س78
سؤالي هو سؤال الأخ فلوس ولم يجب على سؤاله احد
مرفقآ اياه
جوابي هو على السؤال:3
ماهي القطاعات التي تأتي عكس السوق دائما ولماذا؟
سوف أجاوب على هذا السؤال حسب فهمي له فأعتقد المقصد ما هي القطاعات التي تصمد عند نزول السوق – في الحقيقة الاجابة على هذا السؤال تتطلب أن تتعرف على فرع جديد من فروع التحليل الفني يعرف
Intermarket analysis
أو تحليل علاقات السوق والقطاعات بعضها ببعض وهو في الأصل علم اقتصادي.
مبدأه أنه في كل دورة اقتصادية هناك أسهم لقطاعات معينة تتفوق على الأسهم للقطاعات الأخرى وحتى لو حدث نزول لا تتأثر أسهم هذه القطاعات كثيرا.
فأداء قطاعات السوق المختلفة يختلف حسب موقعنا من الدورة الاقتصادية.
ساشرح لك حسب نموذج موجود بكتاب:
(Standard & Poor’s guide to Sector Investing)
الدورة الاقتصادية الكاملة تتكون من خمس فترات وهي بالترتيب
Early Expansion – 1
Middle Expansion - 2-
Late Expansion - 3-
Early Contraction - 4-
Late Contraction - 5-
تتميز دورة
Early expansion
بان أسهم قطاعات المواصلات يكون أدائها ممتازا وطبعا السبب هنا يكون بسبب تدني أسعار الوقود.
في دورة
Middle expansion
تتميزأسهم قطاعات التكنولوجيا والخدمات والسلع الرأسمالية أو مايعرف ب
Capital goods
وهي السلع التي تستخدم لآنتاج سلع أخرى كالمكائن وغيرها.
في دورة
Late Expansion
تتميز أسهم الطاقة كأسهم النفط وأسهم المواد الأولية كاللألمونيوم والكوبر.
في دورة
Early Contraction
تتميز أسهم تعرف ب
Consumer Staples
وهي عبارة عن أسهم تضم الأغذية الرئيسة كالملح والأرز والمشروبات والأدوية الرئيسية والسجائر والسلع المنزلية اليومية باختصار هي تضم ما يستهلكه الفرد في الأوقات السيئة والجيدة من الدورة الاقتصادية .
وتتميز في الأداء أيضا أسهم ال
Utilities
وهي تضم قطاعات الكهرباء والغاز وهي أيضا قطاعات لا غنى عنها.
أما في دورة
Late contraction
فتتميز هنا أسهم القطاعات المالية كالبنوك وأسهم تعرف مجموعتها ب
Consumer cyclicals
وتسمى أيضا
Consumer discretionary
وهي تضم اسهم الأشياء التي لا تحتاجها ولكن حصولك عليها من باب الرفاهية مثل أسهم شركات السيارات .
فحسب المذكور أعلاه سواء كنت مضارب أو مستثمر حاول أن تكون في القطاع المتميز لكل دورة.
فكمثال في النزول الذي حدث في السوق الأمريكي تجد أن أسهم النفط لم تتأثر كثيرا بالنزول وكذلك أسهم الذهب وستجد أن أسهم ال
Consumer staples
كانت ضمن القطاعات التي صمدت في النزول.
فتجد الكثير من الاقتصاديين يقول أن الاقتصاد الأمريكي في نهاية مرحلة ال
Expansion
وبداية
ال
Contraction or Recession.
فأنظر الى أداء القطاعات المختلفة ومنها سوف تعرف أي دورة اقتصادية انت فيه.وعلى أساسها أختار أسهم القطاعات.
أتمنى أن أكون قد وفقت في ايصال الفكرة.
أخوك.
