متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
صفحة خاصة بالتحليل الأساسي لشركات الإستثمار
- بادئ الموضوع متدرب أصيل
- تاريخ البدء
متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
AL.MOUSAWI
عضو نشط
مجهود رائع جزاك الله خير الجزاء .
متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
وجدت من الضروري إضافة مؤشر البيتا للتحليل الأساسي للشركات والذي يعطي انطباع عن صحة التحليل
فهو مقياس نسبي لحساسية عائد السهم الى عائد إجمالي المؤشر السعري
وباختصار
الانحراف المشترك \ انحراف السوق
أي أنه في حالة صعود أو هبوط المؤشر سواء السعري أو مؤشر القطاع الذي يتبع له السهم يجب على السهم أن يلتحق بالمؤشر بنفس نسبة مقدار التغير
وعليه تكون النسبة المثالية للبيتا هو (1) نقول حينها أن السهم يصعد ويهبط بنفس نسبة صعود وهبوط السوق
إذا كانت البيتا للسهم أكثر من (1) فهذا يعني أن السهم على درجة عالية من التفاعل وعلاقته بالسوق إيجابية
اذا كانت البيتا للسهم أقل من (1) فهذا يدل على ان السهم ذو علاقة بسيطة بالسوق أكثر ثباتاً لكن تفاعله دون المتوسط
أما اذا كانت بيتا أقل من صفر (0) فهذا يعني أن علاقة السهم مع السوق أو مع القطاع علاقة عكسية يهبط عند صعود المؤشر
فإذا كانت
بيتا (1.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أكثر من إتجاه السوق، لكنه بنفس الاتجاه.
بيتا (1) تعني أن السهم يتحرك 100% مع إتجاه السوق.
بيتا (0.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أقل من إتجاه السوق وفي نفس الاتجاه
بيتا (1-) تعني أن السهم يتحرك 100% عكس إتجاه السوق.
بيتا (0) وهي قيمة البيتا لبعض الصناديق الاستثمارية
وعليه فمن المفيد متابعة هذا المؤشر والذي يعتبر من المؤشرات المهمة لدى مديري المحافظ الاستثمارية لقياس مدى تكلفة الإستثمار وتحسب على النحو التالي
تكلفة الاستثمار = سعر الفائدة + [بيتا X علاوة خطر السوق]
ومنها يتم حساب القيمة العادلة للاستثمار
القيمة العادلة للاستثمار = (أرباح الشركة +نسبة النمو بالأرباح)\ (تكلفة الاستثمار - النمو بالأرباح)
كما أن كبار المضاربين يعتمد على قيمة ال Beta لتحديد نشاط السهم وتفاعله مع المؤشر ومدى خطورة التداول به
فكلما ارتفعت قيمة البيتا عن (1) أصبح السهم أكثر اغراءاً للمضارب
واليكم هذا الرابط والذي يحتوي على قيم البيتا لكافة الأسهم المدرجة بسوق الكويت للأوراق المالية
http://www.gulfbase.com/site/interface/arabic/MarketWatch.aspx?m=4فهو مقياس نسبي لحساسية عائد السهم الى عائد إجمالي المؤشر السعري
وباختصار
الانحراف المشترك \ انحراف السوق
أي أنه في حالة صعود أو هبوط المؤشر سواء السعري أو مؤشر القطاع الذي يتبع له السهم يجب على السهم أن يلتحق بالمؤشر بنفس نسبة مقدار التغير
وعليه تكون النسبة المثالية للبيتا هو (1) نقول حينها أن السهم يصعد ويهبط بنفس نسبة صعود وهبوط السوق
إذا كانت البيتا للسهم أكثر من (1) فهذا يعني أن السهم على درجة عالية من التفاعل وعلاقته بالسوق إيجابية
اذا كانت البيتا للسهم أقل من (1) فهذا يدل على ان السهم ذو علاقة بسيطة بالسوق أكثر ثباتاً لكن تفاعله دون المتوسط
أما اذا كانت بيتا أقل من صفر (0) فهذا يعني أن علاقة السهم مع السوق أو مع القطاع علاقة عكسية يهبط عند صعود المؤشر
فإذا كانت
بيتا (1.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أكثر من إتجاه السوق، لكنه بنفس الاتجاه.
بيتا (1) تعني أن السهم يتحرك 100% مع إتجاه السوق.
بيتا (0.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أقل من إتجاه السوق وفي نفس الاتجاه
بيتا (1-) تعني أن السهم يتحرك 100% عكس إتجاه السوق.
بيتا (0) وهي قيمة البيتا لبعض الصناديق الاستثمارية
وعليه فمن المفيد متابعة هذا المؤشر والذي يعتبر من المؤشرات المهمة لدى مديري المحافظ الاستثمارية لقياس مدى تكلفة الإستثمار وتحسب على النحو التالي
تكلفة الاستثمار = سعر الفائدة + [بيتا X علاوة خطر السوق]
ومنها يتم حساب القيمة العادلة للاستثمار
القيمة العادلة للاستثمار = (أرباح الشركة +نسبة النمو بالأرباح)\ (تكلفة الاستثمار - النمو بالأرباح)
كما أن كبار المضاربين يعتمد على قيمة ال Beta لتحديد نشاط السهم وتفاعله مع المؤشر ومدى خطورة التداول به
فكلما ارتفعت قيمة البيتا عن (1) أصبح السهم أكثر اغراءاً للمضارب
واليكم هذا الرابط والذي يحتوي على قيم البيتا لكافة الأسهم المدرجة بسوق الكويت للأوراق المالية
نلاحظ من خلاله أن معامل البيتا للبنك التجاري مثلاً يعادل 0.74 وذلك بسبب تذبذبه في نطاق سعري ضيق
بينما معامل البيتا لبنك بوبيان مثلاً يعادل 1.69 بسبب تذبذبه ضمن نطاق سعري يقارب 50% من سعره أحياناً فهو سهم مضاربي ممتاز لكنه ذو خطورة عالية
أعتذر عن الإطالة بالشرح لكن هذا لشعوري بأهمية مؤشر البيتا في ظل تذبذب السوق الحالي
بينما معامل البيتا لبنك بوبيان مثلاً يعادل 1.69 بسبب تذبذبه ضمن نطاق سعري يقارب 50% من سعره أحياناً فهو سهم مضاربي ممتاز لكنه ذو خطورة عالية
أعتذر عن الإطالة بالشرح لكن هذا لشعوري بأهمية مؤشر البيتا في ظل تذبذب السوق الحالي
متدرب أصيل
عضو مميز
- التسجيل
- 25 يناير 2008
- المشاركات
- 3,277
المصطلحات
رسـمـلـة الـسـوق
تمثل قيمة الشركة التي يتم تحديدها من خلال سعر السوق لأسهمها والأسهم العادية القائمة وتحسب كالتالي
سعر السهم في تاريخ معين × عدد الأسهم القائمة.
مضاعف السعر للعائد
هذا المؤشر يساعد في تقييم جاذبية الاستثمار ويحسب كالتالي
أخر سعر إقفال ÷ العائد على السهم الممتد لآخر 4 أرباع.
مضاعف السعر للعائد إلى نمو العائد(peg)
هذا المؤشر يساعد في تقييم السهم مع الأخذ بالإعتبار معدل نمو أرباحه. وتحسب كالتالي
(سعر الإقفال ÷ العائد على السهم الممتد لأخر 4 أرباع) ÷ معدل النمو السنوى المتراكم.
مضاعف السعر للإيرادات
مقياس لمعرفة مدى كُلفة السهم. ويحسب كالتالي
آخر سعر إقفال ÷ إيرادات السهم الممتدة لآخر 4 أرباع.
الربح الموزع إلى السعر (%)
وهو العائد الحالي للمساهمين من الأرباح الموزعة والمستلمة خلال فترة معينة. وتحسب كالتالي
(الربح الموزع للسهم ÷ سعر الإقفال) × 100.
إجمالي إيرادات التشغيل
تشمل إجمالي الإيرادات الناتجة من عمليات الشركة الأساسية وغير الأساسية.
إيرادات تشغيل أخرى
تمثل الربح المتحقق من نشاط تجاري غير العمليات الأساسية.
مصاريف إدارية وعمومية
تمثل تكلفة التشغيل التي تتكبدها الشركة لتحقيق الإيرادات وتحسب كالتالي
رواتب ومزايا الموظفين + مصاريف إدارية وعمومية + مصاريف بيعيه وتسويقية.
مضاعف السعر للعائد
يساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الاستثمار. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ العائد على السهم.
متوسط مضاعف السعر للعائد
يساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الإستثمار . ويمثل
متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ العائد على السهم.
مضاعف السعر للقيمة الدفترية
يشير إلى فرص النمو المتوقعة للسهم. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ القيمة الدفترية.
متوسط مضاعف السعر للقيمة الدفترية
يشير إلى فرص النمو المتوقعة للسهم. ويمثل
متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ القيمة الدفترية .
مضاعف السعر للتدفق النقدي
يعتبر المقياس الشائع للتدفق النقدي من أنشطة تشغيلية إلى سعر السهم. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ التدفق النقدي للسهم.
متوسط مضاعف السعر للتدفق النقدي
يعتبر المقياس الشائع للتدفق النقدي من أنشطة تشغيلية إلى سعر السهم. ويمثل
متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ التدفق النقدي للسهم.
مضاعف السعر للإيرادات
مقياس شائع لتقييم سعر السهم. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ إيرادات السهم.
متوسط مضاعف السعر للإيرادات
مقياس شائع لتقييم سعر السهم.
ويمثل متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ إيرادات السهم.
مخصص الديون المشكوك فيها (للبنوك)
تمثل المبالغ التي يتم تضمينها في مصاريف التشغيل لتكوين احتياطي كافي لتغطية خسائر متوقعة في محفظة القروض.
إجمالي مصاريف التشغيل (للبنوك)
التكاليف الخاصة بالبيع والمصاريف الإدارية للبنك.
صافي الربح
هو الربح النهائي قبل توزيع الأرباح الموزعة للأسهم.
نقدية وأرصدة لدى البنوك
تمثل النقد في الخزينة والأرصدة لدى البنوك والمبالغ تحت التحصيل.
القروض (للبنوك)
وتمثل إجمالي القروض التجارية والصناعية والمالية والزراعية وكافة المشاريع الاستثمارية وقروض الإيجار.
الإستثمارات
تمثل السندات والأوراق المالية والصناديق الإستثمارية والأسهم.
إجمـالي الموجــودات
تـمثـل المـوجودات المتداولة + المخـزون + الإستثمارات + الموجودات الثابتة + الموجودات الأخرى.
وبالنسبة (للبنوك) تمثل إجمالي الموجودات للبنوك كما هو وأرد في الميزانية السنوية أو الربع سنوية.
مطلوبات للبنوك (للبنوك)
تمثل إجمالي أرصدة البنوك المحلية والأجنبية لدى البنك وهو ما يتم ضمانه من قبل البنوك المركزية.
إجمالي المطلوبات لعموم الشركات
وهي المبالغ المستحقة للدائنين بجميع فئاتهم.
رأس المال
يمثل قيمة الأسهم المصرح بها في عقد تأسيس الشركة (المٌصدرة والمكتتب بها).
الاحتياطي العام (للبنوك)
يمثل الاحتياطي الخاص والذي يتكون وفقاً لما نصت عليه لوائح وأنظمة البنك الداخلية والبنوك المركزية وهو يمثل دعم وحصانة للبنك.
حقوق المساهمين
تمثل الموارد المستثمرة من قبل المساهمين مثل رأس المال المدفوع و الاحتياطيات و الأرباح المرحلة.
العائد/الموجودات (%)
تمثل نسبة صافي الربح إلى إجمالي الموجودات وهي مقياس تحليلي لفاعلية استخدام الموجودات وتحسب كالتالي
(صافي الربح ÷ مجموع الموجودات) × 100
العائد/حقوق المساهمين (%)
تمثل نسبة صافي الربح إلى حقـوق المساهمين وهذا المقياس يوضح عائد الربح على المبالغ المستثمرة من قبل المساهمين وتحسب كالتالي
(صافي الربح ÷ حقوق المساهمين) × 100
هامش صافي الربح (%)
يمثل نسبة صافي الربح إلى إيرادات المبيعات وتحسب كالتالي
( صافي الربح ÷ إيرادات المبيعات ) × 100
القيمة الدفترية
تشير إلى قيمة السهم الواحد من صافي الموجودات ويتم احتسابها كالتالي
إجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم القائمة.
العائد علـى السهم
يقيس هذا المؤشر القوة الربحية للسهم ويستخدمه المستثمرون لتقييم أداء الشركة السابق وفي التنبؤ بالأرباح المستقبلية والفرص الاستثمارية ويحسب كالتالي
صافي الربح بعد الزكاة والضرائب ÷ عدد الأسهم القائمة.
التدفق النقدي (للسهم)
يوضح قدرة الشركة على تحقيق النقد (الكاش) ويحسب كالتالي
صافي الأرباح + المبالغ المخصصة للإستهلاك والنفاد (النضوب) والإطفاء ÷ عدد الأسهم القائمة.
نسبة توزيـع للأرباح(%)
تشير إلى نسـبة الأربـاح التي وزعتها الشركة على المساهمين من صافي أرباحها وتُحسب كالتالي
(الربح الموزع للسهم ÷ العائد على السهم) × 100.
مضاعف السعر للعائد (أعلى وأدنى)
يساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الإستثمار ويحسب على
أعلى وأدنى سعر للسهم خلال سنة مالية واحدة ÷ العائد على السهم.
مضاعف السعر للقيمة الدفترية (أعلى وأدنى)
نسبة سعر السوق إلى القيمة الدفترية تشير إلى فرص النمو المتوقعة للشركة ويحسب على
أعلى وأدنى سعر للسهم خلال سنة مالية واحدة ÷ القيمة الدفترية.
إجمالي الدخل (للبنوك)
يمثل الإيرادات الناتجة من أداء الخدمات المصرفية المقدمة للعملاء وإقراض النقود وغيرها من الخدمات المالية الأخرى.
الربح قبل الزكاة
يمثل المبلغ المتبقي من إيرادات المبيعات بعد طرح مصاريف السلع أو الخدمات ويحسب كالتالي
إجمالي الإيرادات - إجمالي المصاريف.
التدفق النقدي من أنشطة التشغيل
يوضح النقد الناتج من المبيعات والنقد المستخدم في عملية الإنتاج. وهذه البنود تعتبر تدفقاً بالضرورة مُكمل لقائمة الدخل بالشركة وحسابات رأس المال المدفوع.
التدفق النقدي من أنشطة استثمارية
التدفقات النقدية المرتبطة ببيع وشراء الموجودات الثابتة وفوائد الشركة.
التدفق النقدي من أنشطة تمويلية
التدفقات النقدية الناتجة خلال تمويل الديون وتمويل حقوق المساهمين.
التدفق النقدي
مقياس للإزدهار المالي للشركة، ويحسب كالتالي
صافي الربح + المبالغ المخصصة للإستهلاك والنفاد (النضوب) والإطفاء.
إجمالي الربح
يمثل إيرادات المبيعات ناقصاً تكلفة المبيعات قبل خصم المصاريف الإدارية والتسويقية ويحسب كالتالي
إيرادات المبيعات - تكلفة المبيعات.
موجودات متداولة
تمثل النقد وأي أصول أخرى يمكن تحويلها إلى نقد خلال الدورة التشغيلية للنشاط التجاري، وعادة ما تكون سنة واحدة وربما تكون أكثر من سنة في المشاريع التي لها دورة تشغيلية أطول.
مطلوبات متداولة
تمثل القروض الإلتزامات المستحقة خلال السنة.
قروض طويلة الأجل
تمثل المطلوبات التى تستحق الدفع خلال فترة طويلة نسبياً (عادةً أكثر من عام).
هامش إجمالي الربح (%)
يمثل نسبة إجمالي الربح إلى إيرادات المبيعات، وتحسب كالتالي
( إجمالي الربح ÷ ايرادات المبيعات ) × 100
معدل التداول
هو مقياس للسيولة المالية للشركة ويستعمل لمعرفة مدى قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل المتوسط أو القصير ويحسب كالتالي
الموجودات المتداولة ÷ المطلوبات المتداولة.
الرفع المالي (%)
تشير إلى نسبة القروض إلى حقوق المساهمين. حيث إن النسبة العالية تشير إلى ارتـفاع المديونية وتحسب كالتالي
(إجمالي المطلوبات ÷ حقوق المساهمين) × 100
الإقتراض (%)
تشير النسبة العالية إلى التوسع في النشاط التجاري وتحسب كالتالي
( قروض طويلة الأجل ÷ إجمالي الموجودات) × 100
حقوق المسـاهمين/الموجودات (%)
تمثل إجمالي حقوق المسـاهمين على إجمالي الموجودات وتستخدم لقياس فاعلية استخدام رأس المال وتحسب كالتالي
(حقوق المساهمين ÷ الموجودات) × 100
الإحتياطيات
تشمل الإحتياطي النظامي، الإحتياطي العام وأي إحتياطيات أخرى.
الإيرادات
تمثل إجمالي الإيرادات الناتجة من العمليات الرئيسية للشركة.
تكلفة العمليات
التكلفة التي تتكبدها الشركة لتحقيق الإيرادات.
تكلفة المبيعات
تكلفة التصنيع للسلع المباعة وهي مخططة لتكون تكلفة مبيعات.
إيرادات أخرى
وهو الدخل غير التشغيلي في طبيعته ويشمل إيراد الفوائد وإيراد حصة الأرباح وإيرادات الإيجار والربح يخصم منها الخسارة الناتجة من بيع الموجودات الثابتة.
مصروفات أخرى
وهي مصروفات غير تشغيلية في طبيعتها.
المخصصات
المصروف الذي يتم وضعه جانباً لمواجهة خسائر مستقبلية كمخصص للديون المعدومة (تخلف العميل عن السداد، شروط القرض التي تتطلب إعادة للتفاوض، ... الخ).
المخزونات(الموجودات)
يمكن أن تكون المخزونات مواد خام أو وحدات مكتملة أصلاً ومتاحة للبيع أو عقار أو سلع في طور التصنيع وهي تُسجل كموجودات في ميزانية الشركة.
أرصدة مدينة
الأموال التي يدين بها العملاء.
موجودات متداولة أخرى
يستخدم قيد الميزانية العمومية لتجميع الموجودات المتداولة مع بعض والتي لم تحدد وفقاً للموجودات المتداولة الشائعة مثل المخزون أو الأرصدة المدينة.
رأس المال العامل
نسبة رأس المال العامل تقيس القدرة على السداد للدائنين ويتم احتسابها بطرح الموجودات المتداولة على المطلوبات المتداولة.
إحتياطيات أخري
كمية الأموال التي تحفظ بها الشركات من إحتياطيات أخري زادت من جزء الأرباح المحتجز لمقابلة المصروفات غير المتوقعة في المستقبل.
حقوق المساهمين / الموجودات (%)
فهذه النسبة وسيلة لفحص كمية القروض التي تستخدمها الشركة لتمويل موجوداتها.
الموجودات السائلة/ إجمالي الموجودات (%)
وهو الاختبار الذي يحدد قدرة الشركة على تغطية التزامات القروض ومتطلبات رأس المال العامل بموجوداتها السائلة.
السيولة الحادة(النقد والنقد المعادل)
مقياساً صارماً والذي يشير فيما إذا كان لدى الشركة موجودات قصيرة الأجل كافية لتغطية مطلوباتها العاجلة وذلك بدون بيع مخزونها.
القروض/ حقوق المساهمين (%)
هي مقياس الرفع المالي للشركة، وتشير إلى كمية حصة حقوق المساهمين والقروض التي تستخدمها لتمويل موجوداتها.
رسـمـلـة الـسـوق
تمثل قيمة الشركة التي يتم تحديدها من خلال سعر السوق لأسهمها والأسهم العادية القائمة وتحسب كالتالي
سعر السهم في تاريخ معين × عدد الأسهم القائمة.
مضاعف السعر للعائد
هذا المؤشر يساعد في تقييم جاذبية الاستثمار ويحسب كالتالي
أخر سعر إقفال ÷ العائد على السهم الممتد لآخر 4 أرباع.
مضاعف السعر للعائد إلى نمو العائد(peg)
هذا المؤشر يساعد في تقييم السهم مع الأخذ بالإعتبار معدل نمو أرباحه. وتحسب كالتالي
(سعر الإقفال ÷ العائد على السهم الممتد لأخر 4 أرباع) ÷ معدل النمو السنوى المتراكم.
مضاعف السعر للإيرادات
مقياس لمعرفة مدى كُلفة السهم. ويحسب كالتالي
آخر سعر إقفال ÷ إيرادات السهم الممتدة لآخر 4 أرباع.
الربح الموزع إلى السعر (%)
وهو العائد الحالي للمساهمين من الأرباح الموزعة والمستلمة خلال فترة معينة. وتحسب كالتالي
(الربح الموزع للسهم ÷ سعر الإقفال) × 100.
إجمالي إيرادات التشغيل
تشمل إجمالي الإيرادات الناتجة من عمليات الشركة الأساسية وغير الأساسية.
إيرادات تشغيل أخرى
تمثل الربح المتحقق من نشاط تجاري غير العمليات الأساسية.
مصاريف إدارية وعمومية
تمثل تكلفة التشغيل التي تتكبدها الشركة لتحقيق الإيرادات وتحسب كالتالي
رواتب ومزايا الموظفين + مصاريف إدارية وعمومية + مصاريف بيعيه وتسويقية.
مضاعف السعر للعائد
يساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الاستثمار. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ العائد على السهم.
متوسط مضاعف السعر للعائد
يساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الإستثمار . ويمثل
متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ العائد على السهم.
مضاعف السعر للقيمة الدفترية
يشير إلى فرص النمو المتوقعة للسهم. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ القيمة الدفترية.
متوسط مضاعف السعر للقيمة الدفترية
يشير إلى فرص النمو المتوقعة للسهم. ويمثل
متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ القيمة الدفترية .
مضاعف السعر للتدفق النقدي
يعتبر المقياس الشائع للتدفق النقدي من أنشطة تشغيلية إلى سعر السهم. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ التدفق النقدي للسهم.
متوسط مضاعف السعر للتدفق النقدي
يعتبر المقياس الشائع للتدفق النقدي من أنشطة تشغيلية إلى سعر السهم. ويمثل
متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ التدفق النقدي للسهم.
مضاعف السعر للإيرادات
مقياس شائع لتقييم سعر السهم. ويمثل
سعر الإغلاق للسهم في نهاية السنة المالية ÷ إيرادات السهم.
متوسط مضاعف السعر للإيرادات
مقياس شائع لتقييم سعر السهم.
ويمثل متوسط سعر السهم للسنة المالية ÷ إيرادات السهم.
مخصص الديون المشكوك فيها (للبنوك)
تمثل المبالغ التي يتم تضمينها في مصاريف التشغيل لتكوين احتياطي كافي لتغطية خسائر متوقعة في محفظة القروض.
إجمالي مصاريف التشغيل (للبنوك)
التكاليف الخاصة بالبيع والمصاريف الإدارية للبنك.
صافي الربح
هو الربح النهائي قبل توزيع الأرباح الموزعة للأسهم.
نقدية وأرصدة لدى البنوك
تمثل النقد في الخزينة والأرصدة لدى البنوك والمبالغ تحت التحصيل.
القروض (للبنوك)
وتمثل إجمالي القروض التجارية والصناعية والمالية والزراعية وكافة المشاريع الاستثمارية وقروض الإيجار.
الإستثمارات
تمثل السندات والأوراق المالية والصناديق الإستثمارية والأسهم.
إجمـالي الموجــودات
تـمثـل المـوجودات المتداولة + المخـزون + الإستثمارات + الموجودات الثابتة + الموجودات الأخرى.
وبالنسبة (للبنوك) تمثل إجمالي الموجودات للبنوك كما هو وأرد في الميزانية السنوية أو الربع سنوية.
مطلوبات للبنوك (للبنوك)
تمثل إجمالي أرصدة البنوك المحلية والأجنبية لدى البنك وهو ما يتم ضمانه من قبل البنوك المركزية.
إجمالي المطلوبات لعموم الشركات
وهي المبالغ المستحقة للدائنين بجميع فئاتهم.
رأس المال
يمثل قيمة الأسهم المصرح بها في عقد تأسيس الشركة (المٌصدرة والمكتتب بها).
الاحتياطي العام (للبنوك)
يمثل الاحتياطي الخاص والذي يتكون وفقاً لما نصت عليه لوائح وأنظمة البنك الداخلية والبنوك المركزية وهو يمثل دعم وحصانة للبنك.
حقوق المساهمين
تمثل الموارد المستثمرة من قبل المساهمين مثل رأس المال المدفوع و الاحتياطيات و الأرباح المرحلة.
العائد/الموجودات (%)
تمثل نسبة صافي الربح إلى إجمالي الموجودات وهي مقياس تحليلي لفاعلية استخدام الموجودات وتحسب كالتالي
(صافي الربح ÷ مجموع الموجودات) × 100
العائد/حقوق المساهمين (%)
تمثل نسبة صافي الربح إلى حقـوق المساهمين وهذا المقياس يوضح عائد الربح على المبالغ المستثمرة من قبل المساهمين وتحسب كالتالي
(صافي الربح ÷ حقوق المساهمين) × 100
هامش صافي الربح (%)
يمثل نسبة صافي الربح إلى إيرادات المبيعات وتحسب كالتالي
( صافي الربح ÷ إيرادات المبيعات ) × 100
القيمة الدفترية
تشير إلى قيمة السهم الواحد من صافي الموجودات ويتم احتسابها كالتالي
إجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم القائمة.
العائد علـى السهم
يقيس هذا المؤشر القوة الربحية للسهم ويستخدمه المستثمرون لتقييم أداء الشركة السابق وفي التنبؤ بالأرباح المستقبلية والفرص الاستثمارية ويحسب كالتالي
صافي الربح بعد الزكاة والضرائب ÷ عدد الأسهم القائمة.
التدفق النقدي (للسهم)
يوضح قدرة الشركة على تحقيق النقد (الكاش) ويحسب كالتالي
صافي الأرباح + المبالغ المخصصة للإستهلاك والنفاد (النضوب) والإطفاء ÷ عدد الأسهم القائمة.
نسبة توزيـع للأرباح(%)
تشير إلى نسـبة الأربـاح التي وزعتها الشركة على المساهمين من صافي أرباحها وتُحسب كالتالي
(الربح الموزع للسهم ÷ العائد على السهم) × 100.
مضاعف السعر للعائد (أعلى وأدنى)
يساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الإستثمار ويحسب على
أعلى وأدنى سعر للسهم خلال سنة مالية واحدة ÷ العائد على السهم.
مضاعف السعر للقيمة الدفترية (أعلى وأدنى)
نسبة سعر السوق إلى القيمة الدفترية تشير إلى فرص النمو المتوقعة للشركة ويحسب على
أعلى وأدنى سعر للسهم خلال سنة مالية واحدة ÷ القيمة الدفترية.
إجمالي الدخل (للبنوك)
يمثل الإيرادات الناتجة من أداء الخدمات المصرفية المقدمة للعملاء وإقراض النقود وغيرها من الخدمات المالية الأخرى.
الربح قبل الزكاة
يمثل المبلغ المتبقي من إيرادات المبيعات بعد طرح مصاريف السلع أو الخدمات ويحسب كالتالي
إجمالي الإيرادات - إجمالي المصاريف.
التدفق النقدي من أنشطة التشغيل
يوضح النقد الناتج من المبيعات والنقد المستخدم في عملية الإنتاج. وهذه البنود تعتبر تدفقاً بالضرورة مُكمل لقائمة الدخل بالشركة وحسابات رأس المال المدفوع.
التدفق النقدي من أنشطة استثمارية
التدفقات النقدية المرتبطة ببيع وشراء الموجودات الثابتة وفوائد الشركة.
التدفق النقدي من أنشطة تمويلية
التدفقات النقدية الناتجة خلال تمويل الديون وتمويل حقوق المساهمين.
التدفق النقدي
مقياس للإزدهار المالي للشركة، ويحسب كالتالي
صافي الربح + المبالغ المخصصة للإستهلاك والنفاد (النضوب) والإطفاء.
إجمالي الربح
يمثل إيرادات المبيعات ناقصاً تكلفة المبيعات قبل خصم المصاريف الإدارية والتسويقية ويحسب كالتالي
إيرادات المبيعات - تكلفة المبيعات.
موجودات متداولة
تمثل النقد وأي أصول أخرى يمكن تحويلها إلى نقد خلال الدورة التشغيلية للنشاط التجاري، وعادة ما تكون سنة واحدة وربما تكون أكثر من سنة في المشاريع التي لها دورة تشغيلية أطول.
مطلوبات متداولة
تمثل القروض الإلتزامات المستحقة خلال السنة.
قروض طويلة الأجل
تمثل المطلوبات التى تستحق الدفع خلال فترة طويلة نسبياً (عادةً أكثر من عام).
هامش إجمالي الربح (%)
يمثل نسبة إجمالي الربح إلى إيرادات المبيعات، وتحسب كالتالي
( إجمالي الربح ÷ ايرادات المبيعات ) × 100
معدل التداول
هو مقياس للسيولة المالية للشركة ويستعمل لمعرفة مدى قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل المتوسط أو القصير ويحسب كالتالي
الموجودات المتداولة ÷ المطلوبات المتداولة.
الرفع المالي (%)
تشير إلى نسبة القروض إلى حقوق المساهمين. حيث إن النسبة العالية تشير إلى ارتـفاع المديونية وتحسب كالتالي
(إجمالي المطلوبات ÷ حقوق المساهمين) × 100
الإقتراض (%)
تشير النسبة العالية إلى التوسع في النشاط التجاري وتحسب كالتالي
( قروض طويلة الأجل ÷ إجمالي الموجودات) × 100
حقوق المسـاهمين/الموجودات (%)
تمثل إجمالي حقوق المسـاهمين على إجمالي الموجودات وتستخدم لقياس فاعلية استخدام رأس المال وتحسب كالتالي
(حقوق المساهمين ÷ الموجودات) × 100
الإحتياطيات
تشمل الإحتياطي النظامي، الإحتياطي العام وأي إحتياطيات أخرى.
الإيرادات
تمثل إجمالي الإيرادات الناتجة من العمليات الرئيسية للشركة.
تكلفة العمليات
التكلفة التي تتكبدها الشركة لتحقيق الإيرادات.
تكلفة المبيعات
تكلفة التصنيع للسلع المباعة وهي مخططة لتكون تكلفة مبيعات.
إيرادات أخرى
وهو الدخل غير التشغيلي في طبيعته ويشمل إيراد الفوائد وإيراد حصة الأرباح وإيرادات الإيجار والربح يخصم منها الخسارة الناتجة من بيع الموجودات الثابتة.
مصروفات أخرى
وهي مصروفات غير تشغيلية في طبيعتها.
المخصصات
المصروف الذي يتم وضعه جانباً لمواجهة خسائر مستقبلية كمخصص للديون المعدومة (تخلف العميل عن السداد، شروط القرض التي تتطلب إعادة للتفاوض، ... الخ).
المخزونات(الموجودات)
يمكن أن تكون المخزونات مواد خام أو وحدات مكتملة أصلاً ومتاحة للبيع أو عقار أو سلع في طور التصنيع وهي تُسجل كموجودات في ميزانية الشركة.
أرصدة مدينة
الأموال التي يدين بها العملاء.
موجودات متداولة أخرى
يستخدم قيد الميزانية العمومية لتجميع الموجودات المتداولة مع بعض والتي لم تحدد وفقاً للموجودات المتداولة الشائعة مثل المخزون أو الأرصدة المدينة.
رأس المال العامل
نسبة رأس المال العامل تقيس القدرة على السداد للدائنين ويتم احتسابها بطرح الموجودات المتداولة على المطلوبات المتداولة.
إحتياطيات أخري
كمية الأموال التي تحفظ بها الشركات من إحتياطيات أخري زادت من جزء الأرباح المحتجز لمقابلة المصروفات غير المتوقعة في المستقبل.
حقوق المساهمين / الموجودات (%)
فهذه النسبة وسيلة لفحص كمية القروض التي تستخدمها الشركة لتمويل موجوداتها.
الموجودات السائلة/ إجمالي الموجودات (%)
وهو الاختبار الذي يحدد قدرة الشركة على تغطية التزامات القروض ومتطلبات رأس المال العامل بموجوداتها السائلة.
السيولة الحادة(النقد والنقد المعادل)
مقياساً صارماً والذي يشير فيما إذا كان لدى الشركة موجودات قصيرة الأجل كافية لتغطية مطلوباتها العاجلة وذلك بدون بيع مخزونها.
القروض/ حقوق المساهمين (%)
هي مقياس الرفع المالي للشركة، وتشير إلى كمية حصة حقوق المساهمين والقروض التي تستخدمها لتمويل موجوداتها.
ال ثنيان
عضو نشط
بيض الله وجهه ماقصر مع اخوانه
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي