صفحة خاصة بالتحليل الأساسي لشركات الإستثمار

الموضوع في 'السوق الكويتي للأوراق الماليه' بواسطة متدرب أصيل, بتاريخ ‏10 يناير 2009.

  1. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

    كثرت في الأونة الأخيرة إشاعات عن تعثر بعض شركات الإستثمار إن لم نقل كلها في سداد مديونياتها الخارجية والمحلية
    حتى وصل الحال إلى إحتمال إعلان بعضها إفلاسه ونحن لا نعلم من المفلس ومن هو غير المفلس
    ومن الذي يتمتع بملاءة مالية جيدة ومن الذي يعاني تعثر السداد و ما حجم تلك الديون ومتى ممكن أن تتعافى

    مما إستوجب فتح صفحة مستقلة تهتم بالتحليل الأساسي للشركات
    ونخص بها شركات الإستثمار كونها الأكثر إرتباطاً وتضرراً من الأزمة العالمية
    تخدم أعضاء المنتدى يتم من خلالها مناقشة القوائم المالية لكل شركة على حدة
    مع سرد لديونها وأصولها واحتمالية تسييلها من عدمه و الفترة المتوقع لتعافي كل منها
    حيث لم تعد الأرباح هي المقياس بل الديون والمطلوبات

    وهنا نوجه دعوة لمحللينا الأفاضل لمناقشة الميزانيات لتلك الشركات وابداء رأيهم
    و إفادتنا بأكثر الشركات المتوقع تعثرها و من ثم إفلاسها إن كان هناك إفلاسات
    ونسأل الله أن لا يكون هناك أي إفلاس لأي شركة بالقطاع
    ولا نقصد بذلك دراسة تفصيلية بل يكفي جرد الديون والمطلوبات والأرباح مع الأصول إن توافرت واحتماليات التسديد من عدمه

    أرجو من أخوانا المحللين أن لا يبخلوا علينا بجهدهم و وقتهم بما فيه خدمة أعضاء المنتدى الكرام

    و أنا أقترح أن نبدأ بالقطاع من أوله و ليكن شركتين أو ثلاث يومياً
    أو إذا رغبوا محللينا الأفاضل البدأ بأكثر الشركات تعثراً ونترك لهم الخيار

    و نرجو أخوانا الأعضاء ترك المجال لمن لهم دراية ومعرفة بالتحليل الأساسي
    لإبداء اراءهم ولنكن جميعاً متابعين دون التشويش على مداخلاتهم كي تعم الفائدة الجميع

    والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته



    عند النظر لأي ميزانية يتضح

    أولا : بيانات الميزانية العمومية :
    وهو بيان المركز المالي للشركة الذي يوضح الأصول والقروض (الخصوم) وحقوق الملكية
    خلال الفترة الزمنية المذكورة والتي بدورها تحدد الوضع المالي للشركة. وتهدف البيانات العمومية لتقديم معلومات عن الموارد الإقتصادية للشركة و مصادرها.
    كما تبين مدى السيولة لدى الشركة وتنقسم إلى
    1- قائمة التدفقات النقدية ( الموجودات + المطلوبات )
    وهو كشف مالي يوضح المدفوعات (الكاش) النقدية
    والمدفوعات النقدية المعادلة (كل ما يمكن تحويله إلى كاش كالودائع والأسهم سريعة التسييل)
    والتدفقات (المقبوضات) الناتجة من أنشطة تشغيلية وإستثمارية أو تحويلية من شركات زميلة
    وهدفها معرفة مصدر التدفقات النقدية وعلاقتها بنشاط الشركة
    وقدرتها على توفير السيولة ومدى مرونة الشركة في مواجهة التقلبات الإقتصادية

    2- حقوق المساهمين (حقوق الملكية)
    و هو كشف مالي يبين جميع التغيرات التي حدثت لحقوق المساهمين ( رأس المال - أسهم خزينة - أرباح مرحلة - إحتياطي قانوني و إختياري)
    ثانياً : بيانات قائمة الدخل :
    و هو بمثابة كشف مالي يوضح الإيرادات والمصروفات و يبين تحقيق الشركة لربح أو خسارة
    و تهدف إلى قياس إجمالي الربحية مع تحديد ربحية السهم و يستعان بها بتقييم أداء الفترة السابقة للميزانية
    و تقدير الأداء المستقبلي للشركة
    ثالثاً : بيانات السهم :
    و تحتوي على قيمة رأس المال و إجمالي عدد الأسهم المصدرة والقيمة الإسمية والدفترية للسهم
    شاملة ربحية أو خسارة السهم

    المؤشر العام.jpg
     
  2. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  3. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  4. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  5. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  6. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  7. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  8. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  9. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  10. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  11. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  12. 3lgm

    3lgm عضو مميز

    التسجيل:
    ‏29 سبتمبر 2008
    المشاركات:
    6,410
    عدد الإعجابات:
    1
    بارك الله فيكم .
     
  13. Fundamentalist

    Fundamentalist عضو نشط

    التسجيل:
    ‏4 يناير 2009
    المشاركات:
    363
    عدد الإعجابات:
    15
    يعطيك العافيه اخوي ..

    توضيح نقطه مهمه قد لاينتبه اليها بعض الاخوه ويتخذ قرار استثماري بناءا على معطيات قد يكون فيها لبس ..

    في تحليل الدار ذكرت ان القيمه العادله = اجمالي الاصول مقسومة على عدد الاسهم = 1600 فلس .. وهو معيار بعيد جدا عن الصواب لانه لايأخذ بعين الاعتبار المطلوبات والديون على الشركه ..

    المعيار المشابه لما ذكرت والاقرب للصحه (مع وجود بعض التحفظات عليه) هو القيمة الدفتريه للسهم وهي الفرق بين الاصول والمطلوبات (حقوق المساهمين) مقسوما على عدد الاسهم القائمة ..

    كما اقترح حذف الشارت من المشاركه لكبر حجمه ولأنه لاعلاقة له بالموضوع وهو التحليل الاساسي ..

    وشكرا ..
     
  14. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  15. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
    نعم أخي الكريم كما ذكرنا للقيمة العادلة للسهم هي إجمالي الأصول مقسمة على عدد الأسهم وكما ذكرت أنت أن القيمة الدفترية للسهم هي إجمالي حقوق الملكية مقسمة على عدد الأسهم وهذا في حالة عدم وجود ديون أو قروض
    لكن في حالة الدار فحجم المطلوبات الكبير خاصة مع ضعف تقييم الموجودات بسبب الأسمه ليس القيمة العادلة فقط بل حتى الإسمية تنخفض بشكل كبير مع إنخفاض حقوق المساهمين
    شاكر لك مداخلتك الكريمة

    أما بخصوص التشارت فقد كنت أقصد به فترة الإستثمار والتي قد تبدأ بعد النصف الأول من عام 2009 وهو كبير فلاً ولم أستطع حذفه و منا للمراقبين والمشرفين الكرام إن كان بالإمكان حذفه
     
  16. UNIX

    UNIX موقوف

    التسجيل:
    ‏9 ابريل 2007
    المشاركات:
    7,556
    عدد الإعجابات:
    1
    وناسه تحليل 4 سطور :)

    جزاك الله خير جهد رائع.
     
  17. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
  18. The Phenomenon

    The Phenomenon عضو جديد

    التسجيل:
    ‏15 سبتمبر 2008
    المشاركات:
    325
    عدد الإعجابات:
    0
    مشكور والله يعطيك العافيه

    وياليت لو تنقل التحاليل بالمنتدي بدل الرابط
     
  19. متدرب أصيل

    متدرب أصيل عضو مميز

    التسجيل:
    ‏25 يناير 2008
    المشاركات:
    3,277
    عدد الإعجابات:
    769
    الله يعافيك أخوي و شاكر لك مرورك
    إذا فتحت معاك الروابط واستطعت قراءة التحليل فقد حققنا الهدف منها وهي الفائدة للجميع
    أما إن لم تستطع فمن حقك علينا أن نعيد تنزيلها مرة أخرى هنا رغم ما تأخذه من وقت وجهد. فقد كان المقصد من وضع الروابط هو توفير الوقت والجهد مادام تم تحقيق الهدف
     
  20. الريان

    الريان عضو مميز

    التسجيل:
    ‏17 ديسمبر 2003
    المشاركات:
    4,935
    عدد الإعجابات:
    33
    مكان الإقامة:
    kuwait
    اخوي ماودي اقولك كلام يعور صدرك

    بس لازم اقولك

    هذا التحليل اللي تمشي عليه يسمون تحليل متاخر وليس بالعمر لا يعني انت تقرا بيانات قبل سنة وليس الوقت الحالي

    اذا تبي تقرا الوقت الحالي كمل عليهم التدفق النقدي وشوف وضع الشركة عدل شنو سوت بالربع الاخير وحركت الاموال بالضبط شنو صار عليها

    وبالنسبة للدار مثلا تتكلم عن الاستثمار والمطلوبات بشكل كامل هناك صكوك بقيمة 94 مليون يعني الشركة مو ملتزمة فيهم هالسنة وامر اخر لازم تشوف قروض الشركة المطلوب تسديدها خلال السنة اللي طافت والسنة الحالية ووضع النقد بالشركة على هذا الموضوع

    يعني مثلا تحليلك لايعطي اي انطباع اصلا لوضع الشركة بالوقت الحالي خذ مثلا

    قمة اسعار السيارات اقصد الاسهم كانت في منتصف 2007 والدار شركة استون مارتن في منتصف 2007 عند قمة اسعار الشركات بعدها افضل شركة بالعالم تويتا خسرت مايعادل نص سعرها هذا واحد بمعني ان استون مارتن في افضل حالاتها تكون كحال افضل شركة بالعالم خسرت النص

    الاستثمار الاثني عقار لندن 250 مليون عقار لندن نزل مايصل الي 30 بالمية ووصل بعض المناطق 35 حسب كلام شخص صاحب عقار بمنطقة برستون يشتغل بالعقار من 25 سنة في انكلترا ( معرفة شخصية )

    بنك بوبيان

    ناتي لاصحاب القروض لانهم لن ينتظرون حتى تصل الشركة الي وضع مزري مايضايق الشركة اهل الدين ومن حقهم

    بس شركة الدار صارت ضحية من ضاحايا القروض القوية وان شاء الله يكون درس قاسي لبعض الشركات بس ان شاء الله ماتفلس باذن الله لان سوف تاثر وتكبر الدائر على بعض الشركات

    بس بنفس الوقت نبي نفتك من الورق بالسوق بس على حساب بعض الناس هذي المصيبة