دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
بس فيه سؤال عن مكرر الربحية كيف بينحسب
وفيه فرق بين مكرر ربحية السهم ومكرر ربحية القطاع وايهم اصح لحساب القيمة العادلة
وشكرا علي سعة صدرك
شوف يا طويل العمر
السعر العادل للسهم =ربحية السهم لسنة *مكرر الربحية القطاع الي السهم ينتمي اليه
مثلا اجيليتي :
ربحية السهم للربع الاول 42 فلس يعني تقريبيا حق السنة اذا حافظوا على اداؤهم يعني 168 فلس
السعر العادل لها = 168 فلس ربحية اجيليتي 2007 * 18.41 = 3 دنانير
أخي الكريم
مكرر الربحية تعني عدد السنوات الازمة اذا استمر السهم يحقق ارباح حتى يعوض القيمة الشرائية له. وبالتالي فكلما كان مكرر الربح أقل كلما كان ذلك افضل.
بالنسبة لشركة المخازن مكرر الربح حسب ارباح الربع الأول وحسب سعر الاقفال اليوم هو 9 مرات. مما يعني أن العائد على الاستثمار في المخازن هو 11.11 % سنويا. وهو من أعلى العوائد في الشركات الاستثمارية. ( أعلى من العائد على الودائع البنكية). وذلك على افتراض ان العائد لا يتحسن او يزداد خلال السنوات القادمة وهذا لييس الوضع مع شركة المخازن.
السلام عليكم أخوي
عفواً أنت من وين يبت تعريف مكرر الربحية؟ من أي كتاب أو أخذته من أي فيلسوف استثماري؟ وشلون حسبت العائد على الاستثمار ب 11.11% ؟؟
أنا اّسف على هالأسئلة الموجهة لك و لأخوي سبيعي1 ، لأني سمعت أن المنتدى هذا يدخلونه مدراء محافظ وصناديق في شركات اقليمية + حملة الشهادات العليا في الاستثمار و التمويل و حبيت أستفيد منكم.
ننتظر الاجابة و بارك الله فيك
أنا عن نفسي اعتبر السعر العادل لاي سهم لا يعتمد على شغله واحده فقط
يعني ما أقدر أقول ان مكرر الربح العادل هو 10 او 15 او حتى اخذ متوسط سعر القطاع الذي ينتمى له او أقول انه السعر العادل أو أقول ان السعر العادل هو الذي يتوافق مع العائد الجاري لودائع للبنوك لنفس السنه .
اعتقد ان السعر العادل للسهم يعتمد على عدة امور مثل ان تكون الارباح محققه في غالبها وان يكون هناك نمو في الارباح كل سنه عن السنه السابقه وان يكون هنالك ارتفاع في حقوق المساهمين وان يكون للشركة خطط استراتيجيه واضحة يمكن لاي مستثمر الاطلاع عليها وان يكون مجلس الاداره ثابت او شبه ثابت في حالة الاداء الجيد طبعا وهناك عدة امور اخرى نستطيع من خلالها تحديد السعر العادل لشركة ما .
لا تنسون ان في أسهم كثيرة مكرر ربحيتها منخفض والمتداولين ينغرون بالسعر المنخفض ولكنها مستخدمه رفع مالي بنسب عالية (مديونيات وإلتزامات) وفي حال خصمتها من سعر السهم يرجع مكرر الربحية إلى الرقم المنخفض إللي كان عليه.
مثال:
ربحية السهم = 20 فلس
سعر السهم = 140 فلس
مكرر الربحية 140 / 20 = 7 مرات (منخفض)
محتمل أن يتم شراء السهم حتى سعر 240 فلس (بمكرر ربحية 12 مرة)
نسبة المديونيات 42% من إجمالي أصول الشركة تخصم من قيمة السهم 240 فلس ، يرجع السعر إلى ما كان عليه 140 فلس.
ما يعني بأنه يجب الرجوع أيضاً إلى القيمة الدفترية للسهم ومكرر السعر السوقي إلى القيمة الدفترية للسهم ، بالإضافة إلى إلقاء نظرة على ميزانية الشركات ذات الأسعار المغرية.
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي