد مسببات الأعطال والاجراءات اللازم اتخاذها لتفادي تكرارها.
ومن الملاحظ أن السوق مازال في القاع كما تدل عليه المؤشرات الفنية ومؤهل للصعود كما توضح الدائرة
رقم 1-a وهو مؤشر التذبذب السعري للسوق. ولكن لفقدان الثقه من قبل المتداولين تم عمليات البيع الجماعي كما
يدل عليه الخط الأزرق العلوي.
2. الدائرة رقم 2 على الرسم البياني توضح تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر ويدل التقاطع على نهاية عمليات
البيع وبداية عمليات الشراء في ظل تذبذب استمر لمدة خمسة ايام ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري للسوق كما توضح
الدائرة رقم 2-b , تلى ذلك دخول السيوله للسوق الأمر الذي رفع عمليات الشراء الى نقطة 12462 للمؤشر العام .
3. الدائرة رقم 3 على الرسم البياني توضح تشبع في عمليات الشراء في تاريخ 6-6-2006 ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري
للسوق كما توضح الدائرة رقم 3-c وحان وقت جني الأرباح في ظل اصطدام المؤشر بمقاومة 50 يوم الصعبة كما يوضح
الخط الأخضر المضئ وفي ظل تسرب خبر طرح اسهم شركة الورق كما ينص عليه اعلان الهيئة التالي:
تعلن هيئة السوق المالية أنه سوف يتم إن شاء الله اعتبارا من يوم الأربعاء 18/5/1427 هـ الموافق 14/6/2006م
إدراج وبدء تداول سهم الشركة السعودية لصناعة الورق ضمن قطاع الصناعة. علما بأن نسبة التذبذب للسهم ستكون
مفتوحة في اليوم الأول للتداول فقط، وسيتم إضافة السهم إلى مؤشرات السوق والقطاع بعد استقرار سعره.
وخلال التاريخ من 14-6-2006 الى 2-7-2006 رفع السوق الى نقطة 13500 بسبب الاعلانيين التاليين:
- قرر مجلس إدارة هيئة السوق المالية اليوم السبت 24/06/2006م تمديد المهلة الممنوحة للشركات المساهمة المدرجة في السوق
التي تستثمر في الأوراق المالية لمدة ثلاثة أشهر إضافية تنتهي بتاريخ 23/10/2006م لتصحيح أوضاع استثماراتها في الأوراق
المالية وفقاً لقرار مجلس الهيئة رقم 5-126-2006 .
- تعلن هيئة السوق المالية عن موافقة مجلسها على إصدار و طرح الشركة السعودية للصناعات الأساسية ("سابك") صكوكاً بقيمه
لا تتجاوز ثلاثة مليارات ريال سعودي.
وذلك لشراء صكوك شركة سابك وتحسين اوضاع الشركات وفي ظل ايضا اصطدام المؤشر بمقاومة 90 يوم القوية جداً التي لامسها
المؤشر في تاريخ 5-4-2006 بقيمة 17944 وهبط منها الى القاع 9471.
4. الدائرة رقم 4 على الرسم البياني توضح تشبع في عمليات الشراء في تاريخ 2-7-2006 ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري للسوق
كما توضح الدائرة رقم 4-d وايضا اصطدام المؤشر بمقاومة 90 يوم الصعبة ومع اعلان السماح الهيئة لاصدار صكوك سابك السابق
ذكره في تاريخ 3-7-2006 ومع تقاطع الخط الأزرق مع الخط الأحمر وتوقف عمليات الشراء وبدء عمليات البيع لجني الأرباح.
5. الدائرة رقم 5 على الرسم البياني توضح وصول مؤشر السوق لمستوى متدني جدأ ويؤكده مؤشرالتذبذب السعري للسوق كما توضح
الدائرة رقم 5-e نتيجة استغلال أزمة لبنان واكتتاب شركة اعمار وتصحيح اوضاع الشركات اتسغلت تلك الأحداث لجني الأرباح الكثيف.
ونلاحظ ان الخط الأحمر الذي يرمز لمؤشر موجة التداول كان في طريقة صعوداً للتقاطع مع الخط الأزرق لتتوقف عمليات البيع وتبدأ
عمليات الشراء, ولكن ! تم انزال السوق ليومين متتالين بحجة اكتتاب شركة اعمار , مع ان قيمة اسهم شركة اعمار لا تتجاوز 2.5 مليار.
وهذا الرقم يمثل 10% من قيمة تداول الاسهم السعودية التي وصلت تقريبا الى 25 مليار.
من خلال ما سبق تتبين التوقعات التالية:
1. النزول بالسوق الى نقطة 10140 عند الوتد التاريخي الصاعد ثم الصعود والاغلاق عند الوتد الهابط بقيمة 10685 او الاغلاق عند 10960
عن مستوى فيبوناتشي 38.2 . كما توضح الصوره التاليه:
2. الاغلاق تحت الدعم 10140 سيء للغاية ولكن لا اتوقع ذلك لان المؤشر لامس الوتد التاريخي ثلاثة مرات عند هذه القيمة واغلق فوقه كما
توضح الصوره التاليه:
3. من المتوقع استمرار التذبذب خلال فترة الاكتتابات القادمة وقد ينهج صناع السوق ما قاموا به خلال فترة نهوض السوق من قاعه 9471
وذلك برفعه لمستوى 13000 والنزول به الى القاع الى حين انتهاء الاكتتابات.
نظرة مستقبليه للسوق ومتطلبات مهمه:
- السوق اصبح ساحة للمضاربة اليومية السريعة وتحتاج الى احتراف واقتناص الفرص.
- ارباح الشركات النصفية والربع سنوية اقل بكثير من خسائر المستثمر الصغير.
- عام 1427 هو عام تصحيح واكتتابات والمسثمر القديم هو الرابح.
- التفكير في الوصول الى مستوى اعلى من 13 الف طبيعي جدا في ظل الازدهار الاقتصادي للمملكة لكنه غير وارد الا في حال موافقة صاحب القرار.
- في حال تطبيق نظام التداول الجديد الذي اوكلت مهمته لاحد الشركات الاجنبية ودخول الوسيط المالي البديل عن البنوك قد يعزز من انتعاش السوق وخلق
جو من التنافس لتقديم الأفضل.
- السوق لن يستقر الا بعد انشاء لجنة مراقبة من القطاع الخاص غير نفعية تقوم بالتعاون مع الهيئة لحماية حقوق المتداولين والمستثمر.
- استحداث نظام صارم جدا بعدم السماح للمحافظ البنكية الكبيرة ببيع اكثر من 10% خلال الاسبوع من سيولتها لتفادي جني الارباح الكثيف الذي يسلب
المتداول الصغير امواله.
- على الهيئة تحديد نطاق تداول بين مستويات معينة من 10 الف نقطه الى 12 الف نقطه لا يخرج عنها ويتم بين المستويين عمليات الشراء والبيع حتى تقوى الثقه بالسوق وتكون المكاسب والخسائر بنسب معقوله.
- وأخيرا .. على القنوات التلفزيونية المحلية تكثيف الجهد وتخصيص برنامج يومي بعد كل فترة تداول لتحليل السوق ( بدلاً عن تحليل المباريات ) واعطاء المتداول توجيهات تساعده في معرفة موقعه من الاعراب.
والله الموفق.
